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金融市场学随堂随练 第1章 1、 下面哪种金融工具具有支付功能（）。 A、股票 B、债券 C、现金 D、信用卡 E、旅行支票 2、 为未来的商品与服务支出需求提供储备购买力的手段，这是指金融市场的何种功能(）。 A、储蓄功能 B、财富功能 C、流动性功能 D、信贷功能参考答案 1、cde2、b第2章 1、 以下属于货币市场的金融工具有（）。 A、短期国库券 B、大额可转让定期存单 C、联邦基金 D、银行承兑汇票 E、公司债券 2、 以下属于M2的有（）。 A、M0 B、M1 C、大额定期存款 D、长期回购协议 E、短期回购协议 3、 一种流动性资产必须具备的特征有（）。 A、价格稳定 B、有较强的市场性 C、可逆性 D、高安全性 E、贮藏性 4、 资金的非中介化称为（）。 A、脱媒 B、直接金融 C、间接金融 D、半直接金融 5、 以下属于直接金融的金融工具有（）。 A、股票 B、债券 C、银行贷款 D、商业票据 E、可转让定期存单1、abcd2、abe3、abc4、a5、abd第3章 1、 半强有效市场中金融资产的当前价格包含了（）。 A、历史信息 B、当前全部信息 C、当前公开信息 D、当前内部信息 E、公众预测信息 2、 信息不对称带来的问题有（）。 A、逆向选择 B、次品问题 C、代理问题 D、以上皆不是1、ac2、abc第4章 1、 影响企业储蓄额的因素有（）。 A、企业利润 B、公司股息政策 C、市场利率 D、留存收益 E、以上皆不是 2、 关于内部收益率，下列说法正确的有（)。 A、使投资项目总成本与项目未来预期现金流（NCF）的折现值相等的折现率 B、衡量公司预期投资项目的年收益 C、具有最高预期内部收益率的项目为可选项目 D、提供了一个选择潜在盈利项目的标准 E、内部收益率大于资金成本的项目才可选 3、 凯恩斯认为，公众的货币需求来自()。 A、交易动机 B、预防动机 C、投机动机 D、投资动机 E、流动性动机 4、 关于流动性理论，下列说法正确的有（)。 A、假定货币供给对利率无弹性 B、投机性货币需求与利率水平之间呈负相关 C、短期内货币交易性需求和预防性需求是不变的 D、人们选择货币是完全理性的，因为货币具有流动性 E、利率实际上是对货币这种稀缺资源的支付 5、 可贷资金理论认为，稳定的均衡利率具有（）。 A、计划储蓄=计划投资（总体经济均衡） B、货币供给=货币需求（货币市场均衡） C、可贷资金供给=可贷资金需求（可贷资金市场均衡） D、可贷资金的外部供给与需求之差=进出口差额（外汇市场均衡） E、货币的贮藏货币的反贮藏 6、 关于可贷资金理论，下列说法正确的有（)。 A、货币储藏与利率负相关 B、收入效应认为利率与储蓄量负相关 C、替代效应认为利率与储蓄量正相关 D、财富效应认为利率与储蓄量的关系不确定 E、国外贷款者的可贷资金供给净额与国内外利差正相关 7、 理性预期理论的重要假设和结论是（)。 A、证券价格和利率反映全部可用信息，市场根据这些信息建立未来价格和利率的预期 B、证券价格和利率的变化只与未来预期的信息相联系 C、在不同时期回报率之间的相关性是零 D、证券市场中不存在未利用的盈利机会 E、证券交易和储藏成本极小，信息成本相对交易证券价值来说微不足道 8、 理性预期理论认为，在没有新信息的条件下，对下期利率的最佳预期可能是（)。 A、当期利率 B、历史利率 C、预期调整后的当期利率 D、以上皆不对1、abcd2、abde3、abc4、abcde5、abcd6、abcde7、abcde8、a第5章 1、 100.4+表示（)。 A、100.4 B、100.25 C、100.125 D、100-9/64 2、 askedprice表示（)。 A、交易商买入价 B、交易商卖出价 C、交易商的价差 D、平均价 3、 根据借款金额完计利息，但利息先行扣除，借款人只得到本金与利息部分的差额资金,这种计息方法是（)。 A、单利法 B、比例利率法 C、贴现法 D、复利法 4、 贷款人或存款者同时对本金和累计利息收取利息，这种计息方法是（)。 A、单利法 B、比例利率法 C、贴现法 D、复利法1、d2、b3、c4、d第6章 1、 名义利率=预期实际利率+通货膨胀率+预期实际利率通货膨胀率，这是哪一种思想的观点（)。 A、费雪效应 B、哈罗德-凯恩斯效应 C、财富效应 D、收入效应 2、 下列哪种效应使得名义利率变化超过通胀率的变化（)。 A、财富效应 B、收入效应 C、折旧效应 D、税收效应 3、 长期利率是一系列当前和预期短期利率的几何平均值，这是（)的观点。 A、利率期限结构的合理预期假设 B、利率期限结构的流动性报酬观点 C、利率期限结构的市场分割理论 D、以上皆不对 4、 以下说法错误的是（)。 A、市场分割理论与预期理论假设是直接对立的 B、流动性偏好观点可以解释为什么收益率曲线在长期中趋于平坦 C、流动性偏好观点与合理预期假设并不矛盾 D、流动性偏好观点认为长期利率和短期利率的相对变化不会影响收益率曲线的形状 5、 证券价格弹性均取决于（)。 A、证券的票面利率 B、证券的期限 C、利率波动幅度 D、证券面值 E、证券持续期 6、 以下说法错误的是（)。 A、当市场利率下降时，高息证券的价格会比低息证券价格上涨更快 B、长期证券一般较短期有更大价格风险 C、到期日与价格弹性的关系不是线性的 D、持续期可以直接反映价格弹性与价格风险第6章 1、 名义利率=预期实际利率+通货膨胀率+预期实际利率通货膨胀率，这是哪一种思想的观点（)。 A、费雪效应 B、哈罗德-凯恩斯效应 C、财富效应 D、收入效应 2、 下列哪种效应使得名义利率变化超过通胀率的变化（)。 A、财富效应 B、收入效应 C、折旧效应 D、税收效应 3、 长期利率是一系列当前和预期短期利率的几何平均值，这是（)的观点。 A、利率期限结构的合理预期假设 B、利率期限结构的流动性报酬观点 C、利率期限结构的市场分割理论 D、以上皆不对 4、 以下说法错误的是（)。 A、市场分割理论与预期理论假设是直接对立的 B、流动性偏好观点可以解释为什么收益率曲线在长期中趋于平坦 C、流动性偏好观点与合理预期假设并不矛盾 D、流动性偏好观点认为长期利率和短期利率的相对变化不会影响收益率曲线的形状 5、 证券价格弹性均取决于（)。 A、证券的票面利率 B、证券的期限 C、利率波动幅度 D、证券面值 E、证券持续期 6、 以下说法错误的是（)。 A、当市场利率下降时，高息证券的价格会比低息证券价格上涨更快 B、长期证券一般较短期有更大价格风险 C、到期日与价格弹性的关系不是线性的 D、持续期可以直接反映价格弹性与价格风险第7章 1、 一个流动性良好的证券要同时满足（)。 A、适销性 B、价格稳定性 C、可逆性 D、安全性 E、交易性 2、 下列说法正确的有（)。 A、证券的流动性与证券发行者的规模（总销售量或总资产)。呈正相关关系 B、证券的流动性与证券发行者的信誉呈正相关关系 C、证券的流动性与未偿付的同类证券的数量呈负相关关系 D、证券的流动性与二级证券市场的发达程度呈正相关关系 E、以上皆不对 3、 风险证券因违约造成的预期损失（)。 A、承诺的收益率预期收益率 B、预期收益率承诺的收益率 C、无风险利率违约风险溢价 D、证券的收益率无风险利率 4、 当基于市场偏好的违约风险溢价超过了基于该投资者个人偏好的预期损失时，下列说法正确的有（)。 A、该投资者估计的证券的预期损失可以被违约风险溢价所弥补 B、该投资者认为该证券的实际违约风险要小于市场整体的估计 C、市场高估了该证券的实际违约风险水平 D、该证券的收益率太高，而价格过低 E、该投资者就会买入这支价格被高估的证券 5、 证券评级最早起源于（)。 A、美国 B、英国 C、日本 D、中国 6、 证券信用评级的有利之处在于（)。 A、为投资者进行证券投资决策提供依据 B、降低信用级别高的发行者的筹资成本 C、提高证券发行者的经济地位和社会知名度 D、能够在很大程度上清除信息不对称因素对投资者的影响，有利于投资者合理的选择投资对象 E、能够避免金融市场的“劣品驱良品”现象 7、 基于市场的信用度指标假设当前市场为（)。 A、弱有效市场 B、中强有效市场 C、强有效市场 D、以上皆不对 8、 基于市场的信用度指标的不足在于（)。 A、不能剔除投资者的市场风险厌恶程度 B、现实世界中的金融资产很复杂，这使得构造一个匹配的合成国库债券是极为困难而且高成本的 C、不能给出一个独立于市场力量的信用风险指标 D、时效性差 E、有自我实现性 9、 1996年3月1日，到期日为2023年2月15日的7.125息票美国长期国库券具有6.63的收益率。而纽约城发行的一市政债券，与该国库券在同一年到期，但提供5.5的较低息票，并且收益率仅为5.85。这是因为（)。 A、市政债券的违约性要低于长期国库券 B、市政债券的流动性要高于长期国库券 C、市政债券具有可赎回性，而长期国库券不具有 D、市政债券拥有免税待遇，而长期国库券不拥有 E、以上皆不对 10、 如果市场投资者平均适用的边际税率为30，某一应税证券的承诺收益率为8，则与该应税证券同等条件的市政债券要想在市场中具有竞争力，就必须至少提供（)的收益率 A、5.6 B、2.4 C、30 D、7.6 11、 赎回条款的实质是（)。 A、赋予证券发行者的一种买入期权 B、赋予证券发行者的一种卖出期权 C、赋予证券投资者的一种买入期权 D、赋予证券投资者的一种卖出期权 12、 促使证券发行者执行赎回权的因素有（)。 A、利率的变化 B、证券发行者自身的偏好及经济状况的变化 C、社会经济走势 D、人们的预期 E、以上皆不对 13、 可转换证券一般同时具有可转换权和可赎回权这时，这种证券实际上包含了两个期权，即（)。 A、投资者的买入看涨期权和发行者的买入看跌期权 B、投资者的买入看涨期权和发行者的卖出看跌期权 C、投资者的买入看跌期权和发行者的卖出看跌期权 D、投资者的买入看跌期权和发行者的买入看涨期权 14、 可转换债券的最低价值为（)。 A、转换价值 B、普通债券价值 C、转换价值与普通债券价值两者的最小值 D、转换价值与普通债券价值两者的最大值1、abc2、abd3、a4、abcd5、a6、abcde7、b8、abc9、d10、a11、a12、abcd13、a14、d第8章 1、 敏感性缺口是指某一具体时期内（)。 A、利率敏感性资产（RSA)与利率敏感性负债（RSL)之差 B、利率敏感性资产（RSA)与利率敏感性负债（RSL)之和 C、利率敏感性资产（RSA)的大小 D、利率敏感性负债（RSL)的大小 2、 下列说法正确的有（)。 A、某银行预计未来一段时期利率会上升，那么它就会让自己持有的利率敏感性资产规模大于利率敏感性负债，使利率敏感性缺口为正 B、某银行预计未来一段时期利率会下跌，那么它就会让自己持有的利率敏感性资产规模大于利率敏感性负债，使利率敏感性缺口为正 C、如果某银行利率敏感性缺口为负，则当利率下跌时，银行的总利息收入减少额要大于总利息支出减少额，也即银行的净利息收入是增加的 D、如果某银行利率敏感性缺口为正，则当利率下跌时，银行的总利息收入减少额要大于总利息支出减少额，也即银行的净利息收入是增加的 E、以上皆不对 3、 关于剥离证券，正确的论述有（)。 A、其持续期等于期限 B、IO或PO的到期价格就等于利息额或面值 C、在持有期内不管利率如何变化，不会影响IO或PO的最终价格 D、每一张IO与PO任何时候都可以可以在公开市场上买卖，其价值随着到期日（利息或本金的付款日期）的临近而上升 E、剥离证券投资者的收益率被锁定 4、 源于原始债券的每一笔利息付款的证券叫做只有利息的证券（interest-onlysecurity，IO），它在（）到期。原始债券的本金（或面值）叫做只有本金的证券（principal-onlysecurity，PO），它在（）到期。 A、原始债券发行人履行承诺支付利息的日期 B、原始债券发行人偿还本金的日期 C、原始债券的到期日 D、原始债券的发行日 5、 银行净资产的价值变动受以下哪几个因素的影响（)。 A、持续期缺口 B、凸性缺口 C、总资产价值 D、利率变动 E、价格变动 6、 下列说法正确的有（)。 A、当持续期缺口为正时,银行净资产的价值变动与利率变动方向相反 B、若凸性缺口为正,将会对银行净资产的价值变动起正向推动作用 C、若凸性缺口为负,将会对银行净资产的价值变动起正向推动作用 D、如果预测市场利率上升,则将持续期缺口调整为负值 E、凸性缺口越大,银行净资产价值的增幅越大 7、 关于期权，下列说法正确的有（)。 A、看跌期权赋予合约的卖方按照执行价格卖出期货或资产的权力 B、期权费是买卖期权的价格 C、欧式期权只能在合约到期日执行 D、期权合约限定了损失，却有无限盈利空间 E、大多数金融期权交易目前在有组织的交易所进行 8、 关于看涨期权，正确的说法有（)。 A、当市场价格大于协议价格时，看涨期权的买方会选择执行期权 B、当市场价格大于协议价格时，看涨期权的买方会盈利 C、看涨期权卖方的最大盈利为期权费 D、看涨期权卖方的最大亏损为无限大 E、看涨期权买方的最大亏损为无限大 9、 关于利率互换，正确的说法有（)。 A、利率互换有助于避免利率风险，但并不能减少违约风险 B、利率互换之所以能够降低双方的融资成本，是因为与违约风险相关的利率差额（叫做质量差额）一般在长期资本市场上大于短期货币市场上 C、利率互换双方在长期固定利率和短期浮动利率市场上具有比较优势 D、利率互换并不能完全避免利率风险 E、利率互换是私人协议，政府干预极少 10、 附有选择权的利率互换与传统的利率互换的区别是（)。 A、附有选择权的利率互换是场内交易，传统的利率互换是场外交易 B、传统互换中的互换名义本金是不变的，而附有选择权的利率互换的互换名义本金是按一个双方一致同意的分期偿还表逐期递减的 C、附有选择权的利率互换是浮动利率与浮动利率之间的互换，传统的利率互换是固定与浮动的利息支付之间的互换 D、附有选择权的利率互换的本金是实际参与交换的，传统的利率互换的本金是名义上的，不真正交换1、a2、ac3、abcd4、ab5、abcd6、abde7、bce8、acd9、abcde10、b第9章 1、 下列属于货币市场的工具有（)。 A、股票市场 B、可转让大额定期存单市场 C、银行承兑汇票市场 D、同业拆解市场 E、国债市场 2、 货币市场工具具有（)。 A、短期性 B、同质性 C、高安全性 D、高流动性 E、高收益性 3、 国库券发行时竞争性投标和非竞争性投标的区别在于（)。 A、竞争性投标报出认购数量和价格，非竞争性投标只报出认购数量 B、非竞争性投标报出认购数量和价格，竞争性投标只报出认购数量 C、竞争性投标报出认购数量和价格，非竞争性投标只报出认购价格 D、非竞争性投标报出认购数量和价格，竞争性投标只报出认购价格 4、 短期国库券的主要投资者包括（)。 A、个人 B、货币市场共同基金 C、地方政府 D、中央银行 E、外国政府 5、 短期国库券的特征有（)。 A、违约风险极小 B、适销性好 C、流动性强 D、面额小 E、收入免税 6、 贴现收益率的计算存在的特点有（)。 A、在折算为年率时，银行贴现收益率使用的是360天 B、在折算为年率时，银行贴现收益率使用的是365天 C、使用单利计算法 D、使用复利计算法 E、以国库券面值作为初始投资值 F、以购买价格作为初始投资值 7、 同业拆解市场的特点有（)。 A、资金借贷的期限很短 B、市场准入限制 C、交易数额大 D、基本以信用拆解为主 E、利率协定，交易迅速 8、 同业拆借市场最早出现在（)。 A、美国 B、英国 C、中国 D、香港 9、 关于同业拆借市场，下列说法正确的有（)。 A、同业拆借市场的参与者全部为金融机构 B、同业拆借市场的资金供求可以反映货币市场上基本的资金供求状况 C、中央银行在实现其货币政策目的时，也往往要通过公开市场操作来控制同业拆借市场利率，进而影响市场利率 D、通过对同业拆借利率的观测我们可以推测出中央银行影响经济走势的政策意图 E、在国际货币市场上，有代表性的同业拆借利率为伦敦银行同业拆借利率 10、 某商业银行在央行的准备金存款为6000万，应计缴准备金的各项存款额为4亿，法定准备金率为10.5。如果该银行将所有的超额准备金按照10的利率拆放1天，则其获得的拆放利息额为（）。 A、0.5万元 B、1800万元 C、4200万元 D、以上皆不对。该银行的存款准备金不足，没有余额可用于拆借。 11、 下列涉及两方当事人的票据有（)。 A、汇票 B、支票 C、本票 D、银行承兑票据 12、 票据付款人承诺在票据到期日支付票载金额的行为是（)。 A、承兑 B、保证 C、背书 D、追索 13、 与短期银行借款相比，商业票据融资的优势有（)。 A、通过发行商业票据获取资金成本较低 B、通过发行商业票据获取资金更灵活 C、发行商业票据有利于提高发行者的信誉 D、对中小企业而言，发行商业票据融资要较银行贷款更容易 E、以上皆不对 14、 一张面值为1,000,000美元、期限为60天的商业票据，发行价格为990,000美元，则其贴现收益率为（)。 A、1 B、99 C、6 D、以上皆不对 15、 承兑后，银行承兑汇票的第一付款责任人是（)。 A、承兑人 B、出票人 C、第一背书人 D、持票人 16、 银行承兑汇票是出票人开出的远期汇票，它以（）为付款人。 A、承兑行 B、出票人 C、信用证申请人 D、通知行 17、 银行承兑汇票的综合利率也是属于（)。 A、贴现利率 B、实际利率 C、投资利率 D、同业拆借利率 18、 某银行报出的汇票承兑手续费为1，年贴现率为9。则客户若要贴现票面金额为1000元、距到期日期限6个月的汇票，他会获得的贴现净款为（）。 A、950元 B、955元 C、995元 D、945元 19、 可转让存单的特点包括（)。 A、通过发行可转让存单，商业银行便于实施主动负债管理 B、通过发行可转让存单方式增加负债可以调节商业银行的流动性 C、有最低面额要求 D、可以流通转让 E、可以提前支取 20、 关于主动负债管理，下列说法正确的有（)。 A、资产组合的选择不再受制于已有的负债结构 B、银行根据期望的资产组合结构来主动构造负债结构 C、资产结构决定负债结构，负债结构为资产结构服务 D、银行可以根据自身资产组合的需要决定拟发行的可转让存单的融资总额、期限结构、利率大小等等，以实现主动负债管理 E、商业银行以发行普通存单作为主要资金来源时，其对负债的管理属于主动负债管理 21、 与普通的短期贷款相比，票据贴现具有（）特点 A、普通贷款期末收取利息，票据贴现在期初就扣除利率 B、普通贷款可以展期，而票据贴现到期即收回 C、普通贷款的申请人即为银行的直接债务人，而票据贴现的申请人却不是银行的直接债务人 D、票据的承兑人、出票人、背书人依次附有付款责任 E、票据贴现融资仅会在工商企业与商业银行之间出现 22、 下列关于回购协议的论述，正确的有（）。 A、实质是一种短期抵押贷款 B、回购协议的利率与回购债券本身的利率和质量无关 C、与回购协议交易相对应的是逆回购协议 D、回购协议利率由回购期限、市场行情等因素决定 E、回购协议是中央银行进行公开市场操作的方式之一 23、 欧洲美元这种金融工具面临的风险有（） A、违约风险 B、利率风险 C、汇率风险 D、政治风险 E、流动性风险 24、 关于欧洲美元，下列说法正确的有（）。 A、欧洲美元，是在美国以外的银行中的定期美元存款 B、欧洲美元的来源是美国自20世纪50年代后期巨大的国际收支赤字 C、欧洲美元的应用包括以贷放的形式流回美国银行以满足其存款准备金和其他流动性需求 D、欧洲美元市场主要是银行同业市场 E、欧洲美元的存款利率通常以伦敦银行同业拆放利率为基础，欧洲美元存款利率高于美国国内的存款利率，贷款利率低于美国的贷款利率 25、 借款人通过银行或者其他金融机构，在债券面值货币所属国以外的国家发行并推销的债券，属于（）。 A、外国债券 B、欧洲债券 C、美洲债券 D、以上皆不是 26、 欧洲债券的特点包括（）。 A、欧洲债券市场是相对自由的市场 B、大多数欧洲债券是持票人债券 C、欧洲债券支付的利息是免税的 D、欧洲债券存在技术违约 E、欧洲债券发行仅限于被认为具有低信贷风险的借款人 27、 关于短期市政债券，下列说法正确的有（）。 A、短期市政债券是由州、城市和地方政府，以及州和地方政府设立的有关当局、区域和机构发行的，以满足暂时性现金需要为目的的短期债券 B、短期市政债券可以分为普通债券和收入债券 C、普通类的短期市政债券，其发行明确地受到发行政府税收的支持 D、收入类的短期市政债券，其发行并得不到发行政府完全的信用担保 E、收入类的短期市政债券是以某些依赖于该债券提供资金的特定项目所产生的收入为依托 28、 下列属于联邦信贷机构的有（）。 A、美国的联邦全国抵押协会 B、联邦住宅贷款银行 C、农民信贷银行 D、学生贷款营销协会 E、联邦存款保险公司 29、 90天期的国库券按票面面值的96.45出售，贴现收益率是（）。 A、3.55 B、96.45 C、14.2 D、85.8 30、 120天国库券的贴现收益率为8.85，等价收益率是（）。 A、9.71% B、8.85% C、91.15% D、90.29%1、bcd2、abcd3、a4、abcde5、abcde6、ace7、abcde8、a9、abcde10、a11、ac12、a13、abc14、c15、a16、a17、a18、a19、abcd20、abcd21、abcd22、acde23、abcd24、abcde25、b26、abce27、abcde28、abcde29、c30、a第10章 1、 保险公司可以通过（）形式从资本市场融入资金。 A、发行股票 B、发行债券、发行保单 C、发行存单 D、发行票据 2、 资本市场工具具有（）特征。 A、长期性 B、收益、风险、流动以及税赋方面具有很大差异性 C、市场工具形式多样化 D、工具基本都为债务凭证 E、高流动性 3、 公募发行与私募发行相比，其有利之处在于（）。 A、发行者与投资者完全处于平等竞争、公平选择的地位 B、公募发行的债券可以上市转让 C、可以提高发行者的知名度 D、筹资渠道更广泛，筹资条件更有利 E、对发行者的要求较低，适合于更广泛的筹资者 4、 直接发行与间接发行相比，其特点在于（）。 A、节省了中介承销费用，降低了发行成本 B、一般选择此种发行方式的都为信誉较高、知名度大、拥有众多分支机构且经常性发行债券或票据的大型公司和金融机构 C、目前大部分公募债券都采用间接方式发行 D、有中介机构介入 E、私募发行由于发行范围小，并不采用直接发行 5、 关于交易所交易，下列说法正确的有（）。 A、交易所交易对债券的审查较为严格，包括发行规模、发行主体资格、债权分散程度等等，只有通过审查的债券才可以上市交易 B、交易所交易采用公开竞价方式 C、按照“时间优先”和“价格优先”的原则进行交易 D、没有进入门槛，囊括了未上市债券和已上市债券 E、通过协商方式进行交易 6、 影响债券转让价格的因素有（） A、债券的票面金额 B、票面利率 C、利率支付方式 D、贴现率 E、市场供求关系 7、 可赎回债券与相同条件的不可赎回债券相比，（）。 A、收益率要高一些 B、收益率要低一些 C、价格要高一些 D、价格要低一些 E、以上皆不对 8、 关于序列发行，下列说法正确的有（）。 A、序列债券，是一组预先设计好的期限不同的债券，每年都有一部分债券到期，直至期限最长的债券最后到期为止 B、序列债券到期日分散，可以缓和发行者的偿还压力 C、序列债券有助于债券的销售，吸引对投资期限有着不同要求的各类投资者，增加投资者的满意度 D、市政债券一般作为序列债券发行 E、序列发行的债券对高税收级别的投资者格外有吸引力 9、 世界上最早正式印刷的股票是（）发行的股票。 A、荷兰东印度公司 B、微软公司 C、戴尔公司 D、中国平安 10、 股票融资具有以下特征（）。 A、期限的永久性 B、报酬的剩余性 C、清偿的附属性 D、责任的有限性 E、责任的无限性 11、 金融市场可分为公开市场和协议市场，下列属于公开市场交易的是（）。 A、银行信贷 B、购买保险 C、在证券交易所买卖证券 D、通过经纪人出售未上市的股票 12、 下列证券流通市场中，与其他三个不同的是（） A、证券交易所 B、店头市场 C、第三市场 D、第四市场 13、 股票价格指数的编制过程包括() A、选择样本股票 B、选择计算方法 C、统一计算口径 D、确定基期 14、 从股票市场中选取4只股票组成股价指数，4只股票的基期价格分别为5、10、20、40，报告期价格分别为15、20、25、30，则应用简单算数平均法计算的股价指数为(）。 A、175 B、149.31 C、100 D、以上皆不对 15、 抵押贷款的信用风险取决于(）。 A、借款人的信用状况 B、对贷款进行担保的财产的市场价值 C、对贷款进行担保的财产的账面价值 D、贷款人的信用状况 16、 根据借款人不同，抵押贷款的种类一般有两大类消费者抵押贷款和商业抵押贷款。其中消费者抵押贷款包括（）。 A、住宅抵押贷款 B、汽车抵押贷款 C、企业类抵押贷款 D、农业类抵押贷款 17、 一笔期限30年，年利率12的60,000元固定还本抵押贷款，逐月偿还。其月还本金为（）。 A、166.67元 B、240元 C、600元 D、598.33元 18、 固定支付抵押贷款的特点是（）。 A、每期还款额是固定的 B、定期、定额摊还本金 C、在贷款初期，每期还款额中利息的占比较大，本金占比较小,而随着贷款余额的减少，每期还款额中利息的占比逐渐减少，本金的偿还比例开始增加 D、在贷款初期，每期还款额中本金的占比较大，利息占比较小,而随着时间的推移，每期还款额中本金的占比逐渐减少，利息的偿还比例开始增加 E、贷款利率越高，贷款本金的清偿速度就越慢 19、 把现金流的利息和本金分开，同时发行两种利率不同的证券，抵押贷款产生的现金流分别按不同的比例支付给两类证券的持有者，这是指（）。 A、转手抵押贷款证券 B、担保抵押贷款证券 C、剥离抵押贷款证券 D、原始抵押贷款证券 20、 可调利率抵押贷款是具有与某个()相联系的贷款利率的抵押贷款工具。 A、利率指数 B、利率 C、股指 D、收益率 21、 消费者购买的金融资产包括（）。 A、退休基金储备 B、公司股票 C、投资基金 D、银行存款 E、政府和公司债券 22、 （）是以借款人的住宅为保证，确定一个周转信用额度，借款人在贷款限额内根据购买商品和劳务的需要调整贷款额。 A、住房产权贷款 B、信用卡 C、借记卡 D、住房抵押贷款1、abc2、abc3、abcd4、abcd5、abcd6、abcde7、ad8、abcd9、a10、abcd11、c12、a13、abcd14、a15、ab16、ab17、a18、abe19、c20、a21、abcde22、a 关闭 金融市场学随堂随练 返回目录 第10章 1、 保险公司可以通过（）形式从资本市场融入资金。 A、发行股票 B、发行债券、发行保单 C、发行存单 D、发行票据 2、 资本市场工具具有（）特征。 A、长期性 B、收益、风险、流动以及税赋方面具有很大差异性 C、市场工具形式多样化 D、工具基本都为债务凭证 E、高流动性 3、 公募发行与私募发行相比，其有利之处在于（）。 A、发行者与投资者完全处于平等竞争、公平选择的地位 B、公募发行的债券可以上市转让 C、可以提高发行者的知名度 D、筹资渠道更广泛，筹资条件更有利 E、对发行者的要求较低，适合于更广泛的筹资者 4、 直接发行与间接发行相比，其特点在于（）。 A、节省了中介承销费用，降低了发行成本 B、一般选择此种发行方式的都为信誉较高、知名度大、拥有众多分支机构且经常性发行债券或票据的大型公司和金融机构 C、目前大部分公募债券都采用间接方式发行 D、有中介机构介入 E、私募发行由于发行范围小，并不采用直接发行 5、 关于交易所交易，下列说法正确的有（）。 A、交易所交易对债券的审查较为严格，包括发行规模、发行主体资格、债权分散程度等等，只有通过审查的债券才可以上市交易 B、交易所交易采用公开竞价方式 C、按照“时间优先”和“价格优先”的原则进行交易 D、没有进入门槛，囊括了未上市债券和已上市债券 E、通过协商方式进行交易 6、 影响债券转让价格的因素有（） A、债券的票面金额 B、票面利率 C、利率支付方式 D、贴现率 E、市场供求关系 7、 可赎回债券与相同条件的不可赎回债券相比，（）。 A、收益率要高一些 B、收益率要低一些 C、价格要高一些 D、价格要低一些 E、以上皆不对 8、 关于序列发行，下列说法正确的有（）。 A、序列债券，是一组预先设计好的期限不同的债券，每年都有一部分债券到期，直至期限最长的债券最后到期为止 B、序列债券到期日分散，可以缓和发行者的偿还压力 C、序列债券有助于债券的销售，吸引对投资期限有着不同要求的各类投资者，增加投资者的满意度 D、市政债券一般作为序列债券发行 E、序列发行的债券对高税收级别的投资者格外有吸引力 9、 世界上最早正式印刷的股票是（）发行的股票。 A、荷兰东印度公司 B、微软公司 C、戴尔公司 D、中国平安 10、 股票融资具有以下特征（）。 A、期限的永久性 B、报酬的剩余性 C、清偿的附属性 D、责任的有限性 E、责任的无限性 11、 金融市场可分为公开市场和协议市场，下列属于公开市场交易的是（）。 A、银行信贷 B、购买保险 C、在证券交易所买卖证券 D、通过经纪人出售未上市的股票 12、 下列证券流通市场中，与其他三个不同的是（） A、证券交易所 B、店头市场 C、第三市场 D、第四市场 13、 股票价格指数的编制过程包括() A、选择样本股票 B、选择计算方法 C、统一计算口径 D、确定基期 14、 从股票市场中选取4只股票组成股价指数，4只股票的基期价格分别为5、10、20、40，报告期价格分别为15、20、25、30，则应用简单算数平均法计算的股价指数为(）。 A、175 B、149.31 C、100 D、以上皆不对 15、 抵押贷款的信用风险取决于(）。 A、借款人的信用状况 B、对贷款进行担保的财产的市场价值 C、对贷款进行担保的财产的账面价值 D、贷款人的信用状况 16、 根据借款人不同，抵押贷款的种类一般有两大类消费者抵押贷款和商业抵押贷款。其中消费者抵押贷款包括（）。 A、住宅抵押贷款 B、汽车抵押贷款 C、企业类抵押贷款 D、农业类抵押贷款 17、 一笔期限30年，年利率12的60,000元固定还本抵押贷款，逐月偿还。其月还本金为（）。 A、166.67元 B、240元 C、600元 D、598.33元 18、 固定支付抵押贷款的特点是（）。 A、每期还款额是固定的 B、定期、定额摊还本金 C、在贷款初期，每期还款额中利息的占比较大，本金占比较小,而随着贷款余额的减少，每期还款额中利息的占比逐渐减少，本金的偿还比例开始增加 D、在贷款初期，每期还款额中本金的占比较大，利息占比较小,而随着时间的推移，每期还款额中本金的占比逐渐减少，利息的偿还比例开始增加 E、贷款利率越高，贷款本金的清偿速度就越慢 19、 把现金流的利息和本金分开，同时发行两种利率不同的证券，抵押贷款产生的现金流分别按不同的比例支付给两类证券的持有者，这是指（）。 A、转手抵押贷款证券 B、担保抵押贷款证券 C、剥离抵押贷款证券 D、原始抵押贷款证券 20、 可调利率抵押贷款是具有与某个()相联系的贷款利率的抵押贷款工具。 A、利率指数 B、利率 C、股指 D、收益率 21、 消费者购买的金融资产包括（）。 A、退休基金储备 B、公司股票 C、投资基金 D、银行存款 E、政府和公司债券 22、 （）是以借款人的住宅为保证，确定一个周转信用额度，借款人在贷款限额内根据购买商品和劳务的需要调整贷款额。 A、住房产权贷款 B、信用卡 C、借记卡 D、住房抵押贷款 第11章 1、 在（）下，是以一单位本币为标准计算出一单位本币等于多少外币，本币的数量是不变的，汇率的变动完全是由外币数量的增减来表示。 A、间接标价法 B、直接标价法 C、交叉标价法 D、以上皆不对 2、 （）交易是指买卖双方签订合约，在合约中规定在未来某一时间按约定的金额汇率来交割外汇的交易。 A、远期外汇 B、即期外汇，外汇期货 C、外汇期权 3、 相对购买力平价指出汇率的预期变动率是与本国和外国（）差异成比例。 A、通货膨胀率 B、价格水平 C、利率 D、股指 4、 中央银行可用本币买入外币，在外汇市场上增加本币供给，压低本币价值。但这一举措要冒着（）的风险。 A、通货膨胀 B、通货紧缩 C、利率波动 D、以上皆不对 5、 （）是指每个国家的货币都严格地与其黄金储备相联系，可以按一定价格自由地转换成黄金。 A、金本位 B、金汇兑 C、银本位 D、金块本位 6、 1944年建立的布雷顿森林体系建立的是（）本位制 A、金本位 B、金汇兑 C、银本位 D、金块本位1、a2、a3、a4、a5、a6、b第12章 1、 （）这种金融工具所代表的是持有者在未来获得某种商品和金融资产的索取权。 A、期货 B、期权 C、远期交易 D、互换 2、 远期合约和期货合约的区别有（）。 A、期货合约是标准化合约，远期合约是非标准化合约 B、期货合约在交易所交易，远期合约一般不在交易所交易 C、期货合约可流通，远期合约一般不可流通 D、期货合约逐日清算资本损益，远期合约在合约到期日发生资本损益 E、期货合约交易到期不发生实际交割，远期合约到期一般进行实际交割 3、 卖出对冲指卖出一份期货合约，以防止（）。 A、利率上升和证券价格的降低 B、利率下降和证券的价格的上升 C、利率上升和证券价格的上升 D、利率下降和证券的价格的下降 4、 假定一储蓄机构在未来的几星期内打算出售一笔国库券，但担心在这期间利率上升使国库券价格降低，于是在期货市场（）国库券期货合约，防止利率上升。 A、卖出 B、买入 C、先卖出，几个星期后再买入 D、先买入，几个星期后再卖出 5、 （）交易是指投资者在未来某个日期按预先指定的价格购买或卖出一项资产的权利。 A、期权 B、期货 C、互换 D、远期 6、 在期权到期前的任何时间上都可以执行的期权是（）。 A、欧式期权 B、美式期权 C、英式期权 D、以上皆不对 7、 （）是由一种固定收入工具创造出来的，这种工具的支付分成两部分，并分别出售。浮动利率票据被出售给一组投资者，逆向浮动利率票据被出售给另外一组投资者。 A、逆向浮动利率票据 B、超级浮动利率票据 C、永久浮动利率票据 D、以上皆不对 8、 （）具有可变的息票利率，其大小是与货币的购买力挂钩的，而不是现行利率。 A、逆向浮动利率票据 B、超级浮动利率票据 C、通货膨胀联结债券 D、以上皆不对 9、 （）是两个对手之间的合约，合约中双方同意在一段时期之后向另一方支付它们的债务发行的支付流，交换的是不同债务的现金流，而不是交换本金本身，在此类交易中，本金数量是相等的，称为交易的名义本金。 A、期权 B、期货 C、互换 D、远期 10、 双方交换基于浮动利率指数的支付，但息票参照不同的参考利率决定，这是（）。 A、基差互换 B、息票互换 C、货币互换 D、抵押互换1、a2、abcde3、a4、c5、a6、b7、a8、c9、c10、a1、 直接融资的局限性在于（）。 A、搜寻成本高 B、交易费用高 C、资产组合困难 D、流动性差 E、有信用中介的介入 2、 保险公司属于（） A、存款性金融机构 B、契约性金融机构 C、投资性金融机构 D、金融公司 3、 巴塞尔协议规定商业银行的资本资产比率是（）。 A、7 B、8 C、9 D、10 4、 非银行存款性金融机构在美国的类型有（）。 A、储贷协会 B、储蓄银行 C、信用社 D、消费者信用机构 E、保险公司 5、 主要从事商业和消费信贷及租赁业务的金融机构是（）。 A、金融公司 B、交易商公司 C、投资公司 D、共同基金 6、 关于开放型的共同基金和封闭型的共同基金，下列说法正确的有（）。 A、开放型的共同基金资本结构中不可以有负债 B、开放型的共同基金不进入二级市场进行交换 C、开放型的共同基金的股金份额的价格是由每股在公司资产价值中份额决定的 D、封闭型的共同基金的份额是有限的，规模受到发行份额的制约 E、封闭型的共同基金的股金份额可以在二级市场中进行交易，随行就市定价 7、 在经济和金融体系中中央银行的作用包括（）。 A、控制货币供应量 B、稳定货币与资本市场 C、金融机构的最后贷款人 D、维持和改进支付机制 E、扩大就业 8、 中央银行的目标有（）。 A、充分利用资源 B、所有商品和服务的一般价格水平合理稳定 C、可持续的经济增长 D、本国对世界其他国家的均衡的国际收支情况 E、扩大就业 9、 下列属于一般性信贷控制的政策有（）。 A、调整准备金率 B、调整联邦储备贴现率 C、公开市场业务 D、调整保证金比率 E、道义劝告 10、 当中央银行想短期内影响市场利率时，它可以选择以下哪一种公开市场业务类型（）。 A、直接交易 B、回购协议 C、流走交易 D、代理操作 11、 我国的政策银行包括（）。 A、国家开发银行 B、国家进出口银行 C、农业发展银行 D、中国交通银行 E、中国人民银行 12、 在我国，存款性金融机构主要是由（）进行监管。 A、银监会 B、保监会 C、证监会 D、中国人民银行 13、 商业银行出现流动性不足时可以采取的解决措施有（）。 A、同业拆借 B、通过中央银行的贴现窗口来获得短期的流动性资金 C、出售相当于短期准备金数量的有价证券 D、削减贷款来获得不足的准备金 E、购买国债 14、 在信贷市场中，总是具有高风险的借款人最有动力申请贷款，这是（）现象。 A、逆向选择 B、道德风险 C、流动性风险 D、利率风险 15、 在积极战略下，金融机构可以通过预期利率变动从中获利，当预期利率上升时，金融机构可以（）。 A、增加敏感资产 B、减少敏感负债 C、减少敏感资产 D、增加敏感负债 16、 当一家金融机构持有的利率敏感性比率大于1时，下列说法正确的是（）。 A、市场利息率上升，其净盈利上升 B、利率下降，净盈利下降 C、市场利息率上升，其净盈利下降 D、利率下降，净盈利上升 17、 只要市场上有管制，并且这个管制已经存在而且在相当长的时间内持续着，那么就意味着管制带来的竞争效率的丧失一定()管制所带来的其他方面的收益。 A、大于 B、小于 C、无法比较 18、 管制要解决的根本问题是（）。 A、银行业本身的问题 B、因规模经济而带来的竞争不完全的问题 C、规模经济问题 D、扩张问题 19、 金融创新指金融机构为创造机会、追求更大利润而对金融要素进行的重新组合，包括（）。 A、金融工具创新 B、融资方式创新 C、金融市场创新 D、支付清算手段创新 E、金融组织形式创新 20、 国际银行服务设施的种类包括（）。 A、国际部 B、空壳分支机构 C、代表处 D、国际银行设施 E、办事处 21、 影响金融体系重构的因素有（）。 A、人口年龄构成的变化 B、基本的家庭单位的变化 C、信息技术的发展 D、国际市场一体化1、abc2、b3、b4、abc5、a6、abcde7、abcd8、abcd9、abcd10、b11、abc12、a13、abcd14、a15、ab16、ab17、b18、ab19、abcde20、abcde21、abcd一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。）V 1. 可转换证券一般同时具有可转换权和可赎回权。这时，这种证券实际上包含了两个期权，即（ ）A. 投资者的买入看涨期权和发行者的买入看跌期权B. 投资者的买入看涨期权和发行者的卖出看跌期权C. 投资者的买入看跌期权和发行者的卖出看跌期权D. 投资者的买入看跌期权和发行者的买入看涨期权 2. （）教授发表了通过美国经济跟踪货币流通标志了资金流量核算的诞生。A. 柯普兰B. 凯恩斯C. 弗里德曼D. 卢卡斯 3. （ ）是由一种固定收入工具创造出来的，这种工具的支付分成两部分，并分别出售。浮动利率票据被出售给一组投资者，逆向浮动利率票据被出售给另外一组投资者。A. 逆向浮动利率票据B. 超级浮动利率票据C. 永久浮动利率票据D. 以上皆不对 4. 1996年3月1日，到期日为2023年2月15日的7.125息票美国长期国库券具有6.63的收益率。而纽约城发行的一市政债券，与该国库券在同一年到期，但提供5.5的较低息票，并且收益率仅为5.85。这是因为（ ）A. 市政债券的违约性要低于长期国库券B. 市政债券的流动性要高于长期国库券C. 市政债券具有可赎回性，而长期国库券不具有D. 市政债券拥有免税待遇，而长期国库券不拥有E. 以上皆不对 5. 根据借款金额完计利息，但利息先行扣除，借款人只得到本金与利息部分的差额资金,这种计息方法是（ ）A. 单利法B. 比例利率法C. 贴现法D. 复利法 6. 长期利率是一系列当前和预期短期利率的几何平均值，这是（ ）的观点。A. 利率期限结构的合理预期假设B. 利率期限结构的流动性报酬观点C. 利率期限结构的市场分割理论D. 以上皆不对 7. 下列哪种效应使得名义利率变化超过通胀率的变