精通外汇交易.doc

前言： 为了帮助广大外汇爱好者更好的理解外汇交易的理念与方法，提高交易的水平，本人对外汇交易的误区进行整理与分析。以外汇交易的核心问题进行深入的分析。 1，货币 2，趋势 3，认识美元霸权 4，市场情绪与金融市场 5，技术要点 6，投资主线 7，概率与盈亏比 8，操作手法 9，资金管理 10，交易理念与原则一，货币： 1，货币的信用。 纵观人类货币发展史，货币扮演着重要的角色，也是跟人性有着密切的联系。从贝壳，青铜，黄金，白银，再到我们现在的纸币，我们不难发现，凡是本国国力强盛的时期，货币就升值 ；凡是国力衰弱的时期，货币就贬值得厉害。 货币就是衡量一个国家国力与信用等级重要标准。货币的兴衰实际上是一个国家经济政治实力的深刻体现，英国，美国在各自最强盛的时期，它们都牢牢地控制了全球的经济、贸易，决定了全球的政治和军事版图，而它们全球霸权的最高表现形式，就是它们的主权货币在全世界享有无可撼动的话语权。 2，外汇交易在金融市场中的地位。在当前全球经济一体化的过程下，国与国之间的贸易往来不断频繁，外汇市场在整个全球市场中起着重要作用。具体到我们的当下的金融市场。外汇交易市场也是四大金融交易市场之一。（债券市场，股票市场，商品市场，外汇市场。）3，目前国内外汇与股票交易的比较。 相对股票交易，外汇交易的灵活度比较高。（T+0，做做多做空，24小时交易。）从性格层面来说，自我意识太强的交易者，股票交易比外汇交易更加合适一些；当然对于善于总结与思考，有原则的交易者来说，外汇交易是不错的选择。当然这是一个渐进的过程。 从分析交易层面来说，不管是主线切入，还是资金管理，多空止损。外汇的要求要比股票高得多。股票的一条投资主线是相对固定的，一直在这个内部轮动。直到新的板块来接力，这个持续性是很强的，从行情蕴酿到行情高潮一般时间至少一到二年左右。而外汇的主线逻辑持续时间相对比较差，指数，商品，欧元。一般为一个月左右，更大的是一种概率性的交易。相对于确定性来说，产业发展的确定性大于资金流动的确定性。 从资金管理角度来说，股票的底仓+短线的交易模式基本上没有什么问题。而外汇的资金管理设计到的中线与短线。对多空，仓位，波幅，止损都要有一个精确的计算，里面设计到对冲，套利，网格和对行情的格局观与把控力。这都是有一个训练的过程。 二，趋势： 我们在交易过程中听到最多的一句话就是“顺势而为”，而这个落脚点就是在这个“势”上面，不容否认，我们很多人的误区就是把衍化出来的很多技术指标作为判定趋势的参考，本身就是本末倒置的。 1，趋势的产生：资金层面本身是趋利避害的，会主观意识选择厌恶风险或风险偏好。如同“水向低处流一样，并按阻力最小的方向运动”，由于不同的投机者（银行，机构，个人）对行情的多空判断而行为选择。而这个心理趋向的行为选择，必然会产生这个惯性，这种惯性，就是趋势。 任何趋势都具有惯性，惯性的大小直接影响趋势级别的大小。从这点来说，趋势产生之前是由资金层面引起的。当然没有惯性，就不有波动；没有资金流动，也没有波动。 从另外一个层面来理解，资金之所以有波动有由需求引起的，而需求的背后购买力却是生产力的体现。三，认识美元霸权： 美国就是美元的“爹”，美元基本上是为美国“爹”服务的。而美国外交与军事政策的着力点，就是为了维护美元的全球霸权。通过美元的主动性的贬值与避险性的升值来实现对全球其它经济体的割韭菜“，这个跟美国强大的全球资本配置能力息息相关的。 经济发展首先要体现在生产力的提高上，从过去60年美国经济的表现来看，却实是引领着全球的产业化浪潮。而到现在我们发现通过债务融资不过是一个“吹泡沫”的过程，从20-08年的“房地产”泡沫，到现在“新能源”泡沫。一个泡沫破灭，然后重新吹另外一个泡沫，然后再破灭如此循环的过程。当然也证明了美元渐进式的衰落。 当下我们看到的都是“美国经济是否真正复苏”的问题。很有可能是一个伪命题。因为新技术泡沫下美元中线走强（道指见顶）的逻辑依然存在，带来的却是美元更加加速的衰落。吃“伟哥”的后果大家都知道。虽然外表看起来很强悍，实质上已经一阵风过后，就一地鸡毛了。在考虑大宗商品与中国需求的时，我们更要注意一个战略则是美国通过对美元强弱节奏的把握对大宗商品的控制。四，市场情绪与金融市场： 上面我们提到过，资金层面的趋利避害会让投机者主观意识产生风险偏好或风险厌恶情绪。如果基于宏观经济乐观的预期，我们会选择股票或商品市场；如果相对悲观产生风险厌恶情绪，我们往往选择的是债券市场以寻求规避风险。 对于我们交易的外汇市场，分为商品，指数与外汇。商品货币如纽元，澳元，加元。（前面主是农牧业出口，后者为矿石类出口，一软一硬，后者受经济周期的波动比较大。）指数类道琼斯30种工业股票指数，德国DAX30指数，日元。（日元受套息盘影响与指数的相关联系度比较大。），非美外汇如欧元，英镑，瑞郎。 商品，指数，非美互相联系，但又相互影响。却都有各自的节奏。当今全球经济三足鼎立（美中欧），美元一家独大。人民币还没有开放，欧元的货币与财政政策不统一与欧元国家内部的一些问题就直接决定了欧元在一直程度上存在一定的避险作用。 商品在经济周期的不同阶段发挥着不同的作用，指数的见顶往往并不意味着本国CPI的见顶，其上涨的周期要到经济“滞胀”时期会形成很大的压力。09年以来的商品走势便是很好的证明。商品复苏的稳定性要比非美货币要强。当然指数的上涨，并不意味着商品的跟综上涨。但指数的下跌往往带动商品一起下跌。 五，技术要点： 1，技术指标 上面我提到“把衍化出来的很多技术指标作为判定趋势与多空的依据是本末倒置”的一种表现，我并不是否认技术指标存在的意义与价值，只是在明确交易之前，要有一个宏观的操作格局观。技术分析就是一把刀，玩得好得可以用来“杀敌”，玩得不好反而用来“自杀”。没有在战略格局上认识清楚，再好的战术也只是花花架子。技术指标，均线足也。 2，时空框架 交易系统中的时间框架决定着交易时间的周期长短，交易系统通过控制交易时间来控制一单交易的盈利或亏损的范围；交易系统的空间框架决定了交易价位的空间大小，交易系统通过控制价位空间来控制盈利或亏损的空间。 不管是何等级别的时间周期，其背后的浪型结构是大同小异 的。（1），不同的时间周期有不同的内在规律，同时也存在时间共振点，同时与决定了震荡与单边的行情级别。（2），不同的时间周期也对应不同的时间操作级。不同的时间周期，打比方说，月周日4H线不同的时间周期其单边与震荡的节点都是有各自的客观规律存在的。当长中短方向一致时，就是时间共振的单边；当不一致时，就是震荡。（3），小趋势服从大趋势同时，小趋势走势也终将完美。不同的时间周期也对应不同的时间操作级别。就是说如果我们做日内的短线交易，必须从大周期到小周期的，同时重点以1H和4H为重点参考。 相对于一周行情来说，周一周二一般是震荡行情，周三为单边行情的节点，周四周五一般会单边行情的概率比较大。这个也是由市场的数据所决定的。所以周一周二也短线震荡策略为主，周三四五以波段为主。一般日内短线H1级别来说，震荡与单点拐点是北京时间下午三点和晚上九点。4H级别的时间共振点每周三；从日线级别来看，8天为一个重要的时间窗口；周线级别每个月的第一周是重要的时间窗口。 在任何时间周期的框架下，都可以找到相对应的时间周期转折点。六，投资主线： 上面我们说到外汇交易其实是一种概率性的交易，资金层面的波动先于趋势层面的波动。 把握商品，指数与非美货币在金融市场内部之间有互相联系与影响是我们外汇交易的核心切入点。七，概率与盈亏比： 大凡玩外汇的，其实智商都差不多。拿一个很简单的游戏斗地主来说吧。一般来说斗地主的胜率基本上维持在45%-55%之间，这个真正的技术不是一次二次就能看出来的，而是有一定的次数的概率统计，胜率差距不大，为什么结果却不一样呢？这个里面就是动态的资金运筹管理。 在有利自己的条件下，多当地主，赢得更多的分；在不利自己的情况下，当好农民，尽量少输分，这个就是博弈的本质。发的牌好，就意味着胜率高，尽量当地主，提高资金利用效率，可以实现比好较好的收益。牌不好，就尽量少农民，力求少输分。 如果胜率高于50%却是负分，那就是做地主次数少，但输得多；不做地主赢得次数多，但赢的分数少。这个主是盈亏比的问题。（赚小钱，赔大钱。） 同样如果胜率低于50%却是正分，哪说明当地主次数虽然少，但赢得多。不当地主时，输的次数多，但输得分数少的问题。这个跟交易的道理是一样的。（赚大钱，赔小钱。） 这个层面来说，我们的胜率与盈亏比是无法预知的。我们客观存在的概率是50%的胜率与1比1盈亏比。而相对外汇交易时，我们从交易系统的统计概率出发，从胜率为切入点是比较现实的。八，操作手法：1，短线与中线 一定程度上来说，短线的波动的K线与技术指标的关系并不大，重要的是K线的力度表现出来的K线力度。中线交易重要的是对宏观大局以深刻的认识，其交易特点就是潜伏。2，基本手法 对冲套利趋势网格。这个网络介绍得很详细。要学会具体的用法。九，资金管理： 在同样的资金量，对行情的判断是一致的，但交易的收益率却有很大的差距。这个就是建立来操作手法之上的资金管理的问题。尽量是中线趋势，短线网格，短线重仓三种模式相结合。新手要一步一步的通过训练来理解。如果概率比较大，采用的底仓+加仓的操作。 在选择操作对象之前，要尽量了解清楚交易对象的属性，形态，历史波幅与波长，与他们交易品种之间的内在联系。十，交易理