信托投融资项目尽职调查实务培训.doc

信托投融资项目尽职调查实务培训A组：信托投融资项目的尽职调查流程及案例分析一、房地产及股权类信托项目的尽职调查流程简介(一)信托项目尽职调查的操作流程及组织管理(二)信托项目尽职调查的基本要求和评价标准(三)信托项目尽职调查的资料清单和报告格式(四)信托项目尽职调查的主要内容和通行方法1、合法合规调查；2、项目状况调查3、企业状况调查；4、担保状况调查(含抵押、质押或保证等)5、内控制度调查；6、财务状况调查(包括财务风险调查以及或有事项调查)7、信托方案设计；8、信托项目风控(五)信托项目尽职调查的案例介绍及要点评析二、证券投资类信托尽职调查(一)证券投资类信托尽职调查的主要内容1、产品架构；2、投资顾问(1)历史业绩及管理经验(2)管理团队评价(3)业务冲突(4)证券投资能力考察及评价3、投资管理(1)投资策略(2)投资组合范围4、风险控制(1)产品风险控制策略a、风险识别及监控手段b、IT系统c、市场风险控制措施(2)风险控制外部措施a、董事会和高管层的有效监控手段b、内部控制措施c、外部审计安排(二)各类型证券投资信托产品尽职调查的主要内容1、管理型证券投资信托(1)跟投条款(2)投资管理(3)收益报酬提取方式(4)风险控制措施2、结构化证券投资信托(1)产品结构(2)投资管理(3)收益报酬条款(4)风险补偿机制(5)风险控制措施(三)大宗交易和定向增发型产品尽职调查的主要内容(1)产品结构(2)投资管理(3)收益报酬条款(4)风险控制措施(四)QDII产品尽职调查的主要内容(1)产品结构(2)投资管理(3)收益报酬条款(4)风险控制措施三、(限售)流通股股权质押信托融资尽职调查(一)(限售)流通股股权质押信托融资的主要类型1、单一质押型2、组合型3、反担保型(二)(限售)流通股股权质押信托融资的尽职调查1、信托期限的设定2、质押物的评价3、质押率的控制4、资金追加线的设定5、风险控制措施四、未上市金融类公司股权质押信托融资的尽职调查(一)质押物价值的评价(二)质押率的控制(三)风险控制措施B组：信托投融资项目的法律尽职调查及案例分析一、信托投融资项目的法律尽职调查分析(一)法律尽职调查的要求(二)法律尽职调查的流程(三)法律尽职调查的主要内容(四)法律尽职调查的渠道和方法(五)法律尽职调查的主要关注点(六)信托公司如何利用外部律师做好法律尽职调查工作二、对信托交易对手和信托融资项目的法律尽职调查(一)对信托交易对手的法律尽职调查1、信托资金使用人2、信托资金运用担保人3、信托事务转委托管理人4、信托融资方的实际控制人5、信托融资企业的或有事项调查(二)对信托融资项目的法律尽职调查1、信托融资项目的合法事项调查2、信托融资项目的担保事项调查三、信托投融资项目的法律尽职调查案例解析(一)房地产信托项目的法律尽职调查案例(二)股权类信托项目的法律尽职调查案例C组：信托投融资项目的财务尽职调查及案例分析(C1系列+C2系列)【C1系列】一、信托投融资项目的现金流尽职调查(一)现金为王-现金流尽职调查的重要价值(二)项目现金流周转结构分析(三)现金流尽职调查案例分析1、经营型2、融资型3、外来支持型4、复合型(四)信托产品架构与现金流周转关联分析1、信托资金用途与实际投向2、信托产品三角架构与现金流周转3、信托产品四角架构与现金流周转(五)现金流尽职调查要点分析1、现金流流入结构分析2、收入与现金流流入的关联关系分析3、现金流流出结构分析4、支出与现金流流出的关联关系分析5、企业现金流与项目现金流关联关系分析6、现金流黑洞分析(六)信托资金偿还控制措施分析1、信托资金偿还控制方式的设计技巧2、信托资金偿还时点的设计技巧【C1系列】二、房地产信托现金流尽职调查(一)房地产信托现金流尽职调查案例分析1、持续开发型2、单体项目型(二)房地产信托现金流尽职调查关键节点分析1、信托贷款型2、股权投资型(1)溢价受让退出型：a、部分增资型b、100%持股型(2)缩减资本型(3)股权收益型(4)股债结合型3、权益投资型4、财产信托型【C1系列】三、资源开采类项目信托融资的现金流尽职调查关键节点分析【C1系列】四、水务等公用事业类项目信托融资的现金流尽职调查关键节点分析【C1系列】五、其他实业类项目信托融资的现金流尽职调查关键节点分析-【C2系列】私募股权(PE)投资信托的财务尽职调查(一)财务尽职调查的目的和意义(二)财务尽职调查的方案设计1、财务尽职调查在PE投资流程中的位置2、财务尽职调查基本程序(1)财务尽职调查流程(2)基本原则(3)基本方法(4)调查对象(5)聘请中介机构3、财务尽职调查内容(1)会计主体概况(2)财务组织(3)薪酬、税费及会计政策(4)会计报表(损益表、资产负债表、现金流量表)(5)表外项目4、财务尽职调查实施(三)财务尽职调查报告的撰写1、总结(或结构分析)2、尽职调查(1)财务(财务核算概况、历史经营情况、资产负债状况、现金流量分析)(2)经营(3)法律3、合作方案4、财务模拟(四)基于PE信托产品的财务尽职调查报告分析1、财务报告中存在的致命问题(1)规则内的调整(2)不能反映未来的经营2、财务报告披露的信息(1)资产结构-资产负债表(2)经营成果-损益表(3)真实成果-现金流量表3、财务报告的分析4、阅读财务报表5、当心财务骗术(五)基于PE信托产品的财务尽职调查报告运用1、估值：(1)估值基础(2)估值方法2、财务(风险)模型3、投资决策D组：信托投融资项目的交易结构设计及案例分析一、信托方案设计要点(一)信托方案设计与尽职调查之间的衔接(二)信托要素(信托目的、信托财产、信托财产运用方式、信托当事人及其他关系人、信托期限、预期收益率、收益分配方式)(三)操作模式(交易结构、操作流程、担保机制、增信手段、流动性安排、信托事务后期管理、收费付费、营销客服、信息披露)(四)信托方案设计过程中应考虑的风险因素及其防控措施1、合规风险及防控措施2、信用风险及防控措施3、市场风险及防控措施4、流动风险及防控措施5、操作风险及防控措施6、营销风险及防控措施(五)信贷资产证券化的交易结构设计案例及其尽职调查要点(六)房地产信托融资的交易结构设计案例及其尽职调查要点二、私募股权(PE)投资信托的交易结构设计及案例分析(一)主要的交易结构类型1、参与型与非参与型2、结构化与非结构化(二)方案设计与尽职调查1