金融技术分析的哲学与实践(草稿).ppt

开篇语 第一条 保住本金最重要 第二条 永远不要忘记第一条 美 沃伦 巴菲特顺应趋势 花全部的时间研究市场的正确趋势 如果保持一致 利润就会滚滚而来 美 威廉 江恩错误并不可耻 可耻的是错误已经显而易见了却还不去修正 美 乔治 索罗斯不进行研究的投资 就象打扑克从不看牌一样 必然失败 美 彼得 林奇 技术分析的哲学与实践 张红方主要内容 第一章技术分析的思想基础第二章技术分析的交易系统第三章技术分析的交易策略 第一章技术分析的思想基础 一唯物论二矛盾论三系统论 一唯物论 物质 不以人的意识为转移 能为人的意识所反映的客观实在 市场行为涵盖一切信息价格沿趋势移动历史会重演 二矛盾论 矛盾 即是对立统一 指事物内部各个对立面之间的既相互排斥又相互依赖的关系 例如 对与错 正和反 多与空 多空对立的状态 一方占优 均衡多空对立的趋势 一方长期占优的状态多空对立的阶段 趋势的停顿及其位置 绝对运动的相对静止 多空对立的状态 发散与收敛 一方占优 K线及其组合为发散状态 布林带开口 有方向性 价格区间成交稀疏 均衡 K线及其组合为收敛状态 布林带收口 无方向性 价格区间成交密集 多空对立的趋势 上升与下降 上升 多方长期占优的趋向性状态 K线组合持续上涨 一致方向性趋势 下降 空方长期占优的趋向性状态 K线组合持续下跌 一致方向性趋势 多空对立的阶段 支撑与阻力 支撑 趋势停顿时的一致性支持均衡位置 阻力 趋势停顿时的反身性阻碍均衡位置 三系统论 系统 由相互作用 相互依赖的若干部分结合而成的具有特定功能的有机整体 势 态 位 的技术分析及交易系统 整体性原理 整体具有部分所没有的新属性 组合效应 整体大于部分之和 最优化原理 相同部分之间不同结构组合而成的整体功能不同 最优化的分工 协作与结构 木桶原理 整体最优功能还取决 短板 部分的性能 增强补弱 模型化原理 系统之间规律的相似性可模型化推广借鉴 势 态 位 的关系 价格趋势是第一位的 统领价格形态和位置 容易判断 但更易遗忘 价格位置是决定价格趋势和形态转折点的决定力量 最难判断 直接影响盈亏水平 价格形态是确定价格趋势持续性和价格位置有效性的指标信号 势 态 位 交易系统的思路 判定趋势 确定进出场位置 信号形态出现去交易 第二章技术分析的交易系统 一 势 的判定二 位 的判定三 态 的判定四出场信号五交易系统的构建 一 势 的判定 价格趋势的判定方法主要有移动平均线组合 波浪高低点渐次及其连线 MACD零轴 N字 否定之否定 将一切市态假定为单边市 移动平均线组合 短周期均线 组 与长周期均线 组 交叉后 价格基本在均线以上 以下 运行 1 莱昂纳多 斐波那契 LeonardoFibonacci 数列参数0 1 1 2 3 5 8 13 21 34 55 89 144 233 2 戴诺 顾比复合移动平均线 GMMA 短期组 3 5 8 10 12 15长期组 30 35 40 45 50 60 顾比复合移动平均线 GMMA 进场关键点 短长均线组交叉之后的回档处 二 位 的判定 进场位置的判断方法 斐波那契回调位 波浪高低点 趋势线 均线的支撑与阻力区域 斐波那契回调位 斐波那契数列相邻两个数字的前后比率即黄金分割率0 618 以及衍生的0 382 0 5 趋势在回调到这些价格区域获得支撑或阻力 称为适离 为进场关键点 交易位置的学习没有捷径 但边际效益递增 不管是投资还是投机 要想成功必须在进场位置上技艺精湛 知识积累 实践经验 学习时间 斐波那契回调位 三 态 的判定 第一层次的敛散判定 布林带收敛 布林带收口 观望信号 发散 开始张口 入场信号收张节点处价格线在外轨的乖离 加强进场信号有效性 第二层次的敛散判定 随机震荡指标 KD 情绪过度时进场 上升趋势中在0 20的超卖过度区间揸多 下降趋势中在80 100的超买过度区间沽空 第三层次的敛散判定 K线及K线组合K线实体渐渐缩短 K线组合呈现均衡状态的区域就是最终的进场信号 四出场信号 出场信号1 涨跌规律重力作用 同级上升趋势斜率小于下降趋势 时间和幅度周期 收敛程度越深 收敛时间越长 发散斜率就越大 发散时间就越短 回调就越急 就越要减小价格调整的容忍度 即 涨得快 跌得快 赶快跑 反之亦然 2 45度角规则涨跌趋势角度大于45度时 K线收于布林带趋势外轨内侧伊始 出场信号 小于45度时 K线收于布林带趋势中轨异侧伊始 出场信号 布林带出场信号 五交易系统的构建 进场信号1 顾比复合均线 回档 交叉后 2 斐波那契回调 适离 配合其它 3 布林带 收口 乖离 4 随即震荡指标 过度5 K线及其组合 渐短 出场信号1 观察趋势线的角度2 K线收于布林带外轨内侧 大于45度3 K线收于布林带中轨异侧 小于45度 第三章技术分析的交易策略 一防守策略二进攻策略三绩效评价 一防守策略 墨菲法则如果某件事有可能变坏的话 这种可能就会变成现实 最小的亏损概率可能造成最大的亏损幅度 认识的相对局限性决定了错误是世界的一部分 唯一正确的是及时认错 并不断学习 止损 stoploss stopmistake 合理设置 最大亏损比内 最近的阻力支撑位外 最近三根K线最值 及布林带外侧 跟进设置 5 8 以下 严格执行 纪律关乎生存与毁灭 心理训练 防守能力用某段时间的最大单笔亏损衡量 二进攻策略 复合式头寸试探 加仓策略 进场时小单首进 盈利后顺势加仓 金字塔 根据风险报酬比和胜率决定仓位 分批进场避免遗憾与恐惧 资金管理见位做单 多头根据支撑位的强度决定做多资金比例 空头根据阻力位的强度决定平仓资金比例 破位做单 多头根据冲破阻力位的概率决定做多资金比例 空头根据跌破支撑位的概率决定做空资金比例 进攻能力用风险报酬率衡量 即总盈利 总风险 三绩效评价 风险报酬率 盈利 损失技术