陈老师当前经济金融形势与授信审批对策(chengdu).ppt

当前经济金融形势与授信审批对策 2012年5月 目录 前言 目录 国际经济金融形势 主权债务危机导致全球经济金融风险犹存 美国主权债务危机的起因 美国主权债务危机的起因 国际经济金融形势 各国政策协调的复杂性使全球经济复苏更加曲折 主权债务危机影响美国经济复苏 国际经济金融形势 各国政策协调的复杂性使全球经济复苏更加曲折 国际经济金融形势 各国政策协调的复杂性使全球经济复苏更加曲折 虽然欧美主权债务危机已经成为新的全球经济金融风险 但长远看 可能只是全球经济复苏进程中的 插曲 因为主权债务问题隐含政治主权与经济主权交织的复杂性 偿还周期和债务重组可能只是一个时间问题 而各国最优经济政策是否协调 才是决定全球经济复苏进程的关键 国际经济金融形势 各国政策协调的复杂性使全球经济复苏更加曲折 各国政策调整表现 有进 与 有退 国际经济金融形势 各国政策协调的复杂性使全球经济复苏更加曲折 但从结构上看 差异性扩大的复苏正将全球经济政策的 有协调 转变为 被协调 目前 全球金融领域的政策 被协调 现象已比较明显 美国倾向于推迟宽松货币政策退出 以实现经济复苏中的 搭便车 效应 尤其在债务危机导致财政政策退出情况下 这一倾向更加突出 同样的问题也出现在欧洲 主权债务危机导致财政政策发挥余地越来越小 紧缩性货币政策实施顾虑重重 可以说 发达经济体的政策调整不仅不能降低当前全球通胀压力 而且可能推波助澜 进而导致新兴市场经济体被动紧缩货币的压力很大 中国 巴西 俄罗斯 印度 越南 马来西亚等国家进入加息周期 迈出了退出宽松货币政策的实质性步伐 各国政策调整表现 有协调 与 被协调 国际经济金融形势 各国政策协调的复杂性使全球经济复苏更加曲折 我们认为 全球复苏的差异性将长期存在 利益的重新分配将深入演化 而政策的被协调问题则将不断扩散 下一步总体走势表现在 国际经济金融形势 各国政策协调的复杂性使全球经济复苏更加曲折 全球经济金融结构失衡是08年危机的主要原因 同样也是保持未来全球经济持续稳定繁荣的关键 在危机后各国 救市 过程中 经济增长方式的再平衡在一定程度上减轻了发达经济体和新兴市场之间在消费和出口 投资和储蓄方面的失衡程度 值得强调的是 新兴市场以基础建设投资为主要推力 大力刺激内需增长 消费需求保持着稳中有升的发展态势 弥补了发达经济体消费萎缩的缺口 已经并将继续对全球经济复苏发挥关键作用 破解之道 经济结构 国际经济金融形势 各国政策协调的复杂性使全球经济复苏更加曲折 金融体系的失衡主要表现在 美元在国际货币体系中的长期主导地位 欧美金融机构在全球金融市场中的绝对领导地位 以及欧美国家在IMF和世界银行强势发言权等 失衡造成的恶果是 游戏规则由欧美发达国家制定 在经济繁荣时期 发达国家 吃肉 而发展中国家 喝汤 在经济危机时期 发达国家造成的恶果却由全球买单 全球金融体系再平衡 削弱欧美金融机构在全球市场中的地位 而新兴市场金融机构的地位进一步上升 促进国际金融格局的多元化进程 降低美元在国际货币体系中的主导地位 而新兴市场通过加强在经贸 货币结算和储备货币等方面的相互合作 进一步降低对欧美发达经济体的依赖 推动IMF和世界银行等国际机构的改革 增大新兴市场在国际机构的份额 投票权和高管人员的比例 提升新兴市场在全球金融体系建设中的发言权 破解之道 金融体系 国际经济金融形势 各国政策协调的复杂性使全球经济复苏更加曲折 破解之道 新能源革命 当前 新能源产业正迎来重大机遇 一方面 世界各国希望通过推动新能源发展来拉动经济复苏 另一方面 美国欲借发展新能源摆脱其对石油的依赖 逐步引领形成新的世界经济增长模式 低碳经济 国际经济金融形势 各国政策协调的复杂性使全球经济复苏更加曲折 首先 新能源产业吸纳的巨大投资及其创造的就业岗位将成为拉动各国内需的重要因素之一 未来各国将持续大规模地投资于新能源产业基础设施 在创造出大量就业机会的同时 迅速推动新能源的标准化 产业化和规模化 同时更多地吸引民间投资的大量流入 有利于刺激内需和拉动经济增长 其次 新能源产业还可以拉动其他相关产业的发展 新能源产业是资金技术密集型行业 其产业链较长 涉及产业较多 发展新能源产业 不仅可以促进本行业的发展 而且对产业链上其他产业产生较大的促进作用 与新能源密切相关的交通运输 制造装备和技术服务等产业的规模和技术水平亦能得到有效推动 从而形成一个规模庞大的产业集群 这种显著的技术扩散和经济乘数效应使新能源产业有可能成为未来经济发展中的主要增长点 最后 发展新能源产业还可逐步降低经济增长对传统能源的依赖程度 提高资源利用效率和清洁化水平 减少经济增长的能源成本和环境成本 有助于经济的可持续快速增长 新能源产业对世界经济和产业结构调整有着重要的意义 国际经济金融形势 各国政策协调的复杂性使全球经济复苏更加曲折 目录 国内经济金融形势 通货膨胀问题 通货膨胀的三种类型一种叫需求拉动通货膨胀 因为需求非常旺盛 供不应求导致价格上涨 这种叫需求拉动通货膨胀 第二种通货膨胀叫成本推进型通货膨胀 是指因为企业成本上升很快 导致价格上升很快 这种我们称之为成本推进型通货膨胀 第三种是因为供给出了问题 比如说旱灾导致农产品产量大幅减少 价格上涨 这种情况叫供给约束型的通货膨胀 这次中国的通货膨胀是混合型的 但是主要还是需求拉动型的通货膨胀 这又引发了成本推动型的通货膨胀的出现 原因是我们2009年和2010年的货币超发 国内经济金融形势 通货膨胀问题 中央银行所发的基础货币的两个途径 再贷款 中央银行给商业银行贷款再贷款 我们商业银行给企业贷款给居民贷款叫贷款 我们没有钱贷的时候想中央银行申请贷款 中央银行给商业银行放款 就叫再贷款 外汇占款 央行用人民币收购的外汇这两个口子发出来的是基础货币 2009 2010年这两年通过再贷款流出来18 9万亿人民币 外汇占款这两年是5 7万亿人民币 加起来这两项25万亿人民币 这个数字是什么概念呢 相当于中华人民共和国从1949年到2009年60年印的货币总和的53 4 所以说这两年印的钞票是非常可怕的数目 国内经济金融形势 通货膨胀问题 人民币的三个价格 一个是物价 我拿人民币能买多少东西 一个是汇价 我拿人民币能买多少外汇 第三个是利率 你用我的钱能给我多少回报 这三个都是人民币的价格 人民币价格存在一定程度的扭曲 主要表现在人民币的实际利率近年来一直是负利率 通胀这么高 而对美元的汇价却一直是升值 但实际上人民币是贬值的 人民币总的供应量到去年底的时候突破80万亿 而我们GDP是43万亿 这两个一比较我们的货币供应量是GDP的180 左右 而美国 欧盟等国家 他们的货币供应量和GDP比例到100 以后就开始回落了 我们印制货币的速度远远超过我们财富增长的速度 这就告诉大家 货币通胀的力量是很强大的 未来大家看通胀不能光看CPI 要看央行的基础货币是多少 货币供应量是多少 国内经济金融形势 通货膨胀问题 当前通胀的压力依然很大 这种通胀的压力不可能很快就解决 可能到2013年 十二五 的中期 国务院都要把反通胀作为重要任务来解决 因为这不是今年能解决的问题 这么多的货币出来总有一个稀释过程 只有GDP不断上升才能稀释过多的货币 中国的GDP和货币供应量比例回落到100 以后 才能真正把通货膨胀控制住 国内经济金融形势 关于经济增长速度 中国的经济增长速度会不会下滑 将会软着陆还是硬着陆 我们的增长速度会不会往下掉 大家都知道我们GDP增速的底线是8 低于8 叫不增长 有人不理解中国怎么能保持这么高的GDP增速 像英国GDP增速1 2 大家都觉得还可以 为什么中国这么高呢 这是因为中国没有完成工业化 城市化 所以这个速度不可能低 国内经济金融形势 关于经济增长速度 经济增速回落或下降的原因原因一 直接原因 就是现在拉动经济增长的三架马车 出口 投资 消费现在出现问题 拉力在减弱 原因二 深层次原因 有两个名词 一个叫 中等收入陷阱 一个叫 刘易斯拐点 原因三 体制原因 政府主导的经济运行体制 国内经济金融形势 既要反通胀又要保增长 要解决好三个问题第一 转变增长方式第二 调整经济结构第三 加快改革进程 国内经济金融形势 GDP同比增速 2011 3 2012 3 2012年以来 面对复杂严峻的国际环境和国内经济运行出现的新情况新问题 各地区各部门认真贯彻落实中央经济工作会议精神和政府工作报告各项决策部署 坚持稳中求进 国民经济运行缓中趋稳 继续保持适度较快增长 初步测算 一季度国内生产总值107995亿元 按可比价格计算 同比增长8 1 分产业看 第一产业增加值6922亿元 同比增长3 8 第二产业增加值51451亿元 增长9 1 第三产业增加值49622亿元 增长7 5 从环比看 一季度国内生产总值增长1 8 2012年一季度国民经济运行总体平稳 国内经济金融形势 2012一季度 固定资产投资 不含农户 47865亿元 同比名义增长20 9 扣除价格因素实际增长18 2 增速比上年全年回落2 9个百分点 一季度社会消费品零售总额49319亿元 同比名义增长14 8 扣除价格因素实际增长10 9 进出口总额8593 7亿美元 同比增长7 3 出口4300 2亿美元 增长7 6 进口4293 5亿美元 增长6 9 进出口相抵 顺差6 7亿美元 固定资产投资同比增速高位趋缓 市场销售平稳较快增长 固定资产投资同比增速 2011 2 2012 3 社会消费品零售总额增速 2011 2 2012 3 国内经济金融形势 2012一季度 全国规模以上工业增加值按可比价格计算同比增长11 6 1 2月份 全国规模以上工业企业实现利润6060亿元 同比下降5 2 在41个大类行业中 23个行业利润同比增长 1个行业持平 14个行业下降 1个行业由同期盈利转为亏损 2个行业亏损同比增加 工业生产平稳增长 企业利润下降 亏损增加 工业增加值增速 2011 2 2012 3 国内经济金融形势 3月末 广义货币 M2 余额89 56万亿元 同比增长13 4 增速比上年末回落0 2个百分点 狭义货币 M1 余额27 80万亿元 增长4 4 回落3 5个百分点 流通中货币 M0 余额4 96万亿元 增长10 6 回落3 2个百分点 3月末 人民币贷款余额57 25万亿元 新增人民币贷款2 46万亿元 同比多增2170亿元 人民币存款余额84 69万亿元 新增人民币存款3 76万亿元 同比少增2185亿元 一季度居民消费价格同比上涨3 8 涨幅比上年全年回落1 6个百分点 比上年同期回落1 2个百分点 一季度城镇居民人均总收入7382元 其中 城镇居民人均可支配收入6796元 同比名义增长14 0 扣除价格因素实际增长9 8 货币供应量同比增速平稳新增贷款有所增加居民消费价格同比涨幅回落城乡居民收入增长较快 城乡居民收入增长较快 2011 3 2012 3 国内经济金融形势 2012一季度居民消费价格同比上涨3 8 涨幅比上年全年回落1 6个百分点 比上年同期回落1 2个百分点 其中 城市上涨3 8 农村上涨3 8 一季度工业生产者出厂价格同比上涨0 1 涨幅比上年全年和上年同期分别回落5 9和7 0个百分点 其中3月份同比下降0 3 环比上涨0 3 2012一季度经济增速有所回落 但仍处在合理适度增长区间 居民消费价格同比涨幅 2011 1 2012 3 国内经济金融形势 总的来看 2012一季度经济增速有所回落 但仍处在合理适度增长区间 当然 也要看到经济运行中存在一些突出矛盾和问题 需要引起高度重视 主要是稳定出口难度较大 一些企业特别是小微型企业经营困难增多 部分行业效益下滑 物价上涨压力仍然存在等 下一阶段 要坚持稳中求进 进一步处理好保持经济平稳较快发展 调整经济结构和管理通胀预期的关系 努力实现国民经济平稳较快发展和社会和谐稳定 国内经济金融形势 实事求是地看 在短期经济风险的背后 中国经济依然存在深层次矛盾 如果不加大实质性的结构调整和改革力度 中国经济稳定较快增长的基础仍然 不稳定 不巩固 不平衡 目录 需要关注的几个领域 防控措施 需要关注的几个领域 加强房地产信贷业务管理 需要关注的几个领域 加强房地产信贷业务管理 需要关注的几个领域 加强房地产信贷业务管理 需要关注的几个领域 严防贸易融资业务风险 重点调查内容 调查融资额度的合理性 调查交易产生的合理性 加强购销合同要素的审查 认真核对证明贸易背景的证明资料 严格落实专户管理 对国际贸易融资还要重点跟踪监测 防范监管公司的监管风险 需要关注的几个领域 严防贸易融资业务风险 调查融资额度的合理性 调查交易产生的合理性 需要关注的几个领域 严防贸易融资业务风险 加强购销合同要素的审查 认真核对证明贸易背景的证明资料 需要关注的几个领域 严防贸易融资业务风险 严格落实专户管理 对国际贸易融资还要重点跟踪监测 需要关注的几个领域 严防贸易融资业务风险 防范监管公司的监管风险 需要关注的几个领域 严防贸易融资业务风险 需要关注的几个领域 强化小企业信贷业务管理 贷前调查 需要关注的几个领域 强化小企业信贷业务管理 贷后管理 需要关注的几个领域 强化小企业信贷业务管理 需要关注的几个领域 强化大户和潜在风险贷款管理 大户风险 政策风险 贷款过度融资风险 经营风险 环保违法 突发风险 关