第二章国际金融体系讲义.doc

国际金融讲义 国际金融课程的主要内容包括三大部分： 一、国际金融基础知识二、国际金融管理三、国际金融实务针对每一部分的内容采用详略有别的讲授方法，对于主要内容、关键知识点采用举例、提问、布置作业、讨论等方式强化知识点，启发学生思考问题，并培养学生学习的兴趣和钻研的精神。 第一篇 国际金融基础 第二章 国际金融体系1、知识点：金本位制、布雷顿森林体系、牙买加体系。2、教学重点：浮动汇率体系的金融风险及其防范3、教学难点：国际金融一体化与发展中国家的金融危机4、要求掌握的内容：国际金融体系的一般框架；国际金本位体系；布雷顿森林体系；浮动汇率体系；牙买加体系；国际金融一体化5、教授思路：本章属于国际金融史知识，通过全面系统讲授国际金融体系的发展轨迹刨析国际金融制度。重点讲解浮动汇率制。通过案例及提问突出重点，分析人民币升值对于国际金融制度的影响。6、教学方法：课堂教授、提问、案例、国际收支自动调节机制的流程图、分析、布置作业。7、教辅手段：多媒体课件、中国银行网上资源。8、少量板书：少量板书：个别知识点。 9、课后作业：牙买加货币制度的缺陷分析？10、主要参考资料：国际金融、国际贸易国家级、国际商报、票据法内容：2.1 国际金融体系：一般框架2.1.1国际金融体系构成定义：广义指国际货币体系、国际收支协调、国际金融组织等等。狭义指国际货币体系，即国际间货币安排（国际间资本流动及货币往来而引起的货币兑换关系，以及相应的国际规则或惯例组成的有机整体）。核心问题：国际汇率制度（金本位、布雷顿森林体系、浮动汇率体系）紧密层：国际收支和国际储备松散层：国别经济政策2.2国际金融体系的目标和作用2.2.1、建立汇率机制2.2.2为国际收支不平衡的调整提供有效手段2.2.3促进各国的经济政策协调2 国际金融体系2.2.1 制度特征定义：以一定成色及重量的黄金为本位货币的货币制度。类型：金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制。特征：1、黄金作为最终清偿手段2、严格的汇率制度3、松散、无组织的体系（自动调节国际收支平衡、以及汇率稳定）2.2.2 汇率决定及国际收支调节汇率的决定基础：铸币评价（金评价）汇率的变动范围：黄金输出输入点国际收支的调节机制：自动调节铸币平价金本位制度： 各国货币以黄金铸成，金铸币有一定的重量和成色，有法定的含金量； 金币可以自由流通、自由铸造、自由输出入，具有无限法偿； 辅币和银行券可以按其票面价值自由兑换为金币。 铸币平价：金本位制度下两种货币之间含金量之比，即决定两种货币汇率的基础。金本位制度下国际收支的自动调节机制2.2.3 英镑的作用 一战前的英镑本位体系2.2.4 金本位体系的崩溃1、一战的爆发：黄金停止输出国境2、汇率波动、国际贸易规模大减3、金汇兑本位、金块本位制的建立4、美国黄金大量流失5、英镑地位动摇6、1936年国际金本位制度彻底崩溃2.2.5 制度评价1、19801914年 国际金本位制度的黄金时代 便于生产成本核算、国际支付、国际投资风险很少、有利于国际贸易的极大发展。2、政局稳定、黄金生产每20年增长一倍。3、英国有能力提供商品、信贷缺陷：1、黄金的生产毕竟不能满足国际贸易发展的需要2、各国不可能保持充足的国际储备-黄金，不能完全依赖于国际收支的自动调节机制2.3 布雷顿森林体系2.3.2 制度的核心内容1、以美元为中心的汇兑平价体系2、美元充当国际货币3、多渠道调节国际收支不平衡4、由IMF全力维护布雷顿森林体系双挂钩体系双挂钩：美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩 1盎司黄金=35美元 各国货币与美元的法定平价由货币基金组织确定 汇率的波动范围在1%的范围内 特殊情况下可以创新调整平价2.3.3 制度崩溃的症结1、特里芬难题（1）美元的国际货币地位（2）各国持有美元-美国国际收支逆差（3）美元与黄金挂钩与国际贸易的发展规模（4）世界经济的发展受制于黄金的产量（5）美元币值稳定的难度2、僵化的汇兑体系不适应经济格局的变动3、IMF协调解决国际收支不平衡的能力有限2.4 浮动汇率体系-牙买加体系2.4.1 滑入牙买加体系（产生）2.4.2 牙买加体系的运行机制国际储备多元化1、SDRs、在IMF的储备头寸、外汇、黄金2、外汇储备中：美元、马克、日元等汇率安排多样化（固定汇率、浮动汇率）依赖国际间的政策协调和国际金融市场解决国际收支问题国际收支的调节机制利用国内经济政策消除国际收支不平衡利用汇率机制通过融资来平衡国际收支加强国际协调2.4.3 对牙买加体系的评价： 实践尚未结束优点：1、打破了布雷顿森林体系的僵化局面2、国际储备多元化3、用综合机制共同调节国际收支弊端：1、汇率体系不稳；2、大国侵犯小国3、国际收支调节机制不健全 2.5 国际金融一体化：热点问题 2.5.1 国际金融一体化的特征及原因 1、货币一体化 2、金融市场一体化 3、金融业务一体化 4、金融管理一体化 2.5.2 欧洲货币一体化 1、魏尔纳计划 2、欧洲货币体系 3、马斯特里赫特条约与欧洲经济货币联盟 4、欧元启动欧元启动的背景：77年美元危机-影响欧共体各国的汇率稳定-影响关税同盟78年提出建立欧洲货币联盟争执79年3月欧洲货币体系