2017年复星集团战略重点.pptx

集团2017年战略重点分享 沈赟2017年1月16日 复星集团2017年战略概述 2 复星集团战略框架 3 成为 植根中国 具有全球产业整合与资产配置能力 的一流投资集团 智造幸福生态系统 汇聚成长力量 让全球家庭客户拥有幸福生活 战术 产业整合 资产配置 赋能增值 全球汇聚人才 技术 产业和资本等资源 坚持价值投资 并通过深度产业运营和赋能增值大幅提升资本和产业效率 打造复星生态系统 战略 2020年集团净利润突破200亿元人民币 保持每年20 左右增长 中长期集团市值超过1000亿美元 在细分行业取得全球数一数二的领先地位 在重点领域拥有高成长的独角兽公司 目标 愿景使命 幸福生态系统有两层含义 要为客户提供健康 快乐 富足的幸福生活 同时通过投资PPP 环保等提高社会效率 改善自然环境 从而为整个社会创造更大价值 4 产业整合与资产配置双轮驱动 提升效率 赋能增值 4 价值投资 投资支持产业 外延扩张 产业支持投资 产业深度 提升效率创造价值 产业深度 资产配置 产业整合 保险公司资金 综合金融资金 产业公司资金 基金 集团资金 产业整合战略 资产配置战略 赋能增值体系 发现价值投后增值 一级市场 二级市场 固定收益 房地产 其他另类投资 5 产业整合 深耕行业 打造数一数二的产业生态系统 复星产业整合逻辑 Wherearewenow 6 从行业排名看 目前绝大多数核心企业处于第二梯队 距离行业数一数二仍有一定差距 复星保德信原保费 68 74规模保费 65 74外资 22 28原保费增速 104 37 规模保费增速 38 55 领先性 排名 成长性 相对增速 前10 前5 50 75 行业增长率 20 20 永安保费 11 80增速 22 8 复星医药收入 14增速 15 9 上海钢联交易量 1增速 24 21 南钢 产量 产量 37 144增速 6 8 2 3 海矿 产量 产量 13 194增速 24 42 复地收入 35 164增速 68 58 商盟 评级 评级 37 114 海矿 收入 收入 23 194收入增速 40 6 德邦证券 营收 营业收入 52 90增速 129 121 华润水泥收入 3 华润怡宝收入 2 华润万家收入 2 华润置地收入 11 华润啤酒收入 1增速 1 3 1 4 10 10 南钢 收入 收入 24 144增速 18 13 平安保险财险寿险收入 2增速 22 8 平安信托注册资本 综合能力 1 平安租赁总资产规模 4 平安大华基金固收 权益类三年净值增长 1 德邦基金管理净值 58 100增速 422 85 7 资产配置 坚持价值投资 强调有产业深度价值判断 坚持投资纪律 坚持项目资金匹配原则 发现价值 坚持价值投资 长期投资 始终关注企业的长期成长 价值投资的基础上与周期共舞 要关注企业的周期 产业的周期和资本市场的周期 慎投 烟蒂 项目 二级市场股票投资要积极寻求产业大项目的机遇投后增值 强调复星对企业的投后增值服务 从而帮助企业发现价值创造价值 二级市场股票投资也要挖掘投后协同潜力 8 2013 2016年10月投资团队管理项目投退情况 2013至2015年 投资团队管理项目分别新增168 6亿 400 3亿和991 1亿 分别增长137 和148 2016年截止10月底 团队管理项目新增投资328 3亿 同比下降57 接近2014年规模 2013年至今 每年的投退比均接近1 3 仍需持续关注投退平衡 集团在管项目红灯占比趋势 集团在管项目的红灯数量占比较为平稳 但是金额占比却大幅提高随着集团倡导大项目投资和产业深度整合 投后管理的风险敞口越来越大资产规模的日益增大 对投后管理和赋能手段提出了更高的要求 亿元 投资 退出 Wherearewenow 9 Wherearewenow 大项目投资分析 从2003至2016年 复星共完成27笔投资额超过10亿人民币的大项目投资 其中超过30亿元人民币的共7个 独角兽 4 百世物流 千里马 12 宝宝树 阳光印网 睿至 5 10亿高成长项目 11 北京融贯 停简单 东方沃慧 5亿以下高成长项目 15 构家网喜天影视速腾聚创麻省医疗妈咪知道婚礼纪重盟保险极客农管家云丁药师帮领健康信息有料网中科遥数等 可行性较低项目 25 凌感科技次元文化超级猩猩小宝招商一天车险钛核网络就爱广场舞迹象健康等 乐鑫 菜鸟网络 惠民网 微医集团 图搜天下等 摩贝网 世界邦等 2010 2016年 复星共投资72笔创新领域项目 含5笔退出 估值超10亿美元 估值达到10亿人民币及以上 赋能增值 将复星的资源 能力全面嫁接给被投企业 10 中后台建设 建立一套在复杂 多变的经济环境下支撑复星集团未来5 10年快速发展的 有产业深度的赋能增值体系 高效汇聚资源 支持打造复星智慧生态系统 智慧复星赋能增值体系 数据共享 技术共享 客户共享 渠道共享 产品共享 健康 保险 旅游 金融 地产 拟投企业 被投企业 退出企业 财务 投后增值吸引 业务信息导入专业能力导入 专业中台支持资本输出 业务 客户数据导入专业能力导入 中台继续服务 资本回收数据信息留存 HR 投资 产业能力 金融能力 全球化能力 科技创新能力 独特品牌 主要战略举措 11 至2020年至少投资10个体量达到或超过百亿的大项目 为复星科技创新布局卡位 形成技术优势 形成全球多门类多领域的资管平台布局 围绕三大投资主题持续寻找优质项目 12 稳定利润及现金流 高估值 高增长 全球投资能力 集团出资10亿人民币以上 占单一项目总投资额10 100 股比的大项目中国动力嫁接全球资源深挖行业寻找标的蜂巢项目Buyout国企改制机会政策变化导致资产出售定向增发二级市场私有化等 深入美国硅谷 以色列等技术领先国家寻找技术创新项目深入东南亚 印度等新兴市场 寻找曾经在中国或发达国家成功过的模式创新项目对技术领先行业及模式领先行业中领先的前三的公司进行投资 取得赛道优势 全球化过程中寻找符合集团发展战略的熟悉特定市场 特定行业 具有良好历史业绩的资管公司或团队对潜在平台持续跟踪 在出现合作与投资机会后迅速评估 获取优质资管平台或与其核心成员搭建新的平台 轻装上阵 快速获取特定领域的投资能力 持续进化C2M投资逻辑 构建C2M智慧生态系统 13 生产端1 生产端2 生产端3 M 流量入口1 流量入口2 流量入口3 C 复星流量门户 青岛红领 构家网 宝宝树 拥有已完成数据化改造 能够与前端数据顺利对接的自有工厂或代工工厂生产端根据前端数据进行个性化需求的大规模生产消除中间环节直接交付至客户 降低成本 基础设施搭建已经完成 具备分析客户数据所需的互联网与大数据分析能力前端顺利完成客户个性化需求的收集 整理 分析完成客户需求分析 转化为生产端所需数据 外部客户 集团赋能 资源 集团赋能 能力 集团体系业务资源集团投资企业业务资源 继续发掘具备C2M基因的优秀企业 充实复星C2M生态系统通过嫁接集团体系的业务资源与集团投资企业的业务资源为C2M生态系统赋能打通信息流 基础设施共享 云计算等 资金流 供应链金融 消费金融 物流 菜鸟 百世物流等 为C2M模式赋能 构家 推动产业深度金融化 推动金融支持产业发展 14 富足 健康 快乐 医药研发 制药工业 分销零售 诊断器械 医疗服务 健康险 健康管理 医疗资管 健康消费品 健康租赁 度假村 酒店 景区管理 旅行社 体育经纪 电影院线 演艺管理 足球俱乐部 足球学校 演艺经纪 供应链金融 对接资本 金融支持产业发展 产业全面对接资本市场 产业深度金融化 打通产业与金融 推动健康 快乐 地产 大宗等板块的深度金融化 实现内部闭环 为客户提供一站式的综合服务推动金融全面支持产业发展 产业积极对接资本市场 实现产业与金融在资金层面的深度打通 消费金融 15 区块链 VR AR 物联网 机器学习 智能投顾 量子运算 触发期 膨胀期 破裂期 情感运算 恢复期 成熟期 预期 智能机器人 无人机 无人驾驶 5 10年 2 5年 高峰期 Source Gartner MCKReserch 10年以上 4D打印 基因筛查 前沿技术成熟度曲线 Healthtech Fintech 干细胞医学 加大创新研发 投入利润10 30 进行设计研发 Consumertech 持续进化投后管理组织与机制 16 提升投后和退出carry分享比例 强调投后管理重要性和价值针对需要退出的核心红灯项目设特殊退出贡献奖 在产业板块根据实际需要配置资深行业专家专职管理项目投后在集团投管中心配置有产业深度的职能专家 精益管理 产品与客户服务 战略 财务 HR等 所有投资项目必须明确投后管理及退出计划 完善投后管理责任董事 资源分配及利益分享机制逐步建立ONEFOSUN中后台赋能管理体系 明确管理体系 优化人员配置 强化激励机制 通过投后管理为各类已投企业赋能增值 17 集团在关键节点赋能已投企业实现比对手快0 01s的突破 助力企业成为区域冠军 全球冠军 18 建设科技驱动 增值赋能的ONEFOSUN智慧大中后台 建立 小前台 大中台 强后台 的支撑体系 让核心企业更敏捷高效汇聚集团核心资源和能力 构建 OneFosun 生态体系 为企业赋能 目标 将集团核心及可共享的能力整合成复星共享云平台 包括 共享云计算 IT基础运维技术能力共享的投管 财务 HR及OA办公SaaS应用 以及相配套的集团共享后台服务集团共享的客户 会员 大数据 供应链等打通的业务资源能力基于集团融投管退业务和管控需求的数据打通和决策支持服务 不同业务板块整合打通行业应用云服务 按照行业特点整合打通相应的CRM ERP和特色核心业务应用 整合业务板块IT技术能力和资源 1 2 持续推进深度全球化 深度产业化 19 战略思路 结合复星集团在中国的业务优势 对接海外符合集团核心战略的产品与服务资源 更好地为中产阶级提供健康 快乐 富足综合解决方案全球建立起完全本土化的投资团队 团队需要本身具有投资经验并且认可复星文化 增强与当地机构合作结合各海外市场和中国市场的相对优势针对性地布局产业深度 完全本土化深度产业化 战术重点 深度全球化布局 继续加快在新兴市场 印度 巴西 俄罗斯 东南亚的布局 增强大项目投资继续推进资管平台投资 匹配保险资金需求 增强海外投资能力在发达市场重点布局创新研发 先进制造 品牌 在新兴市场重点布局制造分销 天然资源 利用相对禀赋打造产业链 新兴市场及热点区域 已有布局区域 战略条线工作安排 20 21 各部门 板块和企业研讨 制定并更新5年战略规划和举措 各核心企业启动2018年财务预算 拟订集团核心战略与模式 更新拟订2018 2022战略目标与定量指标 拟订滚动战略规划框架 战略执行回顾 核心企业战略规划及经营预算中期执行回顾 业务板块战略规划中期执行回顾与滚动更新 职能策略规划滚动更新 战略规划与财务预算 分解2018年整体经营目标和财务预算 2018年过程指标分解 制定2018年重点工作计划与OKR 团队提交2018投资预算 各单位2018 2022年滚动战略定稿 编制2018年投资预算 编制2018年人力编