资产评估第六章课件.ppt

第六章无形资产评估 本章共四节 第一节无形资产评估概述第二节无形资产评估的收益法第三节无形资产评估的成本法第四节无形资产评估的市场法 第一节无形资产评估概述 一 无形资产的概念 特性及分类 一 无形资产的概念对无形资产目前还没有一致的定义 更多的是进行描述 即以无形资产的外延替代无形资产的内涵 一般来说 无形资产是指由特定主体控制的不具有独立实体 而对生产经营长期持续发挥作用并能带来经济效益的经济资源 二 无形资产的特点与有形资产相比 1 非实体性2 垄断性3 效益性4 不确定性从功能角度考虑 1 共益性2 积累性3 替代性 三 无形资产的种类 组合类 商誉 专有技术 无形资产 二 影响无形资产价值的因素 无形资产成本机会成本效益因素使用期限技术成熟程度 转让内容因素国内外该种无形资产的发展情况市场供需状况同行业同类资产的价格水平 三 无形资产评估的特点1 受评估目的等因素影响较大 2 一般账面上没有记录 需要对无形资产进行鉴定 1 证明无形资产的存在 先进性 适用性 产权归属 2 确定无形资产种类 名称 3 确定无形资产有效期 根据技术特点 法律规定 使用情况3 无形资产评估一般应以产权变动为前提 4 无形资产评估是对其获利能力的评估 四 无形资产评估的程序 第二节无形资产评估的收益法 一 无形资产评估收益法的前提无形资产评估收益法必须具有如下前提 1 能够带来超额利润只有该无形资产能给购买方带来超额的收益 才能根据带来的超额收益确定无形资产的价值 2 能够带来垄断利润这是指购买方由于购入和运用无形资产形成市场垄断 通过垄断价格实现垄断利润 二 无形资产评估中收益法的应用形式根据无形资产转让计价方式不同 收益法在应用上可以表示为下列两种方式 K 无形资产分成率Ri 分成基数 即销售收入或销售利润 I 收益期限r 折现率 直接估算法差额法分成率法 最低收费额的确定最低收费额 是指在无形资产转让中 视购买方实际生产和销售情况收取转让费的场合所确定的 旱涝保收 收入 并在确定比例收费时预先扣除 有时称之为 入门费 最低收费额由以下因素决定 1 重置成本2 机会成本 转让成本分摊率 购买方运用无形资产的设计能力 各方运用无形资产的总设计能力 无形资产转让的机会成本 无形资产转出的净减收益 无形资产再开发净增费用 三 收益法应用中各项技术经济指标的确定 一 无形资产收益额的确定1 分成率法 销售收入分成率 销售利润分成率 销售利润率 销售利润分成率 销售收入分成率 销售利润率 2 直接估测法 见教材 同一单位使用无形资产前后的比较3 差额法 见教材 使用无形资产的单位与行业平均数的比较4 要素贡献法 见教材 无形资产成为生产经营的必要条件 二 无形资产评估中折现率的确定一般来说 无形资产投资收益高 风险性强 因此 无形资产评估时折现率往往要高于有形资产评估的折现率 其风险主要来自技术 市场 管理 资金 政策等方面 在美国大约每年开发的10000项新产品中 有80 夭折于初期 而剩下的2000项新产品 也仅有100项能真正取得技术和经济的成功 三 无形资产收益期限的确定分自然寿命 法律寿命和经济寿命 自然寿命是指该科技成果被新技术替代的时间 法律寿命是法律保护期限或者合同规定的期限 经济寿命是指技术能够带来超额经济收益的期限 1 无形资产寿命的特点 1 法律寿命与经济寿命 自然寿命距离较大一项发明专利的有效期为20年 但实际上技术更新一般在短短几年 5 7年 就会完成 2 其损耗仅为无形损耗 2 估算方法 1 法定年限法 2 更新周期法 3 剩余寿命预测法评估机构有关技术专家 行业主管专家和经验丰富的市场营销专家进行讨论 第三节无形资产评估之成本法 一 无形资产成本特性无形资产成本包括研制或取得 持有期间的全部物化劳动和活劳动的费用支出 其成本特性有 一 不完整性 二 弱对应性 三 虚拟性 二 计算公式 外购 自创 考虑无形资产的功效损失 1 自创无形资产重置成本测算 1 核算法重置成本 直接成本 间接成本 资金成本 合理利润 实际发生的材料 工时耗费量 以现行价格和费用标准估算 2 倍加系数法 科研人员劳动倍加系数 科研的平均风险系数 无形资产投资报酬率 物化劳动消耗 活劳动消耗 2 外购无形资产重置成本的估算评估值 购买价 购置费 1 市价类比法通过选择参照物 并建立功能与价格的函数关系 确定被估无形资产的价格 2 物价指数调整法无形资产评估值 无形资产账面原值 价格变动指数 3 成新率的估算无形资产的功效损失主要有功能性贬值和经济性贬值 并通过其经济寿命的减少和缩短体现出来 其成新率的估测方法有 专家鉴定法剩余经济寿命预测法 自创 核算法倍加系数法外购 市价类比法物价指数法 专家鉴定法剩余经济寿命预测法 案例 MACK软件公司1996年起开始研制 高新技术科技示范项目管理系统 1997年12月完成 1998年 原MACK公司核心研制人员张某和马某离开公司 至TOWN集团任职 并将研究主要成果带到TOWN集团 用于该集团的一个商业产品 1998年3月 MACK软件公司以软件侵权诉TOWN集团和张某 马某 法院判定被告的商业产品的核心部分是MACK软件公司的软件版权 被告需赔偿原告的成本损失 法院委托AVC评估事务所对该软件的成本进行评估 评估基准日为1998年6月30日 评估情况 一 了解无形资产基本情况该系统是XX部高新技术科技示范项目的攻关项目 包含了从1980年至1997年国家立项的所有高新技术科技示范项目成果 约占40G的存储量 其大型的多媒体演示 数据库及网络查询系统在世界上还没有先例 二 评估方法及测算根据评估目的和评估物无实际销售收益的实际 运用重置成本法进行评估 1 估算重置成本 2 成新率的测算 根据对该项技术的了解 有效寿命为4年 即48个月 从1997年12月至1998年6月为7个月 故该技术的无形损耗率为15 故评估值为 673 23 1 15 572