2012年上半年安徽省经济金融运行形势分析.doc

2012年上半年安徽省经济金融运行形势分析中国人民银行合肥中心支行2012年上半年，安徽省经济金融运行总体平稳，主要指标增幅有所回落，但仍保持在较快增长区间；经济运行面临下行压力，但转型发展迈出新的步伐；随着政策效应逐步显现，近期经济运行势头有所回升。信贷运行呈现增速适度回升、投放节奏均衡、信贷结构优化、支持重点突出等特征。一、上半年安徽省经济运行基本情况（一）经济运行仍保持在较快增长区间。受国内外发展环境变化影响，今年安徽省主要指标增幅有所回落，但整体经济运行仍保持在较快增长区间，总体形势好于全国、领先中部。上半年，全省地区生产总值7781.9亿元，增长12%，增幅居全国第7、中部首位。规模以上工业增加值增长16.5%，财政收入增长14.8%，其中地方财政收入增长22.5%,城镇居民人均可支配收入和农民人均现金收入分别增长14.3%和18.9%，增幅均位居中部地区前列。三大需求继续稳定增长。上半年固定资产投资6775.3亿元，增长22.8%；社会消费品零售总额2676.3亿元，增长16%；进出口总额159.1亿美元，增长10.9%，其中出口增长28.1%。物价涨幅持续回落。上半年居民消费价格累计上涨2.9%，其中6月份涨幅已经回落到1.4%。（二）转型发展迈出新的步伐。在稳增长的同时，调结构、转方式、惠民生也取得了积极进展。产业结构进一步优化。上半年战略性新兴产业产值增长35.5%，高于规上工业16.1个百分点。六大高耗能行业增加值增长12.6%，低于规上工业3.9个百分点。创新能力持续增强。新增高新技术企业282家，累计达到1617家，居全国第7、中部第1位；高新技术企业数占规上工业的13%，比去年底提高了0.7个百分点；发明专利授权量6677件，增长69.8%。（三）近期经济运行势头有所回升。随着中央和省一系列政策效应的逐步显现，5、6月份主要指标增幅有所回升。从工业看，5月份规模以上工业增加值增长15.7%，6月份增长16.3%，分别比上月提高0.9个和0.6个百分点。从财政收入看，5月份增长12.8%，6月份增长16.5%，分别比上月提高5.7和3.7个百分点。从用电量和货运周转量看，5月份工业用电量增长5.9%，6月份增长11.9%，分别比上月提高4.4和6个百分点；二季度货运周转量增长20.9%，比一季度提高7.9个百分点。从外贸出口看，5月份增长31.7%，6月份增长54.8%，分别比上月提高18.2和23.1个百分点。专栏1：安徽省2012年上半年投资形势分析一、上半年投资运行主要情况及特点上半年，全省投资在增速连续回落后呈现企稳迹象，固定资产投资完成6775亿元，同比增长22.8%，增速比前5个月提高了0.1个百分点。其中，6月当月完成投资1386.4亿元，同比增长23.3%，增速比5月份提高了6.4个百分点。1.三次产业投资增长差距较大。上半年，一产完成投资增长72.1%。二产完成投资增长14.7%，增速比去年同期回落25.4个百分点。三产完成投资增长29.6%，比今年一季度提高7.1个百分点。2.制造业投资增速下滑明显。随着市场需求下降、要素成本上升、产品价格震荡下行等因素叠加影响，汽车、家电、钢铁、有色、建材、化工、煤炭等重点行业及骨干企业生产经营面临较大困难，企业投资积极性明显下降。上半年全省制造业完成投资2762.8亿元，增长19.4%，比去年同期回落28.4个百分点。3.基础设施投资增长加快。在国家稳增长政策实施带动下，我省交通、水利等一批重大基础设施项目加快了建设进程。上半年，我省基础设施投资完成1204.8亿元，增长30.1%，比一季度提高了17.3个百分点。其中，水利增长68.8%，卫生增长57.6%，道路运输业增长50.1%。铁路运输业投资降幅由一季度下降50.7%收窄到下降33.9%。4.服务业投资快速增长。在城镇化和工业化快速发展拉动下，上半年我省服务业保持良好增长势头。其中保险业、其他金融业、租赁和商务服务业、专业技术服务业等增速均超过100%；零售业、货币金融服务业分别增长63.8%和53.5%。5.建设资金到位趋紧。上半年我省到位建设资金7756亿元，增长10.6%，增幅比去年同期回落32.4个百分点。其中企业自筹增长9.8%，比去年同期回落38.4个百分点；国内贷款增长11.1%，比去年同期回落29.2个百分点。二、下半年投资趋势预测下半年全省投资运行依然面临较多困难。一是宏观经济依然趋紧。全球经济很难在短期内走出低迷。而在长达10年的持续快速增长后，国内汽车、钢铁、有色、建材、化工等行业产能过剩矛盾较为突出。二是要素保障依然不足。项目建设过程中面临着的土地指标不足、房地产开发与基础设施建设资金趋紧等难题。三是房地产调控政策不会放松，房地产开发投资下半年不会大幅反弹。从有利因素来看，一是我省正处于城镇化的快速发展阶段，对保障性住房、基础设施、民生工程等投资需求巨大。二是在连续下调准备金率和利率后企业经营和项目建设资金困难局面将有所缓解。三是我省交通、能源、水利等一批重大项目上半年获批，将会在下半年形成有效投资。综合分析，全年投资增幅仍有望保持在20%以上。二、上半年安徽省货币信贷运行情况2012年上半年，安徽省货币信贷运行总体平稳，信贷总量稳定增长，信贷结构合理优化，信贷投放的针对性、灵活性和前瞻性进一步增强，实体经济等领域信贷支持力度进一步加大。（一）存款增速有企稳回升迹象，信贷资金来源较为稳定上半年，全省金融机构（含外资）本外币各项存款余额21930.0亿元，同比增长17.0%，上半年存款增加2383.3亿元，同比多增144.5亿元。其中，人民币各项存款余额21701.7亿元，同比增长16.5%，比一季度末回升0.7个百分点，比上年同期回落3.0个百分点，上半年人民币存款增加2298.0亿元，同比多增75.9亿元。一是企业存款同比少增。6月末，企业存款余额6952.1亿元，上半年增加219.1亿元，同比少增256.9亿元。其中活期存款下降42亿元，同比多降99.4亿元；定期存款增加261.1亿元，同比少增157.6亿元。1-5月份规模以上工业企业两项资金同比增长27.1%，两项资金的快速增长占用了企业的流动资金，加剧了企业资金面的紧张。二是储蓄存款较快增长。6月末，储蓄存款余额10767.7亿元，同比增长19.8%；上半年增加1534亿元，同比多增326亿元。由于理财产品季末到期、物价水平持续回落、房地产市场调控与资本市场低迷，在居民缺乏投资渠道的情况下，储蓄存款的吸引力进一步增强。（二）贷款增速企稳回升，“稳增长”政策效果显现1.各项贷款增速稳步回升上半年，安徽省金融机构（含外资）本外币各项贷款余额15599.9亿元，同比增长19.7%，比一季度末回升1.6个百分点，高于全国平均水平3.8个百分点。其中，人民币各项贷款余额15177.3亿元，同比增长19.9%，比一季度末回升1.8个百分点。上半年人民币贷款增速位居中部第二，比中部六省平均水平高2.0个百分点。2.贷款增量超过上年同期上半年，安徽省金融机构（含外资）本外币各项贷款增加1454.3亿元，比上年同期多增112.4亿元。其中，人民币各项贷款增加1448.2亿元，比上年同期多增197.0亿元；在全国的占比为3.0%，与上年基本持平。上半年，我省贷款增量位居中部第三且高于中部六省平均水平97.0亿元。总体来看，贷款增量同比多增，贷款占比基本稳定。3.贷款结构合理优化一是信贷资金区域投向与我省区域发展战略吻合。6月末，皖江城市带承接产业转移示范区各项贷款余额11282.5亿元，同比增长19.5%，上半年贷款增加1065.3亿元，占全省新增贷款的73.6%。合芜蚌自主创新试验区各项贷款余额7942.5亿元，同比增长19.7%，上半年贷款增加802.1亿元，占全省新增贷款的55.4%。皖北三市七县合计贷款余额1827.4亿元，同比增长22.1%，上半年贷款增加216.6亿元，占全省新增贷款的15.0%。二是中长期贷款增速出现连续回升，企业生产投资意愿有所增强。6月末，全省金融机构人民币中长期贷款余额8886.9亿元，同比增长12.2%，比一季度末、上月末分别回升0.7个、0.4个百分点；上半年中长期贷款增加615.9亿元，同比少增205.0亿元。 三是制造业等行业信贷增速高位运行。6月末，制造业人民币贷款余额2555.3亿元，同比增长30.6%，比人民币各项贷款平均增速高10.7个百分点；上半年新增贷款323.4亿元，占全省新增贷款的22.3%。采矿业贷款余额659.5亿元，同比增长21.4%，比人民币各项贷款增速高1.5个百分点。四是小微企业信贷增长较快。6月末，小微企业人民币贷款余额3298.0亿元，上半年新增贷款195.5亿元，较年初增长6.3%。其中，小型企业人民币贷款余额3088.6亿元，上半年新增贷款174.0亿元，较年初增长6%；微型企业贷款余额209.4亿元，比年初增加21.5亿元，较年初增长11.4%（注：因统计口径调整，无同比数据）。4.贷款利率水平适度回落2季度，安徽金融机构贷款加权平均利率为8.06%，比一季度下降18个基点，实体经济融资成本进一步降低。专栏2：对企业融资成本情况的调查一、企业融资成本构成（一）银行贷款方面的成本企业通过银行贷款主要成本包括三个方面：利息、银行收取的与贷款相关的费用、为满足贷款条件支付的其他非利息成本。1、利息成本。二季度全省贷款平均利率为8.1%，环比下降18个基点，比上年同期高29个基点。2、与贷款相关的费用。全省金融机构中间业务收入和贷款利息的比例为11.56：100，比去年同期低3.11个百分点。经对银行中间业务收入的测算，银行收取的与贷款有关的费用占贷款额比重为0.05%0.39%。3、其他非利息成本。企业贷款时，普遍需要抵（质）押、担保等支持。经调查，企业房产抵押工本费约500元，资产评估费用约为评估价的13，担保费在1.5%3%，部分担保公司要求贷款主体代其向银行缴纳10-20%的保证金。企业为此支付的成本占贷款额比重为1.78%4.13%。（二）类金融机构借贷方面的成本调查显示，目前小贷公司发放贷款利率普遍在18%至26%之间，很多是“一浮到顶”（同期基准利率的4倍），贷款期限多为短期，从几天到一年内不等。典当息费率较为灵活，一般根据风险灵活自主定价，1个月及以内平均息费率约为30.8%，1至6个月平均息费率约为27.3%。典当期限多集中在1个月以内，最长不能超过6个月。（三）民间借贷方面的成本目前民间借贷主要以个人借贷为主，为借贷双方之间的私人行为，具有信息不透明的特性，处于监测范围之外。根据初步掌握的情况，民间借贷的资金价格总体上不低于小额贷款公司的资金价格。二、企业融资贵问题的成因今年以来，央行已两次下调存贷款基准利率，并上浮存款利率空间，下浮贷款利率空间，银行利差进一步收窄，且各商业银行与贷款有关的财务顾问费、咨询费等不合理收费等已在清理中，银行贷款的成本逐步显性化，银行整体利差约在2-3%之间。当前反映的融资贵主要在银行体系之外，表现为两个方面：1.担保贵。目前担保公司不仅收取担保费，同时部分担保公司要求被担保方缴纳贷款额的10%20%的保证金，增加企业融资隐性成本0.5%1.5%（折合成年利率），由此担保公司在为企业提供担保过程中获取的收益在24.5%。比较而言，担保公司在风险较低的情况下收益甚至高于银行的收益。2.通过类金融机构和民间借贷融资成本高。目前通过类金融机构和民间借贷的价格基本维持在年利率20%30%，部分可达到40%50%，其成本用于过桥贷款或短期使用尚可承受，若将其作为正常融资来源，则风险过高。5.地方法人机构支持力度增大6月末，安徽省辖内地方法人机构贷款余额4211.3亿元，同比增长27.2%，高于全省金融机构人民币贷款平均增速7.3个百分点；上半年贷款新增512.2亿元，同比多增155.2亿元。其中，徽商银行、农村商业银行分别同比多增123.4亿元、107.0亿元。（三）中小企业集合票据实现突破上半年，全省发行债务融资工具127.3亿元，比上年同期多增25.8亿元。其中，短期融资券发行额38.3亿元，中期票据69.0亿元，非公开定向融资20.0亿元。特别是芜湖市高新技术中小企业集合票据的成功发行，实现了安徽省中小企业集合票据历史性突破。三、对下一步信贷运行走势的初步预测上半年，安徽省货币信贷运行总体平稳，贷款增速呈回升趋势，贷款增量超上年同期，有效满足了实体经济的信贷需求。当前，支撑我省信贷持续较快增长的有利因素仍然较多。一是稳健货币政策基调虽然不变，但为应对经济下行压力，政策预调微调力度加大，市场流动性逐步宽裕。二是下半年安徽省仍有一大批在建、续建项目，还有一些重大项目陆续建成投产，将形成信贷投放新的增长点。三是去年信贷增速除12月份外，总体上呈前高后低态势，三季度后基数较低。同时也要清醒认识到，目前影响我省信贷持续增长的不利因素也有不少，信贷运行面临的困难和挑战也较为严峻。一是货币政策要在稳增长和管理通胀预期之间寻找平衡点，预调微调力度与通货膨胀水平息息相关。近期我国物价水平持续有所回落，6月份，CPI增速已快速降至2.2%，这是宏观调控特别是货币政策调控的结果。但就此判断物价水平得到有效控制，还为时过早。特别是，我们不能忘记，2008年以来投资和信贷的大幅增长给物价带来的直接快速的影响。金融危机后，由于经济规律的变化导致各种所有影响物价的变量之间的相关关系被打破，现在物价对经济扩张预期的敏感性更强了，一旦有较大刺激政策的出台，会在很大程度上影响到物价。二是有效信贷需求不足制约信贷平稳较快增长。今年以来，央行多次利用公开市场操作、存款准备金率调整等释放市场流动性，我省银行业金融机构流动性总体宽裕。据招商银行合肥分行、中国银行安徽省分行反映，目前银行不缺资金、不缺规模，缺的是符合条件的项目即有效信贷需求。主要原因：第一，经济下行风险有所加大，企业产品库存增多，生产投资积极性不高，对贷款需求有限；第二，由于经济结构调控原因，导致政策融资平台和房地产贷款需求受限。三是银行体系之外的相关成本居高不下，制约信贷需求的增长。当前，经济下行压力加大，工业产成品价格持续走低，劳动力价格高位运行，企业利润空间显著收窄，对财务费用的承受能力进一步下降。在投资愿望不强的前提下，担保、抵质押登记评估等相关费用居高不下一定程度上制约了企业贷款需求的增长。四是在经济下行过程中，部分领域潜在风险对信贷稳定增长的影响不容忽视。我省银行业金融机构运行总体平稳健康，但是金融危机以来大量增长的信贷投放，使局部领域金融风险有所增加。第一，今年是政府融资平台贷款的集中还款期，部分平台能否到期还贷需要关注；第二，随着房地产调控政策继续实施，房地产贷款风险正在积聚。特别是进入房地产领域的信托资金和理财资金，存在较大偿付风险；第三，表外业务和民间借贷等金融脱媒现象越演越烈，甚至部分银行资金可能被牵扯其中，相关金融风险不容忽视。以上潜在风险如果处理不当，直接影响商业银行不良贷款的把控，也会直接影响各银行未来的贷款规模。根据以上分析，初步预测，下半年，我省信贷运行将延续目前的回升态势，全年信贷增量将超过上年。四、下半年工作安排当前，经济下行压力依然较大，稳增长仍是经济工作的重点。下一步的金融工作要体现“稳增长”政策意图，确保社会融资规模合理适度增长，支持实体经济走出困境。（一）围绕“调结构”和“促转型”主题，确保货币信贷合理适度增长下半年，稳健货币政策的取向不会改变，预调微调会更加频繁，市场流动性依然宽裕。我们将积极引导各银行业金融机构密切监测货币政策预调微调动向，认真落实“稳增长”政策意图，加大实体经济支持力度。强化与财政、税收、产业等政策的配合，围绕“调结构”和“促转型”主题，加大对在建续建重点项目、保障性住房建设、中小微型企业、“三农”、节能减排、战略性新兴产业、就业、助学等重点领域和薄弱环节的支持力度，执行好差别化房贷政策，加强对地方政府融资平台和房地产的贷款管理，严格控制对高耗能、高排放行业和产能过剩行业的贷款。（二）发挥债务融资工具作用，确保社会融资规模稳步扩大