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A集团20*年财务分析报告A集团20*年财务分析报告目录一、实现利润分析31.利润总额32.主营业务的盈利能力33.利润真实性判断4二、成本费用分析41.成本构成情况42.销售费用的合理性评价53.管理费用变化及合理性评价5三、资产结构分析61.资产构成62.资产的增减变化93.资产结构的合理性评价10四、偿债能力分析111.短期偿债能力112.还本付息能力123.增加负债的可行性13五、盈利能力分析131.主营业务的盈利能力132.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力143.净资产收益率144.总资产报酬率145.成本费用利润率14六、营运能力14七、发展能力分析171.自我发展能力17八、经营协调性分析171.投融资活动的协调情况172.营运资本变化情况183.经营协调性及现金支付能力184.营运资金需求的变化185.现金支付情况196.整体协调情况19九、经营风险分析20十、现金流量分析211.现金流入结构分析212.现金流出结构分析213.现金流动的协调性评价224.现金流动的充足性评价225.现金流动的有效性评价236.自由现金流量分析24A集团20*年财务分析报告-图文并茂报告一、实现利润分析 1.利润总额 20*年实现利润为8356.02万元，与20*年的6045.62万元相比有较大增长，增长38.22%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。 2.主营业务的盈利能力 20*年主营业务收入净额为100570.59万元，与上年的66372.28万元相比有较大增长，增长51.52%。从主营业务收入和成本的变化情况来看，20*年的主营业务收入净额为100570.59万元，比上年的66372.28万元有所增长，增长51.52%，主营业务成本为74058.20万元，比上年的48940.06万元有所增加，增加51.32%，主营业务收入和主营业务成本同时增长，但主营业务收入增长幅度大于主营业务成本，表明公司主营业务盈利能力提高。实现利润增减情况表20*年上年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入100570.5951.5266372.280.00实现利润8356.0238.226045.620.00营业利润8411.96113.583938.460.00投资收益-130.23-106.272075.950.00营业外利润74.30147.2430.050.00补贴收入0.00-100.001.160.00 3.利润真实性判断 从报表数据来看，公司销售收入主要是现金收入，收入质量是可靠的。公司的实现利润主要来自于营业利润。扣除营业利润中不实成分之后公司的实现利润为6021.48万元。 总之，在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。二、成本费用分析 1.成本构成情况 20*年A集团成本费用总额为88766.69万元，其中：主营业务成本为74058.20万元，占成本总额的83.43%;销售费用为4780.16万元，占成本总额的5.39%;管理费用为8882.27万元，占成本总额的10.01%;财务费用为1046.05万元，占成本总额的1.18%。 成本构成表(占成本费用总额的比例)20*年上年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额88766.69100.0062767.54100.00主营业务成本74058.2083.4348940.0677.97销售费用4780.165.393370.905.37管理费用8882.2710.015571.558.88财务费用1046.051.181293.742.06主营业务税金及附加0.000.003591.295.72 2.销售费用的合理性评价 20*年销售费用为4780.16万元，与上年的3370.90万元相比有较大增长，增长41.81%。20*年销售费用增长的同时主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了良好效果。 3.管理费用变化及合理性评价 20*年管理费用为8882.27万元，与上年的5571.55万元相比有较大增长，增长59.42%。20*年管理费用占销售收入的比例为8.83%，与上年的8.39%相比变化不大。管理费用与销售收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。 三、资产结构分析 1.资产构成 A集团20*年资产总额为287401.99万元，其中流动资产为248756.17万元，主要分布在存货净额、其他应收款、货币资金等环节，分别占公司流动资产合计的63.66%、13.40%和11.91%。非流动资产为38645.82万元，主要分布在固定资产净额和长期股权投资，分别占公司非流动资产的53.52%、36.00%。 资产构成各项增量表项目名称20*年流动资产82295.99长期投资1846.59固定资产10462.03无形及递延资产2326.57其它109.25资产构成表20*年上年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产287401.99100.00190361.57100.00流动资产248756.1786.55166460.1887.44长期投资净额13912.124.8412065.536.34固定资产净额20683.207.2010486.245.51无形及递延资产2825.570.98499.010.26其它1224.930.43850.610.45 公司生产加工环节占用的资金数额较大，约占公司流动资产的63.66%，说明市场销售情况的变化会对公司资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注公司产品的销售前景和增值能力。 从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况起决定性作用。 流动资产构成表20*年上年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产248756.17100.00166460.18100.00存货158359.3463.6685786.8651.54应收账款10434.994.198806.405.29其它应收款33329.1113.4023570.4614.16短期投资0.000.00302.010.18应收票据0.000.000.000.00货币资金29632.0111.9135792.2921.50 流动资产构成各项增量表项目名称20*年存货72572.48应收账款1628.60其它应收款9758.66短期投资-302.01应收票据5.85货币资金-6160.28其它4792.70 2.资产的增减变化 20*年总资产为287401.99万元，与上年的190361.57万元相比有较大增长，增长50.98%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：存货净额增加72572.48万元；固定资产净额增加10196.96万元；其他应收款增加9758.66万元；预付账款增加4694.77万元；长期股权投资增加1846.59万元；应收账款净额增加1628.60万元；长期待摊费用增加1374.47万元；在建工程增加221.69万元；其他流动资产增加56.04万元；待摊费用增加48.64万元；待处理固定资产净损失增加30.00万元；其他长期资产增加16.64万元；固定资产清理增加13.38万元；应收补贴款增加5.85万元；共计增加102464.77万元，以下项目的变动使资产总额减少：待处理流动资产净损失减少5.38万元；短期投资净额减少302.01万元；货币资金减少6160.28万元；共计减少6467.67万元,增加项与减少项相抵，使资产总额增长95997.10万元。 3.资产结构的合理性评价 从资产各项目与主营业务收入的比例关系来看，20*年应收账款所占比例基本合理。存货所占比例过高。20*年公司资产结构基本合理。 20*年与上年相比，20*年存货出现不合理增长。总体来看，与上年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。主要资产项目变动情况表20*年上年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产248756.1749.44166460.180.00长期投资13912.1215.3012065.530.00固定资产20683.2097.2410486.240.00存货158359.3484.6085786.860.00应收账款10434.9918.498806.400.00货币性资产29632.01-17.9036094.300.00四、偿债能力分析 1.短期偿债能力 从支付能力来看，A集团20*年的日常现金支付资金比较紧张，主要依靠短期借款。从发展角度来看，A集团公司按照当前资产的周转速度和盈利水平，公司短期债务的偿还没有充足的资金保证，需要依靠借新债还旧债。从变化情况来看，20*年流动比率为1.58，与上年的1.53相比变化不大。20*年速动比率为0.57，与上年的0.74相比有所下降，下降了0.17。 公司短期偿债能力提高，这是由公司流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金净流量增加引起的，是可靠的。 2.还本付息能力 从短期来看，公司经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。从盈利情况来看，公司盈利对利息的保障倍数为8.99倍。从实现利润和利息的关系来看，公司盈利能力较强，利息支付有保证。 偿债能力指标表项目名称20*年上年流动比率1.581.53速动比率0.570.74利息保障倍数8.995.67资产负债率0.710.69 3.增加负债的可行性 从资本结构和资金成本来看，A集团20*年的付息负债为114572.02万元，实际借款利率水平为0.91%,公司的财务风险系数为2.64。从公司当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，公司增加负债能够给企业带来利润的增加，负债经营可行。五、盈利能力分析 1.主营业务的盈利能力 A集团20*年的营业利润率为8.36%，资产报酬率为3.94%，净资产收益率为6.14%，成本费用利润率为9.41%。公司实际投入到企业自身经营业务的资产为270434.16万元，经营资产的收益率为3.11%，而对外投资的收益率为-0.94%。 2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力 A集团20*年内部经营资产的盈利能力为3.11%，与上年的2.23%相比有所提高，提高0.88个百分点。对外投资业务缺乏盈利能力，并且亏损程度加剧。 从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率小于内部资产收益率，也低于企业负债资金成本水平，表明对外投资的盈利能力偏低。 3.净资产收益率 20*年净资产收益率为6.14%，与上年的6.40%相比变化不大。但这种较高的资本收益率是由较高的负债水平支持的，企业经营风险是较大的 4.总资产报酬率 20*年总资产报酬率为3.94%，与上年的3.86%相比变化不大。20*年总资产报酬率比上年提高的主要原因是：20*年息税前收益为9402.07万元，与上年的7339.36万元相比有较大增长，增长28.10%。20*年平均总资产为238881.78万元，与上年的190361.57万元相比有较大增长，增长25.49%。息税前收益增长速度快于平均总资产的增长速度，致使总资产报酬率提高。 5.成本费用利润率 20*年成本费用利润率为9.41%，与上年的9.63%相比变化不大。20*年期间费用投入的经济效益为56.81%，与上年的59.06%相比有所降低，降低2.25个百分点。六、营运能力 A集团20*年存货周转天数为601.64天，上年为639.81天，20*年比上年缩短38.16天。20*年存货周转天数比上年缩短的主要原因是：20*年平均存货为122073.10万元，与上年的85786.86万元相比有较大增长，增长42.30%。20*年主营业务成本为74058.20万元，与上年的48940.06万元相比有较大增长，增长51.32%。平均存货增加速度慢于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数缩短。收入和存货均在增长，但收入增长快于存货，存货水平趋于合理。 A集团20*年应收账款周转天数为34.92天，上年为48.43天，20*年比上年缩短13.51天。 A集团20*年应付账款周转天数为24.16天，上年为15.49天，20*年比上年延长8.67天。 A集团20*年现金周转天数为612.40天，上年为672.75天，20*年比上年缩短60.35天。 A集团20*年营业周期为636.56天，上年为688.24天，20*年比上年缩短51.68天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。 营运能力指标表项目名称20*年上年存货周转天数601.64639.81应收账款周转天数34.9248.43应付账款周转天数24.1615.49营业周期636.56688.24 20*年流动资产周转天数比上年缩短的主要原因是：20*年流动资产为207608.18万元，与上年的166460.18万元相比有较大增长，增长24.72%。20*年主营业务收入为100570.59万元，与上年的66372.28万元相比有较大增长，增长51.52%。流动资产增加速度慢于主营业务收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。 A集团20*年总资产周转次数为0.42次，比上年周转速度加快，周转天数从1046.85天缩短到866.97天。公司在资产规模增长的同时，使主营业务收入有较大幅度增长，表明公司经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。 资产周转速度表项目名称20*年上年总资产周转天数866.971046.85固定资产周转天数56.5657.67流动资产周转天数753.47915.41现金周转天数612.40672.75七、发展能力分析 1.自我发展能力 20*年企业新创造的可动用资金总额为5110.98万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业生产经营活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其它外部资金来源的情况下，必然占用生产经营活动资金,引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使公司流动资产周转速度提高0.05次，则使流动资产占用缩短70.49天，由此而节约资金19423.51万元，可用于企业今后发展。八、经营协调性分析 1.投融资活动的协调情况 从长期投资和融资情况来看，公司长期投融资活动能为企业提供91541.27万元的营运资本，投融资活动是协调的。营运资本增减变化表20*年上年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本91541.2758.0657914.410.00所有者权益58116.2421.9247667.400.00少数股东权益24885.89136.9410503.110.00长期负债46845.9298.1223645.280.00固定资产20683.2097.2410486.240.00长期投资13912.1215.3012065.530.00其它长期资产16.640.000.000.00 2.营运资本变化情况 20*年营运资本为91541.27万元，与上年的57914.41万元相比有较大增长，增长58.06%。固定资产增长快于营运资本增长，投资结构的调整加剧了企业经营活动资金紧张状况，应关注经营活动的健康状况。 3.经营协调性及现金支付能力 从公司经营业务的资金协调情况来看，公司经营业务正常开展，需要企业提供129635.36万元的流动资金。但公司投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证，经营活动是不协调的。 4.营运资金需求的变化 20*年营运资金需求为129635.36万元，与上年的50561.20万元相比成倍增长，增长156.39%。营运资金需求增长速度远高于销售收入的增长速度，表明企业在经营业务扩大的过程中资金管理有所放松，资金不合理占用大量增加。 5.现金支付情况 从企业的现金支付能力来看，企业当期生产经营活动的开展，需要129635.36万元的流动资金，企业通过长期性投融资活动准备了91541.27万元的营运资金，但这部分资金不能满足企业经营活动的资金的需求，结果出现了支付困难，现金支付能力为负38094.09万元，即企业的支付能力主要依靠短期借款来维持。 6.整体协调情况 从两期情况来看，企业的营运资本不能够满足生产经营活动的资金需要，企业资金持续紧张。 九、经营风险分析 A集团20*年盈亏平衡点的主营业务收入为55794.32万元，表示当公司该期主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为44.52%，表示公司当期主营业务收入下降只要不超过44776.27万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，公司承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 从资本结构和资金成本来看，A集团20*年的付息负债为114572.02万元，实际借款利率水平为0.91%,公司的财务风险系数为2.64。从公司当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，公司增加负债能够给企业带来利润的增加，负债经营可行。经营风险指标表20*年上年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点55794.3213.6749086.260.00营业安全水平0.4570.950.260.00经营风险系数2.4510.582.220.00财务风险系数2.6445.661.810.00十、现金流量分析 1.现金流入结构分析 20*年现金流入为239717.29万元，与上年的159281.24万元相比有较大增长，增长50.50%。公司当期新增借款总额为110450.00万元，它是公司当期现金流入的最大项目，占公司当期现金流入总额的46.08%。但仍然不足以偿还已到期旧债。944.89%需要依靠收回投资或处置资产来解决。经营业务产生的现金流量为108536.64万元，约占公司当期现金流入总额的45.28%。但公司当期经营业务的现金支出大于现金流入，经营业务自身不能实现现金收支平衡。 2.现金流出结构分析 20*年现金流出为248581.76万元，与上年的146994.10万元相比有较大增长，增长69.11%。最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的54.62%。 3.现金流动的协调性评价 20*年A集团投资活动需要资金5247.64万元；经营活动需要资金53201.07万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。导致当年企业的现金流量净额为-8864.47万元。20*年A集团从企业外部筹集的资金净额为49584.25万元。 现金流量净额变化表20*年上年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)现金净流量-8864.47-172.1412287.140.00经营现金净流量-53201.07-461.39-9476.670.00投资现金净流量-5247.64-59.40-3292.040.00筹资现金净流量49584.2597.8925055.860.00 4.现金流动的充足性评价现金