两家房地产上司公司财务报表分析与比较.doc

两家房地产上司公司财务报表分析与比较万科、招商地产基本财务数据及财务能力分析。将主要从资产负债表，利润表，现金流量表3个方面的基本财务数据总体上对万科和招商地产两大公司进行整体上的对比分析。1、 资产负债表万科资产负债表12-12-3111-12-3110-12-3109-12-3108-12-3107-12-3106-12-3105-12-31资产:货币资金(元)523亿342亿378亿230亿200亿170亿107亿32.5亿应收账款(元)18.9亿15.1亿15.9亿7.13亿9.23亿8.65亿3.65亿3.77亿其它应收款(元)201亿184亿149亿77.9亿35.0亿27.6亿6.71亿7.05亿存货(元)2552亿2083亿1333亿901亿859亿665亿308亿148亿流动资产合计(元)3628亿2826亿2055亿1303亿1135亿954亿447亿199亿长期股权投资(元)70.4亿64.3亿44.9亿35.7亿24.9亿24.4亿32.5亿18.4亿累计折旧(元)1.55亿009565万9417万1.08亿5168万3835万固定资产(元)16.1亿16.0亿12.2亿13.6亿12.7亿5.75亿5.07亿2.17亿无形资产(元)4.27亿4.35亿3.74亿8197万-资产总计(元)3788亿2962亿2156亿1376亿1192亿1001亿485亿220亿负债:应付账款(元)449亿297亿169亿163亿129亿111亿59.5亿33.2亿预收账款(元)1310亿1111亿744亿317亿239亿216亿88.4亿46.6亿存货跌价准备(元)741万741万745万6.25亿12.4亿1197万1206万-流动负债合计(元)2598亿2007亿1297亿681亿646亿488亿219亿109亿长期负债合计(元)368亿277亿314亿241亿159亿174亿95.9亿25.3亿负债合计(元)2967亿2284亿1611亿922亿804亿662亿315亿134亿权益:实收资本(或股本)(元)110亿110亿110亿110亿110亿68.7亿43.7亿37.2亿资本公积金(元)86.8亿88.4亿87.9亿85.6亿78.5亿128亿54.3亿10.8亿盈余公积金(元)170亿136亿106亿87.4亿65.8亿54.0亿44.0亿28.9亿股东权益合计(元)821亿678亿546亿454亿388亿339亿170亿85.8亿流动比率1.401.411.591.921.761.962.041.83招商地产资产负债表12-12-3111-12-3110-12-3109-12-3108-12-3107-12-3106-12-3105-12-31资产:货币资金(元)182亿145亿96.8亿94.9亿73.9亿35.9亿10.1亿3.41亿应收账款(元)1.62亿9156万1.03亿1.19亿1.07亿5650万2910万2730万其它应收款(元)81.8亿61.7亿41.4亿19.3亿7.79亿8.37亿2.56亿3496万存货(元)736亿514亿387亿305亿239亿172亿95.8亿56.8亿流动资产合计(元)1031亿739亿536亿426亿325亿217亿109亿60.8亿长期股权投资(元)10.8亿8.15亿5.98亿6.17亿7.71亿5.68亿11.7亿10.5亿累计折旧(元)5130万3569万2619万3732万3222万4706万6645万4404万固定资产(元)4.35亿4.36亿2.61亿3.00亿2.85亿2.89亿5.73亿5.82亿无形资产(元)-5.41万9.42万5246万1429万1481万资产总计(元)1092亿797亿598亿479亿374亿251亿142亿89.4亿负债:应付账款(元)118亿45.6亿47.6亿27.1亿18.6亿29.2亿11.5亿8.36亿预收账款(元)285亿169亿113亿95.0亿27.3亿1.83亿8.26亿5848万存货跌价准备(元)2.96亿2.96亿2.96亿2.96亿2.96亿16.3万16.3万-流动负债合计(元)652亿397亿285亿237亿142亿123亿57.6亿34.4亿长期负债合计(元)145亿157亿102亿58.8亿69.4亿36.8亿39.5亿16.1亿负债合计(元)798亿554亿387亿296亿212亿160亿97.0亿50.5亿权益:实收资本(或股本)(元)17.2亿17.2亿17.2亿17.2亿17.2亿8.45亿6.19亿6.19亿资本公积金(元)83.9亿83.9亿84.8亿84.9亿85.5亿34.1亿14.9亿14.9亿盈余公积金(元)10.3亿9.68亿8.99亿7.86亿6.70亿6.12亿7.06亿6.39亿股东权益合计(元)294亿243亿211亿183亿163亿91.4亿45.0亿38.9亿流动比率1.581.861.881.802.291.761.891.77资产负债表反映企业资产的构成及其状况，分析企业所拥有的经济资源及其分布情况。资产代表企业的经济资源，是企业经营的基础，资产总量的高低一定程度上可以说明企业的经营规模和盈利基础大小。负债总额表示企业承担的债务的多少，负债和所有者的比重反映了企业的财务安全程度。从两家公司的资产负债表中可以看出万科的总资产要明显大于招商地产的，是万科在规模上比较的优势。并且两家公司的增长速度都比较的快。2、利润表万科利润表12-12-3111-12-3110-12-3109-12-3108-12-3107-12-3106-12-3105-12-31营业收入(元)1031亿718亿507亿489亿410亿355亿178亿106亿营业成本(元)654亿432亿301亿345亿250亿206亿112亿68.8亿销售费用(元)30.6亿25.6亿20.8亿15.1亿18.6亿11.9亿6.26亿4.66亿财务费用(元)7.65亿5.10亿5.04亿5.74亿6.57亿3.60亿1.40亿1620万管理费用(元)27.8亿25.8亿18.5亿14.4亿15.3亿17.6亿8.52亿5.20亿资产减值损失(元)8382万6463万-5.45亿-5.24亿12.7亿1857万-投资收益(元)9.29亿7.00亿7.78亿9.24亿2.09亿2.08亿-6455万-8443万营业利润(元)210亿158亿119亿86.9亿63.6亿76.5亿33.9亿19.6亿利润总额(元)211亿158亿119亿86.2亿63.2亿76.4亿34.0亿19.8亿所得税(元)54.1亿42.1亿31.0亿21.9亿16.8亿23.2亿10.9亿5.43亿归属母公司所有者净利润(元)126亿96.2亿72.8亿53.3亿40.3亿48.4亿21.5亿13.5亿 招商地产利润表12-12-3111-12-3110-12-3109-12-3108-12-3107-12-3106-12-3105-12-31营业收入(元)253亿151亿138亿101亿35.7亿41.1亿29.4亿26.6亿营业成本(元)129亿71.9亿83.0亿59.6亿21.0亿21.8亿18.3亿19.3亿销售费用(元)7.29亿4.93亿2.85亿2.85亿2.27亿7621万7619万3133万财务费用(元)3.94亿-1.69亿9301万-1536万3091万1060万-790万-3645万管理费用(元)4.39亿3.63亿2.37亿2.09亿2.03亿1.61亿1.17亿9273万资产减值损失(元)2.88亿325万585万48.4万4.08亿-468万-投资收益(元)557万5334万6531万3.05亿8.03亿2.01亿-2704万-3592万营业利润(元)62.3亿43.9亿32.6亿22.7亿12.9亿13.3亿6.83亿5.06亿利润总额(元)62.0亿44.9亿32.7亿22.7亿13.0亿14.5亿7.19亿5.36亿所得税(元)19.2亿11.8亿7.88亿5.19亿2.10亿2.59亿1.27亿9613万归属母公司所有者净利润(元)33.2亿25.9亿20.1亿16.4亿12.3亿11.6亿5.68亿4.22亿、利润表是反映一定会计期间的经营成果的报表。 通过利润表，可以反映企业在一定会计期间收入、费用、利润的数额、构成情况，全面的了解企业的经营成果，分析企业的获利能力及盈利增长趋势，为其作出经济决策提供依据。 从表中可以看出万科和招商地产的总利润在2007-2008年因为受到经济危机的影响都出现了负增长。后来在2008-2012年之间都是增长的，万科在这几年的增长率分别为36.6%，36.9%，32.8%,33.5%。招商地产在这几年的增长率分别为74.6%，44.1%，37.3%，38.1%。从这可以看出招商地产的增长率是略高于万科的。3、现金流量表万科现金流量表12-12-3111-12-3110-12-3109-12-3108-12-3107-12-3106-12-3105-12-31经营:销售商品、提供劳务收到的现金(元)1161亿1036亿881亿576亿428亿447亿190亿127亿收到的税费返还(元)000-0收到其他与经营活动有关的现金(元)54.8亿68.9亿29.8亿18.9亿14.8亿12.5亿5.09亿1.60亿经营活动现金流入小计(元)1216亿1105亿911亿595亿443亿460亿195亿128亿购买商品、接受劳务支付的现金(元)873亿849亿666亿346亿302亿462亿174亿84.1亿支付给职工以及为职工支付的现金(元)29.1亿24.8亿18.5亿12.0亿23.2亿11.1亿7.49亿4.52亿支付的各项税费(元)181亿147亿93.8亿65.4亿78.6亿48.6亿19.9亿13.3亿支付其他与经营活动有关的现金(元)95.5亿50.6亿110亿79.4亿39.0亿42.6亿24.0亿17.9亿经营活动现金流出小计(元)1179亿1072亿889亿502亿443亿564亿226亿120亿经营活动产生的现金流量净额(元)37.3亿33.9亿22.4亿92.5亿-3415万-104亿-30.2亿8.43亿投资:取得投资收益所收到的现金(元)1.67亿1876万3.68亿3.92亿7641万8870万67.8万2046万处置固定资产、无形资产和其他长期.153万112万46.2万1.42亿569万101万1145万1018万投资活动现金流入小计(元)11.8亿8.65亿27.0亿11.7亿14.2亿3.89亿4.38亿1.93亿购建固定资产、无形资产和其他长期.1.51亿2.62亿2.62亿8.06亿2.15亿2.58亿1.36亿4744万处置固定资产、无形资产和其他长期.467万-290万19.0万631万234万67.6万78.5万-13.0万投资支付的现金(元)5.00亿12.0亿21.8亿15.8亿13.7亿5.36亿18.5亿5.24亿投资活动现金流出小计(元)36.3亿65.2亿48.9亿53.6亿42.7亿49.9亿19.9亿5.71亿投资活动产生的现金流量净额(元)-24.5亿-56.5亿-21.9亿-41.9亿-28.4亿-46.0亿-15.5亿-3.78亿筹资:吸收投资收到的现金(元)29.9亿39.0亿19.8亿8.29亿62.3亿119亿55.0亿900万取得借款收到的现金(元)475亿236亿271亿207亿143亿186亿114亿25.5亿筹资活动现金流入小计(元)505亿275亿290亿216亿206亿305亿169亿25.6亿偿还债务支付的现金(元)269亿200亿120亿216亿117亿71.6亿36.8亿23.1亿分配股利、利润或偿付利息支付的现.73.2亿67.0亿40.4亿29.5亿30.0亿19.9亿11.8亿6.00亿筹资活动现金流出小计(元)342亿267亿160亿246亿147亿91.5亿48.6亿29.1亿筹资活动产生的现金流量净额(元)163亿8.07亿130亿-30.3亿58.7亿214亿121亿-3.53亿招商地产现金流量表12-12-3111-12-3110-12-3109-12-3108-12-3107-12-3106-12-3105-12-31经营:销售商品、提供劳务收到的现金(元)371亿208亿159亿159亿62.0亿37.9亿37.0亿25.1亿收到的税费返还(元)-1180万1522万59.9万2552万5783万3339万3129万收到其他与经营活动有关的现金(元)56.0亿52.7亿26.5亿35.4亿8.88亿17.6亿4.75亿3.17亿经营活动现金流入小计(元)427亿261亿185亿195亿71.1亿56.0亿42.1亿28.6亿购买商品、接受劳务支付的现金(元)235亿189亿155亿83.7亿93.7亿82.1亿51.2亿36.3亿支付给职工以及为职工支付的现金(元)11.2亿9.32亿6.64亿5.61亿5.15亿3.84亿2.68亿1.27亿支付的各项税费(元)62.5亿37.6亿27.1亿14.3亿8.02亿5.47亿4.50亿3.09亿支付其他与经营活动有关的现金(元)67.7亿45.8亿41.0亿20.6亿3.37亿4.58亿2.93亿1.62亿经营活动现金流出小计(元)376亿282亿230亿124亿110亿96.0亿61.3亿42.3亿经营活动产生的现金流量净额(元)51.0亿-21.1亿-44.5亿70.5亿-39.2亿-40.0亿-19.2亿-13.7亿投资:取得投资收益所收到的现金(元)-1.42亿36.0万41.4万1287万3542万139万1027万处置固定资产、无形资产和其他长期.44.3万41.3万48.5万25.2万277万3.04亿40.9万27.6万投资活动现金流入小计(元)44.3万3.04亿1.80亿5.00亿7.38亿3.55亿1.23亿4810万购建固定资产、无形资产和其他长期.6753万6905万4377万7563万8384万10.4亿1.37亿8461万处置固定资产、无形资产和其他长期.141万25.6万33.1万61.1万185万-7594万16.5万32.2万投资支付的现金(元)2.52亿2.11亿3863万8.70亿10.1亿6.29亿2.40亿2596万投资活动现金流出小计(元)6.45亿4.72亿1.00亿9.46亿11.6亿19.2亿3.77亿1.11亿投资活动产生的现金流量净额(元)-6.45亿-1.68亿8001万-4.46亿-4.19亿-15.6亿-2.54亿-6247万筹资:吸收投资收到的现金(元)5.11亿6325万6.18亿3.39亿64.4亿31.9亿1000万-取得借款收到的现金(元)104亿122亿77.7亿56.1亿89.4亿87.6亿14.9亿51.7亿筹资活动现金流入小计(元)109亿123亿83.8亿59.5亿154亿119亿57.8亿51.7亿偿还债务支付的现金(元)85.7亿38.5亿30.4亿100亿63.3亿32.4亿27.6亿36.5亿分配股利、利润或偿付利息支付的现.22.3亿13.6亿8.17亿11.0亿8.94亿5.11亿2.23亿1.75亿筹资活动现金流出小计(元)108亿52.1