广发聚祥保本基金.ppt

广发基金管理有限公司2011年1月 先保本金再图胜出 广发聚祥保本混合基金简介 2 2 目录 3 3 保本理财的特点与优势 01 投资的第一要务是 保本 投资理财第一原则不是盈利 而是保证本金安全 格雷厄姆将保证本金安全列为投资第一原则 并提出了 安全边际 理论 巴菲特曾说 投资的三条原则 第一条 保住你的本金 第二条 保住你的本金 第三条 记住前两条 本杰明 格雷厄姆 沃伦 巴菲特 投资者总是赢少亏多 根据媒体的持续调查 最近三年个人投资者的赢亏状态为 2010年 上证综指下跌14 3 有超过七成的个人投资者是亏损 有10 以上的投资者亏幅超过40 2009年 上证综指上涨80 但仍然有32 09 的散户09年投资出现亏损 亏损超过50 的有2 31 2008年 上证综指下跌65 41 有近9成的投资者亏损 其中亏损幅度在50 80 区间的投资者比例达到40 另有24 的投资者亏损幅度超过了80 保本基金的起源与发展 保本基金 GuaranteedFund 于20世纪80年代中期起源于美国 其核心是投资组合保险技术 按照美国投资基金协会 ICI 的最新统计 保本基金约占美国基金总资产的5 左右 根据欧洲投资基金联合会 FEFSI 2002年底公布的资料 截至2002年7月 2229只保本基金的资产规模已达到1250亿欧元 我国香港地区最早发行的一批保本基金是2000年3月推出的花旗科技保本基金 CitiGarantTel Tech 和汇丰90 科技保本基金 截止2003年3月31日 香港的保本基金数目为181只 占基金总数的10 左右 保本基金的特点 本质上是平衡型基金 产品风险较低 并不放弃追求超额收益的空间 在熊市中本金无忧 在牛市里也能积极进取获得不错收益 保障本金安全 保本程度包括全部保证本金和部分保证本金安全 如保证90 的本金 规定有保本区间 一般来说投资者只有全程参与保本期 本金才能得到保证 而其间后进 先出的投资者并不享受基金合同中的保本条款 保本基金的CPPI运作机制 保本基金投资一般采用恒定比例投资组合保险策略 CPPI 保本基金是如何做到保本 比如一个保本基金的初始资产为10亿 如果用9 5亿元购买债券 可以获得0 5亿元的到期收益 那么就可能用剩余的0 5亿元购买股票 即使股票完全亏损 基金整体也不会亏损 由于实际中 股票资产不可能亏损100 因此保本基金可以对债券收益进行一定比例放大后再投资于股票市场 在市场不发生短期内突然巨幅下跌且流动性极度匮乏等极端情况下 严格执行恒定比较投资组合保险 CPPI 策略基本可以实现 本金安全 保证 保本基金的历史收益 保本基金在中国出现7年以来 不仅实现本金保证 还取得了非常可观的收益 数据来源 WIND资讯 截止时间 2010年12月31日 保本基金的适合人群 适合人群 1 中低风险偏好投资者 2 想优化资产配置 降低资产组合系统风险的普通投资者 3 既想保证本金无损失 又想获得较高收益的投资者 12 广发聚祥保本基金简介 02 13 基金概况 基金简称 广发聚祥保本混合基金代码 270024基金类型 保本混合型基金业绩比较基准 与保本期同期限的3年期银行定期存款税后收益率 14 基金简介 投资理念本基金遵循保本增值的投资理念 根据改进的恒定比例投资组合保险 Constant ProportionPortfolioInsurance CPPI 机制进行资产配置 并通过严格的风险管理 在保本的前提下追求资本的增值 保本范围本基金为基金份额持有人认购并持有到期的基金份额提供的保本额为基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的投资金额 即基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的净认购金额 认购费用及募集期间的利息收入之和 担保人中国投资担保有限公司业绩比较基准3年期银行定期存款税后收益率 广发聚祥保本基金的优势一 无惧熊市大跌 本金100 安然无忧 本基金采用恒定比例投资组合保险策略 CPPI 保证本金的安全 同时由广发基金管理有限公司和第三方中国投资担保公司 曾担保过南方恒元保本和交银保本混合 提供本金100 安全保证 即使市场大跌 确保本金无虞 仅限于投资者在认购期认购且持有到期 广发聚祥保本基金的优势二 能守也能攻 战胜通货膨胀的法宝 在确保本金安全的前提下 利用部分资金投资股票市场 适时出击 获取资产保值增值 2010年A股4只保本型基金全部为正收益 算术平均收益率达5 53 战胜2010年3 3 的通货膨胀率 其它年份也大多战胜了通货膨胀 广发聚祥保本的优势三 债券组合经理 谢军 男 金融学硕士 特许金融分析师 CFA 2009年2月10日起任广发基金管理有限公司固定收益部副总经理 截至2010年12月24日 他管理的广发增强债券基金自2008年3 股票组合经理 朱纪刚 男 清华大学理学硕士 历任广发基金管理有限公司研究发展部研究员 研究小组组长 研究发展部副总经理 2009年9月10日起任广发核心精选股票基金的基金 基金经理专业搭配 股债兼顾 经理 截至2010年12月24日 广发核心精选股票基金自2008年7月16日成立以来累计收益率为97 5 月27日成立以来累计收益率为20 1 18 18 广发基金管理有限公司简介 03 广发基金管理有限公司简介 公司以客户利益为上 追求绝对回报 坚持持续分红 倡导长期持有 实现公司与投资者的双赢 长效发展机制和可持续发展能力的 优秀的 民族品牌的资产管理公司 为投资者谋求长期稳定的收益 硕士博士占比 管理层平均管理经验 专业投资团队 专业投资团队 公司拥有高素质和经验丰富的专业投资管理团队 基金经理平均证券从业年限超过9年 公司投研人员分别在证券公司自营 基金投资 投资银行 行业研究等领域有着丰富的实践经验 对上市公司 国内宏观经济以及资本市场发展规律有着深刻的认识 最近七年来发展最快的基金公司之一 为客户提供较齐全的产品 旗下基金回报率 计算截止日期 2010 12 31 数据来源 wind资讯风险提示 由于国内基金运作的时间较短 并不能完全反映股市的所有阶段 基金过去的业绩并不代表其未来表现 仅供投资者参考 所获荣誉 2010年5月 2009年度明星基金管理公司 证券时报 2009年9月 2009最佳公司治理基金公司 理财周报 2009年1月 2008年度明星基金管理团队 证券时报 2009年1月 2008年度明星基金管理团队 证券时报 风险提示函 一 证券投资基金 以下简称 基金 是一种长期投资工具 其主要功能是分散投资 降低投资单一证券所带来的个别风险 基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具 投资人购买基金 既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益 也可能承担基金投资所带来的损失 二 基金在投资运作过程中可能面临各种风险 既包括市场风险 也包括基金自身的管理风险 技术风险和合规风险等 巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险 即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时 投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额 三 基金分为股票型基金 混合型基金 债券型基金 货币市场基金等不同类型 投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期 也将承担不同程度的风险 一般来说 基金的收益预期越高 投资人承担的风险也越大 四 投资人应当认真阅读 基金合同 招募说明书 等基金法律文件 了解基金的风险收益特征 并根据自身的投资目的 投资期限 投资经验 资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应 五 新基金以一元面值发售 一元面值发售不改变基金的风险收益特征 因证券市场波动等因素 基金净值可能会跌破面值 六 广发聚祥保本混合型证券投资基金是由广发基金管理有限公司 以下简称 基金管理人 依照有关法律法规及约定发起 并经中国证券监督管理委员会证监许可 2011 xx号文核准 中国证监会的核准并不代表中国证监会对该基金的风险和收益做出实质性判断 推荐或者保证 本基金的 基金合同 和 招募说明书 已通过 中国证券报 上海证券报 证券时报 和基金管理人的互联网网站 进行了公开披露 七 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产