商业银行的信用风险管理.doc

实验项目：商业银行的信用风险管理一、 实验目的和要求综合应用商业银行学、风险管理、计量经济学、统计学等学科知识，充分考察学生的多学科综合应用能力，使学生理解的商业银行的风险管理的基本框架，能够运用简单的模型计算出商业银行在在险价值VAR。二、 实验方法1. 独立完成对商业银行风险管理框架的描述；2. 在老师的指导下，根据实验指导书历史数据，任意设定相关参数，每人独立计算一种特定信贷资产的VAR；3. 两人一组，将两人各自设定的信贷资产作为一个投资组合，计算该投资组合的VAR；三、 设备或条件实验室电脑、有关creditmetrics模型的资料、信用等级转移矩阵的历史数据、远期利率曲线历史数据四、 实验内容成果（在此处填写见附件一）五、 实验准备报告 （在此处填写见附件二）实验内容或成果：单笔贷款VAR题目：考虑某银行的一笔信贷资产，借款企业的信用等级为AAA级，贷款金额为30000元，期限为5年高级未担保的不可提前偿还贷款，高级末担保贷款的清偿率约为63.12%，年固定贷款利率为5%。求这个单笔贷款的VAR? 表1 一年期信用等级转换矩阵年初等级年底时信用评级转换率（%）AAAAAABBBBBBCCC违约AAA90.188.330.680.060.12000AA0. 7090.657.790.640.060.140.020A0.092.2791.055.520.740.260.010.06BBB0.020.335.9586.935.361.170.120.18BB0.030.140.677.7380.538.841.001.06B00.110.240.436.4883.464.075.20CCC0.2200.221.302.3811.2464.8619.79表 2 每个信用级别一年远期零曲线（%）范畴一年两年三年四年AAA3.604.174.725.12AA3.654.224.785.17A3.724.324.935.32BBB4.104.675.255.63BB5.556.026.787.27B6.057.028.038.52CCC15.0515.0214.0313.52利息为：5%*30000=1500若一年之后企业信用评级仍为AAA，则VAAA=1500+1500/（1+3.60%）+1500/(1+4.17%)2+1500/(1+4.72%)3+（30000+1500）/(1+5.12%)4=30257.802若一年之后企业信用评级为AA，VAA=1500+1500/(1+3.65%)+1500/(1+4.22%)2+1500/(1+4.78%)3+(30000+1500)/(1+5.17%)4=30206.531若一年之后企业信用评级为A，VA=1500+1500/(1+3.72%)+1500/(1+4.32%)2+1500/(1+4.93%)3+(30000+1500)/(1+5.32%)4=30055.978若一年之后企业信用评级为BBB，VBBB=1500+1500/(1+4.10%)+1500/(1+4.67%)2+1500/(1+5.25%)3+(30000+1500)/(1+5.63%)4=29741.097若一年之后企业信用评级为BB,VBB=1500+1500/(1+5.55%)+1500/(1+6.02%)2+1500/(1+6.78%)3+(30000+1500)/(1+7.27%)4=29278.813而且，一年后企业信用评级为不可能为B或者CCC。该贷款的期望为：方差：标准差：=225.366275因此，在正态分布的假定下，该笔贷款的信用风险估值为：99%置信度的VAR=2.33225=524.25 元95%置信度的VAR=1.65225= 371.25 元贷款组合的计算：第二笔贷款计算得出：方差：因此组合计算为：假设两笔贷款的相关系数为10%协方差矩阵为：C=贷款组合的方差为：=7142.34+24926.39+2174791.39=2206860.12=1485.55因此，在正态分布的假定下，该笔贷款的信用风险估值为：99%置信度的VAR=2.331485.55= 3461.3315 元95%置信度的VAR=1.651485.55= 2 451.1575 元实验准备完成情况： 1.VAR: 一定时期内的最大损失，它使得实际损失超出这个值的概率小于一个我们预先设定的值（置信区间）。2.优点：1）将损失与概率联系起来2）通过压力测试，对价格的非线性和极端的变化进行分析3）允许对不同市场间的风险进行加总3.计算投资组合风险VAR的delta