AFP模拟试题A.doc

小陈现年28岁,在高科技公司上班,月薪4万元,每年奖金红利估计三个月,新婚妻小美26岁,在贸公司担任秘书,月薪3万元,每年奖金红利估计一个月;原有的积蓄预计在支应结婚相关费用后所剩无几,可暂不考虑,但也没有负债,往后的各项目标规划皆要以双方储蓄来准备;未来的理财目标如下;(1) 家庭开销:婚前小陈月支出2.5万元,小美月支出2万元,婚后两人决定将月支出控制在3.5万元,但因为要自行租屋居住,租金每月1万元,每月总开销仍达4.5万元,每年计划国外旅游一次,预算为6万元(2) 家庭计划;每位每月生活教育费用2万元,预计抚养24年至子女独立为止(3) 购屋规划:打算10年后购屋,现值600万(4) 退休规划;两人打算30年后同时退休,退休时希望每个月有现值3万元可以用;退休前通货膨胀率估计为3%,退休后保守运用资金投资报酬率与通货膨胀率相当;退休后余命以20年计算1.小陈婚后未生子女前,每年可有多少储蓄额?(1)24万(2)30万(3)39万(4)45万3收入=4万*15+3万*13=99万支出=4.5万*12+6万=60万99万-60万=39万2.小陈购屋规划,房价成长率为4%,不用贷款的话,若定期定额投资基金投资报酬率可达9%,需要多少年储蓄可以达成?(取最接近者)(1)48.7万(2)50.2万(3)53.4万(4)58.5万4600 PV, 4i, 10n, CPT FV 888, 888 FV, 9i, 10n, CPT PMT 58.53.小陈30年后退休规划,若投资预期报酬率12%的积极成长基金每年必须投入多少钱? (取最接近者)(1)4.8万(2)6.0万(3)7.2万(4)8.4万336 PV, 3i, 30n, CPT FV 87.4,-87.4 PMT, 0i, 20n, CPT PV 1748,1748 FV, 12i, 30n, CPT PMT 7.244.依照小陈目前的财务状况,考虑退休但不考虑购屋时可以生几个小孩?(1)1.3个(2)1.6个(3)2.0个(4)2.4个3(年储蓄额39万-退休储蓄额7.2万)/扶养子女年花费24万=1.335.若小陈只生一个小孩,同时考虑退休规划后剩下的储蓄用来购屋;以投资报酬率8%估算,届时可准备多少自备款?(1)113万(2)148万(3)180万(4)217万139万-7.2万-24万=7.8万,-7.8 PMT, 8i, 10n, CPT FV 113若房价成长率为4%,贷款成数七成,小陈10年后购屋,以房贷利率6%,退休前还清计算,每年贷款要缴多少钱?(1)4.29万(2)4.45万(3)4.94万(4)6.36万2-600 PV, 4i, 10n, CPT FV 888, 888*70%=621.7,621.7 PV, 0.5i, 240n, CPT PMT -4.45在理财上定期检视的频率,下列叙述何者正确?I 保单通常每年近周年日时检视一次是否需要调整II 投资因为环境的变化较快,通常以一季检视一次为宜III 贷款应该设置警示标准,接近标准时应每月检视一次IV 为了随时掌握最新的现金流量情况,最好能每日记账(1) I, II(2) I, II, III(3) I, II, IV(4) I, II, III, IV4定期检视的频率,现金流量贷款存量投资存量保险保额王傅山先生现年35岁,单身租屋居住,年收入100万,含房租的生活支出50万,属积极性投资人,目前的投资有存款30万,国内股票100万,海外股票型与债券型基金各50万,国内股票投资工行70万,建行30万,海外股票型基金全球科技与医疗基金各占50%,债券基金中高收益债券与投资级各占50%;前两年的储蓄均以定期定额方式投资海外基金;王先生前几年买进的股票与基金套牢多年后最近才回到成本解套,这些钱只要用来准备20年后退休的退休基金;原来没有结婚打算的王先生半年前认识32岁的徐美玉小姐,情投意合下决定下月结婚;因为算是晚婚,打算一年后生一个小孩,并且也有购屋的打算1.依照王先生目前的资产配置,假使维持原来退休目标的话,目前的资产配置是否恰当,合理的投资报酬率应为多少?(1)合理,风险性资产达76%,预期长期投资报酬率可设定8%左右(2)合理,风险性资产达65%,预期长期投资报酬率可设定7%左右(3)过于保守,风险性资产达43%,预期长期投资报酬率可设定5%左右(4)过于积极,保本型投资仅有13%,不适合用来准备退休金1风险性资产=国内股票100万+海外股票基金50万+高收益债券基金25万=175万,总资产=存款30万+股票100万+基金100万=230万,风险性资产比重=175万/230万=76%,预期长期投资报酬率可设定8%左右上例王先生因遇到意中人生涯状况改变,以一年后生子,配偶当专职妈妈,年费用增加30万计算,另有三年后购屋400万的规划,现有的投资组合应该做怎样的调整?(1) 不需要调整,需要钱时看哪一项产品有赚钱,再卖哪一项就可以(2) 因为需要用钱的时间缩短了,因此风险性资产比重宜降低(3) 因为开销增加,储蓄减少了,因此风险性资产比重宜提高才能达到目标(4) 风险性资产比重不需调整,但应该做更频繁的短线操作来赚取额外差价利差2生子与购屋为短期计划,需要用钱的时间缩短,风险性资产比重宜降低上例王先生的国内股票组合,是否合乎投资原则?(1) 投资主要产业的龙头股票,合乎资产配置原则(2) 投资当红的热门股,合乎顺势操作的原则(3) 仅投资两支个股,风险不够分散(4) 只要投资的个股赚钱就好,不需要投资原则3若是自己投资个股,最好能投资5档以上不同产业个股才能分散风险通货膨胀率与股票市场市盈率的关系如何?(1) 通货膨胀率愈高,可接受的市盈率愈高(2) 通货膨胀率愈低,可接受的市盈率愈高(3) 通货膨胀率与市盈率无关(4) 只有原物料类股的市盈率才会受到通货膨胀的影响2通货膨胀率愈低,利率水平愈低,股息市场利率机会成本愈低, 可接受的市盈率愈高各项投资工具,依照风险等级由低而高的顺序如何?I 货币市场流通的商业本票II 可转换公司债III 股票IV 政府公债V 期货(1)I, IV, II, III, V(2)IV, I, II, III, V(3)V, I, III, II, V(4)I, IV, III, II, V1可转换公司债的风险介于股票与政府公债之间根据股价评估模式红利贴现法,若每股现金股利为2元,股息成长率为10%,投资人要求的投资报酬率为15%,合理的股价为多少?(1)13.3元(2)20元(3)40元(4)44元4(2元*1.1)/(0.15-0.1)=44元有关弱型有效市场假说,可引申出哪些结论?I 股价反应所有历史信息II 基本分析无法获取超额利润III 技术分析无法获取超额利润IV 利用未来的预测数据无法获取超额利润(1) I, II, III, IV(2) I, II, III(3) I, III(4) I, II2在弱型有效市场假说下,股价反应所有历史信息,根据历史信息所做的基本分析与技术分析无法获取超额利润,但利用未来的预测数据仍可获取超额利润假设黄先生只在现金与股票间做资产配置,以过去20年的年报酬率计算,股票的平圴报酬率为10%,标准差为30%,若黄先生可忍受的最大年度风险损失为20%,而股票报酬率呈正态分布,在两个标准差的检验标准下,黄先生的投资组合应设定为何?(1) 股票30%,现金70%(2) 股票40%,现金60%(3) 股票50%,现金50%(4) 股票60%,现金40%2现金报酬率与标准差都是0,组合报酬率=股票比率*股票报酬率,组合标准差=股票比率*股票标准差,可接受风险=组合报酬率-2*组合标准差=-20%,设股票比率为X, 0.1X-2*0.3X=-0.2,-0.5X=-0.2, X=0.4=40%,股票40%,现金60%投资债券时最重要影响因素,下列叙述何者错误?(1) 投资美国政府公债时,利率变动是最重要因素(2) 投资高收益公司债时,利率变动是最重要因素(3) 投资巴西政府公债时,国家信用评等是最重要因素(4) 投资高收益公司债时,公司信用评等是最重要因素2投资高收益公司债时,利率变动是最重要因素债券价格与利率的关系,下列叙述何者正确?I 债券价格与市场利率呈反向关后II 到期期限愈长,债券价格受市场利率的影响愈小III 市场利率下降造成价格上升的幅度,高于市场利率上升使价格下降的幅度IV 低票面利率的债券,受市场利率变动的影响程度低于高票面利率债券(1) I, II, III(2) I, III, IV(3) I, III(4) I, IV3到期期限愈长,债券价格受市场利率的影响愈大;低票面利率债券受市场利率的影响较大市盈率的观念被运用在投资时,下列叙述何者正确?I 盈余成长率愈高的股票,市盈率愈低II财务透明度愈低的公司,市盈率愈低III 合理股价=预期每股盈余*产业市盈率IV 利率愈低,可接受的市场市盈率愈低(1) I, II(2) I,III(3) II, III(4) III, IV2财务透明度愈高的公司,市盈率愈低;利率愈高,可接受的市场市盈率愈低什么时候会出现负向收益率曲线?I 投资人预期利率长期趋势向上时II 投资人预期利率长期趋势向下时III 季节性资金紧俏时IV 长短期利率相同时(1) I, III(2) II, III(3) III, IV(4) II2投资人预期利率长期趋势向下时,长期利率会下跌;季节性资金紧俏时,短期利率会上扬国际油价攀高,对投资市场的影响如何?(1) 会造成物价上涨与景气过热,对股市有利,债市不利(2) 会造成物价上涨与景气趋缓,对股市不利,债市不利(3) 会造成物价上涨与景气趋缓,对股市有利,债市不利(4) 会造成物价上涨与景气趋缓,对股市不利,债市有利2国际油价攀高,带动原物料成本上扬,总供给曲线往左上方移动,会造成物价上涨与景气趋缓,对股市不利,债市不利投资证券的风险,何者是属于非系统风险?(1) 购买力风险(2) 公司债违约风险(3) 市场风险(4) 政治风险2公司债违约风险为个别公司财务出现危机产生的风险,属非系统风险短期目标欧洲之旅10万元,目前只有1万元,想要3个月之内以现金存足钱再成行,与先以18%的利率借钱三个月摊还,每个月储蓄与还款差距多少钱?(1)823元(2)904元(3)1186元(4)1390元2(100000-10000)/3=30000,90000 PV, 1.5i, 3n, CPT PMT 30904, 30904-30000=904一年前规划时以股票50万,报酬率10%,5年后累积80.5万购车;现股票跌10万剩下40万,若预定购车时间与目标额不变,假设未来投资报酬不变,未来4年每年要增加多少投资在股票上才能达到原定目标?第一年要增加的投资为现在就投资(1)2.6万(2)3.5万(3)4.3万(4)4.7万3本题要设定为期初年金BGN,-400000 PV, 805000 FV, 10i, 4n, CPT PMT 42969张君独子10岁,父母望子成龙,计划5年后送独子出国从高中念到硕士,假设学费成长率3%,目前国外求学费用每年100万,留学期间9年,折现率(实质报酬率)2%;张君应提拨多少钱成立子女教育金信托,在投资报酬率8%的要求下可完成出国念书目标?(1)484万(2)493万(3)561万(4)644万4160 PV, 3i, 5n, CPT FV116,-116 PMT, 2i, 9n, CPT PV 947, 947 FV, 8i, 5n, CPT PV 644.4,算出现在应该准备整笔教育金王先生目前有资产500万,理财目标为5年后购屋500万,10年后子女留学基金300万,20年后退休基金1000万,王先生依风险承受度设定合理的投资报酬率为6%,退休前每年要储蓄多少钱才能实现未来三大理财目标?(1)23万(2)25万(3)27万(4)31万4500 FV, 6i, 5n, CPT PV -373.63购屋目标现值300 FV, 6i, 10n, CPT PV -167.52子女教育金目标现值1000 FV, 6i, 20n, CPT PV -311.80退休目标现值373.63+167.52+311.80=852.95现值总需求852.95-500=352.95现值不足额-352.95 PV, 6i, 20n, CPT PMT -30.77年初买入股价10元,五年后的股价为18元,五年间每年配息0.5元,年平均报酬率应为多少?(1)115.44%(2)16.51%(3)17.47%(4)21.00%2-10 PV, 0.5 PMT, 18 FV, 5n, CPT i 16.51%有关家庭财务报叙述,下列何者错误?(1) 于编制家庭财务报表时,赡养费是属于移转性收支(2) 购买自用住之贷款若以本利平均摊还法偿还,每期偿还之本金递增(3) 家庭仅有自用住宅之房贷负债而没有其他负债时,其净值投资比率及财务杠杆倍数皆为零(4) 投资之资金若源自理财型房贷时,应计入融资比率中3(1) 赡养费获得者而言并非工作收入,也不算理财收入,是属于移转性收入,对支付者而言,不是目前家庭的生活支出,也非理财支出转性支出(2) 本利摊还法每期偿还金额固定,每期偿还之利息递减,本金递增(3)只要有负债,不管是否为房贷负债,财务杠杆倍数就会大于1,在任何情况下财务杠杆倍数都不会是零;净值投资比率是否为零,要看是否另有生息资产而定,有生息资产且同时有负债时,才有扩充信用效果(4)投资之资金若源自理财型房贷时,视为投资负债,应计入融资比率中订定理财目标的原则如何?(1) 理财目标愈高愈好,才能激励自己(2) 理财目标愈低愈好,才能轻松达成(3) 理财目标包括两部份,一是何时达成,二是由谁来达成(4) 将理财目标金钱化,与目前现相较,可算出需要多少努力才能如期达成理财目标4理财目标的订定是一个在不断尝试中平衡梦想与现况的过程;目标与目前现况相较,可算出需要多少努力才能如期达成理财目标有关家庭资产负债表的编制,下列叙述何者错误?(1) 已缴活会是资产科目,应缴死会是负债科目(2) 预售屋预付款是资产科目,中古屋预收订金是负债科目(3) 寿险保单现金价值为资产科目,保单贷款为负债科目(4) 以信用卡购买日用品,日用品为资产科目,信用卡应付款为负债科目4日用品为费用科目有关家庭收支储蓄表的编制,下列叙述何者错误?(1) 通常都是以应计基础编制(2) 购屋贷款利息列为支出,还本金列为储蓄(3) 保障型的寿险保费列为支出,储蓄型保费列为储蓄(4) 只有实现的资本利得才列为理财收入1通常都是以现金基础编制有关信用卡之使用，下列叙述何者错误？(1)信用卡的循环信用与预借现金可提供信用额度内临时应急之用(2)信用卡的循环信用利率多在18%至20%之间，已使用者可借低利贷款来减轻负担(3)循环信用已使用者，得申请信用卡代偿来减轻负担(4)信用卡之循环利息若以持卡人缴款截止日为利息起算日，对持卡人最不利第5届理财规划工具第4题4信用卡之循环利息若以持卡人缴款截止日为利息起算日，对持卡人最有利王小姐月初活储存款余额为10万,当月收入6万薪资转账入此存款,以信用卡支付1万购物,水电代缴5000元,支付上月信用卡账单2万,扣缴房贷本息2万,定期定额扣款投资基金5000元,从提款机领用现金2万,月底余额为多少?(1) 8万(2) 8.5万(3) 9万(4) 9.5万210万+6万-0.5万-2万-2万-0.5万-2万=9万,当月刷卡下月才支出房贷300万,利率3%,每双周缴2万可比月缴4万,提前几年还清?(取最接近者)(1)0.59年(2)0.47年(3)0.35年(4)0.24年1300 PV, -4 PMT, 3i/12, CPT n 83.16, 83.16/12=6.93,300 PV, -2 PMT, 3i/26, CPT n 164.88, 164.88/26=6.34, 6.93-6.34=0.59购屋居住五年后换屋,旧屋20年货款300万,固定利率5%,按期本利摊还;新屋总价1000万,可贷七成,旧屋要卖得多少钱,扣除旧屋剩余房贷后,才可以充当新屋的自备款?(1) 465万(2) 472万(3) 489万(4) 549万4旧屋年本利摊还 300 PV, 5i, 20n, CPT PMT 24,5年后旧屋剩余房贷 -24 PMT, 5i, 15n, CPT PV 249, 新屋应有自备款=1000万*(1-70%)=300万,出售旧屋应达房价-剩余房贷249万=新屋应有自备款300万,出售旧屋应达房价=249万+300万=549万租屋与购屋决策考虑因素,下列叙述何者错误?(1) 预期房价大幅上扬时,购屋就比较划算(2) 房租成本率愈高,租屋划算(3) 租屋的年租金成本比购屋的年持有成本低时,租屋划算(4) 租屋的净现值算来若比购屋的净现值还高时,租屋划算2房租成长率愈高,购屋划算信贷60万,五年期用本金平均摊还法,利率固10%,分60期摊还,第5期本金与利息共还多少?(1) 12748元(2) 13104元(3) 13851元(4) 14667元4每期还本金1万,到第5期初剩下56期本金未还,5期底应缴利息=56万*10%/12=4667元,本利和=10000元+4667元=14667元对于有超支习惯的人,有关信用卡使用的概念,下列何者错误?(1) 如果无法控制超支习惯,使用现金而不要使用信用卡购物(2) 量入为出,改善消费习惯是避免循环信用余额不断累积的唯一方法(3) 信用卡贷款额度愈高愈好,可以支撑较长的时间(4) 每月多还1000元,也可以大幅缩短还清期限3额度愈高容忍超支的时间愈长,但最后负债总额也愈大;若能每月减少超支1000元用来多还款,以负债5万元计,利率18%,每月还2000元32期可还清,还1000元要94期,可大幅缩短还清时间刚开始工作的张小姐收入3万元,但每月消费4万元,超支部份以刷卡循环信用支应;信用卡额度为20万元,几个月之后张小姐达到额度上限?设每月最低还款额为1000元,信用卡循环信用利率为20%,取最接近者,不考虑宽限期)(1) 19个月(2) 22个月(3) 25个月(4) 28个月1每月刷1万缴1000元,净借入9000元,额度为20万元,-9000 PMT, 200000 FV, 20%/12 I, CPT n 19.06下列何种条件可以提高银行给贷款人的信用额度?I 无贷款违约纪录II 提供借款保证人III 提供抵押担保品IV 无退票纪录(1) I, II, III, IV(2) I, IV(3) II, III(4) I, II, III3无贷款违约纪录与无退票纪录为核贷门坎,提供借款保证人与提供抵押担保品可以提高银行给贷款人的信用额度风险管理的方式,下列何者错误?(1) 损失频率高,损失金额大者应避免发生风险(2) 损失频率高,损失金额低者应以保险移转风险(3) 损失频率低,损失金额大者应以保险移转风险(4) 损失频率低,损失金额低者应承担风险2损失频率高,损失金额低者应预防发生风险下列何者不是保险的基本原理?(1) 相互扶持的精神(2) 公平的危险分摊(3) 收支相等原则(4) 承担损失原则4消费者以保险移转风险,保险公司以再保移转风险,再保公司以大数法则分散风险,因此并无承担损失原则有关人寿保险规划原则,下列叙述何者错误?(1) 先谈保费预算后谈保险需求(2) 先规划寿险后规划医疗险(3) 先规划终后规划定期险,以预算平衡终身险与定期险比重(4) 保险需求可扣除已有积蓄1先谈保费需求后谈保险预算有关财产保险的叙述,下列何者错误?(1) 火灾保险的标的包括建筑物及建筑物内的动产(2) 财产保险保额可依现金价值基础及重置成本基础计(3) 车体损失保险以回复原状为原则,现金赔偿为例外(4) 汽车窃盗损失险,须先经15天寻车期才获理赔4汽车窃盗损失险,须先经30天寻车期才获理赔伤害保险比一般寿险的除外责任,多了哪些项目?I 受益人的故意行为,但其他受益人仍得申请全部保险金II 要保人或被保险故意之行为III 被保险人酒后驾车,酒测超过道路交通法令规定标准者IV 被保险人从事角力摔跤,拳击,马术,特技表演等的竞赛或表演时间V 被保险人因犯罪处死或拒捕或越狱致死或残废(1) I, II, III, IV, V(2) III, IV, V(3) III, IV(4) IV3根据伤害保险除外责任规定,酒后驾车与危险竞赛期间,为比一般寿险多出的除外责任张先生今年40岁,妻35岁,单薪家庭,有一小孩10岁,原本25坪的小房子已经快要不够住,张先生其实已经存了100万元的存款,中意的大屋总价1000万元,小屋价值400万元,无贷款,但是换屋的结果,将花光这笔存款,并且又背上500万元的负债,想要60岁退休的梦想可能不易实现;假设张先生家庭年收入100万,年支出60万元,退休后年支出40万元,房贷利率4%;目前的支出不包括小孩上大学时的额外开销;工作期的实质报酬率以8%,退休后的实质报酬率以5%计算,终老年龄80岁计算1换屋规划排挤到退休金累积的部位,如期退休的退休金缺口多大?(1) 246万(2) 287万(3) 329万(4) 352万4500 PV, 4i, 20n, CPT PMT 36.8, 100-60=40, 40-36.8=3.2为可储蓄额,-3.2 PMT, 8i, 20n, CPT FV 146.4为60岁时可累积退休金,-40 PMT, 5i, 20n, CPT PV 498.5为需的退休金总额,498.5-164.4=352.1为退休金缺口352万2若张先生可降低换屋目标额,应该换多少钱的房子才能兼顾退休目标?(1)835万(2)865万(3)895万(4)925万3-40 PMT, 5i, 20n, CPT PV 498.5为需要的退休金总额,498.5 FV, 8, 20, CPT PMT -10.9为每年需退休金储蓄金额,40-10.9=29.1为每年可用于还房贷本息金额,-29.1 PMT, 4i, 20n, CPT PV 395.5为可借房贷额,100+400+395.5=895.5为可换屋金额3若张先生可延后退休年龄,应该延后到几岁来达成换屋目标?(不考虑法定退休年龄限制)(1) 65岁(2) 67岁(3) 69岁(4) 71岁1500 PV, 4i, 10n, CPT PMT 36.8, 100-60=40,40-36.8=3.2为60岁前可储蓄额,-3.2 PMT, 8i, 20n, CPT FV 146.4为60岁时可累积退休金,-146.4 PV, -40 PMT, 8i, 5n, CPT FV 449.8为65岁时可累积退休金,-40 PMT, 5i, 15n, CPT PV 415.2为65岁时需要的退休金总额, 415.2449.8, 可以在65岁退休4若张先生可提高储蓄额,每年消费预算应订在多少,才能兼顾换屋与如期退休?(取最接近者)(1)50万(2)52万(3)54万(4)56万2-40 PMT, 5i, 20n, CPT PV 498.5为需要的退休金总额,498.5 FV, 8i, 20n, CPT PMT -10.9为每年需退休金储蓄金额,500 PV, 4i, 20n, CPT PMT 36.8为本利摊还应储蓄额,100-10.9-36.8=52.3为每年的消费预算5若张先生为单薪家庭,目前未买保险;依照遗族需要法,您建议他换屋前应买多少保额?假设保险事故发生后的生活费用调整率为70%,投资报酬率为6%,子女18岁念大学,预计需要100万教育金,配偶生活费用算到80岁(1)549万(2)612万(3)649万(4)712万260万*70%=42万,-42 PMT, 6i, 45n, CPT PV 649.1家庭生活费649.1万,-100 FV, 6i, 8n, CPT PV 62.7子女教育金需求62.7万,649.1万+62.7万-100万存款=611.8万6若换屋之后才想到要买保险,则保额需求应为多少?(1)912万(2)1012万(3)1112万(4)1212万4换屋之后没有存款,多出500万元的贷款,保额需求=家庭生活费649.1万+子女教育金需求62.7万+贷款500万=1211.8万7如果张太太找到一份兼职