2011年10月10日基金仓位简报.doc

键入文字 展恒理财弘酬基金仓位简报从检测数据来看，从八月中下旬以来，指数反复探底，基金仓位不断上升,基金表现出逆市加仓，上周市场进一步下跌，基金仓位小幅下降，有可能是基金选择持币过节导致，而不太可能在这个指数点位反向看空。节后在没有特别坏消息面的情况下，基金仓位大幅下降的可能性不大。基金的行业配置倾向于强周期低估值品种，对消费类的热情有所退却。短期内建议中性偏上的仓位水平，等待交易性机会。 -2011年9月30日1、偏股型基金仓位80.68%，较上周下降1.96个百分点从检测数据来看，偏股型基金平均仓位连续三周上升，累计7个百分点之后，上周下降1.96个百分点。图1.偏股型基金仓位及变动比例数据：截止到2011-9-302、基金仓位与指数走势从基金仓位与指数走势上来看，从8月中下旬开始指数反复探底，基金仓位不断上升,基金表现出逆市加仓，上周市场进一步下跌，基金仓位小幅下降，有可能是基金选择持币过节导致，而不太可能在这个指数点位反向看空。节后在没有特别坏消息面的情况下，基金仓位大幅下降的可能性不大。图2.测算仓位与上证指数走势数据日期：2010-4-30至最新 3、高仓位基金占比下降，中低仓位基金占比变动小幅上升在统计的383只偏股型基金中， 75%以上仓位的基金占7成，比前一周下降近1成，保持低仓位的基金占近3成。表1.383只基金中高中低仓位基金占比383只基金2011-9-232011-9-30周变化高仓位占比（85%以上）44.39%37.86%-6.53%中仓位占比（75%-85%）33.16%35.51%2.35%低仓位占比（75%以下）22.45%26.63%4.18%图3. 383只基金中高中低仓位基金占比4、基金公司上周6成减仓统计的60家基金公司中，6成基金公司减仓，仓位变动较大，基金公司之间的分歧加大。表2.仓位变动幅度前二十的基金公司基金公司2011-9-232011-9-30仓位变化摩根士丹利华鑫基金管理有限公司69.78%83.59%13.80%中海基金管理有限公司76.12%89.66%13.54%泰达宏利基金管理有限公司75.87%85.45%9.58%博时基金管理有限公司71.42%80.45%9.02%诺安基金管理有限公司82.16%89.67%7.51%银河基金管理有限公司76.90%84.40%7.51%华商基金管理有限公司79.70%87.19%7.49%国联安基金管理有限公司79.93%84.79%4.86%长城基金管理有限公司80.72%85.57%4.85%南方基金管理有限公司82.52%86.66%4.14%泰信基金管理有限公司87.34%78.14%-9.20%嘉实基金管理有限公司80.13%70.55%-9.58%招商基金管理有限公司83.61%73.78%-9.83%大成基金管理有限公司90.17%79.73%-10.44%易方达基金管理有限公司87.94%77.27%-10.67%天弘基金管理有限公司89.07%78.39%-10.68%新华基金管理有限公司85.89%74.95%-10.94%国海富兰克林基金管理有限公司91.45%78.46%-13.00%中邮创业基金管理有限公司88.82%75.20%-13.62%金元比联基金管理有限公司78.09%64.33%-13.76%农银汇理基金管理有限公司88.89%74.18%-14.72%宝盈基金管理有限公司86.18%68.92%-17.26%表3.规模前二十的基金公司仓位变动按规模排名基金公司2011-9-92011-9-16仓位变化4博时基金管理有限公司71.42%80.45%9.02%20诺安基金管理有限公司82.16%89.67%7.51%5南方基金管理有限公司82.52%86.66%4.14%14华宝兴业基金管理有限公司75.74%79.17%3.43%15汇添富基金管理有限公司77.73%81.08%3.35%6广发基金管理有限公司87.76%89.71%1.95%18融通基金管理有限公司83.29%84.42%1.12%9交银施罗德基金管理有限公司82.15%82.30%0.15%1华夏基金管理有限公司83.03%82.40%-0.63%11工银瑞信基金管理有限公司85.48%84.80%-0.68%10银华基金管理有限公司83.73%82.50%-1.24%17国泰基金管理有限公司81.30%80.04%-1.27%16鹏华基金管理有限公司82.53%80.67%-1.87%8华安基金管理有限公司83.65%81.37%-2.28%12富国基金管理有限公司85.59%80.75%-4.83%13上投摩根基金管理有限公司85.04%77.05%-8.00%19景顺长城基金管理有限公司87.03%78.71%-8.32%3嘉实基金管理有限公司80.13%70.55%-9.58%7大成基金管理有限公司90.17%79.73%-10.44%2易方达基金管理有限公司87.94%77.27%-10.67%5、基金配置行业目前配置前五大行业：食品饮料、房地产、医药生物、金融服务、建筑建材；上周对采掘、房地产、机械设备、金融服务有明显增持；对家用电器、商业贸易、电子元器件、医药生物减持较多。行业配置向强周期低估值的板块调整，对消费类的热情有所冷却。表4.基金配置前五大行业行业2011-9-232011-9-30仓位变化食品饮料(申万)16.26%16.40%0.14%房地产(申万)6.56%9.45%2.90%医药生物(申万)10.02%8.49%-1.53%金融服务(申万)5.44%7.16%1.72%建筑建材(申万)6.17%5.80%-0.37%表5.仓位变动前五大行业行业2011-9-232011-9-30仓位变化采掘(申万)2.28%5.33%3.05%房地产(申万)6.56%9.45%2.90%机械设备(申万)0.81%2.90%2.09%金融服务(申万)5.44%7.16%1.72%黑色金属(申万)2.96%1.65%-1.31%医药生物(申万)10.02%8.49%-1.53%电子元器件(申万)4.02%2.20%-1.82%商业贸易(申万)4.99%2.82%-2.18%家用电器(申万)6.71%4.36%-2.34%6总结建议从检测数据来看，从八月中下旬以来，指数反复探底，基金仓位不断上升,基金表现出逆市加仓，上周市场进一步下跌，基金仓位小幅下降，有可能是基金选择持币过节