合伙企业作为上市公司股东及纳税问题研究.doc

合伙企业作为上市公司股东及纳税问题研究一、合伙企业开户已不存在障碍原证券登记结算管理办法相关规定制约了有限合伙企业开立证券账户，使有限合伙企业作为股东的公司境内IPO一度受到限制。证监会于2009年11月颁布的新证券登记结算管理办法，明确规定申请开立证券账户的投资者包括中国公民、中国法人、中国合伙企业及法律、行政法规、中国证监会规章规定的其他投资者，由此消除了有限合伙企业的开户障碍自合伙企业获准开立证券账户以来，众多合伙企业参股公司的IPO得以顺利实现。康芝药业（300086）的发起人股东中有2家有限合伙企业，二者于2007年10月以现金方式对公司进行增资，分别持有发行前总股本的6.9%和3.45%；近期过会的郑州煤机发起人股东中有4家有限合伙企业，分别持有发行前总股本的14.884%、3.17%、3.17%和0.95%，在前十大股东中占据三席。二、合伙企业作为上市公司股东能否实现避税根据相关规定：“合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。”因此，基于上述规定，合伙企业与公司制企业的税收差别主要表现在投资人身份为自然人时。下文仅对自然人作为合伙人的情况进行分析讨论。1、相关规定l 财政部国家税务总局关于合伙企业合伙人所得税问题的通知 （财税2008159号）规定：合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则。具体应纳税所得额的计算按照关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定（财税200091号）。l 关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定（财税200091号）规定：个人独资企业和合伙企业每一纳税年度的收入总额减除成本、费用以下损失后的余额，作为投资者个人的生产经营所得，比照个人所得税法的“个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用535的五级超额累进税率，计算征收个人所得税。l 根据个人所得税法及实施条例的规定，个体工商户的生产经营所得所适用的税率为：级数全年应纳税所得额税率(%)速算扣除数(元)1不超过5000元的502超过5000元至10000元的部分102503超过10000元至30000元的部分2012504超过30000元至50000元的部分3042505超过50000元的部分3567502、举例说明不同方式进行股权投资的纳税区别l 假设：作为原始股东投资，转让获益100万元；l （1）采用公司制：如果设立公司制企业且有所得，则其所得税综合税负为”25%+（1-25%）20%=40%“。先缴纳企业所得税25万元（税率按25%计算），税后利润75万元在分配给个人时，再扣缴股东20%税率的个人所得税，计15万元。合计的所得税税额为40万元；l （2）采用合伙制如果改为设立合伙企业，则企业不缴纳企业所得税，100万元利润全部分配合伙人时，由合伙人缴纳个人所得税，税率为五级超额累进税率。根据前述税率表，假定上述利润由两名合伙人平分，则应缴个人所得税为：（500 00035%-6 750） 2=336 500（元）。所得税综合税负为33.65%；l （3）自然人直接持有如果由两个自然人直接持有该公司股权，则100万投资所得，根据个人所得税法及关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的通知的规定，适用税率为20%，两人需缴纳个人所得税”100 20%=20万元。因此，采用合伙制的方式对上市前股权进行投资，相对于采用公司制方式进行投资，一般情况下具有5%左右的税收优势。3、地方性规定的突破鉴于在国家规定层面，合伙制企业进行股权投资相对于公司制形式税收优势并不明显，为鼓励股权投资产业的发展，北京、上海、天津等地均已制定了相应规定，使合伙制在股权投资业务上享受到更多的税收优惠。另外，据传深圳市相关的规定也已在论证过程中，近期可能会出台。（1）北京市相关规定由北京市金融服务工作领导小组办公室牵头，北京市财政局、北京市国家税务局、北京市地方税务局、北京市工商行政管理局于2009年1月发布了关于促进股权投资基金业发展的意见（京金融办20095号），根据该文件：l 合伙制股权基金中个人合伙人取得的收益，按照“利息、股息、红利所得”或者“财产转让所得”项目征收个人所得税，税率为20%；l 管理企业内部人员共同出资设立的，与所管理股权基金形成共同投资关系的合伙制企业，享受本意见有关税收政策。2、上海市相关规定由上海市金融服务办公室牵头，上海市工商行政管理局、上海市国家税务局、上海市地方税务局于2008年8月发布了关于本市股权投资企业工商登记等事项的通知，根据该文件：l 以有限合伙形式设立的股权投资企业和股权投资管理企业的经营所得和其他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳所得税。其中，执行有限合伙企业合伙事务的自然人普通合伙人，按照中华人民共和国个人所得税法及其实施条例的规定，按“个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用5%-35%的五级超额累进税率，计算征收个人所得税。不执行有限合伙企业合伙事务的自然人有限合伙人，其从有限合伙企业取得的股权投资收益，按照中华人民共和国个人所得税法及其实施条例的规定，按“利息、股息、红利所得”应税项目，依20%税率计算缴纳个人所得税。3、天津市相关规定由天津市发展和改革委员会牵头，天津市人民政府金融服务办公室、天津市商务委员会、天津市财政局、天津市地方税务局、天津市工商行政管理局于2009年9月发布天津市促进股权投资基金业发展办法，根据该文件：l 以有限合伙制设立的合伙制股权投资基金中，自然人有限合伙人，依据国家有关规定，按照“利息、股息、红利所得”或“财产转让所得”项目征收个人所得税，税率适用20%；自然人普通合伙人，既执行合伙业务又为基金的出资人的，取得的所得能划分清楚时，对其中的投资收益或股权转让收益部分，税率适用20%；合伙人是法人和其他组织的，按有关政策规定