宇通是否应进入轿车行业调研报告.doc

宇通是否进入轿车行业调研报告委托单位：郑州宇通集团调研单位：2班1组一、调研时间1.调研时间：2011-4-172.调研目标期：20112016二、调研必要性2010年宇通销售额突破208亿元，实现销售量46865台。率先成为国内首家年销量突破4万辆的客车企业，进一步巩固了中国客车第一品牌的龙头地位。公司需要新的投资项目为公司的长远发展规划。2011作为十二五的开局之年，中国成为世界第二大经济体，宇通公司在制定下一个五年计划时为了长远发展可持续，深入贯彻科学发展观。为公司打造一个新的盈利点，为新能源汽车发展做出贡献。但公司进入一个新的行业有很多的不确定性，公司需要分析预测未来的财务营运情况来确定是否进入这个行业。三、调研目的首先：新能源轿车行业的可行性分析，如果可能的话为宇通公司寻找最佳的进入方式和最佳时机。并且对宇通新产品定位，预测潜在竞品的反应和公司的应策略。第二对宇通在客车行业地位和客车行业发展情况做一个完整的预测。第三对将两个方案进行对比做一个对比，选取一个最优的适合未来五年内发展前途的。回答宇通能做什么？该做什么？的发展问题。四、调研设计1. 轿车行业的基本情况和发展前景。2. 宇通进入障碍3. 客车市场的发展前景分析。4. 宇通自身能力分析。包括资产、营运、企业文化分析。五、调研数据及分析1）中国轿车行业的基本情况：1轿车分类 级别轴距排量代表车型A0022.2M2.8M3.0奥迪A8奔驰S22009年不同汽车关注比例图31.6L以下销量增长图 4前景分析：l 1.中国经济的持续强劲发展GDP10%l 2.居民收入大幅度提高,恩格尔系数降低。l 3.家用轿车的费用相对降低。 2000年普通车10W，1￥=6个馒头 2010年家用车5W， 1￥=2个馒头想当然的认为购买汽车成本降低了4倍之上！5轿车市场分析l 1. A级车持续需求旺盛但是也异常竞争激烈l 2.高档轿车缺口较大。国际知名公司占据！2)进入障碍1.规模经济（障碍较小）80 轿车行业是典型的规模报酬递增行业。一般认为单个企业整车产量在40万60万辆，零部件100万200万件，才能达到最小规模经济。 但是从我国轿车市场需求量的快速增长来看，大量未达到规模经济的轿车企业的利润任然有较大的增长空间，我国轿车行业的利润仍在持续增长，在这一方面，新企业的进入壁垒较小2资金需求80轿车行业是一个高资本密集程度行业。进入轿车行业需要的厂房、生产流水线、技术等要求巨大的资金投入，这不仅是对新进入者自有资本的考验，而对与面临不景气的市场行情想要退出的企业也不得不考虑已投入的资金回收以及固定资产及无形资产的处理问题。这对于欲进入或离开轿车行业的企业来说无疑是一个巨大的障碍。2010 年，宇通集团销售额突破208亿元，较2009（150）年同比增长30%.利润10亿左右。3技术（可以克服）50在技术开发方面，我国的大部分轿车整车项目是由跨国公司及中外合资企业主导，其在设计、制造上的经验及技术对于缺乏轿车工业背景的新进入者来说无疑是一个巨大的壁垒。4销售渠道(可以克服)50汽车行业，销售渠道往往身兼数责，因此显得更为重要，毕竟目前的条件来看，所有的轿车企业都要自建渠道，这需要企业投入巨大的精力，况且在国内轿车新品牌与日俱增的今天，渠道资源将成为更为紧俏的资源之一。老品牌已经占据了大部分的渠道资源，而一旦汽车行业走过了这段高峰期的话，渠道将经历更惨烈的整合，那么新来者的渠道堡垒将更加高不可攀。5政府政策701.国家政府对于轿车行业实施的行政性限制如严格的投资审批制度、目录管理制度等（一个章）2.以及轿车行业存在的一些行业技术政策限制，如国家要求重点发展符合国家安全、节能、派发不过法规及私人用车要求的经济型轿车、汽车发动机的排放控制水平标准等，都是新进入行业者面临的障碍。3不过，在目前的经济形势下，为促进汽车行业的发展，政府出台了多项产业调整和振兴规划的配套措施，这对未来将要进入轿车行业的企业来说是一个好消息。4宇通作为郑州第一企业，河南汽车的骄傲。能得到河南政府的大力支持。 3）投资回报预测 1引起其他轿车公司的反击，他们进入客车行业。为原有客车市场带来恶劣的竞争环境。（比如格兰仕反击美的进入空调业） 2在轿车行业被围堵，轿车行业整体利润水平下降，无法达到自己预期利益水平。 3假设定位产品竞品反映迟钝，最少也得在五年以上收回投资。因没有核心差异化而长期得不到关注。无法成长为明星项目。4）客车市场的发展前景1公路客运在中国客运中的地位客运方式公路铁路民航运量13491周转量531 2客车前景分析第一，市场需求量已经达到一个较高的平台，行业的发展以结构调整为主。对于客车行业来说，要想左右外部环境的变化是一件十分困难的事。因此，如果要维持行业的地位，保证行业的发展，必须要从内部调整入手。从近年客车行业的现实情况来看，客车行业的内部调整以企业自觉调整为主要特征，比如客车企业组织机构的调整、产品结构的调整、人才的流动和市场营销策略的变化等等，都是企业的自觉行为。特别是一 些影响较大的企业，为了维护已经取得的行业地位和市场份额，其进行结构调整的积极性更为强烈。第二，技术水平不断提高，配套环境越来越好。近十年来，中国制造的客车产品不仅能够完全满足国内市场需求，而且已经逐步进入国际市场，其中，技术水平的不断提升是客车产品在市场上攻城掠地的首要基础。客车的产品升级，从欧、欧到欧，从三级踏步、二级踏步到低地板，具有很清晰的阶段性，每一次产品升级都能够促进客车行业技术水平的进步。从客车产品升级的特点来看，政策的引导是主要的推动力量。第三，社会资本的涌入为行业整合提供了动力和契机。从2003年开始，客车行业的兼并重组就已经拉开了序幕，其中宇通客车、江淮集团、中通客车、中大集团、广东美的这些企业表现得尤其突出。但是，直至2009年从取得的效果来看，客车行业的资源整合还处于一个相对较低的层次。全国有近40家公交客车生产企业，最大的企业年销量也只有300 00多辆，企业之间很难拉开距离，没有领袖企业，不易形成主流趋势；产品档次不高，客车企业在市场上没有话语权，导致市场竞争混乱，企业赢利能力下降。客车行业缺品牌、缺资金，是当前的突出问题，而这两点都是行业整合的必要条件。一方面品牌的聚集效应能够推动客车行业继续进步；另一方面，没有资金，行业整合将成为无源之水。就近几年的情况来看，社会资本大举进入客车行业，为客车行业的资源整合注入了新的活力。第四，客车行业竞争的焦点比较集中。现阶段，客车行业的竞争焦点主要集中在两个方面，一是大型客车，二是公交客车。在大型客车方面，数据显示，近五年来，大型客车的平均增幅达到了35.53%，是客车行业乃至整个汽车行业增长速度最快的车型之一。以下五个因素是大型客车高速增长的主要支持力量：-客流规律。目前客流高峰主要集中在三个时段，一是春节，二是 “五一”，三是“十一”。三个客流高峰是客车用户的主要赢利时段，因此，客车用户的运力配备通常以适应最大需求为主，大型客车的运输效率显然更高一些。-政策因素。交通部今年发布的道路旅客运输及客运站管理规定和以前实施的道路旅客运输企业资质评定政策，对哪些企业可以经营哪一个级别的客运线路，需要拥有多少客车、有多少座位数都有明确的规定。要想经营级别较高的线路，在车辆配备上，必须要拥有很大比例的大型客车。-公交客车大型化。近年来，公交客车大型化的趋势十分明显，大型客车是提高营运效率、解决城市拥堵的有效工具。今年的北京公交招标，4000多辆车一律要求达到11米以上。卧铺客车的市场表现。卧铺客车近几年市场需求有所萎缩，年需求量保持在40005000辆。但是市场对卧铺客车的需求已经发生了很大的变化，从当初的9米车为主，发展到目前以12米车为主。2004年，大型客车在卧铺客车年度销量中所占的比例达到了98.88%。-出口趋势。据海关统计，今年上半年，30座以上的客车出口达到了11104辆，同比增长226.63 %，是增长最快的领域。在公交客车方面，在建设部相关政策的推动下，“公交优先”已深入人心，全国范围内掀起了更新公交客车的高潮。5)宇通分析12010年度财务报表主要数据 2宇通面临最大的问题（NBD对宇通CEO汤玉祥的采访）l NBD：宇通2010年销量同比增长1万多辆，导致现在产能出现不足，是不是年初做计划时对2010年市场的预判有点保守？l 汤玉祥：预判保守是一方面，我们没想到行业会有这么高的增长，但是我们的产能不是一天两天能建立起来的。2007年我们已经计划要把产能扩展至5万辆，但由于各种原因没有实现这一目标。l 结论：宇通如今面临最大的问题是产能不足。3宇通管理理念分析l NBD：有消息说金龙正在筹划做轿车，宇通会拓展轿车业务吗？l 汤玉祥：我们绝不会做轿车，但的确考虑过业务的拓展，比如轻型客车等等。结论：宇通是一个以主营业务为主的多元化企业，就是主营客车占营业额的75%以上，宇通管理层并没有改变的打算。原因也许是他们不想也许是没做好准备。4新能源车的发展l NBD：宇通已经在新乡开始了新能源客车的示范运行？l 汤玉祥：是的，我认为新能源汽车的应用应该从公共交通开始，而且会率先得到快速发展。我们的示范运行严格按照国家标准，在相对较大的城市进行尝试，希望通过实际运行提高我们的技术水平。结论：宇通人对新能源的发展有独到的见解，他们认为新能源会在公交车上率先得到从技术象生产力的转化，并且为此展开了一系列的努力六最终结论1.客车行业的发展前景广阔，未来三到五年内会是一个客车行业洗牌的关键时期。是一个争夺领导地位的关键时期。宇通在这方面具有一定有事但不具有绝对优势。宇通虽然是行业内最大的，但宇通离行业的领导地位还像地平线一样在前方向宇通招收，宇通没有理由不为之奋斗，没有理由不竭尽全力实现这一目标。宇通没有精力去做其他投资。2.传统汽车行业内，原有市场占有者实力强劲，相对结构稳定，有自己的势力范围，有自己的行业秩序和行为准则。他们资金大多是宇通的几倍到十几倍吗，宇通不具有在这方面的竞争力。3.电动轿车等新能源汽车技术发展不成熟，还需要一定的发展，宇通可以在客车上发展自己的新能源技术，等待新能源汽车时机成熟时候在进入电动轿车。宇通虽然具有较强的优势进入轿车行业。但是我们认为在可以