腈纶年报(已排).doc

腈 纶 年 报一、2004年腈纶原料行业运行回顾：（一） 、内外盘ACN市场行情回顾2004年整个国际国内的丙烯腈市场在成本推动和需求拉升下可以说大部分时间都是处在上升的走势之中，并多次突破市场人士的心理价位，创造了新的高位记录。图1、进口和国内ACN价格走势图 来源：中国化纤信息网 1、外盘：2004年，外盘丙烯腈市场可以说总体的走势是保持上升的，除了在春节期间以及中间出现部分小幅度的调整。外盘市场从年初的830美元/吨经过短暂的盘整后迅速冲上1000美元/吨以上的大关，随后几乎再没有回到1000美元/吨以下，仅仅是在7月略低于这个价位。从图一可以比较清楚的看出，04年度外盘的丙烯腈市场出现了两次大幅度的跨越，第一次是在2月底到三月初，由于丙烯的价格大幅度的上涨导致成本飚升，更为重要的是下游需求的增加和供应紧张的矛盾凸显，这使得外盘丙烯腈市场从850美元/吨左右升至1050美元/吨，部分地区达到了1100美元/吨，涨幅在200美元/吨以上；另一次是在9月底到十月初，主要是丙烯供应紧张引发了价格大幅上涨，导致丙烯腈的上升压力十分明显，成本的推动成为这次上涨的主要动力，而下游的需求也形成了有利后续力。最终使得外盘丙烯腈市场的价格接近1400美元/吨的大关，而主流价位也已经超过1350美元/吨。2、国内市场：国内市场基本上与外盘市场同步，由于国内丙烯腈的缺口较大，受到进口市场的影响比较明显价格几经反复后也基本上在2月底到三月初和9月底到十月经历两次飞跃，最终把市场带上接近14000元/吨的大关，而纵观全年的丙烯腈市场，在3月初攀上10000元/吨的台阶之后，国内市场几乎没有在此线以下的。当然，国内丙烯腈市场的大幅上升离不开外盘市场的带动，进口产品的大幅上升一方面打击了中国市场的需求，但是另一方面在某一段时间内造成进口数量锐减，从而引发国内市场的供应危机，推动丙烯腈一路稳步上升，而国内腈纶和ABS的强劲需求和良好走势也给丙烯腈的上涨提供了大的空间。（二） 、国内丙烯腈市场的供需情况表1、国内主要ACN生产厂家产能变化（单位：千吨）国内主要ACN厂家吉林石化上海石化大庆石化安庆石化抚顺石化大庆炼化齐鲁石化高桥石化齐泰石化合计03年产能212136928080304010568504年产能212136928080804010（关闭）5725增减（%）0.00.00.00.00.0+1670.0-1000.05.8来源：中国化纤信息网由上面的表1可以看出，2004年国内的丙烯腈总产能与03年相比变化不大，仅仅增加了4万吨左右，增幅为5.8%，产能的增长不是很明显。主要增加的产能是大庆炼化的扩能，该厂将原有的3万吨丙烯腈装置扩大到8万吨，而减少的产能是上海高桥石化的1万吨丙烯腈装置因为设备陈旧老化等原因永久性的关闭。不过尽管产能有所增加，但是04年总的产量却与此有较大的差距，主要是各生产厂家安排较多的检修，这造成了国产的丙烯腈总量有很大的损失。进口的丙烯腈尽管总量仍然保持在一个相对较高的水平，但在03年的基础上却有一定的下降，这由下表2可以看出。另外，国内的产能和产量在04年均出现一定的上升，其中产能从03年的68.5万吨上升至72.5万吨，产量约为57.5万吨，加上净进口量30.9万吨，显示出2004年全年国内对丙烯腈的表观需求量约在88.4万吨左右。表2、近年进出口ACN数量统计（单位：千吨）ACN数量统计2003年2004年增减（%）进口数量381.54318.64-16.49出口数量12.859.61-2.52净进口量368.69309.03-16.18 来源：海关的统计数据我们从表2所显示的数据可以看出，2004年全年丙烯腈的进出口贸易均有所萎缩，其中净进口的数量相比2003年减少了5.97万吨，减幅达16.18%，主要的原因在于今年以来外盘的丙烯腈持续走高，价格在大部分的时候走在国内市场的前端，对于使用进口产品的厂家造成很大压力。04年进口的丙烯腈全部来自韩国、美国、日本和台湾，其余的基本没有实质意义的进口，表3是进口丙烯腈产销地统计，其中显示韩国和美国出口至中国大陆的总量均在9万吨以上，而日本和台湾相对要少一些，这与2003年相比有一定的变化，有部分国家包括俄罗斯和罗马尼亚在03年也少量出口到中国大陆，04年已经退出中国市场，这与当地的产能和消耗能力有关。表3、近两年进口丙烯腈产销地统计（单位：千吨）进口国韩国美国台湾日本04年进口量92.2391.5269.9064.99占总量百分比（%）28.9428.7221.9420.4003年进口量72.06122.4085.6193.38占进口总量百分比（%）18.8932.0822.4424.47 来源：中国化纤信息网下图二是国内ACN主要的下游产品消耗的总量比，由图示可以很清楚的看到：2004年腈纶仍然是ACN的主要消费产品，总消费量为66.2万吨左右，占据了74.89%的比重；其次是ABS的消耗量在18.7万吨左右，占据了21.20%的比重；而其余的包括丙烯酰胺、聚丙烯酰胺、部分医药中间体、染料等的消耗量仅仅在3.91%左右。这也与各下游的产品运行情况对ACN市场走势的影响相吻合。图2、国内ACN主要下游产品消耗比来源：中国化纤信息网二、腈纶行业运行回顾： （一）、国内腈纶市场行情回顾2004年国内腈纶市场受到石化原料价格上涨带动成本上升推动而大幅走高，使得04年全年腈纶的价格处在一个很高的水平，另外下游的整体需求有较大幅度的增长。1、国内腈纶短纤市场行情图3、国产腈纶短纤价格走势图来源：中国化纤信息网上图是国产腈纶短纤的价格走势图，从图中可以看出，2004年国内腈纶短纤市场大部分的时间里是处在盘整上升的走势之中的，这其中主要的动力来自丙烯腈价格上涨导致成本上升；当然国内下游纱厂需求量的增长也保证了总体的消耗量，使得全年大部分时间里腈纶短纤的库存都处在一个相对较低的水平，仅仅在临近年底和7月份的淡季里库存量稍微显得多一些，这也给予腈纶市场的上涨提供支持。纵观腈纶短纤市场，在04年分别形成了一大一小两个主要的上涨段，一个是在春节过后的2月中到3月初，普通1.5D和3D短纤主流价分别升至16000元/吨和15900元/吨，而普通缩率的3D高收缩短纤的主流价上升至16800元/吨左右；在9月初开始一直到11月的中下旬，腈纶短纤迎来了一个历史性的新高，由于国内市场供应十分紧张，成本也居高不下，1.5D棉型腈纶短纤一度突破20000元/吨，最高价达20500元/吨，即使是3D短纤最高价也走到了19800元/吨左右，随后国内需求开始下降，导致腈纶短纤冲高后回落，一直持续到04年年底。2、腈纶丝束行情回顾图4、进口腈纶丝束价格走势图 来源：中国化纤信息网2004年国内腈纶丝束市场的主流趋势是上升的，只有在7月底到8月初以及11月下旬开始一直到04年底是呈现下调的走势，这从上图可以看出。腈纶丝束在全年的大部分时间内是处于领跑者的品种，而且除了10月中旬到11月下旬这一段时间外价格一直高于腈纶短纤，不过其最终高位却略低于腈纶短纤，1.5D丝束高位在20200元/吨，相比短纤的20500元/吨低300元/吨，3D丝束高点在在19600元/吨，基本与短纤持平，腈纶丝束全年的高位也出现在11月上中旬，随后整个市场出现下滑。与短纤市场不同的是，在丝束中进口的产品成为国内市场的主导力量，主要是国内丝束的产量较低，缺口大，对进口的腈纶丝束依赖性较强，因此受到外盘丝束的供应和价格影响很大。3、腈纶毛条市场回顾腈纶毛条市场的走势基本是跟随着腈纶短纤和丝束的变化而变化，2004年全年的价格总体走势是趋于上升的，其高价位的显现也基本是与丝束同步的，在11月上旬到达，而后逐渐回落至04年底。近年来我国国内精纺设备产能增加不多，因此04年对腈纶毛条总体的需求没有出现很明显的增长。（二）、国内腈纶供需情况1、2004年国内腈纶产能增长情况表4、近两年国内主要腈纶厂家产能统计（单位：千吨）腈纶生产厂家上海石化吉林奇峰安庆石化齐鲁石化金甬腈纶大庆石化大庆炼化兰州化纤抚顺石化秦皇岛腈纶厂大成化工合计2003年156707060386530256045106292004年15613070605865300（停产）605010689增减（%）0.0+85.70.00.0+52.60.00.0-1000.0+11.10.0+9.54来源：中国化纤信息网表4是国内主要腈纶纤维生产厂家产能变化情况统计，从中可以看出，2004年国内腈纶产能总体是增长的，增长的幅度在9.54%，截止到年底，国内腈纶装置总的产能已经达到了68.9万吨/年以上，如果加上茂名腈纶工业公司的装置产能，则已经接近72万吨/年。04年主要的产能增加来自于吉林奇峰腈纶厂在04年年底投产的6万吨/年的装置，其余的如中石化旗下的金甬腈纶厂也有2万吨/年的差别化装置投产，另外还有秦皇岛腈纶厂新增了0.5万吨/年的产能，产能减少是兰州化纤的2.5万吨/年的腈纶装置从04年11月份后开始永久性关闭。这一部分新产能的增长仍然不能满足国内市场的需求，而且新增的产能中部分尚未完全投入使用。2、国内腈纶纤维需求量统计表5、近年国内腈纶表观消费量统计（单位：千吨）年 份2002年度2003年度2004年度04年比03年增加（%）总产量586.8628.6662+5.32 进口总量401.5442.6459.5+3.81 出口总量0.50.81.7+113表观消费量987.81070.411198+4.62来源：国家统计局、海关从表5的统计数据可以看出，近年来随着我国纺织品出口和内需均出现较大幅度的增加，国内对于腈纶纤维的需求在去年较大幅度增长的基础上继续保持了较高的增长率。纵观04年全年国内腈纶纤维的供需情况可以发现，今年以来，国内市场腈纶的供应在很多时间里都保持供不应求的状况，腈纶生产厂家的产销率都保持在很高的水平，各品种全年综合产销率在100.36-102.35%。不过，尽管国内腈纶厂家产能继续增长，并且保持了较高的开工率，但由于我国对于腈纶纤维的需求增长较快，供应的缺口在近年仍然难以彻底改变，因此对进口腈纶的依存度仍然很高，全年进口腈纶总量近46万吨，占国内总需求量的41.03%。由此可见，近几年我国腈纶的总产能虽然有较大的增长，但是还远远不能满足需求。进口腈纶的主要产销地仍然是以日本、韩国、台湾等亚洲国家和地区为主，欧洲其次，而日本、台湾、韩国则分别占据前三位，总量则占进口腈量的近70%（见下表）。表6、进口腈纶前三位产地数量统计（单位：千吨）进口国和地区日本台湾韩国合计排名123进口量146.184.884.7315.6占总进口量百分比（%）31.818.518.468.7来源：海关3、国内主要消费市场分布情况图5、国内主要腈纶消费市场所占百分比来源：国家统计局由图5可以看出，2004年国内腈纶纤维的主要需求地仍然集中在华东地区，其中江浙沪最为集中，占据国内市场近60%的消耗量，不过江浙地区的消耗量仍然是略有减少的，其中江苏占32.55%，相比去年减少4.83个百分点，浙江占13.96，相比去年减少2.25个百分点；而山东、安徽、上海等地均有不同程度的增加，其中山东占总销量的10.78%,比上年同期增加2.25个百分点；安徽省占总销量的7.43%,比上年同期增加1.51百分点；上海市占总销量的13.10%,比上年同期增加1.51个百分点。出口市场销量增加一倍以上，但由于基数较小，总量变化不大。三、2005年丙烯腈及腈纶市场展望：（一）、05年丙烯腈市场展望2004年的丙烯腈市场已经在相对的高位收尾，尽管在年末出现向下调整的走势，但是却为新的一年丙烯腈的上升埋下了伏笔，那么究竟2005年国内丙烯腈能否续写辉煌篇章呢？其关键的决定因素仍然是供需关系的变化和原料成本的走势。1、 2005年国内即将新增的丙烯腈产能：（1）、赛科石化年产能为26万吨的丙烯腈装置即将于3月中旬安装调试完毕并投入使用；（2）、吉林化工计划在今年4月份将原产能为21.2万吨/年的丙烯腈装置进行去瓶颈改造，将产能增加到24万吨/年，同时该公司计划今年继续投资一座新的年产能为12万吨的丙烯腈装置，使其总的产能增加到36万吨/年。2、 国内主要下游需求的增长：（1）、国内2005年新增的腈纶产能将达到12万吨/年以上，国内腈纶工业对丙烯腈的需求将继续有较大幅度增长；（2）、2005年国内的ABS投资计划较多，主要包括吉林化工的扩能计划、大庆石化集团的扩产项目、上海赛科正在建设的项目、齐鲁石化的扩产计划以及台湾奇美等的扩产计划，这些新增的产能在2005年将会有一部分投入使用。3、就05年国内丙烯腈总的供应量以及需求情况来看，国内的总产能将会攀上100万吨/年的高点，但是国内的需求仍然处在进一步的快速增长之中，预计05年国内总需求量将可能达到110万吨/年甚至以上，即使是国内的丙烯腈装置满负荷的生产仍然不能满足需求，更何况产量在05年根本不可能最终达到满负荷的量，因此可以预见：（1）、进口的丙烯腈数量将仍然会保持在较高的水平，这在一定程度上将导致中国大陆对进口丙烯腈的依存度仍然较高，而外盘丙烯腈的走势将会继续影响到国内的丙烯腈市场；（2）、中国国内市场的竞争将会趋于激烈。随着中国大陆新增丙烯腈产能不断扩大，国内外的丙烯腈供应商势必为了能够继续保持或者提高市场的占有率而产生激烈的竞争；（3）、丙烯腈出口量在2005年会有所增加。由于05年国内丙烯腈的产能和产量均将出现较大幅度的增长，国内市场的竞争也日趋激烈，而周边有部分国家对丙烯腈的需求出现增长，因此尽管国内产能产量当前尚不能自给，但部分厂家可能会考虑将眼光转而瞄向国外的市场，这将会使得中国大陆的丙烯腈出口量在今后的几年呈逐渐增加之势；（4）、丙烯腈市场仍然将处在相对较高的水平。就整个国内物价水平以及国际能源的价格及供需形势的大环境来看，各种化工原料有可能会继续停留在一个较高的水平，而就丙烯腈的供需情况显示其整体的供求仍然处在基本平衡偏紧的状态。因此综合来看，在2005年国内的丙烯腈市场应该会处在一个相对较高的合理水平运行。（二）、05年国内腈纶基本运行情况分析展望1、 2005年国内新增的腈纶产能 2005年国内新增腈纶产能预计将在12万吨/年以上，加上04年年底完成的吉林奇峰6万吨/年的新增产能已经在今年年初陆续开始进入正常生产，总的产能增加合计将近20万吨/年：（1）、吉林奇峰新增的6万吨/年的腈纶装置已经在05年全面投入使用，而其与意大利合资的15万吨/年的新项目也已经被提上日程；（2）、民营资本进入腈纶行业的代表杭州湾腈纶厂和外商投资的宁波三菱丽阳腈纶厂按照计划将分别于05年的上半年和下半年投产，新增的产能合计达到12万吨/年；（3）山东大成化工计划新增加1万吨/年的腈纶产能，有望在05年开始建设。2、 2005年国内腈纶纤维的基本需求状况分析（1）、出口形势：中国的纺织品近年来一直保持着快速增长，出口和内需都呈现出蓬勃扩展之势，因此对各种化学纤维的需求猛增，而05年配额取消以后，中国纺织品的优势将会进一步凸显，尽管我国的纺织品出口面临较多的国家所设置的种种壁垒，并且我国从今年开始对出口纺织品课征出口关税，这些都使得出口的增长受到一定影响，但是从1月份的出口形势来看，出口量仍然保持较大幅度的增长。1月份我国纺织服装出口达37.36亿美元，同比增长近14%，纺织品在05年的出口继续大幅度增长已成定局。但是另外一些不利的因素也在困扰着中国纺织品的出口，部分发达国家面对我国纺织品出口量大幅增加必然会以各种借口继续采取各种方式设限，在一定程度上形成障碍；由于国际上能源及化工化纤原料价格大幅度上涨，对我国这样的原料进口大国影响很大，将导致纺织品成本上升，不利于出口；周边国家比如印度泰国等部分发展中国家的纺织业发展速度较快，将会逐渐在成本等方面占据优势，对我国低端产品的出口造成较大的威胁。（2）、内需状况：2004年在我过经济发展持续保持高速发展，GDP增长达9.3%的前提下，居民的消费水平提高了9%以上，而据专家预计，今年我国经济发展仍将保持较高速度，GDP增速有望在8%以上，这势必将使得居民的可支配收入增加，对于纺织品等的内在需求将会有明显的增加，当然也会增加对各种化学纤维包括腈纶纤维的需求量。3、2004年经过国内腈纶厂家共同的努力，不管是在产销率以及利润等方面均取得可喜的成绩，腈纶行业在我国得到了健康的发展。2005年将是我国腈纶工业继续快速发展的一年，但是面对国内不断上升的产能，我国腈纶行业所面临的国内外同类产品的竞争将逐渐趋于激烈，可以预见的是：（1）、产能和产量继续增长，对进口产品的依赖程度减轻。随着2004-2005年我国有较多的新增产能投产，腈纶纤维的产能、产量在05年都将出现较大幅度的增长，而随着国内腈纶产量的逐步增长以及技术日益成熟，对进口产品的依存度将逐渐下降，但对部分特殊品种的依赖仍然比较严重，预计05年进口的腈纶总量可能变化不大，但是在