第四章 资产负债表分析.ppt

第四章资产负债表分析 第一节资产负债表分析的目的与内容第二节资产负债表水平分析第三节资产负债表垂直分析第四节资产负债表项目分析 第一节资产负债表分析的目的与内容 一 资产负债表分析目的 揭示资产负债表相关项目的内涵了解企业财务状况的变动情况及变动原因评价企业会计对企业经营状况的反映程度评价企业的会计政策修正资产负债表的数据 在于了解企业会计对企业财务状况的反映程度 以及所提供会计信息的质量 据此对企业资产和权益的变动情况以及企业财务状况做出恰当的评价 二 资产负债表分析的内容资产负债表水平分析资产负债表垂直分析资产负债表趋势分析资产负债表项目分析 第二节资产负债表水平分析 资产负债表水平分析表的编制资产负债表变动情况的分析评价资产变动的合理性与效率性分析评价资产负债表变动原因的分析评价 资产负债表水平分析的目的 从总体上概括了资产 权益的变动情况 以便对资产负债表的变动原因作出解释资产负债表水平分析表的编制 水平分析法 将资产负债表各个项目报告期数与选定的标准进行比较 某项目变动额 该项目报告期数 该项目基期数某项目变动率 该项目变动额 该项目基期数 100 某项目变动对总资产额的影响 某项目的变动额 基期总资产额 100 一 资产负债表水平分析表的编制 上期实际数 预算或计划数 资产负债表水平分析表 项目变动对总资产 权益总额 的影响 某项目变动额 基期总资产 权益总额 二 资产负债表变动情况分析 一 资产规模与变动分析 从投资角度 1 分析总资产规模的变动状况以及各类 各项资产规模的变动状况2 发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目3 分析评价资产变动的合理性与效率性 4 分析评价资产变动的根本原因 5 注意分析会计政策变动的影响 资产规模变动应与所有者权益变动相适应 项目变动对总资产 权益总额 的影响 某项目变动额 基期总资产 权益总额 二 筹资 权益 规模及变动分析 1 分析权益规模的变动状况以及各类 各项筹资规模的变动状况2 发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目3 注意评价表外业务的影响 项目变动对总资产 权益总额 的影响 某项目变动额 基期总资产 权益总额 三 资产变动合理性和效率性分析 对总资产变动情况进行分析 不仅要考察其增减变动额和变动幅度 还要对其变动的合理性与效率性进行分析对资产变动合理性与效率性的分析评价 可借助企业产值 营业收入 利润和经营活动现金净流量等指标 只有增产 增收 增利或增加经营活动现金净流量的幅度大于增资的幅度 表明企业资产利用效率的提高 形成了节约资金 有效率的情况 1 增产 增收 增利或增加经营活动现金净流量的同时增资 或不增资 但增资的幅度小 企业资产利用率提高 形成资金相对节约 2 增产 增收 增利或增加经营活动现金净流量的同时减少资产 资产利用效率提高 形成资金绝对节约和相对节约 3 产值 收入 利润 经营活动现金净流量持平 减少资产 资产利用效率的提高 形成资金的绝对节约 4 增产 增收 增利或增加经营活动现金净流量的同时增资 且增资幅度大 资产利用效率的下降 无效率的情况 5 减产 减收 减利或减少经营活动现金净流量的同时 资产不减或减资幅度小 资产利用效率的下降 6 减产 减收 减利或减少经营活动现金净流量的同时增资 资产利用效率会大幅度下降 四 资产负债表变动原因分析 负债变动型负债变动 资产变动追加投资变动型股本变动 资产变动经营变动型盈余公积 资产变动股利分配变动型未分配利润 资产变动 如果本期未分配利润少于上期 企业本期经营不一定亏损 表4 1负债变动型单位 万元 表4 2追加投资变动型单位 万元 表4 3经营变动型单位 万元 表4 4股利分配变动型单位 万元 第三节资产负债表垂直分析 一 资产负债表垂直分析的目的编制资产负债表垂直分析的目的 1 分析评价资产结构变动情况及变动的合理性2 分析评价权益结构变动情况及变动的合理性3 分析评价资产结构与资本结构的适应程度 资产负债表垂直分析表的编制的步骤 1 计算资产负债表各项目的比重某项目的比重 该项目金额 资产总额 100 2 计算各项目比重的差异某项目比重的差异 该项目报告期比重 该项目基期比重 资产负债表垂直分析可从静态和动态两方面分析 静态分析 以本期资产负债表为分析对象 分析评价其实际构成情况动态分析 将资产负债表的本期构成与选定的标准进行对比分析 二 资产负债表结构变动情况的总体分析 资产负债表结构变动情况的分析评价可从资产结构分析评价和资本结构的分析评价两大方面进行 一 资产结构的分析评价1 从静态角度分析企业资产的构成情况 对企业资产的流动性和资产风险做出判断 进而对企业资产结构的合理性做出评价2 从动态角度分析企业资产结构的变动情况 对企业资产结构的稳定性作出评价 二 资本结构的分析评价1 从静态角度观察资本的构成 衡量企业的财务实力 评价企业的财务风险 同时结合企业的盈利能力和经营风险 评价其资本结构的合理性2 从动态角度分析企业资本结构的变动情况 对企业资本结构的稳定性作出评价 三 资产结构 负债结构和股东权益结构的具体分析 一 资产结构的具体分析 经营资产与非经营资产流动资产与固定资产适中的固流结构政策保守的固流结构政策激进的固流结构政策流动资产内部结构 分析流动资产结构 可以了解流动资产的分布情况 配置情况 资产的流动性及支付能力 见下页 流动资产分为 正常需要量 保险储备量 额外储备量1 适中的固流结构政策特点 流动资产 正常需要量 保险储备量报酬和资产风险一般2 保守的固流结构政策特点 流动资产 正常需要量 保险储备量 额外储备量报酬和资产风险较小3 冒险的固流结构政策特点 流动资产 正常需要量 少量保险储备量报酬和资产风险较大 流动资产变现能力强 资产风险小 二 负债结构具体分析 进行负债结构分析时要考虑的因素 1 负债规模2 债务偿还期限3 负债成本4 财务风险5 经济环境6 筹资政策 典型负债结构分析评价 负债期限结构分析评价负债方式结构分析评价负债成本结构分析评价 分类后分别计算其比重 再进行比较分析 流动负债和长期负债 银行信用 应付债券 商业信用 应缴款项等 无成本负债 低成本负债 高成本负债等 三 股东权益结构具体分析 进行股东权益结构分析时要考虑的因素 1 股东权益总量2 企业利润分配政策3 企业控制权4 权益资金成本5 经济环境 股东权益结构分析评价 将股东权益各项目分类为投入资本和留存收益 然后分别计算其比重 再进行比较分析 四 资产结构与资本结构适应程度的分析评价 保守结构稳健结构平衡结构风险结构 保守结构 特点 企业全部资产的资金依靠长期资金来满足流动负债 0 结果 企业风险极低资金成本较高筹资结构弹性弱 企业很少采用 稳健结构 特点 用一部分长期资金满足流动资产的资金需要流动资产 流动负债 结果 企业风险较低负债成本相对较低资产结构和资本结构具有一定的弹性 企业普遍采用 平衡结构 特点 流动资产的资金需要全部依靠流动负债来满足流动资产 流动负债 结果 企业风险均衡 中等 资本成本均衡 中等 存在潜在的风险 只适合成长性较好的企业 风险结构 特点 以流动负债满足部分长期资产的资金需要流动资产 流动负债 结果 财务风险较大负债成本最低存在 黑字破产 的潜在风险 企业很少采用 极低 低 均衡 高 资产与权益对称结构 正常经营企业 第四节资产负债表项目分析 略 一 主要资产项目分析 一 货币资金 货币资金分析应关注以下几方面 分析货币资金发生变动的原因分析货币资金规模及变动情况与货币资金比重及变动情况是否合理 企业货币资金发生变动的主要原因 1 销售规模的变动 2 信用政策的变动 3 为大笔现金支出做准备 4 资金调度 5 所筹资金尚未使用 货币资金规模 比重及变动情况的合理性 应结合下列因素分析 1 企业货币资金的目标持有量 2 资产规模与业务量 3 企业融资能力 4 企业运用货币资金的能力 5 行业特点 二 应收款项 应收账款对应收账款的分析 应从以下几方面进行 1 关注企业应收账款的规模及变动情况企业应收帐款变动的原因 应收帐款 其他应收款 企业销售规模变动企业信用政策发生了变化收帐政策不当或者收帐工作执行不力应收帐款质量不高会计政策和会计变更的影响 如果应收帐款增长与营业收入增长和流动资产增长相适应 表明应收帐款占用相对合理 2 分析会计政策和会计估计变更的影响 应收帐款会计政策 会计估计变更的原因 应收账款的确认采用总值法还是净值法坏账损失的处理采用备抵法还是直接转销法计提坏账准备的基础是只包括应收账款 还是把其他应收款 应收票据也包括在内计提坏账准备的比率 按什么标准进行 会计估计的基础发生变化会计估计的随意性 3 分析企业对是否利用应收帐款调节利润4 要特别关注企业是否有应收帐款巨额冲销行为 注意企业会计期末突发性产生的与营业收入相对应的应收账款特别关注应收帐款中关联方应收帐款的金额与比例 其他应收款分析时应注意的问题 其他应收款的规模及变动情况既为 其他 则与主营业务产生的债权比较其数额不应过大 其他应收款包括的内容 关联方其他应收款余额及帐龄 是否存在违规拆借资金 分析会计政策变更对其他应收款的影响 其他应收款 垃圾箱 坏帐准备 坏帐准备分析应注意问题 1 分析坏帐准备的提取方法 提取比例的合理性2 比较前后会计期间坏帐准备的提取方法 提取比例是否改变3 区别坏帐准备提取数变动的原因 存货分析主要包括存货构成分析和存货计价分析 存货的构成分析 1 存货规模和变动情况分析随着企业生产规模的扩大 材料和在产品相应增加是正常的 否则会影响企业生产的连续性 但增加幅度不能高于营业收入的增长速度 产成品应尽可能压缩到最低水平 三 存货分析 存货规模与变动情况分析存货结构与变动情况分析 2 存货结构和变动情况分析存货结构指各类存货在总额中的比重 一个企业在正常情况下 其存货结构应保持相对稳定性 存货的计价 1 企业存货计价方法的选择或变更是否合理不同的计价方法会导致不同的后果 在实际工作中 一些企业往往利用不同的存货计价方法来实现其操纵利润的目的 2 存货的盘存制度对确认存货的数量和价值的影响 存货可以采用永续盘存制和实地盘存制定期盘存制 反映的是存货的实有数量永续盘存制 反映的是存货的账面数量两种不同的存货数量确认方法会造成资产负债表上存货项目的差异 这种差异不是存货数量本身变动引起的 而是存货数量的会计确认方法不同造成的 3 期末存货价值的计价原则对存货项目的影响历史成本原则成本与可变现净值孰低法当按历史成本原则确定的存货低于可变现净值时 按两种方法确定的期末存货价值是一致的 当存货的可变现净值下跌至成本以下时 按 成本与可变现净值孰低法 确定的存货期末金额就会低于按历史成本法确定的存货期末金额 四 固定资产 固定资产规模与变动情况分析固定资产结构与变动情况分析固定资产折旧分析固定资产减值准备分析 固定资产会计政策分析 固定资产规模与变动分析 1 固定资产原值的增减变动分析固定资产原值增加主要是以下原因引起的 1 自行购入 2 自行建造 3 接受投资 4 融资租入 5 改建扩建 6 接受捐赠 7 盘盈 8 其他原因固定资产原值减少主要是以下原因引起的 1 出售转让 2 投资转出 3 报废清理 4 盘亏及损失 5 发生非常损失 6 其他原因2 固定资产净值的增减变动分析对固定资产净值进行分析就是分析固定资产原值和折旧 减值准备变动对固定资产净值变动的影响 固定资产结构与变动分析固定资产按经济用途和使用情况分为 生产用固定资产 在全部固定资产中占较大比重非生产用固定资产 增长速度一般不应超过生产用固定资产增长速度未使用和不需用的固定资产 压缩到最低程度 固定资产结构分析应特别注意从以下三方面进行 分析生产用固定资产与非生产用固定资产之间比例变化情况一般来说非生产经营用固定资产所占比重越大 则总资产的使用效果越差考察未使用和不需用固定资产比例变化情况采取措施 积极处理 压缩到最低限度分析生产用固定资产内部结构是否合理结合企业生产技术特点 评价固定资产的配置 固定资产折旧分析 1 分析企业固定资产预计使用年限和预计净残值确定的合理性新会计准则上只是 企业应当根据固定资产的性质和使用情况 合理确定固定资产的使用寿命和预计净残值 2 分析企业固定资产折旧方法的合理性 3 观察企业的固定资产折旧政策是否前后一致 固定资产减值准备分析在进行固定资产减值准备分析时 应该注意企业是否依据企业会计准则规定计提固定资产减值准备 计提是否准确 具体分析 1 固定资产减值准备对固定资产的影响 2 固定资产可收回金额的确定 3 固定资产发生减值对生产经营的影响 短期借款发生变动的原因 短期借款发生变化 其原因不外乎两大方面 生产经营需要 企业负债筹资政策变化 具体变动原因为 1 流动资产资金需要 2 节约利息支出 3 调整负债结构和财务风险 4 增加企业资金弹性 二 主要负债项目分析 应付账款与应付票据发生变动的原因 企业销售规模的变动为充分利用无成本资金提供商业信用企业的信政策发生变化企业资金的充裕程度 其他应付款分析的重点 1 其他应付款规模与变动是否正常该项目的数额与主营业务的债务相比不应过大 且时间也不宜过长 2 是否存在企业长期占用关联方企业资金的现象分析时应结合财务报表附注提供的资料进行 其他应付款 聚宝盆 隐藏收入 长期借款 变动的原因 1 银行信贷政策及资金市场的资金供求状况 2 为了满足企业对资金的长期需要 3 保持企业权益结构的稳定性 4 调整企业负债结构和财务风险 三 所有者权益分析 股本的分析股本的变动无非由以下原因引起 1 公司增发新股或配股 从本质上说 这是由投资者追加投资引起的股本变化 如果企业减资则会相反 2 资本公积或盈余公积转增股本 这虽然会引起股本发生变化 但所有者权益总额并不因此变化 3 以送股进