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2 现金流量构成与资金等值计算一、单项选择题1.现金和各种存款一般属于 （ ）。A固定资产 B无形资产 C递延资产 D流动资产2.不能全部计入当年损益，应当在以后年度内分期摊销的各项费用，称为（ ）。A固定资产 B无形资产 C递延资产 D流动资产3.使用年限在一年以上，单位价值在规定标准以上，并在使用过程中保持原有物质形态的资产是（ ）。A固定资产 B流动资产 C递延资产 D无形资产 4.土地使用权属于（ ）。A递延资产 B固定资产 C无形资产 D流动资产5.流动资产是指其变现或耗用期在( )。A一年以内 B一个营业周期内C一年内或超过一年的一个营业周期内D超过一年的一个营业周期6.下列内容不属于流动资产的是（ ）。A.各种存货 B.预付账款 C.应付账款 D.现金7.在一定生产规模限度内，成本总额不随产量增减变化的是（ ）。A固定成本 B单位固定成本 C变动成本 D单位变动成本8.企业为筹集资金而发生的各项费用称为 （ ）。A管理费用 B销售费用 C财务费用 D制造费用9.企业行政管理部门为管理和组织经营活动发生的各项费用称为（ ）。A制造费用 B管理费用 C财务费用 D销售费用10.制造费用是指发生在生产单位的 （ ）。A直接费用 B间接费用 C生产费用 D加工费用11.项目在一定时期内（一般为一年）为生产和销售产品而花费的全部成本和费用，称为（ ）。A销售费用 B管理费用 C总成本费用 D可变费用12.经营成本与总成本费用的大小关系是 （ ）。A经营成本等于总成本费用 B经营成本大于总成本费用C经营成本小于总成本费用 D无法确定它们的大小关系13.（ ）是指企业发生的费用中，能够和一定产品对象相联系的支出，包括费用发生时能够确定产品成本对象的直接费用和需要按一定标准分配计入产品成本的间接费用。A.经营成本 B.变动成本 C.生产成本 D.固定成本14.（ ）不属于期间费用。A.管理费用 B.制造费用 C.财务费用 D.销售费用15.（ ）是指项目总成本费用扣除折旧费、维简费、摊销费和利息支出以后的成本费用。A.经营成本 B.变动成本 C.固定成本 D.生产成本16.凡成本总额中与业务量总数成正比例增减变动关系的成本叫做（ ）。A.经营成本 B.固定成本 C.变动成本 D.生产成本17.从利润总额中扣除的税种有 （ ）。A.增值税 B.营业税 C.所得税 D.产品税18.计算增值税时，一般纳税人应纳税额的计算公式为（ ）。A应纳税额当期销项税额十当期进项税额B应纳税额当期销项税额一当期进项税额C应纳税额销售额税率D应纳税额买价税率19.对特定消费品或消费行为的流转额或流转量所征的税称为（ ）。A营业税 B.增值税 C.消费税 D.所得税20.税后利润是指 （ ）。A.利润总额减去销售税金 B.利润总额减去所得税C.利润总额减去增值税 D.利润总额减去营业税21.以下项目中，属于计提固定资产折旧范围的是（ ）。A.以经营租赁方式租入的固定资产 B.破产企业的固定资产C.已提足折旧额的固定资产 D.季节性停用的固定资产22.某固定资产原值为6万元，预计净残值为0.3万元，使用年限为5年，若采用双倍余额递减法计提折旧，则第二年计提折旧额为（ ）。A.13680元 B.14400元 C.16000元 D.152000元23.某固定资产原值为100万元，预计净残值为5万元，使用年限为10年。若采用年数总和法计提折旧，则第六年计提的折旧额为（ ）。A.8.64万元 B.8.19万元 C.6.91万元 D.6.55万元24.某固定资产原值为10000元，净残值为800元，预计使用4年，若采用平均年限法计提折旧，第一年应计提的折旧额为（ ）。A.2600元 B.2300元 C.2400元 D.2500元25某大型设备原值为40万元，折旧年限规定为8年，预计净残值率为3，则用平均年限法计算的该设备年折旧为（ ）元。A5000 B48500 C4850 D3850026、某固定资产原值为6万元，预计净残值为0.3万元，使用年限为5年。若采用双倍余额递减法计提折旧，则第2年应计提折旧额为（ ）。A13680元 B14400元 C16000元 D15200元27.在计征企业所得税时，应纳税所得额是指（ ）。A.纳税企业每一纳税年度的收入总额 B.纳税企业每一纳税年度的合计利润C.纳税企业每一纳税年度的收入总额减去准予扣除项目后的余额D.纳税企业的生产经营收入总额28.等额分付资本回收公式的逆运算是 （ ）。A等额分付本利和公式 B等额分付偿债基金公式C等额分付现值公式 D整付现值公式 29.不能衡量资金时间价值的指标是 （ ）。A.盈利 B.利息 C.利息率 D.销售收人30.整付现值系数是（ ）。A（FA，i，n） B（FP，i，n） C（AP，i，n） D（PF，i，n）31.在工程经济分析中，应采用（ ）。A单利法 B复利法 C固定利率法 D浮动利率法32.某人在1-5年每年年末存入1万元，若年利率为15%，则在第5年末可得到本利和为（ ）万元。A. 6.74 B. 5.00 C. 4.25 D. 3.3333.某企业向银行借入800万元，期限3年，到期需还本付息，合计1080万元，已知（F/P，9%，3）=1.295，（F/P，10%，3）=1.331，（F/P，11%，3）=1.368，则银行的贷款利率为（ ）A小于9% B9%10%之间 C10%11%之间 D大于11%34.某项目建设期为2年，建设期内每年年初分别贷款600万元和900万元，年利率为10%。若在运营期前5年内于每年年末等额偿还贷款本利，则每年应偿还（ ）万元。A343.20 B395.70 C411.52 D452.68 35.某企业获得10万元贷款，偿还期5年，年利率10，每年末只还所欠利息，本金在第五年末一次还清，则5年还款总额为( )万元。 A.13 B.15 C.10(AP，10，5) x5 D.10(FP，10，5)36.某项目第一、第二年分别投资1000万元、500万元。第二、第三年收益100万元，经营费用分别为40万元，其余投资期望在以后的六年内收回，则每年需要( )万元。(i=10)A.1810 B.51261 C.41558 D.6189337.某企业向银行借贷一笔资金，按月计息，月利率为1.2%，则年名义利率和年实际利率分别为（ ）A13.53%和14.40% B13.53%和15.39% C14.40%和15.39% D14.40%和15.62%38.某项目建设期2年，建设期内每年年初贷款1000万元。若在运营期第1年末偿还800万元，在运营期第2年至第6年年末等额偿还剩余贷款。在贷款年利率为6%的情况下，运营期第2年到第6年每年年末应还本付息（ ）万元。A. 454.0 B. 359.6 C. 328.5 D. 317.139.已知某项目建设期末贷款本利和累计为1200万元，按照贷款协议，采用等额还本、利息照付方式分4年还清，年利率为6，则第2年还本付息总额为（ ）万元。A348.09 B354.00 C372.00 D900.0040.某企业于年初向银行借款1000万元，其年名义利率为12%，若按月复利计息，则该年第3季度末价款本利和与年有效利率分别为（ ）。A .1093.7和12.68% B. 1093.7和12.55% C.1092.7和12.68% D. 1092.7和12.55%41.有二个存款方案可供选择，A方案按年计息，年利率13%，B方案按月计息，年利率12%，应选择（ ）方案。AA BB C任选 D不确定42.年名义利率为r，按月计息，则半年的实际利率为（ ）Ar/2 B(1+r/12)121/2 C(1+r/12)61 D(1+r/12)6 二、多项选择题1.投资按其与形成真实资产关系的直接程度，可划分为（ ）。A.固定资产投资 B.流动资产投资 C.间接投资 D.无形资产投资 E.直接投资2.下列属于递延资产的是（ ）。A.长期存款 B.土地使用权 C.开办费 D.固定资产大修理支出E.租入固定资产的改良支出3.（ ）属于生产成本内容。A.直接材料费 B.直接工资 C.职工福利费 D.折旧费 E.融资租赁费4.（ ）不属于经营成本。A.折旧费 B.产品总成本费用中分离的部分费用 C.维简费 D.摊销费 E.利息支出5.以下项目中，不属于计提固定资产折旧范围的是（ ）。A.房屋及建筑物 B.以经营租赁方式租出的固定资产C.季节性停用固定资产 D.以经营租赁方式租入的固定资产E.以融资租赁方式租出的固定资产6.下列项目属于流转税的是（ ）。A.增值税 B.营业税 C.土地增值税 D.消费税 E.城建维护费7.关于有效利率和名义利率，下列( )说法是错误的。A.当每年计息周期数m1时，有效利率名义利率B.有效利率比名义利率更能反映资金的时间价值C.当m1时，有效利率名义利率D.名义利率提高，计息周期越短，有效利率与名义利率差异越小E.名义利率取12%，按月计息，则有效利率为12.55%8.下列关于资金时间价值论述正确的是（ ）。A.资金的时间价值是指等额资金的在不同时间发生的价值上的差别B.盈利和利息是资金时间价值的两种表现形式C.资金的时间价值分析是一种动态分析方法D.利率是衡量资金时间价值的相对尺度E.只有实际利率才能反映资金的时间价值 三、判断题1.狭义的投资是指为建造和购置固定资产、购买和储备流动资产而事先垫付的资金及其经济行为。 （ ）2.投资主体是指从事投资活动的法人。 （ ）3.单位产品中的固定成本，与业务量的增减成反比例变动。 （ ）4.名义利率不能反映资金的时间价值的影响。 （ ）5.名义利率越大，计息周期越短，实际利率与名义利率的差异就越大。 （ ）四、计算题1.某人用1000元进行投资，时间为10年，年利率为6%，每季计息一次，求年实际利率和10年末的本利和。2.某企业预计3年以后需10万元作为技术改造经费。为筹集该项资金，该企业在今后3年内，每年将存入银行相同数量的金额，利率为8。当企业在年末存款时，每次应存多少资金？若改为年初存款时，每次又应存多少？3.某项工程第一年投资 1000万元，l年后又投资 1500万元，2年后再投入2000万元，第3年建成投产。投资全部由一银行贷款，年利率为8。贷款从第三年开始每年年末等额偿还，还款期10年。问每年应偿还银行多少万元？4.每年初存入银行2万元，共存入三次，年利率为20%，半年复利计息一次。求3年后的本利和为多少？ 第2章答案一、单项选择题1. D 2. C 3. A 4. C 5. C 6. C 7. A 8. C 9. B 10. B11. C 12. C 13. C 14. B 15. A 16. C 17. C 18.B 19.C 20.B21.D 22.B 23.A 24.B 25.B 26.B 27.C 28.C 29.D 30.D31.C 32.A 33.C 34.D 35.B 36.C 37.C 38.B 39.B 40.A41.A 42.C二、多项选择题1.CE 2.CE 3.AB 4.ACDE 5.DE 6.ABD 7.ABC 8.ABCD三、判断题1. 2. 3. 4. 5. 四、计算题1.解：2.解：若年末存：若年初存：3.解：4.解：4经济效果评价指标与方法一、单项选择题1.在下述指标中，属动态指标的是（ ）。A投资利润率 B内部收益率 C资产负债率 D利息备付率2.已知某项目一次性投资5万元，第1年净现金流入量为5000元，以后每年递增1000元，项目寿命期10年，则该项目的静态投资回收期为（ ）A5.50年 B6.45年 C6.50年 D7.45年3.某投资方案的初期投资额为1000万元，此后每年年末的净收益为180万元，若基准收益率为10%，寿命期为无限，则该方案的净现值为（ ）万元。A800 B1000 C1800 D20004.当项目投产后每年净收益均相等时，项目的投资回收期是指（ ）。A年净收益与投资之比B投资与年净收益之比C年净收益与投资之差D投资与年净收益之差5.某投资方案一次性投资200万元，在第1年至第10年末每年的净收益50万元，则该方案的投资回收期为（ ）年。A6 B4 C5 D36.某项目第5年的累计净现金流量为零，即该项目包括建设期的投资回收期（ ）。A.大于5年 B.小于5年 C.等于5年 D.等于4年7.某单位拟建生产性工程项目，初期投资额为200万元，此后自第一年年末开始有净收益每年折算至年末的净收益为58万元，则该建设项目自建设开始的时点算起的静态投资回收期为( )年。A3.4 B2.4 C4.4 D48.净现值率是净现值与 （ ）。A.总投资的比值 B.投资现值总额的比 C.投资等额年值的比值 D投资未来值总额的比值9.投资项目的净现金流量的符号从负到正只变化一次，且净现金流量的总和大于零，则其内部收益率有（ ）。A唯一解 Bn个解 C唯一负解 D不确定10.某城市环保部门准备在临江的污水排水口处建立污水处理装置。采用该装置现时点的投资为2000万元，此后每隔4年就需要500万元的维修清理费用。装置的寿命期可以认为是无限的，若年利率为12%，则整个运行期间的全部费用额的现值应为( )万元。已知：(AF，12%，4) 0.20993A3484 B2642 C2872 D298611.当技术方案的投资不仅能获得基准收益率所预定的经济效益，还能超过基准收益率的现值收益，此时净现值（NPV）（ ）。A小于零 B等于零 C大于等于零 D大于零12.某债券现在购买需10万元，6年后可得20万元，假设该人设定的基准收益率为8%，那么，这项投资的净收益的净现值为( )万元。已知(PF，8%，6)0.6302A3.650 B2.604 C2.464 D3.45613.某建设项目投资1000万元，此后从第一年年末开始，每年将有200万元的净收益，方案的运营期为10年。寿命期结束时的净残值为零，基准收益率为12%，则该项目的年净收益为( )时，净现值为零。已知：(PA，12%，10)5.650A185万元 B177万元 C169万元 D168万元14.项目在整个计算期内，各年净现金流量现值累计等于零时的折现率，称为（ ）。A财务内部收益率B投资回收期 C财务净现值 D投资利润率15. 一般情况下，当一个方案的净现值大于零时，其内部收益率（ ）。A.小于基准收益率 B.等于基准收益率 C.大于基准收益率 D.无法确定16.若某投资方案当i1=15%时，净现值为56万元；i2=18%时，净现值为-44万元。则该方案的内部收益率为( )。A16.68% B17.65% C15.46% D18.43%17.某建设项目，当i112%，净现值为860万元；当i218%时，净现值为-600万元；基准收益率为10%。则该建设项目的内部收益率应( )。A.在12%和10%之间 B.小于12% C.在12%和18%之间 D.大于18%18.某投资方案初期投资额为200万元此后从第一年年末开始将有10万元的净收益，该项目运营5年，5年后预计可以300万元出售，则该投资方案的内部收益率为( )。A10.4% B12.8% C11.6% D13.5%19.有甲乙两方案，其寿命期甲较乙长，各自的寿命期内，两方案的净现值大于零且相等，则（ ）。A甲方案较优 B乙方案较优 C两方案同样好 D无法评价20.差额内部收益率小于基准收益率，则说明（ ）。A少投资的方案不可行 B多投资的方案不可行C少投资的方案较优 D多投资的方案较优21.直接用内部收益率进行多方案选优所得结论与用净现值评价所得结论（ ）。A一致 B不一致 C不一定一致 D无法判断22.在经济上互不相关，接受或放弃某个方案，并不影响其它方案的取舍及其经济效果，称为：（ ）A.互补方案 B.独立方案 C.互斥方案 D.替代方案23.方案之间有排他性，选择了一个方案之后，就不能再选择其他方案，此类方案称为：（ ）A.互补方案 B.独立方案 C.互斥方案 D.替代方案24.已知有A、B、C三个独立方案，其寿命期相同。各方案的投资额及评价指标见下表。若企业资金有限，只能筹措到5500万元资金，则最佳的组合方案是（ ）方案投资额（万元）净现值（万元）净现值率（%）A200022011B25002008C30002709AA+B BA+C CB+C DA+B+C25.某项目有甲、乙两个建设方案，基准收益率ic为10%，两方案的有关指标见下表。已知（P/A，10%，5）=3.791，（P/A，10%，8）=5.335。则两方案可采用（ ）方案寿命期（年）净现值（万元）内部收益率（%）甲512013.16乙816012.80A净现值法进行比选，且乙方案更佳 B内部收益率法进行比选，且甲方案更佳C年值法进行比选，且甲方案更佳 D研究期法进行比选，且乙方案更佳26.现有甲、乙两个互斥关系项目，其净现金流量如下表所示，iC=70%。根据表中资料特点，进行方案比较和选择时不能采用的方法是（ ）。A年值（AW）法 B最小公倍法 C内部收益率法 D差额内部收益率法27.甲乙两个互斥建设方案有关数据如下表，基准收益率为10%。则优选方案为（ ）。A采用净现值法，甲方案净现值大于乙方案净现值，甲方案为优选方案B采用净现值率法，甲方案净现值率大于乙方案净现值率，甲方案为优选方案C采用内部收益率法，乙方案内部收益率大于甲方案内部收益率，乙方案为优选方案D采用净年值法，甲方案净年值大于乙方案净年值，甲方案为优选方案 28.甲乙两个建设方案的现金流量如下表，已知基准收益率为10，(PA，10，6)=4355，(PA，10，3)=2487，则最佳方案为( )。A. 采用净现值法，NPV甲=3065，NPV乙=435，甲方案最佳B采用最小公倍数法，NPV甲=3065，NPV乙=4435，乙方案最佳C采用年值法，NAV甲=7038，NAV乙=1749，甲方案最佳D采用研究期数法，NPV甲=17503，NPV乙=25367，乙方案最佳29.某企业有四个独立的投资方案A、B、C、D，可以构成（ ）个互斥方案。A.8 B.12 C.16 D.3230.在进行投资方案的比较和选择时，首先应明确（）。A.适宜的评价指标 B.投资方案间的关系 C.适宜的评价方法D.其他31.（）是指各方案间具有排他性，（）是指各方案间不具有排他性。A.相关关系，独立关系 B.互斥关系，相关关系C.互斥关系，独立关系 D.独立关系，相关关系32.在对多个寿命期不等的互斥方案进行比选时，（）是最为简便的方法。A.净现值法 B.最小公倍数法 C.研究期法 D.净年值法33.某项目有4种方案，各方案的投资，现金流量及有关评价指标见下表，若已知基准收益率为18%，则经过比较最优方案为（）。方案投资额（万元）IRRIRRA25020% B35024%IRRBA20.0%C40018%IRRCB5.3%D50026%IRRDB31.0%A.方案A B.方案B C.方案C D.方案D 二、多项选择题1.如果计算出的净现值小于零，说明方案 （ ）。A获得大于基准收益率的效益 B获得小于基准收益率的效益 C可行 D不可行 E收益率小于零2.一般来说，方案之间存在的关系包括（ ）。A.互斥关系 B.独立关系 C.相关关系 D.包括关系 E.总分关系3.关于方案间存在的关系，下列描述正确的是（ ）。A.互斥关系是指各方案间具有排他性。B.独立型备选方案的特点是诸方案间没有排他性C.企业可利用的资金有限制时独立关系转化为互斥关系D.企业可利用的资金足够多时，独立关系转化为一定程度上的互斥关系E.在相关关系中，某些方案的接受是以另一些方案的接受作为前提条件4、判别项目经济可行性的准则有（ ）A净现值NPV0 B净年值NAV0 C内部收益率IRR0 D内部收益率IRR0 E. 动态投资回收期Pt项目寿命期n5.已知某建设项目计算期为n，基准收益率为ic，内部收益率为IRR，则下列关系式正确的有（ ）A当 icIRR时，NPV0 B当 icIRR时，动态投资回收期PtnC当 icIRR时，NPV0 D当NPV0时，icIRR E. 当NPV0时，动态投资回收期Ptn6.动态投资回收期是对项目进行经济效果评价的方法之一。下列关于动态投资回收期的讨论，正确的是（ ）A动态投资回收期考虑了方案整个计算期内的现金流量；B当IRR=iC时，动态投资回收期=项目寿命周期C动态投资回收期法比方案整个计算期短时，方案可行D一般情况下，动态投资回收期 IRRE动态投资回收期是累计净现金流量等于零时的年份7.投资方案经济效果评价是投资方案取舍的过程，下列关于投资方案经济效果评价方法的讨论中，正确的是（ ）A. 对于独立方案，采用不同的经济效果指标，其评价结论不同B. 对互斥方案，任一方案都必须与其它所有方案一一进行比较。C. 在若干可采用的独立方案中，如果有资源约束条件，只能从中选择一部分方案实施时，可以将它们组合为互斥型方案。D. 计算期不同的互斥方案进行比选，若采用增量内部收益率，须对各方案的计算期进行处理。E. 计算期不同的互斥方案进行比选，若采用净现值法，须对各方案的计算期进行处理8.有三项投资，资料如下，要比较哪项投资有利，可使用的方法是（ ）。A.NPV法 B.NAV法 C.最小公倍数法 D.IRR法 E.IRR法9.NPV、NAV同为经济效果评价指标，下列有关表述正确的是( )。A二者总是同为正或同为负 B二者均表示项目在计算期为获得的超过基准收益率水平的收益现值C各方案计算期不同时，评价方案用NPV比NAV更合适 DNPV与NAV在方案评价中都能得出相同结论10.常用的在资金约束条件下独立方案的比选方法有（ ）。A.互斥组合法 B.最小费用法 C.费用现值法 D.差额内部收益率法 E.净现值率排序法11.净现值率排序法的缺点是（ ）。A.计算简便，选择方法简明扼要 B.经常出现资金没有被充分利用的情况C.不一定能保证获得最佳组合方案 D.一般能得到投资经济效果较大的方案组合E.能保证获得最佳组合方案12.互斥组合法的优点是（ ）。A.计算简便，选择方法简明扼要 B.当参选项目个数较少时该法简便实用C.经常出现资金没有被充分利用的情况 D.一般能得到投资经济效果较大的方案组合E.可以保证得到已知条件下最优的方案组合三、判断题1.企业可利用的资金足够多时，互斥型方案的选择只要分别计算各方案的NPV或IRR，选择所有NPV0或IRRiC的项目即可。 （ ）2.企业可利用的资金有限制时，独立关系转化为互斥关系。 （ ）3.寿命期相同的互斥方案比较时，以NPV最大的方案为最优方案。 （ ）4.方案A、B是互斥方案，如果IRRAIRRBiC，则A方案优于B方案。 （ ）5.方案A、B是互斥方案，如果NPVANPVB0，则A方案优于B方案。 （ ） 四、计算题1.有A、B两个互斥方案，A方案初始投资为15000元，期末回收残值为5000元；B方案初始投资为0元，每季度将损失2000元，两方案的寿命期都为5年，假如利息按年利率10，每季度计息一次，试比较哪个方案最优？2.有A、B两个寿命期不同的互斥方案，基准收益率为8%