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第四章筹资概论 第一节企业筹资的动机与要求第二节企业筹资的类型第三节筹资数量的预测 2020 2 9 1 第一节企业筹资的动机与要求 一 企业筹资的概念二 企业筹资的动机三 企业筹资的基本原则四 企业筹资的渠道和方式 2020 2 9 2 一 企业筹资的概念 企业筹资是指企业作为筹资主体根据生产经营 对外投资或调整资本结构等需要 通过筹资渠道和金融市场 运用筹资方式 经济有效地筹措和集中资本的活动 2020 2 9 3 二 企业筹资的动机 扩张性筹资动机是指企业因扩大生产经营规模或增加对外投资而产生的追加投资的动机 调整性筹资动机是指企业因调整现有资本机构的需要而产生的筹资动机 混合性筹资动机上面两种动机的混合 2020 2 9 4 三 企业筹资的基本原则 效益性原则合理性原则及时性原则合法性原则 2020 2 9 5 四 企业筹资的渠道与方式 一 企业筹资的渠道筹资的渠道是指筹措资金的来源方向和通道 体现在筹资的资源和流量上 它说明 资金从哪里来 我国企业筹资渠道主要有以下几种 国家财政资金银行信贷资金非银行金融机构资金其他企业资金社会资金企业内部资金境外资金 2020 2 9 6 国家财政资金 国家财政资金是有权代表国家投资的政府部门或机构以国有资金形式投入到企业的资金 二级委托代理 两权分离 没有明确的所有者 2020 2 9 7 银行信贷资金 银行信贷资金包括商业银行和政策行银行对企业的各种贷款 是企业重要的资金来源 商业银行政策性银行 2020 2 9 8 非银行金融机构资金 保险公司信托投资公司信用合作社证劵公司租赁公司企业集团的财务公司 2020 2 9 9 信托投资公司 信托投资公司是一种以受托人的身份 代人理财的金融机构 它与银行信贷 保险并称为现代金融业的三大支柱 我国信托投资公司的主要业务 经营资金和财产委托 代理资产保管 金融租赁 经济咨询 证券发行以及投资等 2020 2 9 10 二 企业筹资方式筹资方式是指企业筹措资金采用的具体形式 它说明 如何筹措资金 我国企业目前筹资方式主要有 吸收直接投资发行股票利用留存收益向银行借款发行公司债券融资租赁利用商业信用 2020 2 9 11 第二节 企业筹资类型 一 股权资本与债权资本二 长期资本与短期资本三 内部筹资和外部筹资四 直接筹资和间接筹资 2020 2 9 12 2020 2 9 13 一 股权资本和债权资本 一 股权资本 股权资本亦称权益资本 是企业依法取得并长期拥有 自主调配运用的资本 股权资本包括 投入资本 资本公积 盈余公积和未分配利润 股权资本具有下列属性 所有权属于企业的所有者依法享有经营权 2020 2 9 14 二 债权资本债权资本亦称债务资本 是企业依法取得并依法运用 按期偿还的资本债权资本具有下列属性 企业与债权人的债权债务关系按期还本付息 2020 2 9 15 二 长期资本与短期资本 一 长期资本企业需要期限在一年以上的资本 包括股权资本和长期借款 应付债券等债权资本 二 短期资本企业需要期限在一年以内的资本 包括短期借款 应付账款和应付票据等项目 2020 2 9 16 三 内部筹资和外部筹资 一 内部筹资是指企业在企业内部通过利用利润而形成的资本来源 二 外部筹资在内部资金不能满足需要的时候 向企业外部筹资而形成的资本来源 2020 2 9 17 四 直接筹资和间接筹资 一 直接筹资是指企业不借助银行等金融机构 直接与资本所有者协商融通资本的一种筹资活动 二 间接筹资是指企业借助银行等金融机构而融通资本的筹资活动 2020 2 9 18 第三节筹资数量的预测 一 筹资数量预测的基本依据二 筹资数量预测的方法 2020 2 9 19 一 筹资数量预测的基本依据 法律依据经营规模依据其他因素 2020 2 9 20 二 筹资数量预测的方法 例 某企业1996 2000年的产销量和资本需要量如表所示 2020 2 9 21 假设2001年预计产销量为78000件 试预测2001的资本需要量 2020 2 9 22 预测过程如下 整理数据 2020 2 9 2