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国际铜需求现状分析与展望 北京安泰科信息开发有限公司王中奎陈家作2009年11月4日 中国广州 提纲 概述 过去二十年铜消费趋势变化 经济发展与铜消费的基本规律 中美两国铜消费强度对比分析 1 2 3 4 5 未来国际铜需求预测 一 概况 Text1 Text2 Text3 铜的利用与人类文明发展具有密切关系 是支撑国民经济发展的重要金属材料之一 由于铜具有优异导电性 导热性 易加工等特性 被广泛地应用于电气 轻工 机械制造 建筑工业 国防工业等领域 在有色金属材料的消费中仅次于铝 铜由于其优越的导电性 在电气 电子工业中应用最广 用量最大 占总消费量一半以上 用于各种电线电缆 电机和变压器的绕阻 开关以及印刷线路板等 由于经济发展水平与发展模式不同 各国铜的结构和消费量存在较大的差距 中国与发达国家的铜消费结构也有区别 数据来源 安泰科 2008年中国精铜消费结构 电力38 其他12 建筑6 电子7 交通15 轻工22 美国铜消费结构 欧洲铜消费结构 二 过去二十年铜消费趋势变化 欧洲42 8 亚洲29 8 其他0 3 大洋洲1 2 美洲25 1 非洲0 9 欧洲25 4 亚洲55 1 美洲16 9 大洋洲0 9 非洲1 8 净增加7244千吨 年平均增长2 78 中国增加4172千吨 年平均增长11 2 占全球净增加57 6 1990 2008 18130千吨 10886千吨 主要消费国家精铜消费变化趋势 主要消费国家精铜消费变化趋势 1970 1990年年平均增长2 5 1990 2008年年平均增长2 9 主要是中国贡献大 同期中国年增长率为11 三 经济发展与铜消费的基本规律 铜消费量呈现S型 经济发展与铜消费呈现线性关系 铜消费与国家经济过程与发展方式存在密切关系 当工业化经济起飞时 主要金属的人均消费量增长快于GDP增长 随着人均GDP的增长 人均铜消费量增长速度趋缓并在某一GDP值时达到最大值 之后不再增长或缓慢下降 其后铜消费总量主要表现为随人口增长而缓慢增长 全球经济增长与精铜消费的关系 1970 2008年全球精铜消费年平均增长2 7 1997 2006年全球GDP年平均增长3 5 二者简单线性相关系数为 0 994 S曲线图 典型工业化国家和地区铜消费量峰值参数 资料来源 中国地质科学院 人均精铜消费量变化趋势 英国 200年时间 以轻工业发展为特征 纺织 美国 100年时间 主要以重工业发展为特征 机械化和电气化 日本 60年时间 以重工业发展为主 机械化 电气化 电子 加强对外贸易 韩国 新加坡 中国台湾地区等发展特征是铜资源缺乏 发展速度快 完成工业化时间短30 40年 人均消费量高 中国 印度 巴西 俄罗斯等发展中国家是未来铜消费仍保持较快 未来10年中国 印度是世界铜消费增长贡献主体 发展中国家 新型快速工业化国家 发达国家 金砖四国铜消费现状 四 中美两国铜消费强度对比分析 美国 发达国家的历史经验表明 经济发展腾飞时对各种金属消费强度有一个长期的上升过程 城市化进程是基本金属消费量增长最快的时期 也正好是基本金属消费强度曲线斜率最大的时期 当城市化基本完成或即将完成时 基本金属消费强度达到顶峰继而开始下降 美国铜消费强度 中国 中国基本金属消费强度趋势不同于传统发达国家的单峰倒U型结构 而应该是独具特色的双峰形态 这与新中国建国后特殊的社会主义道路密切相关 预计到2020年 基本实现中等发达国家的城市化进程 城市化率为60 铜消费强度达到顶峰 然后逐渐下滑 最后稳定在某个水平上 中国铜消费强度分析 单方面侧重重工业 第三产业轻工业 三驾马车城市化 中国铜消费与中国经济增长的关系 LGDP对LCu的脉冲响应函数图形 反映GDP受到冲击时对铜消费量带来的影响 从图中可以看到 当在本期给LGDP一个标准差的正冲击后 LCu在前4年内快速上涨 在4年后基本保持稳定 表明国民经济的增长传递给铜消费行业 具有显著的促进作用和较长的持续效应 对铜消费量产生稳定的拉动作用 1996 2008年期间 印度的GDP平均增速为6 8 同期铜消费从17万吨增加至52 2万吨 年均增速为9 8 铜消费与GDP的增速比为1 43 即铜消费的增速比GDP快43 印度将成为继中国以后成