财务报表分析讲稿.ppt

E mail hzkangping kangping MSN hzkangp6 Tel 88078549 8831 星期五 为什么要学习报表分析 财务报表分析研究什么 内容上 偿债能力 获利能力 营运能力和成长能力方法上 比率分析法 比较分析法 因素分析法 股东 投资者及证券分析师经理贷款提供者客户及供应商政府机构 员工 学习方法 案例研究 尝试扮演以下角色 1 准备投资购买某公司股票的潜在投资者或已购买了某公司股票的投资者 2 依据财务信息作出投资决策的高级管理人员 3 银行信贷人员等 选择一家或几家上市公司 以其财务报告为基础 运用课堂所学知识进行分析 教材有哪些特点 1 强调报表分析是连接财务报表与各种使用目的的桥梁 2 强调财务报表分析的发展 3 强调财务报表分析方法的使用条件和结论的局限性 4 强调公认的 基本的概念 程序和方法 5 在强调 分析 与 综合 的结合 提高学生的总体把握能力 6 强调财务报表分析是一个 分析研究过程 而非计算过程 上市公司年报的分析步骤 1 阅读重要提示 看会计师事务所出具的审计报告是标准的无保留意见的审计报告还是非标准意见的审计报告 2 阅读会计数据和财务指标摘要 了解公司的各项盈利指标情况及公司非经常性损益的情况 3 阅读董事会报告 了解公司报告期内经营情况 财务状况 投资情况等基本信息 4 阅读重要事项 了解涉及重大诉讼 担保等可能是公司未来正常生产经营的 隐患 的事项以及关联交易和购并等可能存在的利润操纵空间的重大事项 5 阅读全套会计报表 包括报表附注和补充报表中的相关内容 6 动用财务报表的分析方法 分析评价公司的财务状况和经营成果及发展前景 7 参考其他重要的补充信息 包括行业协会 政府主管部门公布的行业信息等 第一章财务报表分析概述 学习要求 1 了解财务报表分析有哪些需求者 以及他们分别需要哪些信息 2 了解财务报表分析的主要内容 主要原则 使用资料的范围 3 一般掌握财务报表分析的一般步骤 4 一般掌握财务报表分析及其在企业决策中的重要性 5 一般掌握财务报表附注和决策的相关性 6 重点掌握财务报表分析的方法 财务报表分析的意义财务报表分析的方法财务报表分析使用的资料 内容提要 案例1 2001年8月2日 在财经杂志上 一位记者揭露了宁夏银广夏股份公司财务报告做假 虚增利润7 45亿远 使其股票价格从30多元一路下跌至最低时2元多 致使投资者损失数十亿元 如绍兴轻纺城因此损失0 78亿元 上海全陵损失0 5亿元以上 中经开 景宏基金损失更惨 均在亿元以上 案例2 兰田股份公司虚构主营业务收入 虚增利润给国家银行及投资者造成数亿元损失 案例3 安然公司97至01年间虚增赢利6 18亿美元 于01年11月18日被迫事情破产 停止上市交易 造成投资者市值损失320亿美元 财产损失500亿美元 世通公司 施乐公司 默克制药公司 据财政部对2001年192户企业的会计信息质量检查 查出利润不实24 2亿元 案例4美国微波通信公司 前身为美国世通公司 12日公布了美国世通公司新的资产调查报告 报告称在2000年至2002年期间 世通公司累计亏损达到737亿美元 曾为美国国内第二大长途电话经营商的世通公司在2002年夏天爆出美国历史上特大财务欺诈丑闻 最终被迫于当年7月申请破产保护 2003年4月 世通公司更名为美国微波通信公司 微波通信公司新的资产调查报告显示 世通公司2000年净亏损489亿美元 2001年净亏损156亿美元 而世通公司原来的财务报告则显示 该公司在上述两年中分别赢利47亿美元和14亿美元 另外 微波通信公司还首次公布了世通公司2002年全年的财务报告 世通公司当年净亏损92亿美元 丑闻披露后 WorldCom股价也从3年前的峰值64 50美元暴跌至2002年7月1日最低点的6美分 投资者手中的WorldCom股票缩水了将近1750亿美元 WorldCom的负债达280亿美元 总资产为1040亿美元 银广夏2000年报表个别项目 财务报表分析的意义 财务报表分析具有广泛的用途 寻找投资对象和兼并对象预测企业未来的财务状况和经营成果判断筹资 投资和具有活动的绩效评价公司管理业绩和企业决策 财务报表分析的历史财务报表分析的定义财务报表分析的对象财务报表分析的结果财务报表分析的过程财务报表分析的主体 财务报表分析是以企业基本活动为对象 以财务报表为主要信息来源 以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程 其目的是了解过去 评价现在和预测未来 以帮助报表使用人改善决策 财务报表分析的对象 财务报表分析的对象是企业的各项基本活动 财务报表分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息 认识企业活动的特点 评价其业绩 发现其问题 企业的基本活动分为筹资活动 投资活动和经营活动三类 筹资活动是指筹集企业投资和经营所需要的资金 包括发行股票和债券 取得借款 以及利用内部积累资金等 投资活动是指将所筹集到的资金分配于资产项目 包括购置各种长期资产和流动资产 投资是企业基本活动中最重要的部分 经营活动是在必要的筹资和投资前提下 运用资产赚取收益的活动 它至少包括研究与开发 采购 生产 销售和人力资源管理等五项活动 经营活动是企业收益的主要来源 财务报表分析的过程 财务报表分析的起点是阅读财务报表 终点是做出某种判断 包括评价和找出问题 中间的财务报表分析过程 由比较 分类 类比 归纳 演绎 分析和综合等认识事物的步骤和方法组成 其中分析与综合是两种最基本的逻辑思维方法 因此 财务报表分析的过程也可以说是分析与综合的统一 财务报表分析不同于企业分析 经营分析和经济活动分析等概念 企业分析的主要内容是企业战略分析 经营分析是管理咨询的产物 主要研究人和资金的平衡关系 经济活动分析是指利用会计 统计 业务核算 计划等有关资料 对一定期间的经济活动过程及其结果进行比较 分析和研究 财务报表分析主要是对公开发布的财务报表的分析 财务报表分析的主体 财务报表分析的主体即财务信息需求主体 各方面不同利益的维护均需借助于财务报表信息 这样 投资者 债权人 经营者 政府有关部门 业务关联企业等构成了密切联系又有各不同需求重点的企业财务报表信息需求主体集合 成为企业财务报表的分析主体 业主或投资者拥有企业的所有权 一般不直接管理企业 却拥有表决权及企业的收益分配权 分析目的 以分析企业的盈利能力为基本目标 企业投资者或股东对企业的财产具有所有权 同时也是终极风险的承担者 分析内容 盈利能力 财务状况 主要决策 是否投资 继续持有或转让股权 考查经营者业绩以决定更换或不更换经理人员 决定股利分配政策 投资者包括已有的投资者和潜在的投资者 包括以营利为目的的投资者和不以营利为目的的投资者 不同的投资者所关心的内容不同 债权人不能参与企业管理活动 只拥有按期收回其债务及利息的权利 分析目的 以评估企业长 短期的偿债能力为主要目标 一般而言 由于债务利率固定 从而债权人收益固定 同时 债务到期必须偿还 债权人不对企业承担终极风险 所以 债权人通过对企业财务报表的分析 首要目的是评估企业对长 短期负债的偿债能力 分析重点是企业的负债结构及各项特定债务的物资保证情况 主要决策 借款的种类 额度 付款条件 利率水平 保障条款及是否起诉和迫使企业进入破产状态等 但由于偿债能力受企业营运能力 盈利能力的影响较大 债权人对企业营运能力 盈利能力的分析也不可轻视 尤其是持有可转换债券的债权人 因可能成为企业的股东 更要重视企业盈利能力的分析 企业管理者 或经理人员 拥有企业经营权 直接对企业经营成果负责 按经营业绩取得固定或浮动的报酬 同时要受所有者的约束 分析目的 全面分析企业的各种对外 对内财务报表 系统掌握企业的偿债能力 营运能力和盈利能力 分析内容 通常包括以下三个方面 1 偿债能力及其合理性 有效性分析 2 营运能力或资产周转状况及其合理性 有效性分析 3 盈利能力及其合理性 趋势性分析 企业管理者据以掌握企业经营和理财中存在的问题 预测其可能的变动趋势 并审慎配置资源 实现企业价值最大化 政府有关部门包括 税务部门 国有企业的管理部门 证券管理机构 会计监管机构和社会保障部门等 虽然不再直接干预企业经营 但仍要对企业进行间接调控 以保证整个经济的正常运转 分析目的 以维护正常的市场秩序 杜绝虚假 防止欺诈 实现经济宏观调控目标为目标 维护正常的市场秩序的关键和基础是杜绝虚假和防止欺诈 在市场信息主要是由企业财务报表提供的情况下 防止欺诈首要的是要防止财务报表提供的信息是虚构和捏造的 一般说来 通过财务报表分析可以揭示财务报表中的虚假信息 揭露其中的漏洞 保障税源 并据以引导企业及生产行为走向 实现经济宏观调控目标 业务关联企业要充分了解其合作单位的信誉及经营情况 以决策双方的进一步合作事宜 分析目的 以揭示企业的信用状况为主要目标 企业从事生产经营活动 必然与其他企业发生业务联系 这些企业出于保护自身利益的需要 也关心往来企业的财务状况和经营状况 所以 他们也要对财务报表进行分析 其他人士其他人士包括企业职工和工会审计师和财务分析师等 财务报表分析的内容 短期偿债能力分析长期偿债能力分析资产运用效率分析获利能力分析投资报酬分析现金流动分析 财务报表分析的方法 财务报表分析的原则财务报表分析的一般步骤会计报表的具体分析方法 财务报表分析的原则 目的明确原则实事求是原则全面分析原则系统分析原则动态分析原则定量分析与定性分析结合原则成本效益以下 财务报表分析的一般步骤 一 明确分析目的 二 设计分析程序 三 收集有关信息 四 将整体分为各个部分 五 研究各个部分的特殊本质 六 研究各个部分之间的联系 七 得出分析结论 会计报表的具体分析方法 比较分析法比率分析法因素分析法平衡分析法其他分析法 分析有哪些种类 1 定性分析是为确定研究对象是否具有某种性质的分析 主要解决 是不是 的问题 2 定量分析是为了确定客观对象各种成分数量的分析 主要解决 有多少 的问题 3 因果分析是为了确定引起某一现象变化原因的分析 主要解决 为什么 的问题 4 系统分析是一种动态分析 它是将客观对象看成是一个发展变化的系统 比较分析法 比较分析法是把两个经济内容相同 时间和地点不同的会计报表数字进行对比 从对比中找矛盾 寻差距 查原因 借以考核和评价企业的财务状况 经营成果的一种分析方法 分类 按比较对象分类经验标准历史标准 趋势分析 行业标准 同业分析 预算标准 预算差异分析 经验标准 指的是依据大量且长期的实践经验而形成的标准 适当 的财务比率值 例如 西方国家70年代的财务实践就形成了流动比率的经验标准为2 1 速动比率的经验标准为1 1等 还有 通常认为 当流动负债对有形净资产的比率超过80 时 企业就会出现经营困难 存货对净营运资本的比率不应超过80 资产负债率通常认为应该控制在30 70 之间 事实上 所有这些经验标准主要是就制造业企业的平均状况而言的 而不是适用于一切领域和一切情况的绝对标准 在具体应用经验标准进行财务分析时 还必须结合一些更为具体的信息 例如 假设A公司的流动比率大于2 1 但其存在大量被长期拖欠的应收帐款和许多积压的存货 而B公司的流动比率可能略小于2 1 比如说为1 5 1 但在应收帐款 存货及现金管理等方面都非常成功 那么 如何评价A与B 经验标准 平均水平 吗 经验标准并非一般意义上的平均水平 即财务比率的平均值 并不一定就构成经验标准 一般而言 只有那些既有上限又有下限的财务比率 才可能建立起适当的经验比率 而那些越大越好或越小越好的财务比率 如各种利润率指标 就不可以建立适当的经验 经验标准的优点 相对稳定 客观 经验标准的不足 并非 广泛 适用 即受行业限制 随时间推移而变化 历史标准 指本企业过去某一时期 如上年或上年同期 该指标的实际值 历史标准对于评价企业自身经营状况和财务状况是否得到改善是非常有用的 历史标准可以选择本企业历史最好水平 也可以选择企业正常经营条件下的业绩水平 或者也可以取以往连续多年的平均水平 另外 在财务分析实践中 还经常与上年实际业绩作比较 趋势分析就是分析期与前期或连续数期项目金额的对比 这种对财务报表项目纵向比较分析的方法 是一种动态的分析 通过分析期与前期 上月 上季 上年同期 财务报表中有关项目金额的对比 可以从差异中及时发现问题 查找原因 改进工作 连续数期的财务报表项目的比较 能够反映出企业的发展动态 以揭示当期财务状况和营业情况增减变化 判断引起变动的主要项目是什么 这种变化的性质是有利还是不利 发现问题并评价企业财务管理水平 同时也可以预测企业未来的发展趋势 应用历史标准的好处 比较可靠 客观 具有较强的可比性 历史标准的不足 往往比较保守 适用范围较窄 只能说明企业自身的发展变化 不能全面评价企业的财务竞争能力和健康状况 当企业主体发生重大变化 如企业合并 时 历史标准就会失去意义或至少不便直接使用 企业外部环境发生突变后 历史标准的作用会受到限制 行业标准 可以是行业财务状况的平均水平 也可以是同行业中某一比较先进企业的业绩水平 行业标准的优点 可以说明企业在行业中所处的地位和水平 竞争的需要 也可用于判断企业的发展趋势 例如 在一个经济萧条时期 企业的利润率从12 下降为9 而同期该企业所在行业的平均利润率由12 下降为6 那么 就可以认为该企业的盈利状况是相当好的 行业标准的问题 同 行业 内的两个公司并不一定是十分可比的 多元化经营带来的困难 同行业企业也可能存在会计差异 同业分析是将企业的主要财务指标与同行业的平均指标或同行业中先进企业指标对比 可以全面评价企业的经营成绩 与行业平均指标的对比 可以分析判断该企业在同行业中所处的位置 和先进企业的指标对比 有利于吸收先进经验 克服本企业的缺点 预算标准 指实行预算管理的企业所制定的预算指标 预算标准的优点 符合战略及目标管理的要求 对于新建企业和垄断性企业尤其适用 预算标准的不足 外部分析通常无法利用 预算的主观性 未必可靠 预算差异分析 将分析期的预算数额作为比较的标准 实际数与预算数的差距就能反映完成预算的程度 可以给进一步分析和寻找企业潜力提供方向 分类 按比较指标分类总量指标财务比率结构百分比 总量指标 总量是指财务报表某个项目的金额总量 例如净利润 应收账款 存货等 由于不同企业的会计报表项目的金额之间不具有可比性 因此总量比较主要用于历史和预算比较 有时候总量指标也用于不同企业的比较 例如 证券分析机构按资产规模或利润多少建立的企业排行榜 财务比率是用倍数或比例表示的分数式 它反映各会计要素的相互关系和内在联系 代表了企业某一方面的特征 属性或能力 财务比率的比较是最重要的比较 它们是相对数 排除了规模的影响 使不同比较对象建立起可比性 因此广泛用于历史比较 同业比较和预算比较 理论上 财务比率可以通过任何一对数字计算出来 实践中 往往是根据需要选择一些基本和主要的财务比率加以具体应用 一般而言 在设计或选择财务比率时 应该遵循以下两个原则 1 财务比率的分子和分母必须来自同一个企业的同一个期间的财务报表 但不一定来自同一张报表 2 财务比率的分子与分母之间必须有着一定的逻辑联系 如因果关系 从而保证所计算的财务比率能够说明一定的问题 即比率应具有财务意义 标准统一的财务比率及其体系和标准的财务比率计算方法事实上并不存在 不同的分析者可以根据自己的理解和实际分析的需要采取不尽相同的比率设计方法 和采取不尽相同的财务比率体系 当财务比率反映的是某一资产负债表变量与某一收益表变量之间的关系时 资产负债表变量就需要计算年度的平均值 外部分析者只能得到年初数和年末数 因此 计算此类财务比率 就无法消除由于季节以及周期变化而带来的问题 也反映不出年度内发生的不规则变化 财务比率分析所应用的财务比率可以归纳为若干类型 通常 将财务比率归纳为以下五类 即 流动性比率 即用来衡量公司偿还流动负债能力的财务比率 主要包括流动比率和速动比率等 长期财务安全性比率 即用来衡量企业长期资金提供者的保障程度亦即公司长期尝债能力的财务比率 主要包括资产负债率和利息保障倍数等 获利能力比率 即用来衡量公司的总体盈利能力的财务比率 主要包括销售利润率 资产利润率及资本利润率等 投资者特别关注的财务比率 即用来衡量公司为投资者所作贡献或者说投资者从公司中获得的利益的财务比率 主要包括普通股每股收益和市盈率等 与现金流量表相关的财务比率 即用来衡量公司现金流量状况的财务比率 主要包括营业现金流量对债务之比率和每股营业现金流量等 结构百分比是用百分率表示某一报表项目的内部结构 它反映该项目内各组成部分的比例关系 代表了企业某一方面的特征 属性或能力 结构百分比实际上是一种特殊形式的财务比率 它们同样排除了规模的影响 使不同比较对象建立起可比性 可以用于本企业历史比较 与其他企业比较和与预算比较 结构百分比资产负债表 结构百分比利润表 因素分析法 比率因素分解法差异因素分解法定基替代法连环替代法 比率因素分解法 是指把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法 例如 资产收益率可以分解为资产周转率和销售利润率两个比率的乘积 财务比率是财务报表分析的特有概念 财务比率分解是财务报表分析所特有的方法 在实际的分析中 分解法和比较法是结合使用的 比较之后需要分解 以深入了解差异的原因 分解之后还需要比较 以进一步认识其特征 不断的比较和分解 构成了财务报表分析的主要过程 定基替代法是测定比较差异成因的一种定量方法 按照这种方法 需要分别用标准值 历史的 同业企业的或预算的标准 替代实际值 以测定各因素对财务指标的影响 例如 某公司本年实际收入与预算收入的比较数据如下 实际销售收入 10万件 5 8元件 58万元预算销售收入 11万件 6 0元件 66万元差异 8万元 不利 数量变动影响金额 10 5 8 11 5 8 10 11 5 8 5 8万元价格变动影响金额 10 5 8 10 6 10 5 8 6 2万元 此法算出的差异是纯粹的价格 或数量 差异 两者差异之和为 7 8万元 不一定等于总差异 另外的差异 0 2万元 是由于价格和数量共同起作用形成的混合差异 连环替代法是另一种测定比较差异成因的定量分析方法 按照这种方法 需要依次用标准值替代实际值 以测定各因素对财务指标的影响 计算方法 确定影响某一指标的因素 S A B C则 预算指标 或基期数 S0 A0 B0 C0 第一次替代 A因素 S1 A1 B0 C0 第二次替代 B因素 S2 A1 B1 C0 第二次替代 C因素 S3 A1 B1 C1 实际值 S1 S0 A1 A0 B0 C0A因素变动造成的差异 S2 S1 A1 B1 B0 C0B因素变动造成的差异 S3 S2 A1 B1 C1 C0 C因素变动造成的差异 总差异 例如 某公司本年实际收入与预算收入的比较数据如下 R0 11万件 6 0元件 66万元R1 10万件 6 0元件 60万元R2 10万件 5 8元件 58万元差异 数量差异 R1 R0 10 11 6 0 6万元价格差异 R2 R1 10 5 8 6 2万元差异合计 8万元 材料消耗总额 产品产量 单位产品材料消耗量 材料单价指标计划实际差异定基差异产品产量100110101080单位产品材料消耗量2018 2 1320材料单价5611980材料消耗总额10000118801880C0 100 20 5 10000C1 110 20 5 11000产量差异 C1 C0 1000C2 110 20 6 13200单位消耗量差异 C2 C2 2200C3 110 18 6 11880价格差异 C3 C2 1320合计1880 某公司的本年实际收入与预算收入的比较数据如下 实际销售收入 8万件 5元 件 40万元 预算销售收入 9万件 4 8元 件 43 2万元 差异 3 2万元 不利 要求 分别用定基分解法 连环替代法分解差异 定基分解法数量变动差异 数量变动 实际价格 50000元价格变动差异 实际数量 价格变动 16000元 连环替代法 P0 Q0 P0 90000 4 8 432000元P1 Q1 P0 80000 4 8 384000元P1 P0 Q P0 10000 4 8 48000元数量差异Pn Q1 P1 80000 5 400000元Pn P1 Q1 P 80000 0 2 16000元价格差异总差异Pn P0 32000 财务报表分析使用的资料 财务报表分析使用的主要资料是对外发布的财务报表 但财务报表不是财务分析唯一的信息来源 公司还以各种形式发布补充信息 分析时经常需要查阅这些补充来源的信息 财务报表 1 资产负债表 2 利润表 3 现金流量表 4 附表和附注 5 文字说明等 财务报表编制的实务规范审计报告 财务报表概要 财务报表主要项目解释财务报表项目的质量分析与财务报表有关的其他重要信息 资产负债表 资产负债表与企业的基本活动 货币资金 包括 库存现金 一般存款及其他货币资金 不包括 限定用途的存款 如偿债基金存款 和被冻结的存款 有价证券 短期投资 不超过一年的各类证券及其他投资 美国规定 1993年起 所有证券的计价基础均为公平市价 此前 债务性证券按成本计价 权益性证券按成本与市价孰低法计价 我国规定采用 成本与市价孰低法 计价 短期投资跌价准备 的余额列为 短期投资 之减项 应收帐款 总额 坏帐准备 净额 坏帐准备 为负数 表示坏帐注销数大于计提数 应收票据 已向银行贴现或已背书转让者 不包括于其中 另外 已贴现的商业承兑票据须在附注中单独披露 存货 我国可选择的计价方法有FIFO LIFO 一次加权平均 移动加权平均 个别计价 中期及年度末 应就存货成本不可收回的部分 含预计售价低于成本部分 提取 存货跌价准备 列为存货之减项 固定资产 原价 累计折旧 净值 融资租入的固定资产的原价已包括于其中 但其原价应在报表附注中披露 对外投资 债权性投资中拟持有至到期日的部分 按 折价或溢价 摊余后的实际成本反映 债权性投资中拟在到期前出售的部分 按公平市价反映 权益性投资按公平市价反映 但是 若所持普通股对受资公司有显著影响时 须按权益法反映 我国规定 中期及年度末 应对长期投资逐项检查 若由于市价持续下跌或被投资单位经营状况恶化等原因导致其可收回金额低于帐面值 且这种降低的价值在可预计的将来不可恢复 则应将可收回金额低于帐面价值的差额作为 长期投资减值准备 反映 在报表上列为 长期投资 之减项 无形资产 一般惯例有 摊销期限按有效使用期或法定寿命期孰短的原则确定 最长不超过10年 研究与开发费用在发生时作费用处理 开办费按不超过5年的期限摊销 我国 企业会计制度 要求于开始营业当月一次列入 管理费用 长期借款 本 息 及汇兑损益 应付债券 尚未偿还的债券本息 加或减溢价或折价的未摊销部分 递延税款贷项 时间性差异造成的税前会计利润与应税所得之间的差异影响所得税的金额 可赎回优先股 通常应作为负债考虑 因其更接近负债的属性 所有者权益 实收资本企业在国家工商管理部门注册登记的实际投入资本 资本公积金盈余公积金未分配利润 公司税后利润中提取发行溢价收入评估溢价收入捐赠 资产负债表的附表 存货明细表原材料 在产品及自制半成品 产成品 委托加工材料 其它存货固定资产变动与结存表在建工程明细表所有者权益变动表 资产负债表的作用 可用于评价企业的流动性变现能力 包括变现速度和变现成本可用于评价企业的资本结构财务杠杆效应 财务风险可用于评价企业的财务弹性是指企业为适应未预料的需要和机会 采取有效的措施改变现金流的流量与时间的能力 损益表 利润表 收益表 是反映企业在一定期间经营成果的会计报表 反映收入 费用 投资收益 营业外收支及利润等情况 是反映企业一定期间经营成果的会计报表 它综合反映了企业在一定时期 如月份 季度或年度 营业收入 营业成本与费用 主营业务利润 营业利润 投资收益 营业外收支 利润总额 净利润等经营成果的形成 它可以帮助报表阅读者了解企业的经营业绩 是一张 动态 的会计报表 会计等式 利润 收入 成本费用 损益表的作用有助于评价企业的经营成果与获利能力 有助于企业管理人员作出经营决策 有利于评价企业管理人员的工作绩效 有利于评价 预测企业的偿债能力 损益表的结构 单步式损益表所有收入与所有费用 支出分别加以汇总 相减得到本期净利润 税后利润 多步式损益表提供中间信息 如 毛利润 营业利润 税前利润等 损益表的内容 营业收入费用销售成本 期间费用 销售费用 管理费用和财务费用 投资收益营业外收支营业外收入 营业外支出 所得税税后利润 净利润 非常项目 如出售证券收益 坏帐 存货削价损失等 一般与正常的收入 费用 收益 及损失列在一起 我国亦然 若金额较大 则应在所得税前单独列示 损益表的附表 利润分配表净利润 年初未分配利润 可供分配利润 盈余公积补亏 提取公积 应付利润 未分配利润主营业务收支明细表商品产品成本表主要产品单位成本表直接材料 直接人工 制造费用各种费用明细表制造费用明细表 管理费用明细表 销售费用明细表 现金流量表的性质 现金流量表系财务状况变动表演进而来的 是反映企业一定期间现金流转情况的会计报表 是以现金流入与流出 汇总说明企业在报告期内经营活动 投资活动及筹资活动的会计报表 它综合反映可企业在某一时期与经营活动 投资活动 筹资活动等有关的现金流转情况 是一张 动态 报表 现金短缺出现使人们更关注现金流量 现已取代财务状况变动表 现金流量表的作用 有助于所有者 债权人评估企业产生未来有利现金流量的能力 有助于所有者 债权人评估企业偿还债务 支付股利能力和对外筹资的能力 便于会计报表用户分析本期净利润与经营活动现金流量之间差异的原因 便于会计报表用户对报告期内与现金有关或无关的投资及筹资活动进行恰当的评估 现金流量表的内容与结构 经营活动现金流量与损益表有关的项目投资活动现金流量一般与长期资产有关的项目筹资活动现金流量一般与长期负债和所有者权益有关的项目 经营活动现金流量 现金流入出售商品或提供劳务的收入利息收入 股利收入 投资收益其它非投资筹资现金流入现金流出购入商品或劳务的支出营业费用其它非投资筹资现金流出 投资活动现金流量 现金流入收回贷款处置长期资产处置长期投资 递延资产 无形资产现金流出提供贷款购置长期资产取得长期投资 递延资产 无形资产 筹资活动现金流量 现金流入发行债券取得银行长期贷款发行股票现金流出偿还长期负债本金支付现金股利收回本公司的股票 股票回购 财务报表项目的质量分析 资产质量分析利润质量分析现金流量质量分析 资产质量分析 资产质量分析 指分析资产帐面价值与 实际价值 之间的差异 预期按帐面价值实现的资产 货币资金 预期按低于帐面价值的金额实现的资产 包括 1 短期债权 因为有坏帐 且坏帐准备可能不足 须关注具体债务人的尝债能力 2 部分短期投资 因为股价可能下跌 且计提的跌价损失未必充分 须关注企业持有的股票及其股价走势 3 部分存货 因为存货可能贬值 且存货跌价准备未必计提充分 计提过程的主观性 4 部分固定资产 尤其是技术含量高的资产 还要关注企业折旧政策 5 部分无形资产 如专利权 因为新技术的出现而加速贬值 6 纯粹摊销性的 资产 包括待摊费用 待处理资产净损失 递延资产等 预期按高于帐面价值的金额实现的资产 包括 1 大部分存货 因为存货按 历史成本 揭示 而多会 正常 出售 2 部分对外投资 尤其是在 成本法 下 3 部分固定资产 尤其是不动产 4 帐 表 外资产 如已提足折旧但企业仍在使用的固定资产 已销帐的低值易耗品 研究开发成果 投入 广告投入 人力资源 利润质量分析 利润质量分析 指分析利润形成的真实与合理性 以及对现金流转的影响 营业收入的质量分析 应关注 1 营业收入的品种结构 2 营业收入的地区结构 3 与关联方交易实现的收入占总收入的比例 4 地方或部门保护主义对企业业务收入实现的贡献 投资收益的质量分析 应关注 投资收益是否有对应的现金 营运资金流入 营业成本的质量分析 应关注 1 成本计算是否真实 2 存货计价方法的选择是否 适当 稳健 3 折旧是否正常计提 4 营业成本水平的下降是否为暂时性因素所致 5 关联方交易和地方或部门保护主义对企业 低成本 的贡献 营业及管理费用的质量分析 应关注 1 折旧及其他摊销性费用是否作正常处理 2 企业营业及管理费用的控制是否具有短期行为 财务费用的质量分析 应关注 1 企业是否 过少 地负债 2 企业是否过分依赖于短期借款 3 企业是否过分依赖于自然负债 企业利润质量恶化的特征归纳 1 经营上的短期行为或决策失误导致的未来收入下降趋势 2 成本控制上的短期行为导致的效率损伤 3 纯粹的利润操纵行为导致的帐面利润虚增 4 过度负债导致的与高利润相伴的财务高风险 5 企业利润过分依赖于非主营业务 6 资产 尤其是存货与应收款 周转效率偏低 7 非正常的会计政策变更 8 审计报告出现异常 保留意见 否定意见 拒绝表达意见 现金流量质量分析 经营活动产生的现金流量的质量分析 1 如果经营活动产生的现金流量小于零 一般意味着经营过程的现金流转存在问题 经营中 入不敷出 2 如果经营活动产生的现金流量等于零 则意味着经营过程中的现金 收支平衡 从短期看 可以维持 但从长期看 则不可维持 3 如果经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非现付成本 这与情形2只有量的差别 但没有质的差别 4 如果经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非现付成本 则说明企业能在现金流转上维持 简单再生产 5 如果经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现付成本后还有剩余 这意味着经营活动产生的现金流量将会对企业投资发展作出贡献 投资活动产生的现金流量的质量分析 1 如果投资活动产生的现金流量小于零 意味着投资活动本身的现金流转 入不敷出 这通常是正常现象 但须关注投资支出的合理性和投资收益的实现状况 2 如果投资活动产生的现金流量大于或等于零 这通常是非正常现象 但须关注长期资产处置 变现 投资收益实现 以及投资支出过少的可能原因 筹资活动产生的现金流量的质量分析 1 如果筹资活动产生的现金流量大于零 则须关注 筹资与投资及经营规划是否协调 2 如果筹资活动产生的现金流量小于零 则须关注 企业是否面临偿债压力而又缺乏新的筹资能力 企业是否无新的投资发展机会 财务报表附注的基本内容 依据国际会计准则第1号 会计政策的说明 主要会计政策 指编制财务报表所执行和依据的会计准则 惯例 规则 制度 例如 在香港上市的某公司年度报表附注中注明 本公司及其附属公司之财务报表乃按香港会计专业准则 香港普遍采用之会计原则 香港公司法及香港联合交易所有限公司上市规则之披露要求而编制 财务报表附注的基本内容 主要会计方法说明包括 1 应收帐款坏帐处理方法的说明 包括对直接注销法和备抵法的选择说明 以及备抵法下坏帐估计方法的说明 2 存货计价方法的说明 3 固定资产折旧的说明 主要包括固定资产的分类折旧年限 各类固定资产的预计残值率以及企业选用的折旧方法 4 长期投资的说明 主要是长期投资运用成本法或权益法的说明 5 外币折算的说明 主要包括企业在处理外币交易时所选择的汇率及汇兑损益的处理说明 6 所得税的说明 主要包括企业对会计利润与应税利润间差异的处理方法的说明 7 营业收入确认的说明 主要包括对企业确认其营业收入的原则的说明 会计政策 会计估计的变更情况 变更原因以及变更对财务状况及经营成果的影响 后面讨论 非常项目的说明 非常项目若对企业财务财务状况和经营成果产生重大影响 须作出详细说明 如自然灾害 财产没收 大量出售土地等长期资产等 关联方关系及其交易的披露 后面讨论 资产负债表日后事项 后面讨论 报表重要项目的明细资料 因为报表主体的表达很概括 如应收款 存货 固定资产 长期投资等 或有项目 理论上既包括或有负债 也包括或有收益 但实践中 只对或有负债进行说明 稳健性惯例使然 审计报告 后面讨论 依据我国证监会发布的 会计报表附注指引 附注 应包含以下十项内容 1 公司简介 公司历史 所处行业等 2 主要会计政策 执行的会计制度 会计期间 合并报表编制方法及外币报表折算方法 记帐原则和计价基础 外币核算方法 坏帐核算方法 存货核算方法 包括低值易耗品及包装物的摊销方法 长期投资核算方法 要求按债券投资 股票投资及其他投资分类披露 固定资产核算方法 在建工程核算方法 包括在建工程确认为固定资产的时点 无形资产核算方法 递延资产核算方法 收入确认原则 税项 包括主要税种和税率及所得税会计处理方法 税负减免的批准机关 文号 减免幅度及有效期限 利润分配方法 包括提取公积金和公益金的依据 比例以及股利分配政策 此外 上述会计政策如在年内发生变更 应说明其性质 原因及影响 3 境内外子公司基本情况 纳入合并范围的 应明确说明 未纳入合并范围的 应说明原因 4 比较合并报表项目注释 如果公司在两个会计期间的数据变动幅度达到30 及以上 且占报表日资产总额的5 及以上或占报告期利润总额的10 及以上的 应明确说明原因 5 少见的报表项目 报表项目名称反映不出项目性质及报表项目金额异常的 如递延税款 合并价差等 应披露项目金额 6 分行业资料 若行业收入占主营业务收入10 及以上的 应按行业类别披露有关数据 7 关联方关系及其交易的披露 8 承诺事项 或有事项应披露基本情况 包括金额以及对报告期或报告期后公司财务状况的影响 9 期后事项 10 其他有必要披露的内容 会计政策 会计估计变更和会计差错更正 我国会计准则规定的应在附注中披露的 会计政策 的内容 包括 1 合并政策 如母子公司会计年度不一致的处理原则 合并范围确定原则 母子公司所采用会计政策是否一致等 2 外币折算 即外币报表折算方法及汇兑损益处理方法 3 收入确认原则 4 所得税核算 5 存货计价 6 长期投资核算 7 坏帐损失的核算 8 借款费用的处理 9 其他 包括无形资产的计价及摊销 财产损益的处理 研究与开发费用的处理等 会计政策一般不能随意变更 但符合下列条件之一时 应变更 1 法律或会计准则等行政法规 规章的要求 2 变更能够提供有关企业财务状况 经营成果和现金流量等更可靠 更相关的信息 下列事项不属于会计政策变更 1 本期发生的交易或事项与以前相比具有本质差别而采用新的会计政策 2 对初次发生的或不重要的交易或事项采用新的会计政策 会计政策变更的处理依具体情况而定 1 企业依据法规要求变更会计政策 若国家发布相关的会计处理办法 则按 办法 处理 否则 则采用追溯调整法进行处理 2 为了提供更为可靠及相关的信息而进行的变更 则应采用追溯调整法进行处理 3 如果会计政策变更的累积影响数不能合理确定 则采用未来适用法 会计估计 指企业对其结果不确定的交易或事项 以最近可利用的信息为基础所作的判断 主要包括 1 坏帐 2 存货遭受毁损 陈旧过时 3 固定资产的耐用年限及净残值 4 无形资产的受益期 6 递延资产的分摊期间 7 或有损失 8 收入确认中的估计 会计估计变更的会计处理方法 未来适用法 会计估计变更对当期损益及相关项目的影响数 要么列入企业经营损益项目 要么列入非常项目 但须保持前后一贯 会计差错的类别 1 采用了法规所不允许的会计政策 2 帐户分类及计算错误 3 会计估计错误 4 在期末应计项目和递延项目未予调整 5 漏记已完成的交易 6 提前确认尚未实现的收入或未确认已实现的收入 7 资本性支出与收益性支出划分错误 等 会计差错更正办法 1 本期发现的 属于本期的会计差错 应调整本期相关项目 本期发现的 属于以前年度的会计差错 应依是否为 重大 差错而采取不同的处理方法 1 对于非重大差错 即不足以影响读者对企业财务状况 经营成果及现金流量作出正确判断的会计差错 不调整会计报表相关项目的期初数 但应调整发现当期的相关项目 2 对于重大会计差错 即企业发现的使已公布的会计报表不再具有可可靠性的会计差错 通常 某项发生差错的交易或事项的金额占该类交易或事项总金额的10 及以上时 即被认为是 重大 会计差错 则须调整期初数 会计政策 会计估计变更和会计差错更正的披露 均应包括内容 原因 事由 影响金额等 关联方关系及其交易的披露 关联方 在企业财务和经营决策中 如果一方有能力直接或间接控制 与其他企业或个人 共同控制另一方 如联营企业 或对另一方施加重大影响 即为关联方 如果两方或多方同受一方 第三方 控制 也属于关联方 关联方关系主要包括 1 直接或间接地控制其他企业或受其他企业控制 以及同受某一企业控制的两个或多个企业 2 合营企业 3 联营企业 4 主要投资者个人 关键管理人员或与其关系密切的家庭成员 5 受主要投资者个人 关键管理人员或与其关系密切的家庭成员直接控制的其他企业 判断关联方交易的存在应遵循 实质重于形式 的原则 其主要事例有 1 购买或销售商品 2 购买或销售除商品以外的其他资产 3 提供或接受劳务 4 代理 如代销 5 租赁 6 提供资金 7 担保和抵押 8 管理方面的合同 如由一方管理另一方的日常经营等 9 研究与开发项目的转移 10 许可协议 如商标使用 11 关键管理人员报酬的支付 关联方交易的披露应遵循 重要性 原则 区别不同情况处理 1 零星的关联方交易 若对企业财务状况和经营成果影响较小或几乎没有影响 则可以不予披露 2 对企业财务状况和经营成果有影响的关联方交易 若属于重大交易 指关联方交易额占总交易额的比重较大 通常在10 以上 应当分别关联方以及交易类型披露 若属于非重大交易 则类型相同的可以合并