电子商务与网上证券交易现状及前景.doc

。 电子商务与网上证券交易的现状及前景摘要：电子商务作为21世纪的主流贸易手段，它已逐渐深入到社会生活中的各个领域。基于电子商务的对当代产生的影响，电子商务会计已是网上证券交易发展的必然趋势。如何更好地为电子商务会计的发展保驾护航确保其又快又好发展是值得关注的。网上证券交易是电子商务在证券业的应用。与传统的证券业务比较 ,网上交易具有效率高、适用性强、交易成本低和服务质量优等优势。我国的网上证券交易虽然起步较晚 ,但发展迅速。只要我们抓住机遇 ,克服存在的问题 ,我国的证券网上交易就能得到更快、更好的发展。关键词：电子商务，证券网上交易，证券公司，网上证券交易服务，互联网，安全性和适用性目 录1引言 12 我国网上证券的发源23 我国证券现状分析 331 我国网上证券取得的成绩 33.2电子商务与网上证券的关系 74电子商务与网上证券环境分析 94.1 宏观环境分析 9 4.2 微观环境分析 115 电子商务与网上证券营销策略现状及存在问题分析 125.1 价格策略现状及问题分析 125.2 渠道策略现状及问题分析 135.3促销策略现状及问题分析 146 电子商务与网上证券营销策略改进建议 156.1价格策略改进建议 156.2渠道策略改进建议 166.3促销策略改进建议 177 小结 186 致谢 19参考文献 19精选资料，欢迎下载 。电子商务与网上证券交易的现状及前景 1 引言 我国资本市场发展迅速，然而它毕竟是一个新兴的，仍处在初始阶段的市场，随着市场规模的扩大，市场运作风险也在逐步积累，而资本市场的风险与上市公司的质量和信用密切相关，随着我国股票市场的发展，选择上市公司进行股票投资，应该更加的理性化，更加重视其上市公司的绩效，成长性与破产风险。截至到2006年底，我国上市公司数已超过1435家，进入2007年，股市涨近3000点，市值近2.5万亿元，上市的公司涉及的行业众多，第一、二、三产业都有涉及。电脑与外围设备行业在各个行业中具有一定的代表性，在目前的形势下，虽说市场经济已经实施多年，但是由于各个产业发展速度不同，法律法规不同，优惠政策不同，导致各个行业的上市公司的业绩也有一定的差异，因此分行业对上市公司的业绩进行评价很有必要。随着Internet的迅猛发展,电子商务也日新月异,其在各领域的应用也得以拓展和延伸,而电子商务与证券业的有机结合,便产生了网上证券交易.电子商务环境下的证券交易以一种崭新的模型面前,使得人们进行证券交易的时空缩短、国界消失.网上证券交易独有的诸多优势,使得其必将逐步取代传统的证券交易,成为全球金融证券业未来发展的必然趋势. 然而,任何事情都有两面性,网上证券交易在带来高效、便捷的同时,也存在着自身作为网络经济的一些弱点安全问题,安全问题成为阻碍网上证券交易发展的一大瓶颈.当然,这并不意味交易的发展就会停滞不前,或者被取消,而是需要研究并为之提供一套行之有效的安全措施来保障网上证券交易更加快速、更加健康的发展.这就需要从技术、管理和法律制度等方面下功夫. 本文首先讨论了网上证券交易的概念的风险,然后主要从网上证券交易的运行系统安全,系统数据传输安全和交易运作安全等方面出发,分别提出了相应的安全保障策略,并在系统数据安全部分重点研究了基于数字签名的网上证券交易安全解决方案.但再好的技术都不是万能的,只有我们在日常应用中不断提高自身安全操作。 2 证券的发源1603年，在共和国大议长奥登巴恩维尔特的主导下，荷兰联合东印度公司成立。就像他们创造了一个前所未有的国家一样，如今，他们又创造了一个前所未有的经济组织，这就是的证券最初形成方式。证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权依票面所载内容，取得相关权益的凭证。所以，证券的本质是一种交易契约或合同，该契约或合同赋予合同持有人根据该合同的规定，对合同规定的标的采取相应的行为，并获得相应的收益的权利。证券实质上是具有财产属性的民事权利，证券的特点在于把民事权利表现在证券上，使权利与证券相结合，权利体现为证券，即权利的证券化。它是权利人行使权利的方式和过程用证券形式表现出来的一种法律现象，是投资者投资财产符号化的一种社会现象，是社会信用发达的一种标志和结果。证券必须与某种特定的表现形式相联系。在证券的发展过程中，最早表彰证券权利的基本方式是纸张，在专用的纸单上借助文字或图形来表示特定化的权利。因此证券也被称为“书据”、“书证”。但随着经济的飞速前进，尤其是电子技术和信息网络的发展，现代社会出现了证券的“无纸化”，证券投资者已几乎不再拥有任何实物券形态的证券，其所持有的证券数量或者证券权利均相应地记载于投资者账户中。“证券有纸化”向“证券无纸化”的发展过程，揭示了现代证券概念与传统证券概念的巨大差异 网上交易的发展是近年来全球证券经纪业务发展的一大趋势。众所周知，21世纪是一个“知识经济”的时代，然而，除了“经济时代”以外，21世纪的经济更是一种金融化的经济。在经济一体化、市场一体化和资产证券化的大背景下，21世纪的经济重心正转向金融业。随着经济重心的转移，以实物形态为标志的实质经济与以货币价值形态为标志的虚拟经济（符号经济）的紧密联系状态正逐渐减弱。随之而来的是，随着资产证劵化的速度加快，社会财富形态正在发生重大变化，财富的物质形态逐步淡出，资产或财富的虚拟化倾向日益明显，资产或财富在这种经济系统中处于快速流转的状态，或在流动中增值，或在流动中编制甚至消失。而证券市场作为现代市场经济中的重要组成部分，在动员经济体中储蓄向投资的转化，优化资源配置方面发挥着重要作用。而且，证券市场为经济运行提供了一种独特的经营机制融资机制资源配置调控机制反映机制和导向机制，直接形成了经济增长的源泉。这也是我国经济在世界金融危机中还能保持增长的原因之一。为世界经济复苏起着重大作用。3 我国证券现状分析3.1 我国网上证券取得的成绩我国证券业属于新兴产业，发展历史短、速度快，市场容量得到了快速扩张，已经发展成为国民经济中举足轻重的新兴产业。从1987年9月深圳特区证券公司成立至今，我国证券市场走过了二十年的发展历程。短短二十年，我国证券业走过了发达国家需要几十年甚至上百年才能走完的历程，已经成为社会主义市场经济的重要组成部分。以上海、深圳为核心的证券交易所市场在为股份制企业筹集资金、提高股权的流通性、增加投资品种方面起着重要作用。仅仅二十年的时间，我国证券市场已初具规模，为国家财政、金融机构和企业筹集大量资金，对国家经济建设起到了积极作用，为国有企业脱困及转变经营机制，提高竞争能力发挥了重大作用，为社会主义经济体制的建立与完善起到了强大的推动作用但总体来说，我国证券市场还是一个新兴市场，存在着市场投机性强、内幕交易、虚假包装、国有股上市流通以及市场监管、证券市场完善等问题。首先表现在证券市场发行规模小，证券化程度不高，证券结构，上市公司结构也不尽合理，几乎均为国有企业，小型成长性高的民营、乡镇等企业很少。其次是市场行为也很不规范。上市公司信息披露存在不真实、不及时、不公正现象，如出项的广厦、东方电子等优股作假现象；市场投机性过强，同时还存在着内幕交易，操纵市场等严重违规违法行为。第三表现为市场功能不健全。同股不同权、国有股不流通、股价不能真实反映企业经营状况，中小股东权益无法保障。第四是证券监管法规尚需完善，如目前的多数股民侵权案至今无法开庭审理等等。如何规范和发展我国证券市场是我国证券业面临的重大课题。市场结构是研究产业组织的前提，也是政府制定政策的依据。如果没有一个合理市场结构，证券市场这个有机体是难以正常运行的，更谈不上持续健康发展，证券市场结构的优化与完善是证券市场未来发展的重大问题。因此，研究我国证券市场结构非常具有现实意义。1984年11月，中国第一股上海飞乐音响股份公司成立。 1985年1月，上海延中实业有限公司成立，并全部以股票形式向社会筹资，成为第一家公开向社会发行股票的集体所有制企业。 1986年9月26日，新中国第一家代理和转让股票的证券公司中国工商银行上海信托投资公司静安证券业务部宣告营业，从此恢复了我国中断了30多年的证券交易业务。 1986年11月14日，邓小平会见纽约证交所董事长约翰.范尔霖，并向其赠送了中国第一股飞乐音响股股票。 1987年5月，深圳市发展银行首次向社会公开发行股票，成为深圳第一股。 1990年11月26日，上海证券交易所成立。 1991年4月，经国务院授权中国人民银行批准，深圳证券交易所成立，7月3日正式营业。 1991年7月11日，上海证券交易所推出股票帐户，逐渐取代股东名卡。 1991年7月15日，上海证券交易所开始向社会公布上海股市8种股票的价格变动指数，以准确反映上海证券交易所开业以后上海股市价格的总体走势，为投资者入市及从事研究提供重要依据。 1991年8月28日，中国证券业协会在北京成立。 1991年10月31日，中国南方玻璃股份有限公司与深圳市物业发展（集团）股份有限公司向社会公众招股，这是中国股份制企业首次发行B股。 1992年元月，一种叫“股票认购证”的票证出现在上海街头，向市民公开发售。谁会想到，就是一张售价仅30元的认购证，改变了很多人一生的命运。股票认购证的发行象征我国的股份制改革一个开端，证券市场从此进入了前所未有的高速增长期 证 券1992年1月19日，邓小平从即日起视察深圳四天，在了解了深圳股市情况后，他指出：“有人说股票是资本主义的，我们在上海、深圳先试验了一下，结果证明是成功的，看来资本主义有些东西，社会主义制度也可以拿过来用，即使错了也不要紧嘛！错了关闭就是，以后再开，哪有百分之百正确的事情。” 1992年1月13日，兴业房产股份有限公司股票在上海证券交易所上市交易，它是上海证券交易所开业后第一家新上市的股票，也是全国唯一上市交易的不动产股票。 1992年2月2日，上海申银证券公司与上海联合纺织实业股份有限公司签定协议，发行我国第一张中外合资企业股票。 1992年2月21日，上海真空电子器件股份有限公司人民币特种股票上市。这是我国第一张上市交易的B股股票证券。 1992年3月21日，全面放开股价，实行自由竞价交易。 1992年8月10日，深圳发售1992年新股认购抽签表，出现百万人争购抽签表的场面，并发生震惊全国的“8.10风波”。 1992年9月24日，国务院副总理朱镕基视察深圳时表示：“股票上市的信心和决心坚定不移，深圳和上海要办成全国的股票交易中心，为全国服务。” 1992年10月19日，深圳宝安企业（集团）股份有限公司发行1992年认股权证，发行总量为26403091张。这是中国首家发行权证的上市企业。 1992年12月，由中国人民银行上海分部、上海社会科学院、上海证券交易所、上海各大专业银行及证券公司等联合编审的上海证券年鉴1992由上海人民出版社出版，是中国大陆第一本证券年鉴。 1993年4月13日，深圳证券交易所的股市行情借助卫星通信手段传送到北京亚运村的建行北京信托投资公司证券部。利用卫星通信技术传送行情在我国尚属首次。 1993年4月22日，经李鹏总理签署的国务院令第112号，股票发行与交易管理暂行条例正式颁布实施。 1993年5月3日，上海证券交易所分类股价指数首日公布。上证分类指数分为工业、商业、地产业、公用事业及综合共五大类。1993年5月5日，我国首部期货市场法规期货经纪公司登记管理暂行办法由国家工商行政管理局正式公布。 1993年6月1日，上海、深圳证券交易所联合编制的“中华股价指数”正式向各会员公司和国内外信息媒介发布，这是证券市场发展进程中又一“界标”。 1993年6月29日，青岛啤酒股份有限公司在香港正式招股上市，成为中国内地首家在香港上市的国有企业。 1993年7月7日，国务院证券委员会发布证券交易所管理暂行办法。 根据来自2006年度的年报电脑及外围设备行业，由表1可以看出网上证券交易的现状，。表1：上市公司DEA模型输入输出无量纲化数据表简称X1X2X3Y1Y2Y3Y4Y5百 花 村 0.10.10.10.10.10.1156070.6118040.268197福日股份 0.1324880.2510950.2629530.2071680.4341770.1346820.1955460.110328清华同方 0.1645370.3211680.2579390.1818180.4189870.5838150.4327390.187049浙大网新 0.1660.3540150.3130920.5077250.4949370.3583820.7153670.272623新智科技 0.1693660.3364960.3406690.1880420.2746840.1502890.30980.226148华 盛 达 0.1749270.3781020.2479110.2027660.1949370.1693640.248330.224672华东电脑 0.1907320.4153280.39832910.7417720.1693640.3118040.132459清华紫光 0.1857560.3671530.3406690.6740930.8139240.1884390.2095770.111803交大博通 0.2103410.2335770.215320.1173050.2177220.2890170.3432070.301393海星科技 0.2009760.3343070.2027860.1291450.1797470.1468210.1801780.172295南天信息 0.2195610.3737230.3030640.1974530.4797470.3150290.3599110.192951方正科技 0.2144390.3452550.3406690.2372240.7987340.4277460.7314030.261557七喜控股 0.2283410.4284670.3155990.37793910.4277460.6826280.21582国电南瑞 0.2896590.502920.463510.1859170.282278111亿阳信通 0.3379510.597080.6214480.1479680.2139240.7398840.6011140.836967长城信息 0.4500490.5313870.4484680.146450.1949370.3011560.3211580.456311浪潮信息 0.4919020.6080290.49610.1531290.2481010.167630.1561250.226148长城电脑 0.4971710.5817520.5487470.1601110.5443040.3236990.3365260.228361长城开发 0.6057560.3540150.3130920.3002190.9772150.7710980.8289530.333115东方电子 1110.1147240.2101270.10.10.1注：（x1资产负债率,x2速动比率,x3流动比率,y1固定资产周转率,y2总资产周转率,y3每股收益,y4营业收入净利率,y5总资产净利润率）将表1的数据带入线性规划中，用deap2.1软件求解线性规划得到DEA有效性的评价结果，见表2。表2.上市公司DEA方法业绩评价结果简称DEA松弛变量S1-S2-S3-S4+S5+S6+S7+S8+百 花 村 100000000福日股份 0.79100000000清华同方 100000000浙大网新 100000000新智科技 0.96200.0430.088000.1290.2270华 盛 达 0.96900.1160000.0370.2080华东电脑 100000000清华紫光 100000000交大博通 0.9980000000.2410海星科技 0.97600.1160000.2040.3050南天信息 0.9960000000.120方正科技 100000000七喜控股 100000000国电南瑞 100000000亿阳信通 0.8570.0480.0940.1580.0090.0270.1160.2820长城信息 0.810.1530.0460.001000.3250.3050浪潮信息 0.6680.1040.1780.102000.3210.40长城电脑 0.68700.1970.2190.03600.1870.2570长城开发 100000000东方电子 0.3760.5390.6090.644000.2780.3460从表2可以看出百花村，清华同方，浙大网新，华东电脑，清华紫光，方正科技，七喜控股，国电南瑞，长城开发，这九家上市公司的值都等于1。根据DEA有效判断准则，它们至少是弱DEA有效的。根据前面的步骤，应当转入第二步，通过求解线性规划（D2c2R）以进一步判断它们是否为DEA有效。上述线性规划求解结果表示，国电南瑞、长城开发（D2c2R）模型最优值为0，据此认为这两家上市公司不但为弱DEA有效，同时为DEA有效。其余的为弱DEA有效。其余上市公司的值都小于1，即不为弱DEA有效，更不可能为DEA有效，因此需要通过压缩投入以提高投入的产出效率或者通过技术改造，加强经营管理等途径使产出提高。值越小。说明上市投入产出效率越低。于此同时，提高业绩的潜力也较大，所以我国网上证券交易的前景还有很大的潜力的。3.2电子商务与网上证券的关系与传统的营业部证券交易相比较,网上证券交易有成功之处：第一：客户的需求被充分理解。我国证券市场是一个高速发展的市场，证券市场本身对社会、经济、技术的敏感度很高，影响到投资者需求的不断变化与升级。如何充分理解客户需求, 并给予满意的解决是证券公司经营成败的重要因素之一。网上证券交易在网站上与客户建立的是一对多的服务关系，客户需求反馈渠道直接通畅，网络交互式交流的特点使客户需求的表达准确、全面、可信度高，证券公司能够充分理解客户需求，从而为正确的经营决策提供了有力的依据, 最终提高投资者队伍的满意度。第二：信息咨讯的集约化管理，推动网上证券交易个性化的服务。网上证券交易个性化的服务不应是空中楼阁, 网上证券交易个性化服务的基础是证券公司内部信息咨讯E化,并进行集约化管理处置后的结果。对于一家大券商而言这由为重要。集合公司内各分支机构的地域信息资源优势，强化总部行业研究专业优势，深化研究机构的专题深度，建立集中统一的信息数据仓库，构建方便、快捷的信息处理平台，满足公司各方面的信息需求，而不是依靠某一部门、某一地区的信息咨讯资源，有了强大的后台支持，巧妇才能为有米之炊。网上经纪人客户在充分理解客户需求的前提下，利用信息数据库资源，经过自己的加工处理, 向客户提供完全个性化的咨讯服务。第三：有利于提高整个证券市场的效率，更充分体现三公原则。网上证券交易通过客户需求分析、个性化服务,最终目的是提高客户满意度。 信息公开是证券市场三公原则之一，在最短的时间内了解最全面的信息是客户的需求，也是网上证券交易要做的工作，帮助普通投资者了解市场、上市公司的及时、完整、真实的信息资料，避免信息获取程度差异造成的市场不公平，有利于促进市场向公正的方向转变,亦能提高证券市场优化资源配置功能的效率。第四：借助互联网络，网上证券交易的工作效率有了质的飞跃。互联网技术的运用深刻的影响着其他传统产业，网上交易以及网上经纪服务本质上都是互联网技术对证券业效率的巨大提升下而产生的，网上证券交易的竞争优势也集中反映于此。高效率互联网工具的利用，使得只需鼠标轻轻一点，数据库自动生成答复，客户需求立刻得到解决。互联网使网上经纪人的工作方式也产生了很大变化。传统证券交易固定的办公地点，烦琐的客户拜访在网上证券中都已经可以省略掉。一台手提电脑、一根电话线随时随地就可以立即开始办公，甚至在家中。由于互联网的存在，使网上证券交易不管身居何处，都可以开始工作，工作的压力成倍于传统营业部证券交易。网上证券交易效率提升的另一重要方面是引入客户关系管理进行客户分析管理。网上经纪人进行客户类型分析、客户需求分析,客户反馈等客户关系管理工作，建立客户管理关系数据库，集中客户共性需求，安排 好个性服务的层次类别, 将有限的精力使用在最有价值的客户上。在国外网上证券交易的发展随着互联网的普及而迅速发展，美国、部分欧洲发达国家以及亚洲地区的韩国、新加坡、台湾等国家（地区）网上证券交易已经占据了很大市场份额。其中以美国的发展最快,Charles Schwab 在短短的三年就发展到全美最大的网上经纪商,以6000余名网上经纪人管理着200万网上交易客户和1300亿美元的客户资产。而且美国利用网络向外扩张的势头强劲，凭借先天的优势，美国网上经纪人已经侵占了英国的网上交易的大部分的市场份额, 在前五名最大的网上经纪人公司中有三名是美国公司。4 电子商务与网上证券环境分析4.1宏观环境分析尽管电子商务概念涵盖较为宽泛，每一种典型模式不仅存在特性差异，其孕育的土壤 也不同，但是我们不难发现催生中国电子商务市场发展的共通环境呈现如下六大特征：第一 中国经济快速发展为电子商务市场发展提供丰厚基奠 电子商务是中国居民消费的一种新型通道，作为消费通道，其与中国经济的发展是休戚相关的。与世界发达国家相比，中国经济总体而言受2008年全球金融危机影响有限，经济上扬走势仍然表现明显。据国家统计局数据显示，2009年，中国GDP为34.1 万亿元人民币，相比于2008年30.1万亿元人民币，增长率为9.20%。2010年，中国名义GDP总值为39.8亿元人民币，相比于2009年34.1万亿元人民币，增幅达10.30%。预计2011年，中国经济走势仍持续上扬。 另一方面，中国整体经济形势的向好，城乡居民可支配的收入持续增加。据国家统计 局数据显示，2010年，城市居民人均可支配的收入为19109元人民币，相比于2009年增幅为7.80%；农村居民人均纯收入为5919元，相比于2009年增幅为14.33%。城乡 居民购买力双双增强，对中国消费品市场而言消息利好。尤其是农村市场，在服装服饰、家电、食品等市场中具有巨大的消费潜力。此外，从城乡居民可支配收入的对比情况可以看出，其可支配收入的差距逐渐缩小，可以预见，巨大的农村人口基数加之日 渐提升的可支配收入必然会刺激消费，拉升中国消费品市场。这种变化也将使得消费企业加大中小城市及农村市场的渗透力度。不过，与线下渠道建设投入相比，利用线上渠道对乡镇市场布局则显得较优。第二 中国城镇化进程提速逐渐改变社会消费结构，为电子商务发展提供新的机遇 “十一五”期间，随着城镇化进程的不断提速，城乡居民生活水平的持续提高，消费 结构发生了明显的优化升级，品质生活的追求已经成为现代主流人群的消费理念。享受型消费使得人们对消费的需求从简单的衣食扩展到住房、医疗、旅游、教育、汽车等方面，成为拉动社会消费品零售总额快速增长的重要因素。期间，消费扩张最快的新兴领域主要集中在：以私人汽车为代表的交通消费，以移动通讯和信息为代表的通讯信息消费，与住房相关的商品消费，以教育、旅游为代表的精神文化消费。我们分析认为，这种消费趋势在“十二五”期间将继续得以延续。此外，奢侈品将进一步在城镇居民中渗透，将由原有的化妆品奢侈品消费逐渐向服装服饰、珠宝等领域扩展。 中国消费结构的市场变化同时也为电子商务尤其是垂直类电子商务市场的发展提供 了广阔的机遇。在这种大势的推动下，家电、珠宝、旅游甚至是奢侈品电子商务企业不断出现，并取得了较快的发展。第三 中国电子商务市场相关法规出台，行业日趋规范化发展 与传统渠道相比，中国电子商务渠道是较为新兴渠道，相关政策法规不断出台，行业监管规范化将促进中国电子商务市场健康发展。目前来看，中国电子商务市场监管包括交易、物流及行业本身等部分。第四 中国互联网市场的快速发展成为电子商务市场发展的温床 据CNNIC数据显示，2010年中国互联网网民数量净增0.73亿人，达4.57亿人，同比涨幅达到19.01% ，相比于2009年涨幅的28.9% ，可以看到中国互联网网民数量增速放缓。与之相比，2010年中国互联网网民国民渗透率为34.30% ，较2009年增加4.76 个百分点。2011年上半年，中国互联网网民数位4.85亿人，较2010年底增加0.28亿 人，网民增速呈明显放缓趋势。2011年上半年，中国互联网国民渗透率为36.20%，较2010年提升1.90个百分点。尽管中国互联网网民增速放缓，但是我们认为，随着互联网国民渗透率的不断增加，中国电子商务市场仍然具有较为广阔的潜在用户群体。 证券投资领域中，宏观经济分析是非常重要的，不仅投资对象要受到宏观经济形势的深刻影响，而且证券业本身的生存、发展和繁荣也与宏观经济因素息息相关。商品经济发展到现在，金融活动早已与生产经营活动密不可分，并且在经济生活中发挥着越来越重要的作用。作为金融活动重要组成部分的证券投资活动，其效果的好坏，效率的高低，不仅要受国民经济基本单位的影响，更要受宏观经济形势的直接制约。因此，宏观经济分析无论是对投资者、投资对象，还是对证券业本身乃至整个国民经济的快速健康发展都具有非常重要的意义。从证券投资的理论和实践来看，证券投资分析也总是从宏观经济分析开始的。 证券投资进行宏观经济分析，主要应运用宏观计量经济模型。所谓宏观计量经济模型是指在宏观总量水平上把握和反映经济运动的较全面的动态特征，研究宏观经济主要指标间的相互依存关系，描述国民经济各部门和社会再生产过程各环节之间的联系，并可用于宏观经济结构分析、政策模拟、决策研究以及发展预测等功能的计量经济模型。 当GDP由低速增长转向高速增长时，表明低速增长中，经济结构得到调整，经济的瓶颈制约得以改善，新一轮经济高速增长已经来临，证券市场亦将伴之以快速上涨之势。4.2 微观环境分析当前全球化趋势日益明显，信息化已成为经济发展的一大特征及趋势。证券行业是高度信息化行业，证券公司作为证券行业的主要参与者，其信息化发展亦是如此中国证券公司发展的驱动力是证券信息技术的进步及广泛应用。网络技术的应用，带来了中国证券公司的深刻变革。然而信息化之后的证券交易后信息安全问题更加突出。由于不正确的安全策略和安全机制以及缺乏先进的网络安全技术、工具、手段和产品等原因，网络黑客对交易攻击越来越猛烈，并屡屡得手，证券交易信息系统遭受非法破坏的是屡有发生证券公司面临的信息安全形势也越来越严峻。.证券公司网络安全现状与发展首先分析了时黑客对证券交易网站的攻击。黑客攻击干扰和破坏网站，窃取网上机密信息，尤其是有重大经济利益的信息还有就是网上证券交易者的的身份如何识别。网上证券交易双方互不见面，如何知道对方身份的 真伪，这就涉及到交易身份鉴别。黑客通过病毒等攻击手段窃取密码、信用卡号等资料就可以利用这些个人资料冒充目标人进行交易活动以获取经济上的利益。另外注意证券交易信息在网上传输时也有可能会被恶意篡改，如何保证和发现证券交易数据信息的真确性和完整性也是一个很重要的问题。其次是病毒攻击破坏和内部管理问题，近年来，新型病毒层出不穷，计算机病毒是一种具有自复制性、传染性、隐蔽性、破坏性的一段恶意代码，它可以利用多种途径进行传染和传播，包括系统漏洞、文件共享等。如果在证券公司网络发展将造成灾难性后果。事实表明，证券公司计算机 系统出现的问题是由于内部管理不善或监督不严造成的。如内部人员违规操作，设备管理员不设置口令或弱口令、由于证券行业的特殊性质，内部用户恶意破坏、修改、泄露证券公司网络系统的重要信息，所以网路证券交易安全性的好坏也决定了网络证券交易发展。要提高证券公司交易系统的信息安全规范，除了经常提到要使用防火墙、杀毒软件等，要把思想问题放在首位，另外对证券交易除了采用有效的信息安全技术外，还需要对交易业务处理流程作适当调整，对证券业务的处理过程进行完整记录，并注意访问控制与安全隔离。要注意内网与外网的隔离，随时注意系统由于无漏洞，如发现立即采取补救措施。构建网络防病毒系统，实施层层设防和集中控制的策略，由人、业务管理和技术三方面才能构建成完整的网络安全保障体系。5电子商务与网上证券营销策略现状及存在问题分析5.1 价格策略现状及问题分析利用SPSS10.0对各项财务指标进行计算，采取主成分分析法提取因子，提取的因子数数目为特征值大于1的特征根的数目，从因子旋转后因子解释原有变量总方差的情况（如表3）可以看出，3个特征值大于1的因子2.927，2.517，1.634分别解释了原有8个变量的总方差的36.590%（2.9278100%，其余贡献率计算同），31.460%，20.429%，3个因子合计解释了原有总变量方差的88.479%（累计方差贡献率），因此可以认为在指定特征值大于1的条件下提取因子，原有变量的信息丢失较少，分析的效果较为理想。表3 旋转后的因子解_因子 特征值 方差贡献率 累计方差贡献率_1 2.927 36.590 36.5902 2.517 31.460 68.0503 1.634 20.429 88.479_这些都是理想的，但现实的网上证券交易中还没实现这种，这主要是存在着有内幕交易，破坏了证券市场的正常的交易，使得网上证券的市场混乱不堪。5.2 渠道策略现状及问题分析现在我国的网络证券交易现状及问题中渠道是有很大的关系的，现在的网上证券交易的类型就太单一，并让消费者有一种不安全感。就说说我国在这之前的交易方式。1992年1994年，国内诞生了柜台系统和电话委托系统，股民可以通过电话进行股票交易。1998年，诞生了网上委托业务，有条件的股民可以通过网络进行交易。2003年，诞生了集中交易系统，所有交易不必在营业部进行，直接在券商总部集中进行交易。2005年可以通过手机进行炒股，在手机普及的中国，广大股民又多了一条方便炒股的途径。2006年，为了保证客户资金安全，在监管要求下诞生了三方存管系统，券商接受的客户资金必须保存在银行，这样避免了券商挪用客户资金的情况发生。2004年2008年，随着证券业务种类多样化，诞生了集合理财系统、投行系统、固定收益系统、以及目前正在建设当中的股指期货系统和融资融券系统。短短20年时间，伴随着券商业务模式的变革，国内券商的IT系统发生了巨大的变化。目前很多券商90%以上的收益来自于经纪业务，而经纪业务中超过70%的收益来自于网上交易，而不是传统的营业部终端交易或电话委托交易，网上交易系统的重要性不言而喻。由此可见，核心IT系统能否安全稳定运行直接决定券商业务是否能够正常开展，直接关系到广大股民的利益。虽然券商的IT建设在短时间内取得了巨大发展，但是当前仍然存在着一些重要的不足制约券商业务的创新和发展，主要表现在以下几个方面。第一、国内券商的IT侧重在IT运维，主要精力投入在保障系统安全稳定运行方面，而忽略了自主开发的能力的培养，在支持业务创新方面能力明显不足，某种程度上限制了业务发展；第二、重要业务系统建设如集中交易系统、行情系统等被几家供应商垄断，券商选择的余地不大。券商缺乏对于供应商的掌控能力；第三、管理层更多关心业务发展，对IT了解较少，对IT在公司发展中的作用认识不够充分，缺乏IT治理的能力，没有有效的利用IT的价值；第四、IT发展战略不明确，缺少IT规划。IT架构相对落后；第五、IT与业务沟通存在障碍，互相不能理解对方的语言；第六、IT缺乏精细化管理；第七、IT员工的能力有待进一步提高。第八、CRM系统仅用于解答客户问题。当时大部分业务部门均以各自产品为导向，独立发展，缺乏跨业务部门的公司层面的CRM策略。与操作型CRM系统的无缝整合。使得客户感受到了无缝隙的服务，展现在客户面前的是一个整合的富邦证券，而不是以前的富邦证券的经纪业务部门、投资咨询部门等等独立的个体，真正实现了IT引领业务发展。5.3 促销策略现状及问题分析我国的促销策略主要是体现在融资的促销上，融券交易可以创造虚假的供给与需求，从而扩大证券市场的流通量，并促使证券的市场价格与其内在价值相适应。但如果运用不当，容易导致大量交易过度集中在特定的股票上，造成价格暴涨暴跌；或者由于客户保证金问题、股票问题等等，导致其他风险，国内目前情况下引入融资融券交易机制。主要存在体制风险、法律风险和市场风险三个基本风险，对于市场结构、制度、监管还不成熟的我国证券市场而言，体制风险、法律风险等系统风险是我国开展证券信用交易的最大风险，其次才是市场风险(陈晓舜，2000)。高翔(2007)提出，信用交易的监管工具与手段大致可以分为两类：一是市场手段，包括通过对(初始、维持)保证金比率、现金比率、代用有价证券的代用比率等的调整。以达到调控目的。二是行政手段，在个股出现异常时，对其进行预警甚至管制；在市场出现异常时，限制甚至禁止开展信用交易。电子商务相关配套基础设施还没有完善，中国广大的三、四线城市及农村地区还没有接触到互联网，这也是去我国目前在网上证券交易促销中存在的问题。也是急需解决的问题。6电子商务与网上证券营销策略改进建议6.1价格策略改进建议采用C2R模型。该模型是用来评价具有多输入、特别是多输出的决策单元同时为“技术有效”和“规模有效”的十分理想和卓有成效的模型和方法。假设有n个决策单元DMU（本文即指上市公司）都有m种“输入”（表示该公司对“资源”的耗费）和s种“输出”（表示该公司消耗了“资源”之后表明“业绩”的数量），对应的权系数分别为v=（v1，v2，vn）T和u=（u1，u2，us）T。每家上市公司都有相应的效率评价指数hj=（ur，yri）/（vi，xij、），j=1,2,，n。适当选取权系数v和u，使其满足hj1。现在，对j0个上市公司进行效率评价（1j0n），则以权系数v和u为变量，以第j0个上市公司的绩效指数为目标，以所有的上市公司的效率指标为约束，得到如下的最优化模型：max(uTY0/vTx0) P最优 UTy0/vtx0,j=1,2,n, V0，u0 其中Xj=(x1j,x2j,xmj)T，Yj=(y1j,y2j,ysj)T,分别为上市公司j的输入输出向量，另记X0=Xj0，Y0=Yj0，则可以通过Charnes-Cooper变化将上面的分式规划简化成线性规划（Pc2r）及其对偶规划为（Dc2R）：Max（uTY0=h*j0） min WTXj-TYj1,j=1,2,n Xjj X0 （Pc2R） (Dc2R)wTXj=1 YijY0 w0,0 j0，j=1,2,，n不难看出，（Pc2r）和（Dc2R）都存在可行解。由线性规划对偶理论可知（Pc2r）和（Dc2R）都存在最优解，并且二者相等，且上市公司j0的最优效率指数hj01。具体地，若线性规划（Pc2r）的最优值h*j0=1，则称上市公司j0为弱DEA有效。若线性规划（Pc2r）存在最优解w0，0，满足w00,00，并且最优值h*j0=1，则称上市公司j0为DEA有效。接下来讨论利用对偶线性规划（Dc2R）如何判断决策单元的DEA有效性。根据线性规划的“紧松定理”，我们分别引进正、负偏差变量s+=(s1+,s2+,ss+)TEs，s-=（s1-，s2-，sm-）Em，则可以将上述对偶线性规划（Dc2R）化为等价的等式形式，得到线性规划（Dc2R1）。利用对偶线性规划判断第j0个上市公司的弱DEA有效性，有如下步骤：第一步：求解线性规划（D1c2R），如果最优值0=1，则上市公司j0为弱DEA有效，转到第二步；若01，则上市公司j0不为弱DEA有效（当然，更不为DEA有效），步骤停止。第二步：求解线性规划（D2c2R）。若线性规划（D2c2R）的最优解为0，则上市公司j0为DEA有效；反之，上市公司j0仅为弱DEA有效2。 min max(Ts-+eTs+) Xjj s-=X0 Xjj s-=X0 （D1c2R）Yijs+=Y0 （D2c2R） Yijs+=Y0 j0,j=1,2,，n j0,j=1,2,，n s+0，s-0 s+0，s-06.2渠道策略改进建议要想在网上证券交易中取得更好的成绩，我们不仅要从价格出发，还要注意在渠道上发点功夫。首先，在渠道上我们要让人们从心里改变对网络的不利影响，比如网络盗窃，网络诈骗等等。要使消费者对网上网上证券交易感到放心、简便、实惠。可以增加网络广告，在网页上增加关于网络证券交易简介，网上证券交易的操作，网上转账等等。还有就是在电视，报纸等媒体上加强宣传，前期的成本能会有点高，只要把广告做好，把宣传做到位就不怕成本高。其次是要加强网路安全，在网络中容易遭受黑客的攻击对用户的身份信息盗取，做假交易。还有就是对电子商务的要求要增加，最后就是要增加融资的方式方法，不要拘于现有的融资方法，在保证社会金融稳定的前提下，可以增加融资的手段，社会在不断的进步，现有的一些融资已经将要被淘汰了，网络证券也要推出新的政策使消费者在不断的社会发展中感受到来自网络证券交易的新体验。当然，这中最重要的还是要提高网络的安全。还有就是要增加网络的带宽，使上网速度加快。伴随着创业板的上市，股指期货以及融资融券业务的推出，未来国内资本市场将会愈加繁荣。各种新的业务产品及衍生品将会层出不穷。6.3促销策略改进建议营销组合是营销中一个最基本的概念，它是指组织可以控制的，能使顾客满意或与顾客沟通的若干因素。麦卡锡和皮诺特(Perreault)