【股票技术分析】如何对趋势进行判定与操作.doc

如何对趋势进行判定与操作1、趋势的加速与减速根据市场平衡法则和趋势变速定律，趋势在运行过程中会呈现出变速状态，这种速度上的变化是市场失去平衡的表现。趋势运行速度的变化主要有两种形式：趋势加速和趋势减速。 趋势加速是原趋势延续的强烈信号，而趋势减速则是趋势调整或反转的征兆。（一）趋势加速的信号就趋势本身而言，具有方向和力度的双层含义。例如图1中波段1和波段2同样是上升趋势，但是上升的力度不同。波段1显示的趋势属于缓慢的匀速上升；而波段2则呈现陡峭的加速上升态势。但波段2的形成并非表明原上升趋势1已经结束，而是继续向上的标志，所以说“趋势加速是原趋势的延续”。图1不少投资者经常会在波段1中购入股票，但是由于波段1的震荡非常剧烈，并且节奏缓慢，至使大多数投资者被动出局，有的甚至追高杀低，在慢牛过程中还赔了钱。由于波段2延续时间短、上涨幅度大，是很多投资者尤其是短线投机者经常梦寐以求的行情。真正的股市高手往往会选择在波段1转入波段2的初始阶段介入这只股票，也就是只做股票加速的这一段行情。那么，如何识别趋势加速的信号并及时捕捉价格加速前的最佳买点呢？1、股价最后一次向管道线回落未触及下轨便再次折反向上。如图1中，股价在A点遇到通道下轨的支撑反身向上后，撞到上轨B点的压力再次回落，但是并未出现回归下轨的预期结果，而是在C处止跌回升，说明此时市场做多力量占据绝对优势，价格将要出现突破上轨、向上加速的趋势。如图2，上海建工（600170）2005年12月2日至2007年2月26日之间的日线走势图。图2从图中可以看出，上海建工（600170）从2005年12月份便走出一个标准的上升通道，股价长期在此通道内上下震荡。但是，当股价于2006年12月5日在B点遇到上轨压力向下回落时，投资者预期调整深度应当到达通道下轨，但是我们发现股价并未触及下轨，而是在C点便止跌企稳并展开向上反弹。这就说明股价下档存在大量买盘，行情将由匀速上升改变为加速上升，包括后期D点进一步抬高，更是加速前的又一明显信号。2、趋势“延续时间”与“修正时间”的比值越来越大与原趋势同向运行的交易日称为“延续时间”，与原趋势反向运行的交易日称为“修正时间”。例如，在上升趋势中，阳线就是“延续时间”，阴线就是“修正时间”，下降趋势反之。在股价匀速上升阶段往往是上涨时间短，调整时间长，也就说阳线数量少，阴线数量多；而在股价加速之前或者加速过程中就会出现上涨时间长，调整时间短，即阳线多阴线少，“延续时间”与“修正时间”的比值变大。同样以上海建工（600170）的实例说明。图3如图3所示，区域A的时间段为2006年8月8日8月18日，显示上涨天数为4天，调整5天；区域B和C是2006年10月24日11月13日，显示上涨一两天而调整却要48天（股价横盘也是调整的一种形式）；区域D和F的时间段为2006年11月14日12月27日，分别为上涨16天调整3天，上涨9天调整4天，上涨时间远远大于调整时间。时间节奏与前期相比发生了显著变化，预示着趋势将要加速。3、趋势反向修正的位置明显高于前期顶部（上升加速）或低于前期底部（下降加速）。上一条是从时间的角度来验证价格加速的标志，这一条则是从空间方面验证趋势加速的信号了。图4图5股价在匀速上升阶段除了运行角度平缓之外，还有就是股价每次回落的低点都会落入前一次价格高点之下（见图4），而在股价加速过程中的回调低点却永远会在前期高点之上（见图5）。此时，我们就可以在股价突破前期高点后大胆买入股票，同时将前期高点设为止损位。如果股价折回前期高点之下，则说明加速行情已经告一段落，速度已经改变，甚至现有的运行趋势也将发生改变，此时最好的选择就是先落袋为安。图6为长安汽车（000625）2006年8月至2007年1月之间股价由匀速到加速转变的过程。图中显示，股价在A点之前每次突破前期高点后的回调都会重新回到前期高点之下，然而A点于2006年11月27日被向上突破之后，回落点C却没有再次回到A点以下，表示就要向上加速了。包括随后的B点、D点被突破后股价均没有再次回落到前期高点之下，这都是趋势连续加速的明显标志。但是请注意，当图中最后的高点F被向上突破后却在G处被向下击穿，从此宣告加速上升告一段落，我们应当立即止损出局。图6（二）趋势减速的信号与加速行情相对的是趋势的减速运行。以上升趋势为例，这种走势多半是由于股价前期涨幅过快、过大造成的，减速与前期加速之间必然要出现一段幅度较大的调整。减速上涨显示多头实力已经得到削弱，股价随时有可能做头向下，所以说趋势减速往往代表着原趋势已经进入末期，即将结束。它的主要标志有：1、股价最后一次向管道线反弹未触及上轨便再次折身向下。这一点和加速的第一信号正好相反。在上升通道中，股价遇到下轨之后向上反弹的高度预期是处于通道线上轨位置，但是股价再次反弹后似乎没有了力度，在尚未到达上轨时便掉头向下，显示此时空头逐渐占据上风，投资者应当逢高出局。图7如图7，上证综合指数2006年12月1日至2007年3月12日之间的日线走势图。图中显示，大盘自2月6日1541点见底反弹后形成一个标准的向上通道。股价在奔向上轨的过程中却遭遇了2月27日的暴跌而导致反弹夭折，之后的再次上涨都属于“减速运行”了。2、反向修正时间越来越长，或者最近一次调整的时间较上次的调整时间延长。在一轮正常的上升行情中，调整时间一般是13天，如果调整时间加长，说明趋势已经走弱，甚至趋势已经转变。笔者在2006年9月29日卖掉了手中持有的世博股份（002059），其分析过程就能充分体现时间出节奏对于趋势变化的影响程度。图8如图8，世博股份（002059）2006年8月10日上市至2006年9月29日之间的日线走势图。从图中我们可以发现股价从最低点上涨之后的所有调整A、B、C、D的时间最短为1天，最长也仅有3天，在A点介入该股至D点盈利近15%。在未知后市的情况下继续持有，但是当区间E的走势出现后，却使我立即决定出局，因为股价在E区间的调整已达6天，这是趋势节奏已经发生变化的明显信号。此时，不要在意赔与赚，更不要后悔在高点没有卖出，而唯一要做的就是出局！此后该股一路下跌，至2006年11月13日股价再次跌回了前期底部。类似的案例还有很多，比如工商银行（601398）从上市至2007年1月中旬间的走势。如果大家注意查看上升途中的调整天数，就可以看到1月中旬的调整时间加长之后便造成了该股的中期调整。所以说，时间节奏方面的微小变化也可能引发趋势的反转，这大概就是混沌理