2012年锂电池电解液市场分析.doc

2012年上半年锂电池电解液市场运营情况分析2012年2月份，三菱化学正式在江苏注册常熟菱锂电池材料有限公司，菱锂电池是10000吨电解液生产项目的运营主体；4月份，国际化工产品巨头巴斯夫收购诺莱特，正式进入电解液生产与销售领域；5月份，国内电解液生产厂家广州天赐正式通过证监会审核，不久将在深圳创业板挂牌交易国际化工巨头与国内资本正快速完成在中国电解液市场布局，一方面，说明由于中国本土具有完整的电解液产业链基础和廉价土地、人力成本，电解液生产基地正向中国转移；另一方面，意味着市场人士对电解液发展前景乐观，预示着未来电解液市场的竞争将愈发激烈。未来三年全球电解液产能严重过剩 根据高工锂电产业研究所(GBII)预计，2015年全球电解液需求规模将达到40.33亿元，但是未来三年增长速度只有1%左右(如图1所示)。主要是因为产品价格每年维持5%10%的下降幅度，数码类锂离子电池需求增长较为稳定，而动力汽车、电站储能等下游需求未来三年内难以爆发性增长，使得二次锂离子电池电解液总体规模未能实现大规模增长。在市场需求增速相对缓慢的情况下，全球产能扩张速度并未放缓，随着三菱化学在江苏常熟10000吨、国泰华荣5000吨、九江天赐6000吨、南通新宙邦5000吨等项目建成后产品逐步投放市场，GBII预计，到2015年全球电解液产能利用率仅为60%(如图2所示)。中国电解液企业情况更加悲观，如果规划产能全部建成，那么到2015年产能利用率将低于50%。2012年前5个月电解液市场占有率情况变化明显 目前我国电解液市场处于供给远远大于需求的状态，企业之间的竞争尤为激烈；在激烈的竞争中，企业之间的差距逐渐拉大；这在2012年15月份的企业经营情况中得到充分反应。据GBII调查结果显示，前五个月广州天赐、新宙邦(300037.SZ)、东莞杉杉电解液销售额同比增30%以上，而国泰华荣、北京化学试剂研究所、天津金牛销售金额同比小幅萎缩或者持平。从整体情况看，全国电解液15月份累计产量为10050吨，同比增长23%(如图3所示)。从目前市场占有率情况看，国泰华荣仍然以17.5%的市场占有率居第一位(如图4所示)，但是相比2006年40%的市场占有率相差甚远，主要原因是2006年东莞杉杉、新宙邦、广州天赐等国内厂家刚进入电解液生产领域，锂离子电池生产厂家需要对材料供应厂商有个较长的认证期。紧随其后的是东莞杉杉和新宙邦，天津金牛的市场占有率下滑至第四位主要是公司的营销重点转向六氟磷酸锂，第五至七名分别是广州天赐、苏州诺莱特和北化所，另外汕头金光、珠海赛纬、湖州创亚等厂家的产量也比较大。四因素导致电解液企业发展分化 从15月份企业市场占有情况可以看出电解液企业市场地位发生了比较明显的变化，第一个变化是国泰华荣领先优势逐渐缩小，第二变化是东莞杉杉和新宙邦跃居二三位，第三个变化广州天赐首次进入市场占有率前五。这些变化是企业市场定位、产品技术路线、产品价格、售后服务等多个因素的综合结果。首先，从企业市场定位看，有些企业认为给日韩电池厂家供货，只能获取固定且较低的毛利率，因此主攻国内市场。而有些厂家则凭借原有与日韩厂商良好的合作关系，获得了出口订单，提高了市场占有率。根据GBII整理数据显示，公司因为2011年“3.11日本大地震”而获得了日本企业的订单，从2011年下半年开始公司电解液产品毛利率有了明显提升。这说明业内某些人认为“给日韩锂电池厂供货只能获取固定且较低的毛利率”的观点是错误的，但是随着通过国内厂家越来越多获得日韩厂家电解液供货商资格，未来毛利率将趋于下降。这就要求企业在市场定位时不能一成不变，而是根据综合情况作出调整，比如原来大部分出口的企业，要么继续开拓国际客户，要么重点开拓国内市场，而不是坐视市场份额被蚕食(如图5所示)。其次，从产品技术路线看，有些厂家固守数码手机电池领域，有些厂家则另辟蹊径重点开拓动力电池市场。数码手机电池比较成熟，增长空间有限，竞争激烈；动力电池处于发展初期，大部分动力电池企业比较困难，因此作为电解液企业需要谨慎选择合作伙伴，否则可能面临较大的经营风险。广州天赐是在动力电池材料市场发展较为典型的企业，首先它引进万向旗下的通联资本作为公司股东，然后于2010年和2011年分别获得万向电动汽车有限公司761万元、983万元的采购订单；此外它还开拓了深圳市沃特玛电池有限公司、东莞市安德丰电池有限公司等部分生产动力电池的厂家。20092011年，公司动力电解液产品实现收入由1078.91万元增长至4019.36万元；传统电解液产品实现收入由3373.23万元增长至8355.28万元。虽然目前动力电解液只占公司收入的1/3，但是这将是公司销售量的主要增长点。根据GBII预计，纯电动汽车市场将由2011年的销量5579辆增至2015年的销量25万辆(如图6所示)，增长空间约为45倍；其中1辆25KWH的纯电动汽车用锂电池需消耗约40千克的电解液，意味着仅我国纯电动汽车电解液需求为1万吨，是现有市场规模的50%。因此对于未来技术路线判断，提前布局相关市场，对企业发展具有深远的意义。再次，下游锂离子电池厂商每年都会要求材料供应商价格下调。15月份电解液平均含税价格每吨下降500010000元，降幅为6%13%，现在含税平均价格为6.957.45万元/吨。这就要求企业必须在成本上控制，方能给产品价格下调腾出空间。降低成本的方法有很多种，如：扩大生产规模摊薄固定成本，优化生产工艺流程，采购性价比合适的原料，提高生产自动化，提高存货周转率，缩短应收款账期等多种手段。在我国生产电解液的企业中，采购性价比合适的原料是被采用最多的手段。六氟磷酸锂是电解液主要原料之一，它占电解液生产成本50%以上；如果它的价格能下降10%，那么电解液生产成本将下降5个百分点。正是基于六氟磷酸锂对于电解液生产成本控制具有举足轻重的地位，很多电解液厂家纷纷自己建设六氟磷酸锂生产项目，如：天津金牛、汕头金光、广州天赐、国泰华荣等，此外多氟多(002407.SZ)、九九久(002411.SZ)也涉足六氟磷酸锂生产。目前，已经拥有六氟磷酸锂生产线的厂家在电解液价格空间上有着更大的回旋空间，在竞争中会有一定的价格优势，这也是天津金牛、广州天赐能保持较高市场占有率的重要原因。GBII预计，2015年，六氟磷酸锂含税平均价格将达到17万元/吨，电解液含税均价将达到5.62万元/吨(如图7所示)。随着六氟磷酸锂价格国产化程度提高，六氟磷酸锂的价格下降幅度将大于电解液价格。但是如何在产品价格与性能之间寻找一个平衡点是电解液厂家需要思考的新问题。售后服务是影响企业与企业合作的最关键一环。GBII走访过不少锂电池及其相关企业，发现很多小企业最后之所以能成为所在领域的领军企业，周到的售后服务是很重要的一个因素。从直观上分析，如果一个企业并不是拿钱了事，而是真心真意为客户着想，这样的企业肯定会积累越来越多的客户。从另一个角度看，从业人员跳槽选择企业时，首先可以看看这个企业对售后服务的重视程度，这往往可以窥探出老板做企业的心态和企业的发展高度。电解液市场占有率排名靠前的企业当中，东莞杉杉售后服务是比较好的一家，这是它市场占有率逐年提升的重要原因之一。尽管大部分企业也有售后服务，但是并没有与下游客户贴在一起，形同虚设。在激烈的竞争中需苦练内功 在文章开头，我们着重分析了全球电解液市场产值规模增长速度几乎停滞，但是产能扩张反而加速，这使得未来竞争将会异常激烈。中国电解液市场规模经过连续多年20%以上的高速增长，大部分企业都享受了这段“美好”的时光；但是GBII认为从20