2019年中级经济师金融专业知识与实务基础测试卷

2019年中级经济师金融专业知识与实务基础测试卷2019年中级经济师金融专业知识与实务基础测试卷一、单项选择题（共60题,每题1分。每题的备选项中,只有1个最符合题意）1.目前，我国商业银行最主要的组织制度是（ ）。A.单一银行制度B.分支银行制度C.持股公司制度D.连锁银行制度2.以下不属于金融监管管制理论的是（ ）。A.公共利益论 B.公共选择论C.特殊利益论D.社会选择论3.通货膨胀实质是一种货币现象，表现为商品和生产要素价格总水平在一定时期内（ ）。A.持续下降B.持续上升C.间歇性下降D.间歇性上升4.如果某投资者拥有一份期权合约,使其有权在某一确定时间内以确定的价格购买相关的资产，则该投资者是（ ）。A.看跌期权的卖方B.看涨期权的卖方C.看跌期权的买方D.看涨期权的买方5.假定M2余额为103. 6万亿元,M1余额为31. 1万亿元,M0余额为5. 5万亿元，则活期存款余额是（ ）万亿元。A.25.6B.67.0C.72.5D.98.16.与货币市场工具相比,资本市场工具（ ）。A.流动性高B.期限长C.安全性高D.利率敏感性高7.假定某金融资产的名义收益率为5% ,通货膨胀率为2%，则该金融资产的实际收益率为（ ）。 A.2.0%B.2.5%C.3.0%D.7.0%8.基础货币的构成虽然比较复杂，但都是由中央银行的（ ）创造的，可以由中央银行直接控制。A.资产业务B.负债业务C.中间业务D.表外业务9.世界银行集团由世界银行、国际开发协会和国际金融公司组成，向各成员提供金融服务和技术援助。世界银行集团本质上属于（ ）。A.金融监管机构B.契约性金融机构C.存款性金融机构D.开发性金融机构10.（ ）是金融市场上主要的资金供应者。A.企业B.金融机构C.家庭D.政府11.关于金融工具的性质说法正确的是（ ）。A.期限性与收益性成正比B.期限性与风险性成反比C.期限性与流动性成正比D.流动性与收益性成正比12.我国回购协议市场买断式回购的期限由交易双方自行商定，但最长不得超过（ ）天。A.7 B.31 C.91 D.36513.为了测算遇到小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失,商业银行通常采用的流动性风险分析方法是对流动性进行（ ）。A.久期分析 B.压力测试 C.缺口分析 D.敏感性分析14.按照资产定价理论,会引起非系统风险的因素是（ ）。A.宏观经济形势变动 B.税制改革C.政治因素 D.公司经营风险15.关于可贷资金理论的说法错误的是（ ）。A.是新古典学派的利率理论B.是为修正凯恩斯的“流动性偏好”理论而提出的C.认为利率的决定取决于商品市场和货币市场的共同均衡D.借贷资金的需求来自同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动16.下列不属于金融互换的是（ ）。A.货币互换B.信用互换 C.利率互换 D.交叉互换17.垄断性企业为了获取垄断利润而人为提高产品售价,由此引起的通货膨胀属于（ ）通货膨胀。A.需求拉上型 B.成本推进型 C.供求混合型 D.结构型18.利率期限结构理论中的预期理论认为,长期债券的利率等于一定时期内人们预期的短期利率的平均值。按照该理论,（ ）。A.长期利率一定高于短期利率 B.长期利率一定低于短期利率C.长期利率的波动高于短期利率的波动 D.长期利率的波动低于短期利率的波动19.金融机构发挥（ ）职能,大大减少了现金的使用,节约了社会流通费用,加速了结算过程和货币资本周转,促进了社会再生产的扩大。A.信用中介 B.金融服务 C.支付中介 D.创造信用工具20.（ ）是一种以资产为核心、以信任为基础、以委托为方式的财产管理制度与法律行为。A.租赁B.银行贷款C.信托 D.贴现21.我国在2013年推出的金融衍生品是（ ）。A.股指期货 B.国债期货C.利率互换 D.债券远期22.（ ）是由不以营利为目的的人担任受托人的信托。A.公益信托B.他益信托 C.商事信托 D.民事信托23.财政收支状况对货币供应量有重要的影响,如果财政出现结余,则货币供应量（ ）。A.增加 B.减少C.不变 D.不确定24.下列金融工具中不属于原生金融工具的是（ ）。A.商业票据 B.股票C.企业债券 D.股指期货25.假定某股票的每股税后利润为0.5元,市场利率为5%,则该股票的理论价格为（ ）元。A.5 B.10 C.50 D.10026.与一般委托代理关系相比,信托的重要特征体现为（ ）。A.委托人为了自己或其他第三人的利益管理或者处分信托财产B.委托人以受益人的名义管理或者处分信托财产C.受托人以自己的名义管理或者处分信托财产D.受托人为受益人的利益或者特定目的管理信托财产27.通货紧缩是经济衰退的货币表现,其特征不包括( )。A.物价持续下跌 B.失业率上升 C.有效需求增加 D.经济全面衰退28.在实践中,测度国际储备总量是否适度的经验指标之一是：国际储备额与进口额之比,如果以月来计量,国际储备额应能满足（ ）个月的进口需求。A.1 B.3 C.6 D.1229.下列不属于构成资产组合风险的因素的是（ ）。A.波动率B.方差 C.协方差 D.利率水平30.股票有（ ）之分。A.普通股和优先股 B.一般股和优先股 C.普通股和特殊股 D.一般股和特殊股31.在商业银行资产负债管理中,规模对称原理的动态平衡的基础是（ ）。A.合理经济体制B.合理经济结构 C.合理经济规模 D.合理经济增长32.中央银行制定颁布各种金融法规、金融业务规章,监督管理各金融机构的业务活动,这体现了中央银行是（ ）的职能。A.管理金融的银行 B.发行的银行C.政府的银行 D.银行的银行33.某投资者买入一只股票的看跌期权,当股票的市场价格低于执行价格时,该投资者正确的选择是（ ）。A.行使期权,获得收益B.行使期权,全额亏损期权费C.放弃合约,亏损期权费D.放弃合约,获得收益34.金融资产管理公司收购国有独资商业银行不良贷款的主要资金来源为（ ）。A.对相应的银行发行金融债券 B.吸收社会公众存款C.向相应的银行贷款 D.财政拨款35.某货币当局资产负债表显示,当前基础货币余额为27.5万亿元,流通中货币M0余额为5. 8万亿元,金融机构超额存款准备金为2. 2万亿元,则法定存款准备金为（ ）万亿元。A.3.6 B.19.5C.21.7 D.25.336.某投资者在上海证券交易所购买了一家股份有限公司首次公开出售的股票,该笔交易所在的市场属于（ ）。A.流通市场 B.发行市场 C.期货市场 D.期权市场37.下列金融机构中,属于间接金融机构的是（ ）。A.投资银行 B.信托公司 C.商业银行D.证券公司38.招商银行于2014年3月24日招标发行国内首款基于信用卡应收账款的资产证券化产品。这种举措在性质上属于银行流动性风险管理中的保持（ ）流动性的方法。A.资产 B.负债 C.资产负债综合 D.资本39.假定预期当年1年期债券的年利率为9%,预期下一年1年期债券的年利率为11%,根据预期理论,则当前2年期债券的年利率是（ ）。A.9% B.10% C.11% D.20%40.以下不属于金融监管基本原则的是（ ）。A.依法监管原则 B.适度竞争原则C.统一性原则 D.监管客体独立性原则41.下列关于金融市场的表述不正确的是（ ）。A.金融市场是资金融通的市场,是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和B.金融市场是进行金融资产交易的场所C.金融市场反映了金融资产的供给者与需求者之间的供求关系D.金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制,其中最主要的是供给机制42.若基金投资者可以随时申购或赎回基金份额,则其应选择购买的基金类型为（ ）。A.封闭式基金 B.开放式基金 C.公司型基金 D.契约型基金43.商业银行的市场营销主要表现为服务营销,其中心是（ ）。A.金融产品 B.营销渠道 C.客户 D.银行盈利44.一国实现资本项目可兑换所需的条件不包括（ ）。A.稳定的宏观经济环境 B.稳健的金融体系C.弹性的汇率制度 D.本币为国际储备货币45.名义利率和实际利率是按照（ ）来划分的。A.利率的决定方式 B.利率的真实水平C.借贷主体的不同 D.计算利率的期限单位46.以下不属于影响存款经营因素的是（ ）。A.支付机制的创新 B.存款创造的调控C.政府的监管措施 D.客户的存款习惯47.近几年中国人民银行多次上调商业银行存款准备金率,对于这一政策理解正确的是（ ）。A.减少基础货币,从而增加货币供给量B.使货币乘数变小,从而降低货币供给量C.属于财政政策的一种,它对经济的影响是间接的D.此政策的目标是抑制通货紧缩48.假定某投资者用10 000元进行投资,已知年利率为8%,按复利每半年计算一次利息,则一年后该投资者的本息和为（ ）元。A.10400 B.10800 C.10816 D.1166449.由一家或几家公司在金融信贷支持下进行的并购被称为（ ）。A.杠杆收购 B.要约收购C.白衣骑士 D.黑衣骑士50.商业银行经营的核心是（ ）。A.市场营销 B.利润最大化 C.风险管理 D.提高流动性51.在凯恩斯的“流动性陷阱”区间（ ）。A.货币政策完全有效B.财政政策完全无效C.财政政策部分有效D.货币政策完全无效52.金融机构在同业拆借市场交易的主要是（ ）。A.法定存款准备金 B.超额存款准备金C.原始存款 D.派生存款53.银行承兑汇票是（ ）工具。A.信用衍生 B.资本市场 C.利率衍生 D.货币市场54.采取总分行制、逐级垂直隶属的中央银行组织形式称为（ ）。A.一元式中央银行制度B.二元式中央银行制度C.跨国的中央银行制度D.准中央银行制度55.在我国当前股票发行中,首次公开发行采用询价方式的,公开发行股票数量在4亿股(含)以下的,有效报价投资者数量应不少于（ ）家。A.10 B.20 C.50D.10056.在信托财产管理中,信托财产事实上的处分是指（ ）。A.消费信托财产 B.赠与信托财产C.对信托财产设立质押 D.转让信托财产57.根据中华人民共和国证券法第二十八条的规定,我国证券公司承销证券采用（ ）方式。A.余额包销或者代销 B.余额包销或者赊销C.包销或者余额包销 D.代销或者包销58.以下不属于直接信用控制的货币政策工具的是（ ）。A.贷款限额 B.利率限制 C.流动性比率 D.优惠利率59.根据我国商业银行的贷款五级分类,下列不属于不良贷款的是（ ）。A.关注类贷款 B.次级类贷款 C.损失类贷款 D.可疑类贷款60.投资银行作为直接融资的中介,不直接与筹资者和投资者发生融资契约关系,它不作为资金转移的媒体,而仅充当中介人的角色,帮助筹资方寻找投资方或向投资方介绍适当的融资工具。下列关于投资银行作用的说法错误的是（ ）。A.投资银行正是通过在货币市场的运作,促进了社会资源的合理流动B.技资银行在一级市场中承销证券C.技资银行的兼并收购业务使社会资本存量资源重新优化配置D.投资银行为企业向社会公开筹资,加速了企业所有权和经营权的分离二、多项选择题(共20题,每题2分。每题的备选项中,有2个或2个以上符合题意,至少有1个错项。错选,本题不得分；少选,所选的每个选项得0.5分)61.上海银行间同业拆放利率是中国人民银行培育的一种基准利率。该利率属于（ ）。A.单利 B.复利C.算术平均利率 D.零售性利率E.批发性利率62.目前在我国,可申请从事基金销售的机构主要有（ ）。A.证券公司 B.担保公司C.商业银行 D.证券投资咨询机构E.基金注册登记机构63.政策性金融机构的职能主要包括（ ）职能。A.流动性 B.倡导性C.选择性 D.效益性E.补充性64.商业银行财务管理的内容有（ ）。A.成本管理B.风险管理C.利润管理D.财产管理E.财务报告与分析65.金融工具的性质包括（ ）。A.期限性B.周期性C.流动性D.风险性E.收益性66.基础货币是整个商业银行体系借以创造存款货币的基础,是整个商业银行体系的存款得以倍数扩张的源泉。从本质上看,基础货币最基本的特征包括（ ）。 A.是中央银行的非货币性负债B.是中央银行通过自身的资产业务供给出来的C.是通过由中央银行直接控制和调节的变量对它的影响,达到调节和控制供给量的目的D.是支撑商业银行资产的基础E.商业银行不持有基础货币,就不能创造信用67.商业银行作为金融市场上间接融资的中介,同时具有（ ）的双重身份。A.交易中介 B.交易主体C.资金需求者 D.资金供给者E.资金创造者68.关于通货膨胀概念的说法正确的是（ ）。A.通货膨胀所指的物价上涨必须超过一定的幅度B.通货膨胀所指的物价上涨是全部物品及劳务的加权平均价格的上涨C.通货膨胀所指的物价上涨是因季节性或自然灾害等原因引起的物价上涨D.通货膨胀所指的物价上涨是一定时间内的持续上涨E.通货膨胀所指的物价上涨在非市场经济中表现为商品短缺、凭票供应等69.金融租赁公司主营的融资租赁业务可进一步分为（ ）的融资租赁业务。A.公司自担风险 B.公司同其他机构分担风险C.公司不承担风险 D.公司转嫁风险E.其他机构自担风险70.构成金融市场最基本要素的是（ ）。A.金融市场主体B.金融市场客体C.金融市场中介D.金融市场价格E.金融市场范围71.分业经营银行制度的优点有（ ）。A.有针对性地制定和实施风险防范措施B.有利于金融监管达到预期效果C.有利于优胜劣汰D.有利于形成信息共享、损益互补机制E.保护存款人利益72.下列做法中,属于商业银行对信用风险进行事前管理的方法有（ ）。A.利用评级机构的信用评级结果B.转让债权C.进行“5C”分析D.行使抵押权E.进行“3C”分析73.我国参与同业拆借市场的金融机构有（ ）。A.证券公司 B.商业银行C.证券登记结算公司 D.信托投资公司E.财务公司74.如果IS、LM和BP曲线存在共同的交点,则在该点上各曲线所代表的子市场同时处于均衡状态。这些子市场有（ ）。A.货币市场B.国内产品市场C.黄金市场D.外汇市场E.股票市场75.下列假设条件中,属于布莱克一斯科尔斯期权定价模型假定的有（ ）。A.无风险利率为常数B.没有交易成本、税收和卖空限制,不存在无风险套利机会C.标的资产在期权到期之前可以支付股息和红利D.市场交易是连续的E.标的资产价格波动率为常数76.货币政策可供选择的中介目标有（ ）。A.利率B.货币供应量C.基础货币D.存款准备金E.再贴现率77.一个人的总财富是人力财富与非人力财富之和。其中非人力财富包括（ ）。A.不动产B.挣钱的能力C.资本品D.股票E.债券78.从理论上看,本币升值可能产生的影响包括（ ）A.减少经常项目收入,增加经常项目支出B.减少借贷资本流入,增加借贷资本流出C.降低国外直接投资的本币利润D.降低外国在本国证券投资的外币利润E.推动进口替代部门经济增长79.狭义货币M1包括（ ）。A.居民储蓄存款B.单位定期存款C.单位活期存款D.银行票据E.流通中的现金80.下列金融机构中,由中国证券监督管理委员会负责监督管理的有（ ）。A.保险公司 B.证券期货经营机构C.期货结算机构 D.信用合作社E.证券投资基金管理公司三、案例分析（共20题，每题2分。由单选和多选组成。错选,本题不得分;少选，所选 的每个选项得0.5分）(一)某国某年的有关经济指标分别为：国际收支的经常账户逆差570亿美元；资本账户顺差680亿美元；年底的未清偿外债余额为460亿美元,其中短期外债占70%；国民生产总值3 620亿美元。81.该国国际收支的总体状况是（ ）亿美元。A.逆差110B.顺差11OC.逆差220D.顺差22082.该国应当运用的国际收支调节政策是（ ）A.紧的货币政策B.松的财政政策C.使本币法定升值的汇率政策D.使本币法定贬值的汇率政策83.该国的负债率为（ ）A.8.9% B.10.3%C.12.7%D.17.8%84.该国负债率（ ）国际通行警戒线。A.超过 B.未超过C.持平D.远远超过(二)某机构投资者与某证券公司签订了证券交易委托代理协议,按照证券交易品种开立了股票交易账户,并且也开立了用于证券交易资金清算的专用资金账户。85.在该机构投资者签订的证券交易委托代理协议中,该证券公司承担证券（ ）角色。A.承销商 B.交易商 C.经纪商 D.做市商86.该机构投资者开立的股票交易账户除了能够买卖股票外,还可以买卖（ ）。A.商品期货 B.股指期货 C.债券 D.基金87.如果该机构投资者的资金账户选择了保证金账户,则该机构投资者可以接受该证券公司提供的（ ）业务。A.融资或称卖空 B.融资或称买空 C.融券或称卖空 D.融券或称买空88.该机构投资者在委托股票交易时,其成交价格按照“价格优先、时间优先”原则由证券交易所撮合主机自动撮合确定成交价格。如果该机构投资者是在10：00-11 :00委托交易,其股票成交价的竞价是（ ）。A.集合竞价 B.连续竞价 C.投标经纪 D.招标竞价（三）北方牧场股份有限公司以饲养奶牛和生产原奶为主要业务,每股盈利0.5元。南方乳业制品股份有限公司主要生产液态奶、奶粉和冰激凌等产品,每股盈利1.0元。这两家企业都是民营企业。南方乳业制品股份有限公司管理层通过银行贷款筹集资金,以每股25元的价格购买北方牧场股份有限公司股票,同时以一股本公司股票换取两股北方牧场股份有限公司股票的方式,收购了北方牧场股份有限公司55%的股份。89.从企业间的市场关系看,此次并购属于（ ）。A.横向并购 B.纵向并购C.混合并购 D.水平并购90.从企业间的市场关系看,并购分为（ ）。A.横向并购 B.纵向并购C.混合并购 D.水平并购91.此次并购的支付方式有（ ）。A.现金买资产 B.现金买股票C.交换发盘 D.以股票换资产92从并购融资渠道看,此次并购属于（ ）。A.要约收购 B.资产收购C.管理层收购 D.股份回购（四）2005年7月21日,在主动性、可控性、渐进性原则指导下,人民币汇率形成机制改革启动,开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。两年来先后推出了一系列改革措施,外汇市场基础设施建设取得重大进展,人民币汇率弹性逐步扩大,并形成双向波动的格局,呈现稳中有升的态势。2005年汇改以来截至2012年7月20日,人民币五年来已对美元升值25.05%,实际有效汇率升值20.28%。93.参考一篮子货币不仅扩大了汇率弹性,而且改变了汇率政策目标。在新的汇率制度下,汇率政策目标是（ ）。A.稳定人民币对美元的双边汇率B.稳定人民币的名义有效汇率C.盯住美元D.盯住一篮子货币94.银行间债券市场的债券发行机构包括（ ）。A.财政部 B.商业银行C.政策性银行 D.中央银行95.以下因素中导致人民币汇率升值的是（ ）。A.国际收支持续双顺差B.通货膨胀率比美国高C.外汇储备快速增长D.取消出口退税96.汇率浮动凸显汇率风险管理的重要性。在当前人民币汇率预期下,如果进口商采取提前或延期结汇方法管理汇率风险,那么正确的操作是（ ）。A.提前付汇 B.提前收汇C.延期付汇 D.延期收汇(五)为调控宏观经济,应对就业及经济增长乏力的态势,中国人民银行同时采取了以下货币政策措施：买入商业银行持有的国债200亿元；购回300亿元商业银行持有的到期央行票据。假定当时商业银行的法定存款准备金率为15%,超额存款准备金率为2% ,现金比率为3%。97.在此次货币政策操作中,中国人民银行基础货币的净投放是（ ）亿元。A.100 B.200 C.300 D.50098.通过此次货币政策操作,中国人民银行每投放1元的基础货币,就会使货币供给(M2)增加（ ）元。A.5 B.5.15 C.6.06 D.2099.中国人民银行此次货币投放产生的货币供给量(M2)是（ ）亿元。A.500 B.2000 C.2575 D.3030100.关于此次货币政策操作的说法正确的有（ ）。A.买入200亿元国债是回笼货币 B.买入200亿元国债是投放货币C.购回300亿元央行票据是回笼货币 D.购回300亿元央行票据是投放货币2019年中级经济师金融专业知识与实务基础测试卷一、单项选择题1.【答案】B 【解析】分支银行制度又称为总分行制，是指法律上允许在总行（或总管理处）之下，在国内外各地普遍设立分支机构，形成以总机构为中心庞大的银行网络系统。它是各国商业银行普遍采用的组织形式，也是我国商业银行最主要的组织制度。2.【答案】B 【解析】金融监管的理论基础是管制理论。目前管制理论主要有三种:公共利益论、特殊利益论、社会选择论。3.【答案】B 【解析】人们普遍把通货膨胀与物价上涨联系在一起，将物价上涨作为通货膨胀的基本标志。因此，被大家普遍接受的通货膨胀定义是:通货膨胀是在一定时期内一般物价水平的持续上涨的现象。4.【答案】D 【解析】按照买方权利的不同，期权合约可分为看涨期权和看跌期权两种类型。看涨期权的买方有权在某一确定的时间或确定的时间之内，以确定的价格购买相关资产； 看跌期权的买方则有权在某一确定时间或确定的时间之内，以确定的价格出售相关资产。5.【答案】A 【解析】M1=M0+单位活期存款，因为M1余额为31. 1万亿元，M0余额为5.5万亿元，所以活期存款余额应为25.6万亿元。6.【答案】B 【解析】货币市场工具是期限在一年以内的金融工具，包括商业票据、国库券、银行承兑汇票、大额可转让定期存单、同业拆借、回购协议等。资本市场工具是期限在一年以上，代表债权或股权关系的金融工具，包括中长期国债、企业债券、股票等。与货币市场工具相比，资本市场工具期限长。7.【答案】C【解析】实际收益率是剔除通货膨胀因素后的收益率。即实际收益率=名义收益率-通货膨胀率=5% -2% =3%。8.【答案】A【解析】货币的构成虽然比较复杂，但都是由中央银行的资产业务创造的，可以由中央银行直接控制。9.【答案】D【解析】世界银行集团是国际性开发银行的代表，因此世界银行集团本质上属于开发性金融机构。10.【答案】C 【解析】家庭是金融市场上主要的资金供应者。11.【答案】A【解析】金融工具的期限性与风险性成正比、与流动性成反比，流动性与收益性成反比，故选项B、C、D错误。12.【答案】C【解析】买断式回购指债券持有人(正回购方)将债券卖给债券购买方(逆回购方）的同时，交易双方约定在未来某一日期,正回购方再以约定价格从逆回购方买回相等数量同种债券的交易行为。买断式回购的期限为1天到91天。13.【答案】B【解析】流动性压力测试是一种以定量分析为主的流动性风险分析方法，商业银行通过流动性压力测试测算全行在遇到小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，从而对银行流动性管理体系的脆弱性做出评估和判断，进而采取必要措施。14.【答案】D【解析】非系统风险是指包括公司财务风险、经营风险等在内的特有风险，它们可由不同的资产组合予以降低或消除，属于可分散风险。15.【答案】D 【解析】可贷资金理论是新古典学派的利率理论，是为修正凯恩斯的“流动性偏好”理论而提出的，实际上可看成古典利率理论和凯恩斯理论的一种综合。可贷资金理论综合了前两种利率决定理论，认为利率由可贷资金市场的供求决定，利率的决定取决于商品市场和货币市场的共同均衡，任何使可贷资金的供给曲线或需求曲线移动的因素都将改变均衡利率水平。按照可贷资金理论，在一个封闭经济体中借贷资金的需求与供给均包括两个方面:借贷资金的需求来自某期间投资流量和该期间人们希望保有的货币金额，借贷资金的供给来自同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动。16.【答案】B【解析】金融互换分为货币互换、利率互换和交叉互换三种类型。17.【答案】B 【解析】垄断性企业为了获取垄断利润而人为提高产品价格，由此引起“利润推进型通货膨胀”，它属于成本推进型通货膨胀的一种。 18.【答案】D 【解析】预期理论认为，长期债券的利率等于长期债券到期之前人们所预期的短期利率的平均值，到期期限不同的债券之所以具有不同的利率，是因为在未来不同的时间段内，短期利率的预期值是不同的；长期利率的波动低于短期利率的波动；不同到期期限的利率有同向运动的趋势；如果短期利率较低，收益率曲线倾向于向上倾斜；如果短期利率较高，收益率曲线倾向于向下倾斜。19.【答案】C【解析】金融机构发挥支付中介职能，大大减少了现金的使用，节约了社会流通费用，加速了结算过程和货币资本的周转,促进了社会再生产的扩大。20.【答案】C【解析】信托是一种以资产为核心、以信任为基础、以委托为方式的财产管理制度与法律行为。21.【答案】B【解析】2013年9月6日，国债期货正式上市交易。22.【答案】D【解析】民事信托是由不以营利为目的的人担任受托人的信托。23.【答案】B【解析】财政结余意味着从商业银行账户向中央银行账户转移的基础货币大于从中央银行账户向商业银行账户转移的基础货币，货币供应量的总量收缩效应大于其总量扩张效应，这将引起货币供应量减少。24.【答案】D【解析】金融工具按与实际金融活动的关系，可分为原生金融工具和衍生金融工具。前者是指商业票据、股票、债券、基金等基础金融工具；后者是一种金融交易合约，这种合约的价值从前者的价值中派生出来，包括期货合约、期权合约、互换合约等衍生金融工具。25.【答案】B【解析】股票的理论价格等于预期股息收入除以市场利率，因此，该股票的理论价格为:0.55% =10(元）。26.【答案】C【解析】委托人将信托财产委托给受托人之后，就失去了对信托财产的直接控制权，信托财产的权利在法律上属于受托人。受托人完全以自己的名义对信托财产进行管理或者处分，并以实现委托人创设的信托目的为宗旨。这是信托区别于一般委托代理关系的重要特征。27.【答案】C 【解析】通货紧缩是经济衰退的货币表现，因而必须具备三个特征：（1)物价持续下跌，货币供应量不断下降；（2)有效需求不足，失业率上升；（3)经济全面衰退。28.【答案】B 【解析】在实践中，测度国际储备总量是否适度的经验指标是：（1)国际储备额与国民生产总值之比一般为10%。（2)国际储备额与外债总额之比一般在30%50%。(3)国际储备额与进口额之比一般为25% ；如果以月来计量，国际储备额应能满足 3个月的进口需求。29.【答案】D【解析】资产组合的风险由构成组合的资产自身的波动率、方差、与资产之间的联动关系和协方差决定。30.【答案】A 【解析】股票有普通股和优先股之分。31.【答案】D【解析】在商业银行资产负债管理中，规模对称原理是一种建立在合理经济增长基础上的动态平衡。32.【答案】A【解析】中央银行的职能包括发行的银行、政府的银行、银行的银行、管理金融的银行四个方面，其中制定颁行各种金融法规、金融业务规章，监督管理各金融机构的业务活动，体现的是它的管理金融的银行的职能。33.【答案】A 【解析】看跌期权的买方在市场价格低于执行价格时，会行使期权，获得收益，而当市场价格髙于执行价格时，则会放弃合约,亏损期权费。34.【答案】D【解析】金融资产管理公司是在特定时期，政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构。35.【答案】B【解析】由于基础货币=流通中的货币+法定存款准备金+超额存款准备金，因此27.5 =5.8 +2.2 +法定存款准备金，所以法定存款准备金为19.5万亿元。36.【答案】B【解析】发行市场又称一级市场或初级市场，是指新发行的证券或票据等金融工具最初从发行者手中出售到投资者手中的市场,包括筹资规划、创设证券及推销证券等一系列活动。在一级市场中，投资银行、经纪人和证券商等作为经营者，承担政府和公司企业新发行债券的承购和分销业务。37.【答案】C【解析】间接金融机构是指它一方面以债务人的身份从资金盈余者的手中筹集资金，另一方面又以债权人的身份向资金短缺者提供资金，以间接融资为特征的金融机构。商业银行是最典型的间接金融机构。38.【答案】A【解析】流动性风险管理的主要着眼点是：（1)保持资产的流动性，如建立现金资产的一级准备和短期证券的二级准备；提高存量资产的流动性，将抵押贷款、应收信用卡账款等资产证券化，出售固定资产再回租等。（2)保持负债的流动性，如增加大额存单、债券、拆借、回购、转贴现、再贴现等主动型负债，创新存款品种，通过开展其他业务带动存款等。（3)进行资产和负债流动性的综合管理，实现资产与负债在期限或流动性上的匹配。39.【答案】B【解析】预期理论认为，长期债券的利率等于长期债券到期之前人们所预期的短期利率的平均值。因此，当前2年期的债券利率为：（9% +11%)2 = 10%。40.【答案】D【解析】金融监管的基本原则包括:（1)监管主体独立性原则；（2)依法监管原则；（3)外部监管与自律并重原则；（4)安全稳健与经营效率结合原则；（5 )适度竞争原则； (6)统一性原则。41.【答案】D 【解析】金融市场是资金融通的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。这个表述包含三层含义：（1)金融市场是进行金融资产交易的场所。这个场所有时是有形的，如证券交易所；有时则是无形的，如很多交易都是通过电信网络构成的看不见的市场进行的。（2)金融市场反映了金融资产的供给者与需求者之间的供求关系，揭示了资金的归集与传递过程。（3)金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制，其中最主要的是价格机制。金融市场的存在为资金供给方和资金需求方提供了重要的融资渠道。金融市场为家庭、企业以及政府机构的融资和投资活动提供了便利。42.【答案】B【解析】从基金的运作方式来看，根据基金份额是否可增加或减少，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金份额，因此基金规模不固定；封闭式基金的规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变。43.【答案】C 【解析】市场营销是指商业银行以金融市场为导向,利用自已的资源优势,通过运用各种营销手段,把可盈利的银行金融产品和服务销售给客户,以满足客户的需求并实现银行盈利最大化目标的一系列活动。商业银行市场营销的中心是客户,金融产品、价格、渠道和促销等行为的最终目标是能够满足客户的需要,并使商业银行获得盈利和发展。44.【答案】D 【解析】一国要实现资本项目可兑换需要一定的条件：（1)稳定的宏观经济环境；（2)稳健的金融体系；（3)弹性的汇率制度。现实中，大多数发展中国家都很难同时具备这些条件，因而难以实行资本项目可兑换，但是这不妨碍这些国家循序渐进地推进资本项目可兑换。在推进资本项目可兑换的过程中，还需要考虑承受能力，综合考虑外汇储备水平、经常项目收支状况、经济发展水平等因素，以便资本项目可兑换适度有序地进行。45.【答案】B 【解析】按利率的真实水平划分,利率可分为名义利率与实际利率。46.【答案】D【解析】影响存款经营的因素很多，主要包括支付机制的创新、存款创造的调控、政府的监管措施三个方面。47.【答案】B【解析】中央银行上调存款准备金率，是货币政策的一种，其目的是抑制通货膨胀，它能够使货币乘数变小，从而降低货币供给量。48.【答案】C 【解析】根据复利的计算公式FV= P（1+r）n，其中，表示本息和，P表示本金，r表示利率,表示时间，故该投资者的本息和=10000 x ( 1 + 8% 2)2 = 10816(元）。49.【答案】A 【解析】由一家或几家公司在金融信贷支持下进行的并购称为杠杆收购。50.【答案】A【解析】商业银行经营的核心是市场营销。51.【答案】D【解析】在凯恩斯的“流动性陷阱”区间，货币政策是完全无效的，只能依靠财政政策。52.【答案】B 【解析】金融机构在同业拆借市场交易的主要是存放在中央银行账户上的超额存款准备金。53.【答案】D【解析】货币市场主要包括同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场和大额可转让定期存单市场等。54.【答案】A 【解析】元式中央银行制就是一个国家只设立一家统一的中央银行执行中央银行职能的制度形式。这类中央银行的机构设置一般采取总分行制、逐级垂直隶属， 中央银行设立多少分支机构，主要取决于国土面积、经济结构以及金融的发达程度等。55.【答案】A【解析】在我国当前股票发行中，首次公开发行采用询价方式的，公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者数量应不少于10家。56.【答案】A【解析】信托财产的处分包括事实上的处分和法律上的处分。前者是指对信托财产进行消费（包括生产和生活的消费），后者是指对信托财产进行转让。57.【答案】D 【解析】投资银行在进行股票承销的时候，不同的承销方式对投资银行在承销过程中承担的责任和风险有不同的规定，承销商可以根据发行人的特点和资本市场的情况选择包销、尽力推销以及余额包销三种形式。我国证券公司承销证券，应当按照中华人民共和国证券法第二十八条的规定采用代销或者包销方式。58.【答案】D【解析】直接信用控制的货币政策工具包括贷款限额、利率限制、流动性比率、直接干预。59.【答案】A【解析】目前采用的贷款五级分类方法，是根据风险发生的可能性，将贷款划分为正常、关注、次级、可疑、损失五个等级。不良贷款是五级分类的后三类，即次级类贷款、可疑类贷款和损失类贷款。60.【答案】A【解析】市场经济条件下，资源总是向效益高的部门流动，而投资银行正是通过在资本市场的运作，促进了社会资源的合理流动，提高了国民经济的整体效益。（1)投资银行在一级市场中承销证券，将企业的经营状况和发展前景向广大投资者作充分的宣传介绍，同时设计了较为合理的证券发行价格。证券发行以后,通过二级市场的流动形成了投资者认可的交易价格。社会经济资源依照这种价格信号的导向作用进行配置，促进效益高的部门获得更快的发展。（2)投资银行的兼并收购业务使社会资本存量资源重新优化配置。通过企业并购，使被低效率配置的存量资本调整到效率更高的优势企业，或者通过本企业资产的重组发挥出更高的效能。 (3)投资银行为企业向社会公开筹资，加速了企业所有权和经营权的分离，有利于股权和债权人对企业的监督，从而强化企业的经营管理，使原有的企业资源效率进一步提高。二、多项选择题61.【答案】ACE【解析】上海银行间同业拆放利率是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。62.【答案】ACD【解析】目前可申请从事基金销售的机构主要包括商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构。63.【答案】BCE【解析】政策性金融机构的职能包括倡导性职能、选择性职能、补充性职能和服务性职能。64.【答案】ACDE【解析】财务管理是利用价值形式对银行经营活动和资金运动进行的综合管理，是商业银行经营管理的重要组成部分。它是对财务活动进行计划组织、调节控制等一系列管理工作的总称。现代商业银行的财务管理贯穿于商业银行经营和资金运动的全过程，与传统意义上的财务会计核算及报告职能有着根本性的区别。商业银行财务管理包括成本管理、利润管理、财产管理、财务报告与分析、绩效评价等方面。65.【答案】ACDE【解析】金融工具的性质包括期限性、流动性、收益性和风险性。66.【答案】BCE【解析】基础货币是整个商业银行体系借以创造存款货币的基础，是整个商业银行体系的存款得以倍数扩张的源泉。从本质上看，基础货币具有几个最基本的特征： (1)基础货币是中央银行的货币性负债，而不是中央银行资产或非货币性负债，是中央银行通过自身的资产业务供给出来的；（2)通过由中央银行直接控制和调节的变量对它的影响，达到调节和控制供给量的目的；（3)它是支撑商业银行负债的基础，商业银行不持有基础货币就不能创造信用；（4)在实行准备金制度下，基础货币被整个银行体系运用的结果能产生数倍于它自身的量。67.【答案】CD【解析】商业银行作为金融市场上间接融资的中介，同时具有资金需求者和资金供给者的双重身份。68.【答案】ABDE【解析】部分商品因季节性或自然灾害等原因引起的物价上涨和经济萧条后恢复时期的商品价格正常上涨都不能叫作通货膨胀。69.【答案】ABC【解析】金融租赁公司主营的融资租赁业务可进一步分为公司自担风险、公司同其他机构分担风险和公司不担风险的融资租赁业务。70.【答案】AB【解析】金融市场的三个要素相互联系、相互影响。其中，金融市场主体和金融市场客体是构成金融市场最基本的要素，是金融市场形成的基础。金融市场价格则是伴随金融市场交易产生的，也是金融市场中不可或缺的构成要素，对促进金融市场的繁荣和发展具有重要意义。71.【答案】ABE【解析】分业经营银行制度亦称为专业化银行制度或分离银行制度，指商业银行业务与证券、保险等业务相分离，商业银行只能从事存贷款及结算等银行业务，不得经营证券保险等其他金融业务的制度安排。该模式的优点主要有:保护存款人利益，有利于商业银行稳健经营与经济的稳定发展。由于银行与企业在制度上被隔离，且银行收益被限于主要获取利差，这有利于商业银行以稳健经营为原则，把安全性放在第一位。同时这种制度也有利于金融监管达到预期效果。因为商业银行和投资银行的风险各有其特点和规律，两业分开经营、分别管理，可各自有针对性地制定和实施风险防范措施。72.【答案】ACE【解析】信用风险事前管理阶段,商业银行审查的核心是借款人的信用状况，决策的核心是贷与不贷、以什么利率水平贷，既可以直接利用社会上独立评级机构对借款人的信用评级结果，也可以自己单独对借款人进行信用的“ 5 C ” “ 3 C ”分析。73.【答案】ABDE【解析】同业拆借市场的参与机构包括了中资大型银行、中资中小型银行、证券公司、基金公司、保险公司、外资金融机构以及其他金融机构（如城市信用社、农村信用社、财务公司、信托投资公司、金融租赁公司、资产管理公司、社保基金、投资公司、企业年金、其他投资产品等）。74.【答案】ABD【解析】如果IS、LM和SP曲线存在共同的交点，则在该点上各曲线所代表的子市场同时处于均衡状态。这些子市场有货币市场、国内产品市场和外汇市场。75.【答案】ABDE【解析】布莱克-斯科尔斯模型在推导前作了如下假定：（1)无风险利率r为常数。(2)没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会。（3)标的资产在期权到期之前不支付股息和红利。（4)市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化。（5)标的资产价格波动率为常数。（6)标的资产价格变化遵从几何布朗运动。76.【答案】AB【解析】通常而言，货币政策的中介目标体系一般包括利率、货币供应量。这些中介目标对货币政策工具反应的先后和作用于最终目标的过程各不相同，中央银行对它们的控制力度也不一样。77.【答案】ACDE 【解析】个人的总财富是人力财富和非人力财富的总和。非人力财富指有形财富，包括货币持有量、债券、股票、资本品、不动产、耐用消费品等；人力财富指个人挣钱的谋生能力，又称无形财富。78.【答案】AC【解析】本币升值意味着本国货币在国际市场上更具有竞争力，将导致大量国外物品涌入中国，国内产品失去竞争力；同时，可能导致资本外流规模的扩大，这会影响到外商投资企业的投资与利润，降低国外直接投资的本币利润。79.【答案】CE【解析】狭义货币M1包括流通中的现金和单位活期存款。80.【答案】BCE【解析】依据有关法律法规，中国证券监督管理委员会在对证券市场实施监督管理中履行下列职责:监管证券期货经营机构、证券投