虚拟发行库.doc

虚拟发行库是指在人民银行县级发行库撤销的前提下建立的，以人民银行地市中心支库为依托，包括省、市、县三级人民银行、金融机构在内的货币发行综合管理网络平台。其管理运作的法律依据为中国人民银行法、人民币管理条例及相关货币发行管理制度规章，通过建立相应的虚拟发行库管理制度规程及开发功能完善的信息管理平台，促进县域现金发行回笼的有效组织与管理，畅通政策传导渠道，实现“撤库不撤职能”的货币发行管理目标。从当前货币发行管理的政策目标及现金运行状况考察，虚拟发行库建设有其深刻的现实必要性和迫切性。（一）建设虚拟发行库是完善货币发行管理体制，实现政策操作目标的需要自1999年开始，全国大部分地区陆续撤销县级人民币发行库。作为现金供应和券别调剂的基础单元，县级发行库撤销后，县域现金供应模式由原来的县支库直接供应模式变为银行业金融机构系统垂直供应模式和部分机构间的代理供应模式，这种现金发行供应模式的转换，使地市级金融机构成为区域现金供应的主体，部分承担了货币发行与管理的职责。从这种模式近年来的运转情况看，存在着系统性管理短板，主要表现为央行货币发行管理目标与商业银行经营目标之间的利益边界冲突。按照法律规定，商业银行同样承担着现金发行回笼与管理的职责，但作为经营主体，其首先考虑的是效益最大化与成本最小化，两者权衡之下，金融机构层面出现了履职偏差，在现金供应环节，出现大面额货币偏好，产生小票、新票兑换难问题；在现金回笼环节，县域特别是广大农村地区产生残损币、零币缴存难等诸多问题，现金流转渠道的双向梗阻，严重影响了人民币流通的正常秩序。在此背景下，人民银行必须积极探索科学有效的货币发行管理体系，疏通现金投放回笼渠道，提高政策管理水平。（二）建设虚拟发行库是实现现金运行信息控制，服务货币发行管理决策的需要从目前社会交易支付结算总量考察，现金在其中仍占有重要地位，特别是在广大农村地区及城乡结合部，中小经济体、居民交易以及商业往来呈现典型的现金偏好，现金交易占比大、需求强烈，现金运行信息瞬息万变。从货币发行管理信息系统建设情况看，仅仅局限于发行库内部自上而下的封闭信息管理，对于区域现金流量、商业银行日常现金投放回笼、库存增减变化、社会券别需求、残损币回笼状况等动态数据无法及时了解和掌握，现金监测异常信息敏感度差，对辖区整体现金供应、回笼趋势难以进行准确判断，工作超前性、主动性难以发挥。这就要求中央银行必须建立起基于金融机构、实体经济的现金运行信息平台，实现对现金运行实物流、信息流的双向管控。（三）建设虚拟发行库是人民银行县市支行发挥人民币流通管理职能，维护县域金融稳定的需要从当前货币发行运转模式的政策效果看，县级发行库撤销后，人民银行县市支行获取辖区现金运行信息的渠道基本丧失，对县域现金投放回笼、券别结构、人民币流通整洁度等基础数据无法真实地了解和掌握，履职效能打了折扣。通过建设虚拟发行库，在市、县两级人民银行、金融机构间搭建了“两纵两横、虚实结合、上下联动”的信息管理平台，人民银行县市支行能够以人民银行市中心支库为依托，通过履行县域金融机构现金调拨、调剂预约审批、现金计划控制、现金运行信息统计监测等功能，全面掌握辖区现金运行情况，并根据市场需要，对辖区现金供应工作进行主动调控与管理，有利于及时应对现金供求突发事件，真正实现“撤库不撤职能”的政策目标，维护县域金融稳定。二、虚拟发行库建设的可行性（一）恢复县级发行库已无可能从全国情况看，自1999年县级发行库撤销后，经过10多年的实践探索，在人民银行中心支库办理现金业务的各市级金融机构均与地方押运公司建立了契约关系，实现了社会化押运，形成了运转顺畅、安全稳妥的现金供应体系，恢复设置县级发行库已无必要性。同时，原县支行发行库基础设施由于多年未使用，绝大部分已不能正常运转，恢复设置县级发行库需要大量的资金投入和人力资源整合，各方面条件已不具备。（二）符合市场化原则从金融机构层面看，金融机构产生一定现金运转成本，符合其市场化经营的客观实际。1999年人民银行撤销县级发行库时，国有商业银行实行的是计划管理模式，款项押运费用由其内部统一核销。目前，各金融机构均已完成股份制改造，成为完全的市场经营主体，效益最大化、成本最小化成为其首要目标。但作为独立经营的市场主体，其追求盈利的过程中产生一定的现金流转费用是合理的，符合经济核算原则。三、虚拟发行库的制度设计虚拟发行库建设的基本思路是通过机制创新和流程再造，在省、市、县（区）三个层次上建立起以人民银行为主导，以商业银行为主体，以制度约束为保障，以信息平台为支撑，上下联动、横向协调、虚实结合、运转顺畅的货币发行管理机制。通过虚拟发行库的有效运作，进一步提升中央银行对现金运行形势的宏观把握能力，提升货币发行管理水平，解决县域人民币流通梗阻问题，为社会经济发展提供更优质的金融服务。1一、虚拟发行库的内涵及现实必要性 虚拟发行库是指在人民银行县级发行库撤销的前提下建立的，以人民银行地市中心支库为依托，包括省、市、县三级人民银行、金融机构在内的货币发行综合管理网络平台。其管理运作的法律依据为中国人民银行法、人民币管理条例及相关货币发行管理制度规章，通过建立相应的虚拟发行库管理制度规程及开发功能完善的信息管理平台，促进县域现金发行回笼的有效组织与管理，畅通政策传导渠道，实现“撤库不撤职能”的货币发行管理目标。从当前货币发行管理的政策目标及现金运行状况考察，虚拟发行库建设有其深刻的现实必要性和迫切性。 （一）建设虚拟发行库是完善货币发行管理体制，实现政策操作目标的需要 自1999年开始，全国大部分地区陆续撤销县级人民币发行库。作为现金供应和券别调剂的基础单元，县级发行库撤销后，县域现金供应模式由原来的县支库直接供应模式变为银行业金融机构系统垂直供应模式和部分机构间的代理供应模式，这种现金发行供应模式的转换，使地市级金融机构成为区域现金供应的主体，部分承担了货币发行与管理的职责。从这种模式近年来的运转情况看，存在着系统性管理短板，主要表现为央行货币发行管理目标与商业银行经营目标之间的利益边界冲突。按照法律规定，商业银行同样承担着现金发行回笼与管理的职责，但作为经营主体，其首先考虑的是效益最大化与成本最小化，两者权衡之下，金融机构层面出现了履职偏差，在现金供应环节，出现大面额货币偏好，产生小票、新票兑换难问题；在现金回笼环节，县域特别是广大农村地区产生残损币、零币缴存难等诸多问题，现金流转渠道的双向梗阻，严重影响了人民币流通的正常秩序。在此背景下，人民银行必须积极探索科学有效的货币发行管理体系，疏通现金投放回笼渠道，提高政策管理水平。 （二）建设虚拟发行库是实现现金运行信息控制，服务货币发行管理决策的需要 从目前社会交易支付结算总量考察，现金在其中仍占有重要地位，特别是在广大农村地区及城乡结合部，中小经济体、居民交易以及商业往来呈现典型的现金偏好，现金交易占比大、需求强烈，现金运行信息瞬息万变。从货币发行管理信息系统建设情况看，仅仅局限于发行库内部自上而下的封闭信息管理，对于区域现金流量、商业银行日常现金投放回笼、库存增减变化、社会券别需求、残损币回笼状况等动态数据无法及时了解和掌握，现金监测异常信息敏感度差，对辖区整体现金供应、回笼趋势难以进行准确判断，工作超前性、主动性难以发挥。这就要求中央银行必须建立起基于金融机构、实体经济的现金运行信息平台，实现对现金运行实物流、信息流的双向管控。 （三）建设虚拟发行库是人民银行县市支行发挥人民币流通管理职能，维护县域金融稳定的需要 从当前货币发行运转模式的政策效果看，县级发行库撤销后，人民银行县市支行获取辖区现金运行信息的渠道基本丧失，对县域现金投放回笼、券别结构、人民币流通整洁度等基础数据无法真实地了解和掌握，履职效能打了折扣。通过建设虚拟发行库，在市、县两级人民银行、金融机构间搭建了“两纵两横、虚实结合、上下联动”的信息管理平台，人民银行县市支行能够以人民银行市中心支库为依托，通过履行县域金融机构现金调拨、调剂预约审批、现金计划控制、现金运行信息统计监测等功能，全面掌握辖区现金运行情况，并根据市场需要，对辖区现金供应工作进行主动调控与管理，有利于及时应对现金供求突发事件，真正实现“撤库不撤职能”的政策目标，维护县域金融稳定。 二、虚拟发行库建设的可行性 （一）恢复县级发行库已无可能 从全国情况看，自1999年县级发行库撤销后，经过10多年的实践探索，在人民银行中心支库办理现金业务的各市级金融机构均与地方押运公司建立了契约关系，实现了社会化押运，形成了运转顺畅、安全稳妥的现金供应体系，恢复设置县级发行库已无必要性。同时，原县支行发行库基础设施由于多年未使用，绝大部分已不能正常运转，恢复设置县级发行库需要大量的资金投入和人力资源整合，各方面条件已不具备。 （二）符合市场化原则 从金融机构层面看，金融机构产生一定现金运转成本，符合其市场化经营的客观实际。1999年人民银行撤销县级发行库时，国有商业银行实行的是计划管理模式，款项押运费用由其内部统一核销。目前，各金融机构均已完成股份制改造，成为完全的市场经营主体，效益最大化、成本最小化成为其首要目标。但作为独立经营的市场主体，其追求盈利的过程中产生一定的现金流转费用是合理的，符合经济核算原则。 三、虚拟发行库的制度设计 虚拟发行库建设的基本思路是通过机制创新和流程再造，在省、市、县（区）三个层次上建立起以人民银行为主导，以商业银行为主体，以制度约束为保障，以信息平台为支撑，上下联动、横向协调、虚实结合、运转顺畅的货币发行管理机制。通过虚拟发行库的有效运作，进一步提升中央银行对现金运行形势的宏观把握能力，提升货币发行管理水平，解决县域人民币流通梗阻问题，为社会经济发展提供更优质的金融服务。 （一）建立规范的组织制度体系 制定虚拟发行库管理办法，明确虚拟发行库建设的指导思想、组织架构与工作职责、业务管理及工作流程、工作协调与管理、监督检查与工作考核等内容，形成组织健全、职责明晰、业务全面、运作有序、监督管理高效的虚拟发行库制度保障体系。 （二）开发虚拟发行库管理信息系统，解决现金管理决策平台缺失和现金运行信息不对称瓶颈 虚拟发行库管理系统由人民银行分行、地市级中心支行、县级虚拟库及省市县三级金融机构6个客户端组成，实现网络版运行，系统功能完善、兼容性强。作为有效的货币发行管理信息平台，各级人民银行发行库、县级虚拟发行库及各家金融机构均可上线运行使用。 四、虚拟发行库政策管理优势 （一）需求预测管理 通过虚拟发行库平台，形成了完整的现金需求预测管理机制，各级人民银行能够通过虚拟发行库信息管理系统分解和跟踪监督金融机构现金需求预测计划编制和执行情况，对计划执行偏差较大的机构及时预警提示，并通过约见负责人谈话、针对性检查督导等方式，给予政策引导，保证区域现金需求预测目标的实现，从宏观层面提高调拨管理效率，提升管理水平。 （二）券别结构管理 通过虚拟发行库平台，人民银行能够及时掌握金融机构现金库存及币种结构、柜面现金收付、残损币回笼及存量等基础数据，结合二级预约管理、定期问卷调查等功能，综合判断一定时期货币流通状况，主动向社会投放紧缺券种，使流通中货币趋于合理，同时，结合小面额货币的投放，加大残损币回笼和销毁力度，不断提高流通中货币的整洁度。 （三）突发事态处置 通过虚拟发行库平台，人民银行县支行能够及时掌握县域现金运行基本信息，结合对辖区经济发展、物价变动、季节变化及影响现金需求的突发性因素等方面的判断，综合分析辖区现金运行态势，及时对上级行进行超前的信息反馈，对金融机构进行政策指导和主动管理，确保旺季现金供应工作运筹帷幄，应对突发事件处置有力。 （四）协调联动优势 通过虚拟发行库建设，人民银行与商业银行之间能够搭建以现金运行与管理为中心的严密、完整、顺畅、高效的信息管理网络平台，配套以相关的管理制度和操作规程，真正形成层级管理、整体联动的货币发行综合板块体系，弥补了当前现金从人民银行发行库投放后的“监管真空”。通过虚拟发行库调拨、调剂、查询、监测等功能的执行，人民银行能够准确地跟踪观察现金的流向、流量，有针对性地对金融机构进行调控管理，疏通现金发行回笼渠道，提高货币发行管理政策传导能力和主动管理水平。 五、相关结论及政策思考 （一）虚拟发行库建设是县支行实体发行库缺失背景下，为有效履行货币发行管理职能而进行的有益探索 从宏观层面看，虚拟发行库建设是货币发行管理方式和理念的变革，将使人民银行货币发行管理实现由封闭、单一、纵向管理向开放、系统、网络管理的转换，调控方式上将实现由被动服务向主动管理的转换，同时，其建立运行有可靠的法律保障和政策支持。因此，在当前现金供应工作任务艰巨的背景下，虚拟发行库建设是一项具有重要实践探索价值的系统工程，它的有效推进，将大大提升基层央行履行货币发行管理职责的能力，实现政策调控的帕累托效应。 （二）健全完善的规章制度是虚拟发行库建设的可靠保障 虚拟发行库建设涉及各级人民银行和金融机构，在推进过程中，必须建立健全配套的管理制度，强化各方责任约束，特别要注重通过宣传