保证金融资业务简介Version201102byhowa.ppt

信贷部保证金融资业务简介 保证金融资业务 何谓保证金融资现金vs保证金孖展账户融资 孖展 交易的好处额度申请流程股票融资比率 marginratio 及息率追收保证金的流程 宽限期及强制性平仓风险管理措施 又名 孖展 Margin 是以客户存放在广发证券 香港 账户的证券作为贷款抵押品 我司按持有证券的抵押比率向客户提供贷款 何谓保证金融资 客户A持有现金账户 已买入证券价值 500 000客户如要买入其他证券 必须存入相等于证券价值之现金才能进行交易 客户B持有保证金 孖展 账户 已买入证券价值 500 000证券融资比例 80 可抵押证券价值 400 000假设我司经审批后给予 信贷额度 400 000 客户B可使用此额度作为上限买入更多其他证券 以增加投资回报 现金vs保证金孖展账户 我司提供融资比率的股票达一千多只 遍布不同行业之股票 更提供相比证券市值高达八成的融资比率 在广发融资 孖展 交易的好处 提供网上证券融资交易服务 透过电子孖展户口 客户可享有免费实时报价 让客户能了解市场动向 掌握每个投资机会 新客户更享有不同优惠 如免费获增点击报价 免费获增行情等 经纪人 交易员 客服部代為申请 信贷部审核 受权负责人员批核 信贷部发出信贷融资书 OfferLetter 客户同意签署回复 数据输入交易结算系统 使用信贷融资额度进行交易 保证金融资 申请流程 保证金融资 额度申请 佣金 息率及限额审批表格 业务单位须就申请客户提供以下资料 1 客户背景2 过往平均三个月之交易金额3 收入 资产量 股票市值等情况4 过往交收情况 保证金融资 审批条件 其他考虑因素 客户背景资产量及收入情况过往交易纪录教育程度及年龄投资经验投资目的 针对下列人士作出授信额度之规定 不接受曾 正破产人士开立保证金融资 margin 账户 曾 正破产人士或有不良交易纪录之客户将不授予信贷额度 失业 待业人士之信贷额大多数为0 如能提供资产证明除外 保证金融资 审批条件 股票融资比率 MarginRatio 信贷部会按以下因素 评估每只股票是否需要调整或更新融资比率 股票市值平均过往三个月之交易量财务资料 如 负债比率 Debtratio 市场情况及讯息股票融资比率以其他银行及券商作参考广发证券 香港 现可供融资股票数目约1100只 信贷融资息率 标准利率按香港渣打银行最优惠利率 Prime 3 可因应市场竞争情况 个别客户资产量及交易量等因素 调整有关信贷融资息率 欠款余额 LoanOutstandingBalance 帐户内股票可融资价值 MarginableValue 100 在以下情况发生时 采取追收保证金行动 情况 1 欠款余额 LoanOutstandingBalance 可信贷融资额度 CreditLimit i 有关追收保证金原则参照同行惯例ii 公司可因应情况 随时要求客户缴付保证金 或停止有关保证金融资 追收保证金 MarginCall 情况 2 情况 1A 要求客户需于2个工作天内缴付保证金 要求客户卖出部分股票以维持保证金水平 或 欠款余额 LoanOutstandingBalance 帐户内股票可融资价值 MarginableValue 110 105 追收保证金 宽限期 情况 1A 例子说明 欠款余额 200 000 帐户内股票可融资价值 190 000 105 26 客户需于2个工作天内缴付 10 000保证金或卖出部分股票以维持保证金水平 客户持有A股票市值 400 000股票融资比率 50 欠款余额 200 000如A股票价值下跌 现市值 380 000A股票之可融资金额 190 000 追收保证金 宽限期 情况 1B 要求客户需于1个工作天内缴付保证金 要求客户卖出部分股票以维持保证金水平 或 120 110 追收保证金 宽限期 欠款余额 LoanOutstandingBalance 帐户内股票可融资价值 MarginableValue 情况 1B 例子说明 欠款余额 200 000 帐户内股票可融资价值 180 000 111 11 客户需于1个工作天内缴付 20 000保证金或卖出部分股票以维持保证金水平 客户之A股票市值 400 000股票融资比率 50 欠款余额 200 000如A股票价值下跌 现市值 360 000A股票之可融资金额 180 000 追收保证金 宽限期 信贷部先以录音电话通知客户经理 交易员 客户相关MarginCall资料及追收保证金款项及期限 追收保证金流程 信贷部观察及记录margincall客户最新情况 信贷部发出追补保证金欠款信 并通知经纪 客户最后限期 信贷部经理检阅客户缴付保证金情况及发出最后通知 期限到时 如需强制性平仓 通知负责RO有关平仓客户资料 并执行强制平仓机制 130 情况 2 情况 1 客户未能于指定时间内缴付保证金欠款 强制性平仓 ForcedSelling 欠款余额 LoanOutstandingBalance 帐户内股票可融资价值 MarginableValue 欠款余额 200 000 帐户内股票可融资价值 150 000 133 33 情况 2 例子说明 信贷部经理提报业务负责人有关需要执行强制平仓客户数据负责RO因应情况决定是否执行有关强制平仓指示由指定交易员执行有关强制平仓指示 强制性平仓 ForcedSelling 强制性平仓 执行政策 若要执行强制平仓指示 主要考虑因素如下 欠款金额股票流通量客户持库量 如只持有单一股票 经纪公司可因应市场环境 决定有关强制平仓指示之最终执行情况 风险管理措施 监控措施及办法 实时监控融资客户之风险水平定期审核客户之信贷融资限额及交易纪录 必要时作出相关调