证券投资学期末总练习(单选).doc

证券投资学期末总练习第一章 证券概述 一、单选题 、证券按其性质不同，可以分为 （ ）。 .凭证证券和有价证券 .资本证券和货券 .商品证券和无价证券 .虚拟证券和有券 、广义的有价证券包括（ ）货币证券和资本证券。.商品证券 .凭证证券.权益证券 .债务证券 、有价证券是（ ）的一种形式。 .商品证券 .权益资本 .虚拟资本 .债务资本 、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（ ）、政府证券和国际证券。 .银行证券 .保险公司证券 .投资公司证券 .金融机构证券 、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（ ） 。 .买卖差价 .利息或红利 .生产经营过程中的价值增值 .虚拟资本价值 、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（ ）关系。 .正比 .反比 .不相关 .线性 答案： 一、 、 、 、 、 、 第二章 债券一、单选题 、债券是由（ ）出具的。 .投资者 .债权人 .债务人 .代理发行者 债券代表其投资者的权利，这种权利称为（ ）.债权 .资产所有权 .财产支配权 .资金使用权 、债券根据（ ）分为政府债券、金融债券和公司债券。 . 性质 .对象 .目的 .主体 、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为（ ）。 .贴现债券 .复利债券 .单利债券 .累进利率债券 、贴现债券的发行属于（ ）。 .平价方式 .溢价方式 .折价方式 .都不是 、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（ ） 。 .券面形态 .发行方式 .流通方式 .偿还方式 、公债不是（ ）。 .有价证券 .虚拟资本 .筹资手段 .所有权凭证 、安全性最高的有价证券是（ ）。 .股票 .国债 .公司债券 .金融债券 、公司不以任何资产作担保而发行的债券是（ ）。 .信用公司债 .承保公司债 .参与公司债 .收益公司债 、公司以其金融资产抵押而发行的债券是（ ）。 .承保公司债 .不动产抵押公司债 .证券抵押信托公司债 .设备信托公司债 答案： 一、 、 、 、 、 、 、 、 、 第三章 股票 一、单选题 、设立股份有限公司申请公开发行股票，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（ ）。 .% .% .% .% 、股份有限公司的最高权力机构是（ ） 。 .董事会 .监事会 .股东大会 .理事会 、监事由（ ）选举产生。 .股东大会 .职工代表大会.董事会 .上级任命 、股票体现的是（ ）。 .所有权关系 .债券债务关系 .信托关系 .契约关系 、蓝筹股通常指（ ） 的股票。 .发行价格高 .经营业绩好的大公司 .交易价格高 .交易活跃 答案： 一、 、 、 、 、 第四章 证券投资基金 一、单选题 、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ ）管理和运用。 .基金托管人 .基金承销公司 .基金管理人 .基金投资顾问 、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ ）托管 。 .基金托管人 .基金承销公司 .基金管理人 .基金投资顾问 、契约型基金反映的是（ ）。 .产权关系 .所有权关系 .债权债务关系 .信托关系 、证券投资基金的资金主要投向（ ）。 .实业 .邮票 .有价证券 .珠宝 、开放式基金的基金单位是直接按（ ）来计价的 。 .市场供求 .基金资产总值 .基金单位资产净值 .基金收益 、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（ ）为准 。 .开盘价 .收盘价 .最高价 .最低价 、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市债券，是以计算日集中交易市场的（ ）为准 。 .开盘价 .收盘价 .最高价 .最低价 、基金在美国的称谓是（ ）。 .共同基金 .互助基金 .单位信托基金 .证券投资信托基金 答案： 一、 、 、 、 、 、 、 、 第五章 金融衍生工具 一、单选题 、年月日率先开办政府国民抵押协会的抵押债券期货，标志着利率期货的正式产生的交易所是（ ）。 .芝加哥商业交易所 .芝加哥期货交易所 .纽约证券交易所 .美国堪萨斯农产品交易所 、年月率先开办堪萨斯价值线综合指数期货，标志着股价指数期货的正式产生的交易所是（ ）。 .芝加哥商业交易所 .芝加哥期货交易所 .纽约证券交易所 .美国堪萨斯农产品交易所 、先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不致因价格上涨而造成经济损失的期货交易方式是（ ）。 .多头套期保值 .空头套期保值 .交叉套期保值 .平行套期保值 、先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时，以期货市场的盈利弥补现货市场的损失从而达到保值的期货交易方式是（ .多头套期保值 .空头套期保值 .交叉套期保值 .平行套期保值 、看涨期权的买方具有在约定期限内按（ ）价格买入一定数量金融资产的权利。 .市场价格 .买入价格 .卖出价格 .协议价格 、金融期货的交易对象是（ ）。 .金融商品 .金融商品合约 .金融期货合约 .金融期权 、可转换证券实际上是一种普通股票的（ ）。 .长期看涨期权 .长期看跌期权 .短期看涨期权 .短期看跌期权 、认股权证的认购期限一般为（ ）。 .-年 .-年 .两周到天 .两周到天 答案： 一、 、 、 、 、 、 、 、 第六章 证券市场概述 一、单选题 、证券市场按其职能（即纵向结构）划分，可分为（ ）。 .股票市场和债券市场 .场内市场和场外市场 .发行市场和流通市场 .国内市场和国外市场 、下列不属于证券市场的基本职能的是（ ）。.筹措资金 .资本定价 .资本配置 .国有企业转制 、证券市场按对象（即横向结构）划分，可分为（ ）。 .股票市场、债券市场和基金市场 .发行市场和流通市场 .国内市场和国际市场 .场内市场和场外市场 、证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的（ ）。 .政府及其机构、金融机构、公司和企业 .中央政府、地方政府、公司和企业 .政府机构、中央银行、公司和企业 .政府机构、金融机构、财政部、公司和企业 、机构投资者主要有（ ）。 .企业 .金融机构 .公益基金 .以上都是 、证券公司的主要业务内容有（ ）。 .股票、债券和基金 .发行、自营和基金管理 .承销、咨询和基金管理 .承销、经纪、自营、投资咨询、购并、受托资产管理、基金管理 、证券业协会和证券交易所属于（ ）。 .政府组织 .政府在证券业的分支机构 .自律组织 .证券业最高监管机构 、资本市场是融通长期资金的市场，它又可进一步分为（ ）。 .证券市场和回购协议市场 .证券市场和中长期信贷市场 .证券市场和同业拆借市场 .证券市场和货币市场 、以银行金融机构为中介进行的融资活动场所，即为（ ）市场。 .直接融资 .间接融资 .资本 .货币 、以下的（ ）是会员制证券交易所的最高权力机构。 .会员大会 .董事会 .理事会 .监察委员会 答案： 一、 、 、 、 、 、 、 、 第七章 证券发行市场 一、单选题 、以下不是证券发行主体的是（ ）。 .政府 .企业 .居民 .金融机构 、下述（ ）不是证券发行市场的作用。 .为资金需求者提供资金筹措的渠道 .为资金供应者提供投资和获利的机会 .形成资金流动的收益导向机制 .为证券持有者提供变现的机会 、证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式称为（ ）。 .全额包销 . 余额包销 .包销 .代销 、以下不是债券发行价格形式的是（ ）。 .平价发行 .溢价发行 .折价发行 .时价发行 、市盈率的决定因素有股票市价和（ ）。 .每股净盈利 .每股净资产 .股本总额 .股东人数 、根据我国有关法律规定，发行人申请初次公开发行股票，应当符合的条件之一是，发起人认购的股本数额（少于4亿元）不少于公司拟发行股本总额的（ ）。 . . . . 六、计算题 假定某公司发行股票 3000 万股，股款到位期为 2004 年 7 月 1 日，当年预期的税后利润总额为 1800 万元（其中 1 月-6 月为 600 万元，7 月-12 月为 1200 万元），公司发行完新股后的股本总额为 6000 万股。该公司股票发行市盈率为 15 倍。试用市盈率法确定该股票的发行价格。（每股税后利润要求采用加权平均法计算） 一、 、 、 、 、 、 第八章 证券交易市场 一、单选题 、不得进入证券交易所交易的证券商是（ ）。 .会员证券商 .非会员证券商 .会员证券承销商 .会员证券自营商 、以样本股的发行量或成交量作为权数计算的股价平均数是（ ）。 .简单算术股价平均数 .加权股价平均数 .修正股价平均数 .综合股价平均数 、在期货交易中，套期保值者的目的是（ ）。 . 在期货市场上赚取盈利 . 转移价格风险 . 增加资产流动性 . 避税 、期权交易是对（ ）的买卖。 . 期货 . 股票指数 . 某现实金融资产 . 一定期限内的选择权 、世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（ ）。 .道琼斯股价指数 .金融时报指数 .日经股价指数 .恒生指数 、以货币形式支付的股息，称之为（ ）。 .现金股息 .股票股息 .财产股息 .负债股息 、投资者在提出委托时，既限定买卖数量又限定买卖价格的指令是（ ）。 . 市价委托 . 限价委托 . 停止损失委托指令 . 停止损失限价委托指令 、（ ）是指证券公司以其自有或租用的业务设施为非上市公司提供股份转让服务的市场。 .主板市场 .二板市场 .三板市场 .第三市场 、投资者买卖上海或深圳证券交易所上市证券应当（ ）。 . 只需开设上海证券账户 . 只需开设深圳证券账户 . 分别开设上海和深圳证券账户 . 不需开设账户 、证券买卖成交的基本原则是（ ）。 . 客户优先原则和数量优先原则 . 价格优先原则和时间优先原则 . 数量优先原则和时间优先原则 . 价格优先原则和数量优先原则 六、计算题 某上市公司确定进行资本变动，经股东大会决定：每股派息元，每股送股转增股，股权登记日为年月日，当天该公司股票收盘价为每股元，请计算该公司股票的除权除息价。 答案： 一、 、 、 、 、 、 、 、 第九章 有价证券的价格决定 一、单选题 1、下列何种类型的债券具有较高的内在价值（ ）。 具有较高提前赎回可能性 流通性好 信用等级较低 高利付息债券 2、市场总体利率水平的上升会使债券的收益率水平相应的（ 上升 下降 不变 不受影响 3、甲、乙两种债券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限较乙的长，则（ ）的价格折扣会较小。 两者一样 甲 乙 不能判断 4、以下关于 NPV 的描述，正确的有（ ）。 等于股票面值减去成本 NPV 大于 0 时有投资价值 NPV 小于 0 时有投资价值 NPV 取 0 时没有意义 5、下列哪种类型的收益率曲线体现了这样的特征：收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。（ ） 正常的 反向的 双曲线 拱形的 6、确定基金价格最根本的依据是（ ）。 宏观经济状况 市场供求关系 基金单位资产净值 证券市场状况 7、在市场价格不变的情况下，每股收益的下降，会导致该股票的市盈率（ ）。 上升 下降 不变 无法判断 8、可转换证券的转换价值（ ）其理论价值时，投资者才会行使其转换权。 高于 低于 等于 不确定 9、假设某公司在未来无限时期每期支付的每股股利为 5 元，必要收益率为 10%。当前股票市价为 45 元，该股是否具有投资价值。（ ） 可有可无 有 没有 条件不够 10、某股票 1999 年每股股利为 0.5 元，2000 年为 0.7 元，则该股 2000 年股利增长率为（ ）。 40% 20% 30% 35% 六、计算题 1、假定某上市公司去年每股支付股利（D0）为 0.5 元，预计未来的无限期内，每股股利支付额将以每年 10%的比率增长，该公司的必要收益率为 12%，该股票当前的市场价格为 20 元。请计算该公司股票的内在价值及内部收益率；给出投资者的操作策略并说明理由。2、某企业平价发行面额100元的2年期一次付息债券，票面利率10%，假如1年期银行定期存款利率6%，试计算持有1年后债券的转让价格。3、某公司股票市场价格为18元，其每股收益0.60元，股息支付比率为70%。预期该股股息增长率在以后年度将保持为10%，金融市场的一般收益率为12%，试用不变增长率模型估计该公司股票的价格。答案： 一、1、B 2、A 3、C 4、B 5、D 6、C 7、A 8、A 9、B 10、A 第十章 证券投资的宏观经济分析 一、单选题 、高通货膨胀下的增长必将导致证券价格的（ ）。 .上涨 .剧烈波动 .下跌 .不确定 、以下不属于一般性货币政策工具的是（ ）。 .法定存款准备金 .再贴现政策 .公开市场业务 .直接信用控制 、（ ）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。 .宏观经济环境 .制度因素 .上市公司质量 .行业大环境 、下列何种类型的股票在经济周期的下跌末期能发挥较强的抗跌能力。（ ） .公共事业 .能源 .设备 .房地产 、宏观经济分析的意义不包括（ ）。 .把握证券市场的总体变动趋势 .判断整个证券市场的投资价值 .掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向 .个别证券的价值与走势 、宏观经济运行对证券市场的影响通常不通过以下途径（ ）。 .公司经营效益 .居民收入水平 .投资者对股价的预期 .通货膨胀和国际收支等 、关于经济周期变动与股价波动的关系，以下表述错误的是（ ）。 .经济总是处在周期性运动中，股价伴随经济相应的波动，但股价的波动超前于经济运动，股价波动不是永恒的 .景气来临之时一马当先上涨的股票往往在衰退之时首当其冲下跌 .能源、设备类股票在上涨初期将有优异表现，但其抗跌能力差 .公用事业、消费弹性较小的日常消费部门的股票则在下跌末期发挥较强的抗跌能力 、实施积极财政政策对证券市场的影响不包括（ ）。 .减少税收、降低税率，扩大减免税范围，促进股票价格上涨，债券价格也将上涨 .扩大财政支出，加大财政赤字，证券市场趋于活跃，价格自然上扬 .减少国债发行（或回购部分短期国债）缩小财政赤字规模，推动证券价格上扬 .增加财政补贴，使整个证券价格的总体水平趋于上涨 答案： 一、 、 、 、 、 、 、 、 第十一章 影响证券运行的行业状况分析 一、单选题 、行业分析属于一种（ ）。 .微观分析 .中观分析 .宏观分析 .三者兼有 、我国现行的国民经济行业分类采取（ ）。 .点分类法 .面分类法 .线分类法 .产业分类法 、上证指数分类法将上市公司分为（ ）类。 . . . . 、完全竞争的根本特点是（ ）。 .产品无差异 . 生产资料完全流动 .生产者自由进出市场 .消费者自由进出市场 、下列行业中属于典型的周期性行业的是（ ）。 .耐用品制造业 . 计算机业 .食品业 .公用事业 、在进行行业增长比较分析时，利用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比，不能够做出如下判断（ ）。 .确定该行业是否属于周期性行业 .比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长率 .计算各观察年份该行业销售额在国民生产总值中所占比重 .该行业内的市场结构 、防守型行业不具有的特点是（ ）。 .这些行业受经济处于衰退阶段的影响 .对其投资便属于收入投资，而非资本利得投资 .有时候，当经济衰退时，防守型行业或许会有实际增长 .食品业和公用事业属于防守型行业，因为需求的弹性较小，所以这些公司的收入相对稳定 、政府实施管理的主要行业都是直接服务于公共利益，或与公共利益有密切联系的。如（ ）。 .信息产业 .食品行业 .微电子产业 .金融部门 答案： 一、 、 、 、 、 、 、 、