企业其他财务信息分析.ppt

第六章企业其他财务信息分析 第一节财务报表附注的内容第二节审计报告的分析第三节会计政策 会计估计变更和前期差错更正的分析第四节关联方及其交易的分析第五节企业股利政策及利润分配分析 案例聚焦大唐电信 实现WCDMANODEB子系统的专有技术 作价3154 00万元转让给电信科学技术研究院控股子公司西安大唐电信有限公司 实现WCDMAMSC和RNC子系统的专有技术 作价3596 53万元转让给电信科学技术研究院大唐电信第一大股东资产评估事务所评估定价公司公告 两次转让收入与成本相比较 对公司利润未产生影响 请问 如何理解 大唐电信 关联交易公告陈述 如何评价2002年的利润水平 第一节财务报表附注的内容 一 财务报表附注的基本内容1 企业的基本情况2 财务报表的编制基础3 遵循企业会计准则的声明4 重要会计政策和会计估计5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明6 报表重要项目的说明 略 将在下个单元中详述 7 或有事项8 资产负债表日后事项9 关联方关系及其交易事项 二 报表重要项目的说明 1 交易性金融资产的披露格式和内容应按交易性金融资产的类别披露的期初期末的公允价值2 应收款项应收账款可选择按账龄结构或客户类别分别披露 3 存货存货应按其账面价值的变化和存货跌价准备分别披露 4 可供出售金融资产5 持有至到期投资6 长期股权投资7 投资性房地产8 固定资产9 无形资产10 资产减值准备 11 职工薪酬12 应交税费13 短期借款和长期借款14 营业收入15 公允价值变动收益16 投资收益17 资产减值损失18 营业外收入和支出19 所得税费用20 非货币性资产交换21 债务重组22 借款费用23 企业合并24 分部报告 第二节审计报告的分析 一 审计报告的基本内容与类型 1 标题 2 收件人 3 引言段 4 管理层对财务报表的责任段 5 注册会计师的责任段 6 审计意见段 7 注册会计师的签名和盖章 8 会计师事务所的名称 地址及盖章 9 报告日期 2 审计报告的基本类型 1 无保留意见的审计报告标准审计报告 强调事项段 2 表示保留意见的审计报告出具保留意见的情形 3 表示否定意见的审计报告 4 拒绝表示意见的审计报告 二 审计报告的作用及对财务分析的影响 1 审计报告的作用 1 鉴证作用 2 证明作用 2 审计报告对财务分析的影响 1 无保留意见的审计报告对财务分析的影响理论上 可以信赖但是 并不意味着企业的会计处理是按照会计准则的要求准确无误 无重大性偏差 审计人员水平和其他条件限制强调说明段 2 保留意见的审计报告对财务分析的影响 可信度有所降低应仔细阅读审计报告 分析出具保留意见的原因 然后分析财务报表的内容 保留事项 未调整事项 审计范围受到局部限制事项 不符合一致性原则事项和不确定事项 注意 说明段 3 否定意见的审计报告对财务分析的影响 没有依据公认的会计准则要求 真实 公允地反映企业的财务状况 经营成果和现金流量这类财务报表已失去其价值 无法被接受 4 拒绝表示意见的审计报告对财务分析的影响 无法实施必要的审计程序 无法取得必要的审计证据 因而无法对审计事项发表意见报表可读性很差 第三节会计政策 会计估计变更和前期差错更正的分析 一 会计政策 会计估计变更和前期差错更正 一 会计政策变更1 会计政策及其变更会计政策 企业在会计确认 计量和报告中所采用的原则 基础和会计处理方法 会计准则规定企业采用的会计政策 在每一会计期间和前后各期应当保持一致 不得随意变更 以下两种情形下 企业可以变更会计政策 1 法律或会计准则等行政法规 规章要求变更 2 会计政策变更后 能够使所提供的财务信息更为可靠相关 以下两种情况不属于会计政策变更 1 本期发生的交易或事项与以前相比具有本质差别 而采用新的会计政策 2 对初次发生的或不重要的交易或事项采用新的会计政策 2 会计政策变更的会计处理方法 1 追溯调整法指对某项交易或事项变更会计政策时 如同该交易或事项初次发生时就开始采用新的会计政策 并以此对相关项目进行调整的方法即应当计算会计政策变更的累积影响数 并相应调整变更年度的期初留存收益以及会计报表的相关项目 2 未来适用法对某项交易或事项变更会计政策时 新的会计政策适用于变更当期及未来期间发生的交易或事项不需要计算会计政策变更产生的累积影响数 也无需重编以前年度的会计报表 区分以下情形选择会计处理方法 1 企业根据法律或会计准则等行政法规 规章要求变更会计政策 2 由于经济环境和客观情况的改变而变更会计政策 应当采用追溯调整法 3 当会计政策变更的累积影响数不能合理确定时 可采用未来适用法 二 会计估计及其变更 1 会计估计变更会计估计变更的定义变更原因 1 企业进行会计估计的基础发生了变化 则会计估计也要相应变化 2 企业得了新的信息 积累了更多的经验和获得了更大的发展 2 会计估计变更的会计处理方法 未来适用法实务中 若不易分清会计政策变更和会计估计变更 则应按会计估计变更进行处理 三 前期差错及其更正 1 前期差错更正定义 没有运用或错误运用下列两种信息 省略或错报主要情形2 前期差错更正的会计处理方法追溯重述法不重要前期差错 重要前期差错 二 会计政策 会计估计变更和前期差错更正的分析 一般只是影响资产负债表和利润表 而不影响现金流量表未形成真正的现金流入 低质量的利润预测利润财务指标的变化必须分析企业财务比率变动的原因和会计政策变更的原因 从而正确做出决策 案例 深圳市长城地产 集团 股份有限公司 第四节关联方及其交易的分析 关联方关系及其交易1 关联方关系关联方 一方控制 共同控制另一方或对另一方施加重大影响 以及两方或两方以上同受一方控制 共同控制或重大影响的 1 该企业的母公司 2 该企业的子公司 3 与该企业受同一母公司控制的其他企业 4 对该企业实施共同控制的投资方 5 对该企业施加重大影响的投资方 6 该企业的合营企业 7 该企业的联营企业 8 该企业的主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员 9 该企业或其母公司的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员 10 该企业主要投资者个人 关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制 共同控制或施加重大影响的其他企业 仅与企业存在下列关系的各方 不构成企业的关联方 1 与该企业发生日常往来的资金提供者 公用事业部门 政府部门和机构 2 与该企业发生大量交易而存在经济依存关系的单个客户 供应商 特许商 经销商或代理商 3 与该企业共同控制合营企业的合营者 仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业 也不构成关联方 2 关联方交易 关联方交易 关联方之间转移资源 劳务或义务的行为 而不论是否收取价款 1 购买或销售商品 2 购买或销售商品以外的其他资产 3 提供或接受劳务 4 担保 5 提供资金 贷款或股权投资 6 租赁 7 代理 8 研究与开发项目的转移 9 许可协议 10 代表企业或由企业代表另一方进行债务结算 11 关键管理人员薪酬 二 关联方关系及其交易对企业财务影响分析 关联方之间的交易 有可能存在某种特殊的利益关系而使得交易失去公允性对其进行有效监管和分析 把握住对对企业财务状况的正确评价有着十分重要的意义 1 关联方关系及交易的财务影响 如果交易能以市价作为公平交易的定价原则 则不会对交易双方产生异常的影响但事实上不少关联交易采取协议定价原则 有意影响财务状况和经营成果例如 操纵其之间交易价格相互融通资金费用分担的不合理收取管理费用的标准不规范 2 关联方关系及交易的分析方法 关键是了解关联方之间资源或义务的转移价格 关联方交易的要素 交易的金额或相应的比例 未结算项目的金额或相应比例 条款和条件 以及有关提供或取得担保的信息 未结算应收项目的坏账准备金额 定价政策 关联方交易的分析举例 1 分析关联方商品劳务及其它资产的交易比例及定价策略 2 关联方之间的借款 担保和抵押 3 关联方之间租赁 许可协议 对利润及财务状况影响如何 分析调整后计算的财务指标 大唐电信 对公司利润未产生影响 当期利润 以前年度利润 第五节企业股利政策及利润分配分析 税后净利润的分配不仅影响企业的投资 筹资活动 而且还涉及投资者 职工甚至社会等多方面的利益 关联到企业长远利益与近期利益 整体利益与局部利益的关系和协调 股利政策 一 利润分配分析的目的和内容 一 利润分配分析的目的 二 利润分配分析的主要内容 1 利润分配规模 结构分析 2 利润分配项目分析 3 利润分配政策分析 二 利润分配的顺序 1 弥补以前年度的亏损 2 计提法定盈余公积金 3 计提任意盈余公积金 4 向股东 投资者 支付股利 三 影响利润分配政策的因素 一 有关股利政策的相关理论1 股利无关论股利无关论认为股利分配对公司的价值不会产生影响 分析股利分配政策的影响因素就会变得没有意义 2 股利相关论 现实条件下 得到普遍接受认为股利分配政策对公司的市场价值有影响 公司的股利分配是在种种制约因素下进行的 对股利分配政策的分析变得有意义 二 影响利润分配的因素 1 法律层面 1 资本保全约束 2 偿债能力约束 3 企业积累约束 4 超额累积利润约束 2 股东层面 1 防止控制权的稀释 2 出于避税的考虑 3 对风险的厌恶 3 公司层面 1 盈余的稳定性 2 资产的流动性 3 举债能力 4 投资机会 5 资本成本 4 其他 1 债务合同约束 公司的债务合同 特别是长期债务合同 往往有限制公司现金支付程度的条款 这使公司只得采取低股利政策 2 通货膨胀的影响 四 利润分配政策 对于股份制公司而言 其股利形式比较多样化1 现金股利 2 财产股利 以现金以外的资产支付的股利3 负债股利 通常以公司的应付票据支付给股东 在不得已的情况下也有发行公司债券抵付股利的 4 股票股利 我们通常所说的股利政策是指现金股利政策主要包括 剩余股利政策 固定或持续增长的股利政策 固定股利支付率政策 低正常股利加额外股利政策 不分配股利政策 案例 用友软件 高额现金股利的典型1 现金股利支付率较