铁矿石进口量价齐跌 钢铁业增长动力减弱 11-3-16.doc

！铁矿石进口量价齐跌 钢铁业增长动力减弱 11-3-16 据新华社上海3月15日电（记者李荣）真实的市场供需看来正在“调理”中国钢铁业的“虚火”。据中国海关发布的最新数据，2月份中国铁矿石进口量环比下降近三成，进口矿价在短短几周时间内也跌去近一成。矿价已与中国钢厂的出厂价及国内现货市场的钢价“三向同步”进入下行通道。中国最具代表性的钢厂宝钢集团相关人士表示，中国钢铁业保持多年的高速增长动力已减弱，势必在结构调整中寻找新的“动力源”。今年1月份中国铁矿石进口量“出人意料”地创出历史新高，当时一些市场人士对之作出“深度解读”，认为中国钢铁后市预期较为乐观。但中国海关最新公布的数据迅速改变了这些看法。今年2月中国进口铁矿石4864万吨，环比下降了29.44，同比也下降了1.5。更值得注意的是，中国进口矿目前的表现是“量价齐跌”。据中国有代表性的钢铁现货交易平台“西本新干线”监测，目前中国港口的现货矿持续弱势运行，外矿报价走低，63.5品位的印度粉矿现货报价已从春节之后的每吨近200美元急跌至179美元，跌幅近一成。但终端需求依然无起色，有一些小户商家反映，自己手头的矿石资源，即使价跌明显，仍不能带动钢厂的采购意愿，“整体成交情况较差”。中国自产的铁精粉价格也在大幅下跌，钢厂采购不积极，“频频打压市场的报价”。不仅矿价，中国钢厂的出厂钢价与现货钢市的市场价都在“同步下跌”。据中国商务部最新发布的市场报告，至3月上旬，国内钢材价格已连续第二周回落，降幅正在扩大。预计短期内钢价仍有小幅下降的空间。“西本新干线”信息总监盛志诚说，春节之后，以建筑钢材为代表的西本指数已由最高位的每吨4910元下调至目前的4650元，跌幅为260元。中国钢厂正在全面下调出厂价格，在建筑钢材领域有代表性的沙钢，对3月中旬的出厂价每吨下调300元，并对前期合同每吨补贴200至300元。“合同组织不畅是钢厂价格全面下调的主要原因”。有人士估计，以目前的原料成本与市场价格相比较，一些钢厂的生产已基本无利可图，“如果市场价格继续下跌，不少钢厂将陷入亏损”。据记者从此间一些钢材市场了解到，春节之后持续的钢材终端需求不畅，是钢市出现变化的一个“直接原因”。在上海的建筑钢材市场上，终端采购基本都是针对相对低价位的资源“按需采购”，以往占据相当一部分“份额”的中间倒手贸易处于观望停滞的状态。真实的供求开始调节钢市的运行。但中国钢铁业“虚火”惯性依然较强。据国家统计局最新数据显示，2月份中国粗钢产量达到5431万吨，同比增长9.7；日均产量193.96万吨，创出历史新高。相关分析师认为，钢产量“不合时宜”地回升，很大程度上加大了市场供应压力。工信部原材料司副司长骆铁军认为，钢铁业面临的并不是短期的市场调整，而是一个“转型发展期”，通盘谋划十分重要，不能就事论事。不少业内人士都认为，中国钢铁业今年将再度面临上游高成本原料及下游不畅需求的“两头挤压”。更有甚者，这种“两头受挤”状态，可能是一个长阶段而非短期的特征，“迫使中国钢厂全面进入调整期”。！日本地震导致铁矿石价格暴跌 或引发价格崩盘 11-03-16澳大利亚商业日报今天报道说，日本大地震给全球铁矿石市场带来了意想不到的冲击。灾后重建对钢铁的大规模需求，并没有点燃投资者和交易商对铁矿石价格的信心。就在三巨头暗自庆幸铁矿石价格创下200美元/吨的历史新高之际，现货市场铁矿石价格在短短两个交易日内就下跌到了170美元/吨的水平。如此急跌引发了市场对全球铁矿石供应可能已经出现过剩的担忧。分析人士指出，在连续多年持续涨价的背景下，全球三大铁矿石供应商都加大了投资增产的力度，大量资金涌进了铁矿石开采领域，由此导致全球铁矿石供应激增。商业日报的文章中说，与其它贵金属商品不同，钢铁并不具备保值增值的功能。因此，从长期来看，钢铁和铁矿石价格主要取决于供求状况。文章指出，事实上目前三巨头的钢铁生意已经处于暴利阶段。以力拓和必和必拓为例，这两家公司铁矿石生产成本每吨还不到40美元，而出口到中国的价格却高达145-180美元/吨。商业日报的文章中说，三巨头都很清楚铁矿石价格调整已经不可避免，但是它们都希望在价格崩盘之前赚取更多利润。文章中说，现在最大的问题是铁矿石价格崩盘将于什么时候发生？日本大地震带来的冲击波或许会提前揭开全球铁矿石供需关系的真实面纱。！日本地震或会造成国际铁矿石价格加速下跌 11-03-14 日本地震牵动全球市北京时间3月11日13时46分，日本东部海域发生里氏9级地震，并引发大规模海啸。这次地震超过了1923年的关东大地震，成为日本140年以来最大的一次地震。截止到3月12日下午，地震和海啸已经造成1600人死亡或失踪，大量基础设施被毁。此次地震对日本乃至全球经济会产生哪些影响？会给未来的钢铁市场增添哪些变数？本文尝试对此进行简要分析。一、地震对日本及全球经济的影响11日下午的大地震引发了全球金融市场的剧烈动荡。地震发生前，日经指数基本在10350点左右徘徊，地震发生后的2,3分钟内，日经指数快速下跌，收盘时比前一个交易日下跌180点。新加坡的日经股指6月主力合约最低暴跌至9950点，收盘时比前一个交易日下跌3.19%。亚太区内其它股指也在地震的影响下全线下挫。汇市和商品市场也出现异动。受地震影响。日元一度大幅下跌，盘中美元兑日元曾一度达到83.28，创2月22日以来的最高水平，而后由于市场对避险资金回流日本国内的预期，日元迅速反弹，并刷新日内新低81.76，未来只要日本公司继续将日元换取回国内，这一趋势就会持续。同时地震导致日本国内多家炼油企业关闭，导致原油期货大跌，纽交所原油期货曾一度跌破100美元/桶。日本经济自去年秋天以来处于停滞状态，而大地震迫使很多企业停止生产，这将导致企业效益下降，影响职工收入，降低消费意愿。所以，短期来看，这会进一步加剧通缩，对日本当前疲弱的经济复苏极为不利。但是，当年阪神大地震对于日本制造业和交通运输造成了严重影响，据称对日本造成的损失达到2000亿美元，占当时日本GDP的2.5%。尽管遭受了如此严重的经济损失，但日本的经济表现实际上却好于预期，而且迅速复苏。在强劲的重建需求推动下，地震发生当季实际GDP环比增长1.2%，在前一季度环比下降1.5%的基础上反弹，而且此后一季度环比增长率加速至5.1%。所以，从中长期来看，灾害之后日本将专注于重建工作，这将涉及数以百亿美元计的私人和政府资金，这将会带来一定程度的刺激，并激励经济复苏。二、地震对钢材市场的影响此次地震的日本东海岸地区有日本四大工业带之一的“京滨工业带”，该地区集中了大量的钢铁，汽车，石化，核电工业等日本支柱产业。地震发生后，该地区大量工厂遭受严重损失，被迫停产。根据相关报道，日产汽车公司在东北和关东地区的5处工厂停业，涵盖发动机生产、车辆组装等多个部门。丰田公司两处工厂停业。本田公司3处工厂停工。三井化学、三菱化工、丸善石油公司等日本大企业的多处工也厂因受灾或停电等因素停工。短期内，这些企业的用钢将减少，因此，日本国内汽车等用钢将受压。（图1 日本主要工业带及港口分布图）1对钢材市场的影响从钢铁企业的情况来看，根据目前的公开报道，日本最大钢铁企业新日铁公司位于岩手县釜石市的钢铁厂已停产，目前正在对锅炉设备的损坏状况进行检查。此外，住友金属工业位于茨城县的鹿岛钢铁厂的高炉受损，高炉已在地震后熄火停产。日本JFE公司位于千叶的钢铁厂也发生了火灾。这些企业在短期内均无法恢复生产。另外，从日本钢铁联盟的数据来看，2009年到2010年，受灾区域钢材的订货量基本占到日本钢材订货总量的30%左右，因此短期内日本部分钢材品种的出口将会受到影响。图2 受灾区域钢材订货量占总量比例资料 日本钢铁联盟，MRI整理从目前受影响企业的主要产品结构来看，受灾地区的钢铁企业主要以生产板材和管材为主。如JFE的千叶炼铁厂主要生产不锈钢和镀锡基板，而目前我国从日本进口的镀锡基板量约占进口总量的5%-10%左右。而受灾地区钢铁产量的减少必然导致市场资源供应紧张，从而推高相关产品的价格。表1 受灾企业主要产品资料 相关企业网站，MRI整理从日本国内需求来看，日本大地震在短期内会造成国内钢材需求的减少。但在未来1-2周后，随着灾后重建工作的逐步展开，将会导致日本国内建材需求量激增。根据历史数据来看，日本从中国进口建材的数量基本占其进口总量的40%-50%左右，因此日本未来的灾后重建对中国建材市场来说或许是一个契机。1995年1月阪神大地震后，钢材市场价格曾出现大幅上涨的情况，而此次地震的影响远超出阪神大地震，预计后期可能会导致钢材市场价格上涨。图3 日本建材进口情况 资料 日本钢铁联盟，MRI整理2对铁矿石和废钢市场的影响日本钢厂是三大矿山在亚洲除中国以外的主要客户，2010年日本全年铁矿石进口量达到1.34亿吨。日本钢厂的大面积停产，必然导致铁矿石需求减少，从而使铁矿石价格进一步下降。受到地震消息的影响，3月11日当天伦敦结算所4月份铁矿石掉期掉期合约价格下跌4.15%，为2011年以来的最大跌幅。图4 伦敦结算所4月铁矿石掉期合约走势资料 伦敦结算所，MRI整理事实上，自今年2月以来，全球铁矿石需求已出现下降趋势，国际矿价亦开始进入下降通道。2月份中国铁矿石进口量为4864万吨，同比和环比均出现大幅下滑。另外，截止到3月11日中国铁矿石港口库存已达到8040万吨，较今年年初增加648万吨。由于前期钢材市场的持续下跌，加之铁矿石港口库存高企，进口商明显改变了前期囤货意愿，转而采取观望态度。而此次日本的地震必然会进一步加剧市场的观望情绪，短期内可能会造成国际铁矿石价格的加速下跌。另一方面，此次受灾的东京湾地区为日本的主要港口所在地。日本国内不少小型钢厂的废钢码头都集中在这一地区。地震使得该地区港口设施受损，必将影响日本废钢的进出口。而地震造成的大面积停电，会使部分电炉企业生产受到影响，废钢的需求量下降，因此，未来国际市场废钢价格的上行趋势可能会因此受到遏制。综合分析认为，日本大地震，短期内对全球经济将产生一定的影响，特别是将加大油价、日元汇率以及资产价格的波动，对全球经济的复苏带来不确定性。不过，由于日本是一个出口型的国家，其供给缺口将给他国带来短暂机会，特别是电子业、汽车产业等。但从中长期来看，随着日本灾后重建的逐步展开，或许将刺激经济复苏。对钢铁行业的影响，短期来看，其国内消费将减少，但也给其出口目的地相关企业可能增加机会。另外由于其对铁矿石和废钢需求的减少