南方实业公司财务分析与审计案例.doc

南方实业公司财务分析与审计案例 银行接到该报告后，委托华夏审计事务所对其进行审计验证，以确认南方实业公司的预测是否合理。华夏审计事务所接受委托后，立即派人进入该公司进行就地审计。表1 预计1995年损益表单位：除每股益外为千元销售净额33159销售成本28231销售毛利4928经营费用总额管理和销售费用3316折旧380利息费用短期贷款446长期贷款150抵押贷款306264322税前净收益606所得税（40%）242税后净收益364普通股股利0留存收益364股份数额（千）900每股收益0.404 经了解，南方实业公司的产品包括纸浆、纸张、胶合板和木料，销售范围在民宅建筑、工商业建筑和包装方面。1993年以前，公司的资产增长率、销售增长率及收益增长率较稳定。1993年年末，市场已趋疲软，公司销售遇到一定困难。管理人员预计1994年市场会复苏，因此继续增加产量。1994年上半年，当销售下降而不是像预期那样增长时，公司想提高销售价格抵消销售成本上升的计划受到阻碍。为刺激销售，公司反而开始折价销售并放宽信条件。公司认为市场疲软是暂时的，但公司的努力仍不能使增加的产品全部售出，因此1994年本公司存货明显上升，放宽的信用条件导致大量应收账款不能按期收回，公司发生了信用危机。表2 预计1995年资产负债表 单位：千美元资产负债流动资产流动负债货币资金600短期借款1455应收帐款3634应付票据1791存货6632应付账款2510流动资产合计10866流动负债合计5756固定资产长期负债建筑物及设备4588长期借款1500累计折旧1430抵押贷款330固定资定净值3518长期负债合计1830负债总额7586所有者权益股东权益普通股本3650留存收益2788普通股权益合计6438资产总额14024负债和所有者权益总额14024 审计人员还了解到，公司最近签订了一个扩建工厂合同，此项目预计在1995年2月投资100万元。现在公司计划用短期贷款筹资，然后用新工厂的真实获利偿还。符合性测试显示，公司内部控制制度严谨，得到有效执行。帐实、账账和账表核对相符。 为便于比较公司近年的财务状况和经营成果，公司1993年、1994年的财务报表和1995年的预计财务报表参见表3和表4）。表3 损益表单位：除每股收益外为千美元1993年1994年1995年销售净额289663070333159销售成本235502614028231销售毛利541645634928折旧费用260320380管理销售费用296535463316利息费用短期贷款88286446长期贷款150150150抵押贷款373330税前净收益1916228606所得税76691242税后净收益1150137364普通股股利287340留存收益863103364股份数量（千）900900900每股收益1.2770.1520.404表4资产负债表单位：除每股收益外为千美元1993年1994年1995年资产货币资金628616600应收账款289646053634存货518171396632建筑及设备315337684588累计折旧73010501430固定资产净值242327183158资产总额111281489814024负债短期借款80011501455应付票据80028491791应付账款146831372510长期借款150015001500抵押借款408367330负债总额515690037586所有者权益普通股本365036503650留存收益232224252788权益总额597260756438 为便于与同行业比较，1994年同行业平均财务比率参见表5至表7。表5行业结构百分比率参见表（%）销货净额100销货成本82销货毛利18管理和销售费用10折旧1利息费用1.2费用总额12.2税前净收益5.8所得税（40%）2.3税后净利益3.5表6行业结构百分比资产负债表（%）资产负债货币资金3.4短期借款7.4应收账款27.8应付票据9.5存货46.8应付账款14.3流动资产78长期借款13.4建筑物及设备29抵押贷款5.4累计折旧7负债总额50固定资产净值22所有者权益普通股本23.6留存收益26.4权益总额50资产总额100负债和所有者权益总额100表7行业平均财务比率速动比率1.0负债比率0.5流动比率2.5已获利息倍数5.8总资产周转率2.5资产报酬率8.75%固定资产周转率11.4股本收益率17.5%存货周转率4.4销货利润率3.5%平均收账期40天分析提示这是一个将财务分析和审计结合在一起的案例，它揭示了在分析企业财务状况时，必须充分注意审计意见这一事实。思考题对南方实业公司1994年财务状况和经营成果进