§10-3形态分析整理型态.ppt

10 3形态分析 整理型态 所谓整理是指股价经过一段时间的快速变动后 即不再前进而在一定区域内上下窄幅变动 等时机成熟后再继续以往的走势 这种显示以往走势的型态称之为整理型态 一 对称三角形对称三角形由一系列的价格变动所组成 整理型态 一 对称三角形 其变动幅度逐渐缩小 亦就是说每次变动的最高价 低于前次的水准 而最低价比前次水准为高 呈一压缩图形 如从横的方向看股价变动领域 其上限为向下斜线 下限为向上倾线 把短期高点和低点 分别以直线连接起来 就可以形成一相当对称的三角形 对称三角形成交量 因愈来愈小幅度的股价变动而递减 然后当股价突然跳出三角形时 成交量随之变大 整理型态 一 对称三角形 2 应用一般情形之下 对称三角形是属于整理型态 即股价会继续原来的趋势移动 只有在股价朝期中一方明显突破后 才可以采取相应的买卖行动 如果股价往上冲破阻力 必须得到大成交量的配合 就是一个短期买入讯号 反之若是往下跌破 在低成交量之下跌破 便是一个短期沽出讯号 对称三角形整理 对称三角形的应用 一个对称三角形的形成 必须要有明显的二个短期高点和短期低点出现 对称三角形的股价变动愈接近其顶点而未能突破界线时 其力量愈小 若太接近顶点的突破即失效 通常在距三角形底边一半或四分之三处突破时会产生最准确的移动 向上突破需要大成交量伴随 向下突破则不必 对称三角形的应用 虽然对称三角形大部分是属于整理型态 不过亦有可能在升市的顶部或跌市的底部中出现 根据统计 对称三角形中大约四分之三属整理型态 而余下的四分之一则属转势型态 对称三角形的应用 对称三角形突破后 可能会出现短暂的反方向移动 反抽 上升的后抽止于高点相连而成的型态线 下跌的后抽则受阻于低点相连的型态线之下 倘若股价的后抽大于上述所说的位置 型态的突破的可能有误 整理型态 二 上升三角形 1 含义在某价格水平呈现出相当强大的卖压 价格从低点回升到这水平便告回落 但市场的购买力十分良好 价格未回至上次低点即告弹升 此情形持续令价格承受着一条阻力水平线波动日渐收窄 若把每一个短期波动高点连接起来 可划出一条水平阻力线 而每一个短期波动低点则可相连出另一条向上倾斜的线 这就是上升三角形 整理型态上升三角形 上升三角形的应用 1 这是属于整理型态 大部分的上升三角都在上升的过程中出现 且暗示有向上突破的倾向 2 在向上突破上升三角顶部水平的供给阻力时 并有成交激增的配合 就是一个短期买入信号 上升三角形的应用 3 其最少升幅的量度方法和对称三角相同 从第一个短期回升高点开始 划出一条和底部平行的线 突破型态后 将会以型态开始前的速度上升到这条线之处 甚至是超越它 上升三角形的应用 4 当型态在形成期间 可能会出现轻微的错误变动 稍为跌破型态之后又重新回到型态之内 这时候技术性分析者须根据第三或第四个短期性低点重新修订出新的 上升三角 型态 有时候形态可能会出现变异 形成另外一些型态 上升三角形的应用 2 虽然上升三角暗示往上突破的机会较多 但也有往下跌的可能存在 所以投资者在型态明显突破后才采取相应的买卖决策 倘若往下跌破3 收市价计算 投资者宜暂时沽出 上升三角形的应用 3 上升三角向上突破阻力 如果没有成交激增的支持 信号可能出错 投资者应放弃这指示信号 继续观望市势进一步的发展 倘若该型态往下跌破 则不必成交量的增加 4 上升三角形越早突破 越少错误发生 假如价格反复走到型态的尖端后跌出型态之外 这突破的信号不足为信 整理型态 三 下降三角形 1 含义下降三角形的形状和上升三角形恰好相反 在某特定的水平出现稳定的购买力 因此每回落至该水平便高回升 形成一条水平的需求线 可是时常的沽售力量却不断加强 每一次波动的高点都较前次为低 于是形成一条下倾斜的供给线 成交量在完成整个型态的过程中 一直是十分低沉 整理型态 三 下降三角形 整理型态 三 下降三角形 2 应用 下降三角形所显示的信号是 1 这是个整理型态 通常出现在下跌的过程中 而且具有往下跌破的倾向 2 当购买的实力消耗尽时 沽售的力量把水平的需求线支持力击破 就是一个短期沽出信号 3 其最少跌幅的量度方法和上升三角形相同 整理型态 三 下降三角形 3 注意 1 投资者宜在型态明显突破后方可采取行动 2 如果 下降三角 往下跌破 不必大量的成交量来说明 一般在跌破后数天 成交会呈现增加的趋势 但如果型态往上冲破阻力 就必须成交明显增加来配合了 3 在向下跌破后 有时可能会出现假性回升 回升将会受阻于下降三角的底线水平之下 4 和其他三角形形态没有分别 下降三角越早突破 出错的机会越低 在接近三角形的尖端跌出型态以外 其预测的有效程度可能完全推动 整理型态 四 楔型 1 含义楔型系股价界于二条收敛的直线中变动 与三角线不同处在于二条界线同时上倾或下斜 成交量变化和三角形一样向顶端递减 楔型又分为上升楔形和下降楔形 如图所示 整理型态 四 楔型 上升楔型 整理型态 四 楔型 下降楔型 整理型态 四 楔型 2 注意 楔形 无论上升楔形抑是下降楔形 上下二条线必须明显地收敛于一点 如果型态太过宽松 形成的可能性就该怀疑 一般来说楔形需要二个星期以上时间完成 整理型态 四 楔型 虽然跌市中出现的楔形大部分都是往下跌破占多 但相反地若是往上升破 而且成交亦有明显的增加 型态可能出现变异 发展成上升通道 这时候我们应该改变原来偏淡的看法 市道 或股价 可能会沿着新的上和或通道 开始一次新的升势了 整理型态 四 楔型 上升楔形上下二条线收敛于一点 股价在型态内移动只可以作有限的上和下 最终会告跌破 而股价理想的跌破点是由第一个低点开始 直到上升楔形尖端 之间距离的 处 有时候 股价可能会一直移动到楔形的尖端 出了尖端后还稍作上升 然后才大幅下跌 整理型态 五 矩型 1 含义矩形又叫箱形 也是一种典型的整理形态 股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动 上也上不去 下也下不来 一直作横向延伸的运动 如图所示 上升矩形整理 下降矩形整理 整理型态 五 矩型 2 应用 1 一般来说 这是属于 整理型态 当市道进入 牛皮上落 阶段时 便有可能形成此一型态 其未来的趋势的形成型态前的趋势相同 2 在升市或跌市的过程里 都有出现该型态的可能 整理型态 五 矩型 3 当向上突破上限阻力时 就是一个买入信号 反之若往下跌破时 则是一个沽出信号 4 其 最少升 跌幅 的量度方法是 矩形 内最高和最低价的距离 就是型态于突破后 至少可抵达的幅度 整理型态 六 旗型 1 含义旗形走势的型态就象一面挂在旗杆顶上的旗帜 这型态通常在急速而又大幅的市场波动中出现 股价经过一连串紧密的短期波动后 形成一个稍徽与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形 这就是旗形走势 旗形走势又可分作上升旗形和下降旗形 上升旗形 下降旗形 整理型态 六 旗型 2 应用 这型态必须在急速上升或下跌之后出现 成交量则必须在形成形态期间不断地显著减少 当上升旗形往上突破时 必须要有成交量激增的配合 当下降旗形向下跌破时 成交也是大量增加的 整理型态 六 旗型 在型态形成中 若股价趋势形成旗形而其成交量为不规则或很多又非渐次减少的情况时 下一步将是很快的反转 而不是整理 即上升旗形往下突破而下降旗形则是向上升破 换言之 高成交量的旗形型态市况可能出现逆转 而不是个整理型态 因此 成交量的变化在旗形走势中是十分重要的 它是观察和判断形态真伪的唯一方法 整理型态 六 旗型 股价应在四周内向预定的方向突破 超出三周时 就应该特别小心 注意其变化 三 趋势线 1 含义趋势线是图形分析上最基本的技巧 趋势线是在图形上每一个波浪顶部最高点间 或没一谷底最低点间的直切线 在上升趋势中 将两个低点连成一条直线 就得到上升趋势线 在下降趋势中 将两个高点连成一条直线 就得到下降趋势线 见下图 三 趋势线 图 三 趋势线 2 分类趋势线在性质上又可分为支撑线及阻力线 支撑线是图形上每一谷底最低点间的直切线 也就是说价格在此线附近时 投资者具有相当高的买进意愿 阻力线则是图形上每一波浪顶部最高点间的直切线 也就是说价格在此线附近投资者具有相当高的卖出意愿 如图 支撑线和阻力线 三 趋势线 在两条平行的阻力线与支撑线之间所形成的范围 可称之为趋势轨道 也可分为上升轨道 上升趋势 与下降轨道 下降趋势 见下图 几乎所有的图形分析与注释 均离不开上述这些趋势线的概念与原则 上升轨道下降轨道 三 趋势线 3 趋势线的注意事项 1 假如在一天的交易时间里突破了趋势线 但其收盘价并没有超出趋势线的外面 这并不算是突破 可以忽略它 而这条趋势线仍然有用 2 如果收盘价突破了趋势线 必须要超越3 才可信赖 三 趋势线 3 当价格上升冲破下降趋势线的阻力时 需要有大量成交增加的配合 但向下跌破上升趋势线支持则不必如此 4 当突破趋势线时出现缺口时 这突破将会是强而有力 四 扇形线 1 含义当行情经过一段时间的上升 如果我们将开始上升的低点和高位徘徊的各个低点分别以直线连接起来 便可以画出多于一条的上升趋势线 这些趋势线像一把扇子一般 作出很规则的移动 每一条趋势线之间形成的角度大致相等 便把这些趋势线称之为扇形线 下跌时情形也是一样 上升扇型线 下降扇型线 四 扇形线 3 应用注意事项 1 当第二条扇形线形成时 便可预期第三条扇形线也将出现 这三条线之间的角度会十分匀称 因此当第二条扇形线突破时 不宜采取任何买卖行动 宜等待第三条扇形线的突破才作买卖决策 四 扇形线 2 三条扇形线之间的角度十分接近 因此当第二条形成时 已可估计到第三条扇形线出现的位置 从而预测阻力 或支持 价位 五 速度线 1 含义速度线也是用以判断趋势是否将要反转的 速度线给出的是固定的直线 速度线又具有一些百分比线的思想 它是将每个上升或下降的幅度分成三等分进行处理 所以 有时 我们又把速度线称为三分法 速度线 速度线的应用 1 在上升趋势的调整之中 如果向下折返的程度突破了位于上方0 67的速度线 则股价将试探下方的0 33速度线 如果速度线被突破 则股价将一泻而下 预示这一轮上升的结束 也就是转势 速度线的应用 2 在下降趋势的调整中 如果向上反弹的程度突破了位于下方的0 67速度线 则股价将试探上方的0 33速度线 如果0 33速度线被突破 则股价将一路上行 标志这一轮下降的结束 股价进入上升趋势 六 百分比线 1 含义百分比线考虑问题的出发点是人们的心理因素和一些整数的分界点 当股价持续向上 涨到一定程度 肯定会遇到压力 遇到压力后 就要向下间撤 回撤的位置很重要 六 百分比线 六 百分比线 百分比线提供了几个价位 以这次上涨开