企业集团财务管理概述.ppt

第五章企业集团财务管理概述 一 企业集团的涵义与类型 一 企业集团的涵义企业集团 businessgroup 是以一个或多个大型骨干企业为核心 以资本 产品 技术等为纽带 由一批具有共同利益的成员企业按照平等自愿 互惠互利原则组合而成的大型多法人经济联合体 可分成四个层次 1 核心层企业核心层企业也叫集团企业或集团公司 是指母公司 控股公司 及其附属机构 母公司是自主经营 自负盈亏的法人企业 可以是一个实力强大的大型生产 流通企业 也可以是资本雄厚的控股公司 2 紧密层企业紧密层企业是指由核心层企业投资并控股 或由核心层企业长期承包 租赁 或经政府有关部门批准授权划归核心层企业经营管理的企业 紧密层企业是独立的法人企业 它与核心层企业的关系是子公司与母公司的关系 3 半紧密层企业半紧密层企业也叫关联企业 是指核心层企业参股 未达到控股 或紧密层企业全资或控股的法人企业 这些企业也可以资金 设备 技术 专利 商标等进行相互投资 并在企业集团的统一领导下 按出资比例或协议规定分享利益 承担责任 4 松散层企业松散层企业也叫固定协作企业 是指与核心层企业没有产权关系 但有稳定经营业务关系的企业 或者由紧密层企业 半紧密层企业参股的企业 松散层企业在集团经营方针的指导下 按照集团章程及合同的规定享有权利并承担义务 集团公司与企业集团区别 1 法律地位不同2 结构层次不同3 联结纽带不同4 内部关系不同但 集团公司是企业集团的核心 二 企业集团的类型企业集团按不同的标准进行划分形成不同的类型 按经济联合纽带关系划分按经济联合纽带关系 企业集团可分为股权联结型 契约联结型和混合联结型三种类型 股权联结型企业集团是指各成员企业以控股与被控股 参股与被参股的关系而联结形成的企业集团 在这种类型的企业集团中 控股企业可以通过持有多数股权 对从属企业的重大决策和重大事项加以控制 从而建立起以产权关系为基础的控制关系 契约联结型企业集团是指通过订立合同 如承包合同 租赁合同 授权经营合同等 各成员企业自愿结合而成的企业集团 这种类型的企业集团 是靠合同这种契约来明确各成员企业之间的责权利关系的 参加联合的各成员企业拥有完全的自主经营权 享有独立的法人地位 混合联结型兼具上述两种类型企业集团的特征 成员企业既通过投资参股的形式形成股权联结 又通过生产 销售 技术等合同的形式形成契约联结 这类企业集团具有股权和契约双重纽带 使得成员企业之间的经济联合更加稳定 2 按组建过程的特征分类 1 纵向并购形成例如 轮胎业 日本普利司通公司收购印度尼西亚橡胶厂 2 横向并购形成例如 2004年 上海一百收购上海华联商厦 3 多元战略形成例如 海尔并购杭州电子 3 西方企业集团的类型 卡特尔 同类产品的企业在产量价格和市场方面的垄断协定 2 辛迪加syndigate供销联合体 成员失去经营独立性 由总部统一办理 3 托拉斯trust 托拉斯 1882 美国 许多同类或相关联的企业组成 原业主变成托拉斯股东 4 康采恩concern1920 德国 互相持股 企业独立 由核心企业控制 产生企业集团的经济学解释 二 企业集团的特征 一 企业集团的经营特征 1 多法律特征 多样与开放的组织结构 连锁与多元的生产经营 规模更大 二 企业集团的财务特征 1 产权关系复杂 2 财务主体多元化与财务决策多层次化 3 融资功能强大 4 投资领域多元化 5 以内部转移价格作为实现企业集团经营战略的一个手段 补充 我国企业集团管理现状及对策李可杰 中国中钢集团公司总裁办公室 北京100031 第7卷第1期2005年1月东北大学学报 社会科学版 7 1 2005 1 以资本为纽带的母子公司体制初步形成2 企业集团内部集权与分权模式存在较大差异3 企业集团治理有待改进 1 公司法人治理结构不健全 在全国2692家企业集团中 有20 没有进行公司化改制 改制后的母公司 还有一成没有成立股东会 不包括国有独资公司 近两成没有监事会 总经理由上级任命的占1 3 一些虽然形式上建立了董事会和监事会 但董事会成员与经理层人员高度重合 监事会大多数又是内设的 无法形成决策 执行 监督三者之间的有效制衡 2 考核体系不规范 大多数企业集团目前基本上是在下达任务指标的基础上 孤立地考核个别量化指标 缺乏系统性的考核评价指标 3 经营者激励约束机制不到位 经营者资本 技术 管理等生产要素按贡献参与分配的措施不具体 方式不固定 作用不明显 责任追究也不落实 经营者责权利不统一 三 企业集团的组织结构 一 组织结构设置的原则1 股权原则2 核心原则3 统一指挥原则4 分工协作原则5 精简高效原则 二 企业集团组织结构模式1 垂直式或军队式责任集中于一人 各级领导没存专业分工 便于统一指挥 2 准事业部式分权模式 管理部门设置 1 经营决策系统经理办 规划 财务 公共关系 2 配套生产系统生产 供应 质量监督 3 营销开发系统研究所 商务部 3 事业部集权与分权结合 事业部分为利润中心和终营中心 下设子公司或分厂 4 矩阵式或超事业部既有纵向职能划分 又有横向事业部 四 企业集团财务管理体制 一 基本模式根据母公司与其他成员企业之间财权的划分情况 企业集团的财务管理体制一般可分为集权式财务管理体制 分权式财务管理体制和混合式财务管理体制三种基本类型 1 集权式财务管理体制 分权式财务管理体制 混合式财务管理体制 二 设计企业集团财务管理体制的原则 产权明晰 责权利相结合 集权与分权相结合 三 设计企业集团财务管理体制需要考虑的因素 1 企业集团管理体制纵观世界各国企业集团的发展状况 企业集团内部管理体制围绕集权与分权的有效结合逐步形成了三种模式 即母公司高度集权的管理体制 母公司 子公司 孙公司相对分权的管理体制和事业部的组织结构 2 企业集团规模的大小一般而言 小型企业集团因母公司缺乏足够的资金来源和财务专家 往往采用分权式财务管理体制 把财务管理决策权较多地授予子公司 中型企业集团拥有较强的经济实力和较多的财务专家 而且经营业务相对单纯 因此大多采用偏向集权的财务管理体制 3 企业在集团内部所处的组织层次对于半紧密层企业 一般应采取有控制的分权式财务管理体制 对于松散层企业 应采取完全分散的分权式财务管理体制 集适度分分权核心 紧密层 半紧密 松散 五 企丛集团财务管理制度的制定 一 授权任免制度公司法 董事令根据总经理提名任免副总经理理和财务负责人 企业集团中母子财权配置问题 二 财务管理工作制痰在企业财务通则指导下建立 主要指核心层和紧密层的财务活动 1 产权管理 1 产权明晰 两权分离 2 设置合理产权结构有些成员绝对控股 有些成员多元化持股 3 选择恰当持股方式强弱垂直持股 强强交叉持股 2 融资管理外部融资 内部融资 产融结合财务公司3 投资管理投资环境 投资方向 投资规模 选择项目 控制投资过程 降低成本 再评价资产管理优化资产结构 规范资产管理程序权限 严格资产转让流动资产有偿 固定资产内部可无偿 3 内部转让价格管理责任 利益 业绩 避税 资金调度等都有影响市场价格协商价格双重价格成本价格 4 收益分配管理除税收外 资产收益分配方式有 1 股份分配方式2 基数分配方式承包租赁 3 基数比例分配方式行政合并的集团 核心企业获得成员固定比例利润 再向国家缴 4 保值增值方式国有资产授权经营 5 财务监督两权分离 委托代理方式有 1 建立和完善财务决策机制母对子下列事项保留决策权 筹 投 并 破 清等重大事项 2 实施财务总监委派制核心向子公司派 两种 1 财务监事委派制所有者代表 监督检查 问题 工作矛盾 业绩难评 2 财务总管委派制经营者代表 相当于总会计师 直接介入 问题 双重身份 业绩难评 3 健全内部财务制度规范集团内部各级财务行为的准则体系 1 综合财务管理制度机构 任免 奖罚 投融资 资本运营 分配 购并2 日常财务管理制度 收支结算 费用支出 存货固定资产在建工程 采购 债权债务 工资福利 3 成本管理制度制造成本 单位成本等 4 内部审计监控制度健全内部审计机构明确审计重点改进内部审计方法3E审计 三 激励约束制度企业售团两大问题 核心对成员的吸引力和控制力 引力来自利益和效率 需通过制疲约束和有效激励实现 四 财务信息披露和监控制度1 信息沟通的重要性2 子公司运用信开展经营决策的目标统一 六 企业集团财务公司 一 财务公司意义经人行批准 专门从事内部金融业务的具有法人资格的非银行金融机构 业务范围 内部存贷 外部拆借 融资租赁 国家扶持 债券 信托投资 内部担保 咨询 二 特点与功能1 特点特定服务双重管理综合职能 资本单一 限于成员企业2 功能服务功能降占用 担保 信用证 咨询 融资 筹 信贷 放贷 投资 三 财务公司体系结构和运作要点组织结构董事会职责 章程 任免总经理 目标方针 长期信贷计划 分支机构 总经理职责 执行目标规划 年度信贷计划 报告分配方案 年度预算 任免下级 制度 2 运作要点遵守法律法规 不得买卖股票及衍生工具 不得投资于股权 不得购成员债券 2 控制金融风险各项内部控制制度 3 明确处理各种关系 与其他金融机构业务交叉 与集团公司的投资关系 与财务部门业务联系 与成员企业平等互利 四 财务公司变通形式财务结算中心 集团二级单位 没有法人资格 案例1 SS集团内部财务管理1 组建1996 江苏服装进出口与江苏机械进出口联合 组建SS集团 两个子公司资本结构 国有法人职工服装82 5 13 机械80 20 政府授权SS集团持有两个子公司股份 2 组织机构总裁总人财发审裁力务展计办 母公司服装机械轻纺旅行社内贸 3 SS集团财务管理体制第一 董事会职责兼任子公司法人 母子公司筹资 投资 分配 考核第二 财务委派 年度考核第三 统一财务政策与标准 案例2 长庆石油勘探局资金结算中心1 概况及地域特征长庆石油勘探局总部设在西安市 主要工作区域在鄂尔多斯盆地及周边地区 横跨陕 甘 宁 蒙 晋五省区 勘探局于1997年1月1日成立资金结算中心 业务隶属财务处指导 中心机关设综合管理科 会计科 稽查科 中心基层设 庆阳 延安 西安 银川四个基层结算处 均属中心派出机构 图 2 1 长庆石油勘探局资金结算中心业务分布图 2 资金结算中心未成立以前的资金结算环境长庆石油勘探局是一个拥有十多个下属单位的大型企业 在资金结算中心未成立以前 1997年1月1日 由于局内单位分散 资金从财务处分散运送到各个下属单位上千个账户内 既需要大量的时间 又会造成大量的资金沉淀 且财务处拨付款需要大量资金 由于勘探局各下属单位相对独立管理 独立核算 独立计算盈亏 就产生了大量的内部结算业务 内部结算业务也因各单位分散等地理原因 只能采用每月定期召开结算会的办法来解决 人员传递票据 3 资金结算中心成立后与银行业务往来随着长庆油田园区网的建成 各基层结算处同时接入长庆园区宽带网 所有资金结算业务都通过访问中心服务器 在一套账务系统中运行 资金结算软件包括 账务处理系统 预算控制系统 报表管理系统 合同管理系统 账务查询系统 在全局资金结算系统中封闭运行 4 网络在运用的局限性结算系统在局内封闭运行 与社会银行系统没有对接 通过人工传递票据完成 既增加传递