企业获利能力分析.doc

摘 要 如今的社会发展迅速，面对着经济全球化的我国，经济建设已经进入到一个高速发展的时期，每个企业都希望自己在激烈的市场竞争中立于不败之地，实现获取利润的根本目的。利润的重要性由此可见一斑，因此评价企业获利能力就显得至关重要了。作为企业生存和发展的物质基础，企业获取利润是企业的重要经营目标。企业的获利能力可以反映企业经营业绩的好坏可以。无论是企业的债权人还是企业职投资者，还是国家税务机关都非常关心企业的获利能力。因为企业获利能力都与其息息相关，投资者眼中的投资收益、股东的经济利益、债权人的债权安全乃至整个国家的财政收入等。我的毕业设计根据各个企业都关心的获利能力进行分析与阐述，主要从获利能力的内涵，及对不同利益主体的重要性出发，对销售获利能力、资产经营获利能力、资本经营获利能力以及上市公司获利能力进行分析，然后对影响企业获利能力的因素进行探讨，阐述了企业外部环境、产品销售情况、应收账款、财务报表数据和现有比率分析体制对获利能力的影响。最后，为了使企业赚取更多的利润，我认为可以采取一系列有效措施，如加强销售，提高企业资金利用水平，解决应收账款过大的问题，完善企业财务报表、完善获利能力比率分析体制等。关键字：获利能力；财务比率分析；重要性目 录摘要 1目录 2引言 31获利能力分析的重性31.1获利能力的内涵31.2获利能力分析的目的42企业获利能力指标分析52.1对资产获利能力分析52.2对生产经营业务获利能力析52.3对所有者投资获利能力分析72.4对上市公司获利能力分析83决定企业获利能力的素93.1企业的产业吸引力93.2企业的营销水平104影响获利能力的因素104.1受应收账款的影响104.2受财务报表数据的制约115提高企业获利能力的措施135.1应加强销售，提高资金利用程度135.2需要有效解决应收账款过大的问题145.3应完善企业财务报表15结束语 17致谢 18参考文献 19企业获利能力分析 引言对于评价企业过去的经营业绩，分析现在的财务状况，实现企业的目标；也为财务报告使用者做出相关决策提供可靠依据，企业经营者正视现有力量、挖掘企业潜力提供决策依据，必须运用科学方法对企业财务状况和经营成果进行比较评价。企业的获利能力作为财务分析的核心指标，所以企业具有良好的获利能力，那么才有良性循环保障，不断发展，完成实现目标。企业经营的目的就是获取利润。企业的经营业绩而可以利用企业获利能力的有关指标来反映和衡量，并且通过获利能力分析来发现企业经营管理中存在的问题，方便企业改善经营与管理。利润最大作为企业目标，几乎所有的经济学教科书都如此定义，但企业获利能力存在诸多方面的不足，财务管理学则是如此认为的，并提出了各种各样的替代目标，其中又以企业价值最大化为主。可是实际上，企业获利能力不但不存在不可克服的缺陷，而且是一个具有统帅性和决定性的目标，是其他财务目标得以实现的前提条件。相反的是，企业价值最大化的缺陷反而更不可克服。既然企业价值最大化存在缺陷，那么财务管理也当以企业获利做主导。1 获利能力分析的重要性1.1获利能力的内涵获利能力，也称盈利能力，是指企业在一定时期内获取利润的能力。利润是企业各个部门都关心的中心问题、利润是投资者取得投资收益、债权人收取利息的资金来源,是经营者经营业绩和管理效能的集中表现,也是职工集体福利设施不断完善的重要保障。况且追求利润最大化几乎是所有企业的动力所在。因此,对企业获利能力进行分析非常重要。获利能力分析是企业财务能力分析的重中之重，是企业财务管理活动的出发点和最终归宿点。获利能力的大小和强弱是一个相对的概念，也就是说利润是相对于一定的投入和收入而言的。利润率越高，说明企业获利能力越强；利润率越低，说明企业获利能力越弱。各个企业的经营业绩的好坏最终都可以通过企业获利能力的强弱来反映。无论是企业的管理者、还是债权人、债务人，或者和其他利益相关的每个个体都非常关心企业的获利能力。因为企业获利能力的大小，与管理人员的工作能力、投资者的投资收益、债权人的安全、企业职工的工资水平乃至整个国家的财政收入等都息息相关。1.2获利能力分析的目的对于一个企业而言，在他们从事经营管理活动的过程中，最直接和最终的目的都是最大限度地赚取利润并且让企业能够持续稳定地经营和发展。因为企业持续地经营和稳定地发展是获取利润的基础；而最大限度的获取利润也是企业持续稳定经营和发展的目标和保障。我们只有在不断地获取利润的基础上，企业才有可能持续稳定发展；同样，获利能力较强的企业同获利能力较弱的企业相比，前者具有更大的活力和更好的发展前景。因此，获利能力是企业管理人员衡量业绩的最重要标准同时也是发现问题、解决问题、改进企业管理的突破口。企业获利能力的强弱对于投资者来说，更是至关重要的。因为投资者是企业财务和实物资本的主要投入者，是企业净资产的所有者，他们的利益主要来源于资本收益和股利收益。资本收益是资本市场上企业资本价格上涨的结果，股利收益则是企业将获取的利润按一定比例分给投资者。对企业管理人员来说,对企业进行获利能力分析其目的具体表现在以下两个方面:（1）利用获利能力的有关指标反映和衡量企业经营业绩。企业管理人员的根本任务,就是通过自己的不懈努力使企业获取更多的利润。各项收益数据不仅反映着企业的获利能力,也表现了管理人员工作业绩能力的大小。用已经达到的获利能力指标与具有相同标准的同行之间平均水平相差不大的其他企业相比较,就可以衡量管理人员工作业绩的优劣。（2）利用获利能力分析发现经营管理中存在的问题。获利能力是企业各环节经营活动的具体表现,企业经营的好坏、都会通过盈利能力表现出来。通过对盈利能力的深入分析,可以发现经营管理中的重大问题,进而采取措施解决问题,提高企业收益水平。生产经营中对于债权人来讲，企业偿债的重要来源是利润，尤其是是长期债务。因而获利能力是直接影响着企业的偿债能力。企业在举债时，企业的偿债能力肯定会被债权人审查，而决定企业偿债能力的强弱的是企业的获利能力。因此，一个企业的活力能力对于债权人也是有必要的。对于股东(投资人)而言，企业获利能力的强弱更是至关重要的。在市场经济下，股东往往会认为企业的获利能力比财务状况、营远能力更重要。因为股东们的直接目的就是获得更多的利润，在其标准和信用相同或相近的几个企业当中作选择时，人们总是情不自禁的将资金投向获利能力强的公司。股东们关心企业赚取利润的多少并重视对利润率的分析，是因为他们的股息与企业的获利能力是紧密相关的。此外，企业获利能力增加还会使股票价格上升，从而使股东们获得资本收益。2企业获利能力指标分析2.1对资产获利能力分析公司在从事生产经营活动的时候必须具有一定的资产，所以资产的各种形态应有相对合理的配置，并且要有效的运用。公司在一定时期占用和耗费的资产越少，获取的利润就越大，资产的获利能力越强，经济效益就越好。在公司报表使用者最关心的是本公司的资产获利能力是否高于社会平均资产利润、是否高于行业资产利润率。如果本公司的获利能力长期低于社会平均获利能力，不仅无法再吸收投资者进行投资，而且原有的投资也会转移到其他的行业当中去。因此，只有当公司的资产利润率高于社会的平均利润率时，公司在社会发展中才处于不败地位。因此公司在对资产获利能力进行分析时主要是对以下两个指标进行分析。（1）资产报酬率资产报酬率也被称为投资获利率。其计算公式为：资产报酬率=(净利润+利息费用+所得税)/平均资产总额*100%它是评价企业管理者运用各种来源资金谦取报酬的能力.公式中的资产总额包括两部分:一是负债,一是所有者权益或企业自有资本.利息费用是债权人所提供资产的报酬;所得税是企业对国家应尽的义务,只有税后利润才是最终归属于企业所有.因此在计算全部资产报酬率实时,应在税前利润额的基础上,加上利息费用,减去所得税,以便正确评价企业资产的运营效率。（2）营业成本利润率营业成本利润率是主营业务利润与主营业务成本的比值。主营业务成本是资产的消费，是投入的指标；主营业务利润是资产的所得，是产出的指标；营业成本利润率是所得与所费的比值，是投入产出指标。成本利润率是反映企业投入与产出水平的指标，它可以综合衡量生产和销售产品的全部利得与亏损的经济效果，为不断降低产品成本和提高成本利润率提供参考。成本利润率不仅是反映企业生产、经营管理效果的重要指标，而且也是制定价格的重要依据。若成本利润率指标下降说明其获利能力下降。公司应进一步分析利润下降、成本上升的原因，并采取有效措施，降低成本，提高获利能力。2.2对生产经营业务获利能力分析生产经营业务获利能力是指每实现一定营业额或消耗一定资金取得的利润有多少。生产经营获利能力的高低，是衡量一个企业总资产报酬率、资本回报率的基础，也是同一行业中比较工作业绩和考核管理水平的重要依据。生产经营获利能力的指标有多种表述形式，其主要指标的计算与变动情况分析如下。（1）销售毛利率销售毛利率是指销售毛利额占主营业务收入的百分比。该利率表示每百元主营业务收入中获取的毛利额。其计算公式为：销售毛利率=（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入*100%。这个指标主要是反映构成主营业务的商品生产、销售经营的获利能力。企业生产经营取得的收入扣除销售成本后有余额，才能用来抵补公司的各项经营支出，计算营业利润。而毛利是企业利润形成的基础，企业收入的毛利越高，抵补各项支出的能力越强，获利能力越高；相反，则获利能力越低。一般说来跟同行相比较，毛利率偏低的话则成本偏高。管理者除了可以根据毛利率水平来预测获利能力以外，还可以借助毛利率进行成本水平的判断和控制，因为销售成本率=1-销售毛利率。（2）营业利润率营业利润率是指企业营业利润占主营业务收入的百分比。它反映了每一百元主营业务收入中所赚取的营业利润的数额。其计算公式为：营业利润率=营业利润/（主营业务收入+非主营业务收入）*100%。营业利润是源于企业经营活动的利润，是利润总额中最基本最经常，也是最稳定的组成部分，企业利润率越高，说明企业经营获利能力越强，反之，则获利能力越弱。“营业利润”是指主营业务销售毛利（产品销售净收入）和非主营业务销售利润扣除管理费用、财务费用、销售费用和销售税金及附加后的数额；而“非主营业务收入”项目在损益表中没有现成资料，必须从账簿中查找其他销售收入。该比值越高，企业获得能力越强，反之则相反。作为考核公司获利能力的指标，营业利润率比营业毛利润更趋于全面。因为它不仅考核主营业务的获利能力，而且考核附营业务的获利能力。营业利润率还反映全部业务收入和其他直接相关的成本、费用之间的关系，将期间费用纳入支出项目从收入中扣减。期间费用中大部分项目是属于维持公司一定时期生产经营能力所必须发生的固定性费用，必须要从当期收入中全部抵补，公司的全部业务收入只有抵扣了营业成本和全部期间费用后所剩余的部分才能构成企业稳定、可靠的获利能力。 （3）税前利润率税前利润率是指利润总额占销售净收入的百分比，又称销售利润率。其计算公式为：税前利润率=利润总额销售（营业）净收入100%。税前利润率的分子“利润总额”是在营业利润的基础上加投资收益和营业外收支净额，分母一般为产品（商品）销售净收入。这个指标表示在一定时期每实现百元（或千元、元）销售收入的最终获利水平。该公式利润总额中含有临时波动的营业外收支因素，使指标的变化不稳定，因此以此衡量企业的获利能力可比性差。但对于短期投资者和债权人来说，因为他们在企业的利润仅在当期，所以他们更关心当期企业总获利能力的大小指标对他们的投资收益会产生直接影响。（4）销售净利率销售净利率是指净利润占销售净收入的百分比。其计算公式为：销售净利率=净利润/销售净收入*100%。销售净利率表明企业每百元（或千元、元）销售净收入可实现的净利润是多少，反映销售收入的收益水平。该比率越高，说明企业通过扩大销售获取收益的能力越强。但是，销售净利率受行业特点影响较大，因此，还应该结合不同行业的具体情况进行分析。2.3对所有者投资获利能力分析所有者投资的目的是为了获得投资报酬，一个公司投资报酬的高低直接影响到现有投资者是否继续投资，以及潜在的投资者是否也会投资。投资者十分关心攻速的资产运用效益，因为这会影响到投资报酬率的高低。所以所有者投资获利能力一般对以下指标进行分析。（1）资本金利润率资本金利润率是利润总额占资本金（即实收资本、注册资金）总额的百分比,是反映投资者投入企业资本金的获利能力的指标。其计算公式为：资本金利润率=利润总额/资本金总额*100%。这样资本金利润率的高低就直接关系到投资者的权益,从而成为投资者最关心的问题。资本金利润率反映了投资者每百元（或千元、元）投资所取得的利润，取得的利润越高，获利能力越强。资本金利润率提高，所有者的投资收益和国家所得税就会增加。但是对资本金利润率进行分析，首先应确定基准资本金利润率，作为衡量资本收益率的基本标准。由上公式可得所谓基准资本金利润率其实就是指基准利润总额与资本金的比值。基准利润总额是指企业在特定条件和一定的资本规模下，至少应当实现的利润总额。企业的基准利润率应根据有关条件测定，一般包括两部分内容：一是相当于同期市场贷款利率，这是最低的投资回报，二是风险费用率。若实际资本金利润率低于基准资本金利润率，就是危险的信号，表明企业的获利能力严重不足，投资者就会转移投资。但是在资本金利润率分析中，除了将报告期实际资本金利润率与基准资本金利润率比较外，还应与上期比较、与计划目标比较，找出差距，分析原因。（2）权益利润率权益利润率是企业利润总额与平均股东权益两者之间的比率。权益利润率是反映股东投资收益水平的指标。计算公式为: 权益利润=利润总额/平均股东权益100% 股东权益就是股东对企业净资产所拥有的权益,而净资产是企业全部资产减去全部负债后的余额。实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润这些都是股东权益。年初股东权益额与年末股东权益额的平均数为平均股东权益。平均股东权益比率越高,表明股东投资的收益水平越高,获利能力越强。反之,则是收益水平低,获利能力不强。2.4对上市公司获利能力分析上市公司获利能力是体现上市公司价值的一个重要方面。对上市公司获利能力进行分析即对每股收益指标、普通股权益报酬率指标、股利发放率指标以及市盈率指标进行分析。（1）每股收益普通股股东每持有一股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损称为每股收益。每股收益是指本年净收益与普通股份总数的比值。我们在对公司的财务状况进行研究时，投资者最关心的一个数字是每股收益。公司的净利润除以公司的总股本就是每股收益，反映了公司每一股所具有的当前获利能力。考察每股收益历年的变化，是研究公司经营业绩变化最简单明了的方法。但是，有一点必须注意，公司财务报表上的净利润数字，是根据一定的会计制度核算出来的，并不一定反映出公司实际的获利情况，采取不同的会计处理方法，可以取得不同的盈利数字。与其他国家会计制度比较，相对来说，我国会计制度核算出的净利润，比采用国际通行的会计制度核算出来的盈利数字通常偏高。作为一名投资者其中需要留意的是，公司应收账款的变化情况是否与公司营业收入的变化相适应，如果应收帐款的增长速度大大超过收入的增长速度的话，很可能一部分已计入利润的收入最终将收不回来，这样的净利润数字当然要打折扣了。（2）普通股权益报酬率普通股权益报酬率是指净利润扣除应发放的优先股股息的余额与普通股权益之比。如果公司未发行优先股，那么普通股权益报酬率就等于股东权益报酬率或自有资本报酬率。其计算公式为：普通股权益报酬率=（净利润-优先股股利）/普通股权益平均额。这一指标从普通股东的角度反映企业的获利能力，指标值越高，说明获利能力越强，则普通股东可得收益也越多，或者用于扩大再生产的潜力越大。（3）股利发放率股息支付率同时又被称股利分配率或股利发放率，是向股东分派的股息占公司盈利的百分比。其计算公式为：股息支付率年度总股息/（年度净利润+非现金开支-非现金销售）* 100%投资者可以通过考察不同发行公司的股息支付率来发现绩优公司。一般说来，股息支付率较高的企业更倾向于绩优企业。股利发放率的计算公式为：股利发放率=（每股股利/每股净收益）100%。各公司对资金需要量的具体状况可作为股息发放率高低的依据。同时公司的股利支付策略决定了股息发放率高低，公司要综合考虑经营扩张资金需求、财务风险高低、最佳资本结构来决定支付股利的比例。(4)市盈率市盈率最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，又称价格一盈余比率是普通股每股市场价格与每股利润的比率。个股、类股及大盘都将市盈率作为重要参考指标。任何股票若是市盈率超出其同类股票或是大盘，都需要有充分的理由支持，而这理由中往往离不开该公司未来盈利率将快速增长这一重点。若是一家公司享有着非常高的市盈率，则因投资人相信该公司未来每股盈余将快速成长，以至数年后市盈率可降至合理水平。若是盈利增长不理想，那么支撑高市盈率的力量无以为继，股价则往往会大幅回落。它可作为反映股票盈利状况的重要指标,也是投资者对从某种股票获得1元利润所愿支付的价格。计算公式如下：市盈率=普通股每股市场价格/普通股每股利润。若是这一项比率越高,则说明企业获利的潜力越大。相反，说明表明企业的前景并不乐观。股票投资者通过对市盈率的比较可以用作投资选择的参考。3 决定企业获利能力的关键因素3.1企业的产业吸引力产业吸引力决定是企业获利能力的首要因素。竞争战略在被企业拟定时，必须要深入了解决定产业吸引力的竞争法则。竞争法则可以用五种竞争力来具体分析，这五种竞争力包括新加入者的威胁、客户的议价能力、替代品或者是服务的威胁、供货商的议价能力以及既有竞争者。这五种竞争力能够决定企业的获利能力，它们会影响产品的价格、成本与必要的投资，也决定了产业的自己结构。企业如果要想拥有长期的获利能力，就必须先了解所处的产业结构，并塑造对企业有利的产业结构。3.2企业的营销水平一个企业，要想迅速成长，不仅有赖于它的技术能力和生产能力，还有赖于它的营销能力。缺乏对市场的渗透能力，缺乏对流通的影响力，受制于他人，就不能顺利地发展。世界著名的松下企业能获得惊人的发展，其实始于它在流通中为自己确立地位，在日本有“技术的日立，买卖的松下”之说。当年松下与代销店老板痛苦诀别，停止代销合同，断绝业务关系，就是因为松下的实力太小，不能支配代销店。在50年代初，松下先生改组了生产体系之后，便立即着手建立与众不同的推销网络，并创造了“分期付款”方式等，从而使松下有了广阔的前景。向流通领域渗透，贴近消费过程和消费现场，这就是市场营销的真正内涵营销能力一种控制市场，影响顾客的能力。4 影响获利能力的因素4.1受应收账款的影响 企业的经营发展受很多因素的影响，产品成本是一个重要的因素，成本的高低，直接影响到企业的竞争能力，甚至关系到企业的兴衰成败，企业领导者在组织生产经营、推动企业发展方面做出某项重大决策时，往往都离不开科学的成本预测。通过成本预测，企业领导者可以提高自觉性，减少盲目性，在安排生产、购置设备、组织协作、接受订货、确定产品发展方向和研究技术改造措施等决策活动中，能够选择最佳方案，做出正确的决策。由于应收账款是建立在商业信用之上的营销手段，可以说只有在强有力的信用管理的基础之上，应收账款管理才能得到真正的效用。不良的引用管理会带给企业极大的风险，诸如：客户拖欠的风险。正如信用交易是普遍存在的交易形式一样，拖欠也是普遍存在的现象。实际上，对于赊销产品的授信方，客户拖欠货款的风险总是存在的。然而，很多企业对拖欠风险的危害性认识有所忽视，甚至认为它是一种正常现象。这一方面是由于拖欠普遍存在、习以为常，另一方面则是因为客户拖欠货款所造成的损失是隐性的，即使是非常有经验的赊销企业经理人员也会有所忽视。 企业赊销的实践证明，客户拖欠货款对企业造成的损失要比坏帐损失还要大。在众多的企业交易中，不同的企业对于拖欠问题也有着不同的态度，这也反映了不同企业的经营风格和经营理念。而当企业开始重视信用管理是，应收账款逾期率，坏账率大幅下降，企业效益明显回升。4.2受财务报表数据的制约 只有对数据进行分析，才能把数据变成真正的信息，从而才会影响企业的计划、控制和决策过程，才会对企业自身财务状况及经营状态有一个深刻的了解；只有智能地帮助企业解决了所了解的问题，才能使企业立于不败之地，在竞争中赢得优势。流动比率 单位（百万）年度流动资产流动负债流动比率（%）06638236570033 1.12 07861855 7021101.23 08951400 841359 1.13 流动比率图 图一 流动负债与流动资产图图二 流动比率图从以上的表一、图一、图二，流动比率反映企业运用其流动资产偿还流动负债的能力。中国人寿在2006年的流动比率=1.12，2007年的流动比率=1.23，2008年的流动比率=1.13。从数据上来看，06，07，08，三年的流动指标都大于1。说明这三年的偿债能力较好。但三年中07年与06年相比增长了0.1，主要原因是07年的保险业务飞速增长；而08年流动比率比其07年却下降了，主要由于08年的赔付款增多，业务增长准备金增多，使得流动负债增多，以及受金融危机的影响。财务指标2008年度2007年度2006年度流动比率1.121.231.13行业平均值1.111.121.6表二 流动比率与行业比较从上表二，可以看出，该财务指标06流动比率同行业均值比，低0.47，07流动比率同行业均值比，差0.11，08年流动比率同行业均值比，低0.1。这样说明06年其在同行业的比较中，流动比率处于劣势，而07年由于业务的飞速发展，流动比率得到大大的改善，但08年业务随较好的发展，可是业务多，汶川地震及其他自然灾害的赔付款也多，其中中国共支付雪灾赔款1,191.6万元，共支付地震赔款约1.53亿元，从而负债大幅度增加，流动比率也相对下降。综合以上，偿债能力指标、公司资产质量指标、公司控制能力指标、公司盈利能力指标、反映收益质量指标的分析，我们可以看到中国人寿的各大指标分析看到，中国人寿近三年由于强大的财力，高信誉，积极打开需求市场，改善经营环境和管理模式，加强对员工的培训，业务的飞速发展，使得该公司的综合能力一直以来都保持的较好，可以看出其良好营运能力，获利能力，财务结构较为稳定，投资收益较好，与同行相比具有绝对的优势。特别注意的其08年相对有点下滑主要是受自然灾害的赔付增多和金融危机的冲击。希望其09年能汲取08年、07年、06年的经验和教训，更好的发展。5 提高企业获利能力的措施5.1加强销售（1）要明确销售目标市场，哪些人群可以成我企业产品的用户，可以为企业带来利益。抓住消费者的五个阶段第一确认需要，消除消费者心里的消费障碍。通过一些措施帮法推动消费者决策。第二搜集信息。第三评估。第四购买。第五决定购买行为，为售后提供优质的服务和优惠的决策，从而扩大消费圈。目前，国有企业资金集中管理的需要和内部资金分散的现实矛盾已成为现阶段企业财务资金管理中最突出的问题。一是子公司多头开户的现象比较普遍，一些公司设立的账户众多，资金管理失控。二是投资者在投资中决策随意性大，有些企业不考虑自身的能力和发展目标，盲目投资，热衷于铺新摊子，投资失误多，损失严重，使本来就十分紧张的资金状况雪上加霜。三是资金沉淀严重，存货占用比例过高，应收款居高不下，流动资金占用有增无减，周转缓慢，企业信用和盈利能力下降。 企业资金集中管理的模式本着财务管理以资金运营为重心的指导思想，公司可成立财务管理中心的资金结算中心-内部银行，明确规定由内部银行统一对整个公司的生产、经营、基建所用的资金进行筹资运营和监控。各下属分公司一律不准在外开设账户，逃避监督。对子公司的帐户要进行监控，明确权限，对其多余的资金通过利率的杠杆进行调度。这样做，不仅集中了财务管理，而且加强了资金监控，提高了资金利用效率；同时内部银行充分发挥资金融通的职能，用足用活银行承兑汇票、承兑贴现、卖方信贷、买方信贷等融资政策，充分利用资金的存贷差、时间差、空间差来控制总量，调节存量；而且通过发挥利率的杠杆作用，压缩各单位资金的占用，加速资金的周转。(2)加强企业资金集中管理资金是企业从事生产经营的血液，资金管理是公司财务管理的核心内容，其最基本的特点是其具有流动性，存在于生产经营活动的全过程。企业资金的运动直接影响着企业的成本状况和利润水平，影响着企业经营目标的实现，影响着企业投资者、经营者以及同企业有经济关系的各方面的经济利益。为此，企业必须以资金运动为主线，保证资金运动的通畅，以维护企业良好的财务状况，实现资金流动性和收益性的最佳组合。企业财务管理的核心是资金，资金是企业的血液。企业对财务的管理，其实就是对资金流量的集中管理与控制。从国外大企业经营的实践看，无一不是在资金管理上实行集中控制，这种控制非常严格，几乎是无情的，一点余地也没有。实践证明，加强财务资金管理，不只是事后算账、做帐、统计、结算，而必须是把财务资金管理作为整个企业管理的核心，使之贯穿到生产经营的每一个环节，从企业洽谈合同、收取订单乃至在前面的市场调查、项目可行性论证，就必须认真考虑企业的财务和赢利能力，以保证企业取得最大的经济效益。从这个角度上讲，财务管理是一个大的概念。抓财务管理，就是在抓企业管理。因此我们必须确定这样的理念：企业的关键在于管理，管理的核心又在财务，财务的重点是在资金。企业的生存和发展，向内要靠加强财务资金管理，向外要靠技术进步，搞好企业最基本的就这两条。所以我们要通过加强财务的资金管理，尽快把企业的管理水平提高上去。5.2需要有效解决应收账款过大的问题面对我国国内保护的限制及强有力对手的竞争压力，必须加强薄弱环节的管理。账款就是其中一个重要的管理环节。在国外应收账款管理是非常重要的学科，而应收账款的管理与社会的信用基础信用体系的完备性有着密切的关系。由于我国的政策法规社会信用这门学科忽视，企业管理者的信用理念极其淡薄，这与西方国家的现状有质的区别，随着法制社会的健全，社会信用基础将会得到夯实从这一点可以看出不论是跨国公司，还是内地公司，必须有适合自己国情特色的信用管理体系，以促进应收账款的深入管理。从中不难看出应收账款已成我贯穿企业日常管理的重要环节之一，从提高公司竞争力方面可以利用销售，给客户以较大的融资空间，从而赢得更多的客户，也就稳定了市场的占有率。（1）加强应收账款的基础性工作。首先建立客户信用档案库。企业对客户的信用品质、偿债能力、财务状况、担保情况以及经营情况等进行调查，收集客户的信用记录。对于长期客户，要建立健全信用档案，形成一套完整的信用记录。非稳定客户，根据具体情况进行信用调查、评估其信用，以制定合理的信用政策。其次企业应将信用标准、信用条件、收账政策，结合起来综合考虑三项因素的变化对销售额、坏账成本、机会成本及管理成本的影响。（2）加强应收账款的日常管理。企业要规范应收账款的日常管理制度、建立、健全客户信用管理体系。应收账款的控制措施，须从事前、事中、事后三方面做好防范工作。首先，事前要明确赊销合同的额度、时间等款项。其次，责成有关部门和人员在审批赊销后，对发出商品、赊销手续等过程进行反映和监督，进行货务全方位跟踪查询,形成定期的对账清算制度，避免账目混乱、互相推诿、责任不清等管理脱节；同时须详细记录每笔货款的催收档案情况，定期进行账龄分析；再次，关于应收账款的辅助管理，多数企业只在资产负债表的补充资料中进行简单的分类，日常管理中则没有对应收账款进行辅助管理，因此应重视对应收账款风险的衡量、信用评估，根据信用评估，进行预测应收账款的回收情况，以采取有效的防范措施。 （3）确保应收账款债权的及时足额收回，加强事后防范控制管理工作。企业销售利润的真正实现，是来自应收账相关客户收回的资金，因此对拖欠账款的追收，要采用多种方法清讨，如电话、催款信、上门催收、法律诉讼等，并使催收账款责任到人。财务部门主要负责应收账款的计划、控制及考核，销售人员是应收账款的直接责任人，公司应对销售人员的考核落实到收现指标。货款到期前，销售人员须电话通知、重点拜访欠款客户，预知其结款日期，必要时签署还款计划书。5.3应完善企业财务报表（1）改进完善目前的分析指标体系 由于现金流量与会计盈余是不同维度 的变量，宜采用传统指标与现金流量指标两条线来设计财务指标 ；市场经济体制下上市公司财务分析的核心问题应该是通过财务分析来谋求上市公司效益的逐步提高，企业的获利分析就显的十分重要，将利润分析作为整个财务分析工作的主要内容，在此基础上再进行其他指标的分析。目标利润是上市企业要首先确定的 ，然后确定目标成本、目标资金需要量，编制上市公司的全面预算，以此为依据确定上市公司财务分析指标。 （2）进一步完善辅助信息的批露。这些辅助信息主要有 ：企业经营业绩 信息，如市场份额、用户满意程度、新产品开发和服务等；企业管理当局的分析评价；前瞻性信息，即企业面临的机会和风险以及管理部门的计划等；有关股东和主要管理人员的信息；背景信息包括企业经营业务，资产范围与内容，主要竞争对手以及企业发展目标等。运用这些辅助信息,可以帮助利益相关者更加全面的了解企业目前的运营状况以及后续的发展潜力。辅助信息的披露没有固定的格式要求，可以用通俗易懂的文字来描述，也可以用简明的表格来展现 。此外对于人力资源会计方面的信息也要予以披露，因为人力资源会计已经成为当前会计发展中的一个重要分支。 （3）充分批露无形资产方面的信息随着当前经济的飞速发展，知识超越了传统意义上的资本与劳动力这两大生产要素 ，表现的越来越重要，无形资产也表现的多样化，正日益成为企 业未来现金流量与企业市场价值的关键所在.财务报表在提供传统实物资产信息的同时，对于无形资产的相关信息也要予以重点的批露,突出无形资产在报表中的重要性。 （4）结合运用不同的计量方式，