公允计价的利弊分析.doc

公允计价的利弊分析摘要：金融危机使公允价值会计准则备受关注，损失惨重的金融界认为公允价值加剧金融危机，要求修改会计准则。当前公允计价争论的实质，即金融工具是否按照公允价值计量。谈到金融工具，会计上一般用金融资产表示。其中金融资产包括交易性金融资产，指定以公允价值计量且其变动计入当前损益懂得金融工具，可供出售金融资产，贷款与金融应收账款，持有至到期投资。当前人们对公允价值的关注主要在金融资产方面，往往对企业合并中的公允价值的计价不够关注。可能由于会计准则规定使用购买法。其中企业合并主要包括购买日的合并财务报表，购并日后的合并财务报表，购并后懂得合并财务报表。因此，该文章将从金融资产和企业合并两个方面对公允计价进行分析。关键词：金融资产 企业合并 公允价值 利弊一：关于公允价值计量的实证研究早在20世纪70年代，就有学者力图从市场中寻求支持使用公允价值计量的证据。Sterling(1970)使用“小麦经销商模型“（Wheat Trader Model）证明决策者更需要商品当期市场价值的信息。Parker(1975)的实证研究结果说明，脱手价值在客观性和可比性上方面均优于历史成本。Friedman（1978）将Sterling的”小麦经销商模型“进行调整，它证明了也应该使用当前市场价值计量。 在SFAS33”财务表报告与物价变动“和会计系列公告（ARS）190生效以后，一些学者对这些会计文告要求披露的资产现行成本信息对股价是否有解释力进行实证研究发现在一些行业中现行成本信息比历史成本信息更加有信息含量。Freeman(1983)认为，基于物价指数的现行成本信息不能提供任何额外的信息给市场，因为在这些信息发布之前，使用者就已经获得了这些信息。后来，又有一些学者通过实证研究证明公允价值披露具有增量的解释力。1985年12月，FASB发布了SFAS87“雇主对养老金的会计处理”，要求用公允价值计量养老金计划资产。Landsman(1986)和Barth(1991)发现，养老金计划资产和负债懂得公允价值计量信息既相关又可靠。这是较早完全支持公允价值计量的实证研究证据。1991年12月，FASB发布了SFAS107“金融工具公允价值的披露”，要求披露所有金融工具的公允价值计量信息，不论它们是否在资产负债表中确认，只要它们的公允价值可以估计。Nelson(1996)以美国200家最大的商业银行19921993年期间所披露的公允价值为样本，检验了银行权益证券的市值与SFAS107所要求披露的公允价值信息之间的相关性，发现只有证券投资的公允价值才具有价值相关性，而贷款、存款、长期债务、与表外金融工具与其账面价值的差异并不具有价值相关性。二：金融资产公允计价的利弊分析从这些年公允价值计量应用的发展来看，主要准则制定机构并没有因公允价值实证研究结论不一致而限制公允价值计量应用，相反却在不断的扩大公允价值应用范围。从这个角度分析，公允价值实证研究对会计准则的公允价值影响不大。会计准则中资产负债表分类及金融监管账户：金融分类：IAS39CAS22会计处理IAS39,CAS22金融监管的原则巴塞尔协议资本监管交易性金融工具通过损益处理公允价值交易账户，市场风险调整指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具（公允价值选择制）可供出售的金融工具通过权益处理公允价值银行账户银行偿还力要求，提取监管资本贷款与应收账款摊余成本处理持有至到期的金融工具分析：中国虽然06年新会计准则首次使用公允价值计价方法，但是中国的经济发展跟美国相比还是有很大差距。由于中国各地区发展存在差距，再加上中国会计地区发展差距，只对交易性金融工具和指定以公允价值计量计入当期损益的金融工具直接采用公允价值计价，当期确认公允价值变动损益。主要是这两种金融工具占得份额较少，对利润表的影响不大。一般情况下，企业为了保持自己的流动性，将流动比率控制在2左右，速动比率控制在1左右。因为银行存款的增值性较差，一般只有微小的企业。所以一些大型企业购买了足量的交易性金融工具，一方面保持流动性，另一发面，投资景气的话还能给公司带来收益。可供出售金融资产当期确认资本公积，出售时才确认收益，一般情况对利润表的影响不大，只有在出售时才影响利润。这样的确认方法符合中国国情。那么，公允价值会计会计特点是什么？一：它必须盯住市场或调到市价。二：所谓市价是报告日的市场报价或者其他估计价格。以B公司为例：资产负债表 收益表2008年3月31日 截至2008年6月30日资产：700其中：1.在交易中 负债：600 100按公允价值计量的 净收益（已实现）金融资产 200 权益：100 未实现的利得与损失（在交易中的金 502.可供出售的按 融资产的公允价值变动）公允价值计价的 净收益（包括未实现）：50金融资产 300合计：700 合计：700 全面收益表 截至2008年6月30日50 资产负债表2008年6月30日 1.净收益资产：550负债：6002.其他全面收益（可出售金融1001.在交易中的公允价值变动按公允价值计量的15050金融资产 150权益：50 截至6月30日的全面收益 2.可供出售的按公允价值计价的 金融资产 300合计：550分析：前一类变动数直接注入全面收益表中的其他全面收益。虽然表面上这两种为实现的损失分别进入不同的项目，但是殊途同归，最后，还是注销了B公司权益，使之变成负数，即净亏损50万美元。 金融资产使用公允价值计价的优势：1 公允计价适应金融创新的需要 20世纪80年代以后，西方金融资产市场迅速发展。产生了许多创新性融资工具或理财的新手段。期货，期权，套期，对冲等等。给财务会计带来很大的冲击。金融及衍生金融工具蕴藏着极大的风险，历史成本财务报告对于预防和化解金融风险无能为力，而公允价值能够真实地反应交易的实质。反映市场对直接或间接地隐含在金融工具在建瓯那个懂得未来现金流量净现值的估计有利于金融工具的核算与创新。2. 公允计价能更真实地反应企业的经营成果企业的利润是通过收入与相关成本，费用配比计算的，历史成本下收入按现行价格计量，而成本费用却按历史成本计量，这样因为计量属不同形成价差，不利于正确评价企业经营成果。采用公允价值计量能够将成本费用转化为市价，达到与收入的分配。金融资产使用公允计价的弊端：1.可靠性差 公允价值是参与交易的双方对市场价值的一种判断而市场环境是复杂多变的，有的会计事项可以确认或寻找相类似的交易价格，有的由于缺乏活跃的市场、商业秘密原则信息阻断等原因无法找到而只能估计，尤其对于长期性的应收应付之类的项目，在市场环境的预知性上更难以把握。因此，公允价值的取得存在复杂性，不确定和高成本等因素，很大程度收到人为影响，容易导致管理当局利用可靠性也大为减弱。公允价值难公允，这也正是公允信息失真，但这不影响数据的客观性，其可靠性也大为减弱。公允价值难公允，这也正是公允本身存在的最大难点。2.公允计价的可靠性差在不存在市场交易的情况下，作为估计公允价值的现值技术在会计计量中是很难操作的。有许多会计要素，如资产和负债在市场很难找到可供观察的交易价格，将未来现金流量的金额，时点，和货币的时间价值等等都是不确定的，在计量的操作上往往难度很大，因而现值计量的复杂性也就公允计量模式不易推行应用的难点。3.公允价值在理论上还存在很多问题除了上述的可靠性和可操作性两大难点之外，公允价值会计目前还有一系列重大问题亟待研究和解决。例如公允价值，是否只适用于投资资产的计量，而不适用于相关负债懂得计量？如果这样，那么它对那些严重依赖举债经营且拥有许多投资资产的企业意味着什么？投资资产应否包括应收抵押贷款？有关公允价值会计的准则是否仅适用于金融机构？如果这样，那么这样，那么对于部分参与金融上各多元化经营企业，其财务报告到底是以历史成本为基础还是以历史成本为基础，还是以公允价值为基础？采用公允价值会计准则后，金融机构的资本充足率是否满足监管部门的要求？仅仅将公允价值作为证券投资的计量基础有哪些利弊得失？采用公允价值会计而引起的价值波动是通过损益表反映还是反映在资产负债表的所有者权益里？公允价值是及时反映还是滞后于实际？公允价值是否构成独立的计量属性。 三.企业合并公允计价的利弊分析 公允价值计量模式，是指以市场价值，即熟悉情况的当事人在公平交易中自愿据以进行资产交换或债务清偿的金额，作为资产和负债计量基础的会计式。我国新会计准则中，公允价值被定义为“在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务的金额。 1.企业合并企业合并是指两家或两家以上独立的企业，将其经济资源和经营活动置于一个管理当局的控制之下形成一个经济实体（或一个报告主体）的事项。其中购买法中涉及公允计价。可以说购买法以公允计价为基础，为什么采用购买法？（1）在绝大多数的企业合并中存在着购买行为，即一家企业获得了对另一家企业的控制权，所以要采用购买法来处理。（2）企业合并是经过讨价还价的公平交易成果，这一交易是基于合并资产的公允价值而非账面价值。(3)换股合并，只是改变了合并代价的支付方式，而不能为改变会计方法的理由。（4）购买法可以反映合并业务的经济实质，而权益结合法缺乏明确的使用范围，特别是它为管理层提供了操作盈余的可能2，购并日之后采用权益法（完全权益法）权益法指投资企业“长期股权投资”账户的账面价值，始终反映其在被投资企业所有者权益中所占份额的一种会计方法。权益法的特点：（1）投资企业根据被投资企业的盈亏情况，按其投资份额确认投资收益或投资损失，并调整“长期股权投资”账面价值。（2）投资企业从被投资企业分得的现金股利，作为投资的部分清算，减少“长期股权投资”的账面价值。（3）投资企业在实现控制之后，要在其账上逐期调整投资的账面价值和按投资份额确认的投资收益。调整项目包括：一是集团内部交易未实现损益或推定损益；二是摊销股权投资差额。具备以上全部特点的权益法，称为完全权益法权益法的评价：（1）权益法所记录的长期股权投资账户账面价值和投资收益，能够反映投资企业对被投资企业的股权投资及分享净利润的实际情况。（2）投资企业的“长期股权投资” 账面价值随着被投资企业盈亏情况进行增减调整，因此权益法符合应计制原则，同时能够反映股权投资的经济实质。（3）权益法基础上编制的合并财务报表，具有很强的核对和验证功能。权益法的应用条件：对被投资企业的经营和财务方针能够施加重大影响的情形。 能够控制被投资企业的经营和财务方针。必须取得被投资企业净资产的公允价值信息。我国企业会计准则第2号长期股权投的规范（1）投资企业能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，应当采用成本法核算，编制合并财务报表时按照权益法进行调整。（2）投资企业对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，应当采用权益法核算。在第十二条还规定，投资企业在确认应享有被投资单位净损益的份额时，应当以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。A公司于2001年1月1日用现金3 000000元购入B公司40%的股份。2000年12月31日B公司资产负债表（账面价值）及净资产公允价值资料如表3-1（P64）所示。B公司于2001年7月1日分派现金股利500 000元，2001年实现净利润1 500 000元。可辨认净资产及商誉的摊销率如下：存货2001年全部变现 100%其他流动资产2001年全部变现 100%固定资产分20年摊销 5%长期应付款5年后到期 20%商誉分10 年摊销 10%账务处理程序图 （4）摊销股权投资差额（不完全权益法无此分录） 银行存款长期股权投资B公司投资收益200 000200 0003 000 000成本2 080 000差额 920 000600 000600 000174 000174 000C426 000成本2 480 000差额 746 000（1）取得投资取得投资（3）投资收益企业合并公允计价的优点：公允价值计量与符合决策有用化的要求在资本市场发展的推动下，现代会计目标基本上以决策有用为主导，兼顾反映受托责任。决策有用观更加强调会计信息的关联性，要求会计既提供过去的信息，又表现为现在的信息，还表现为未来的信息，与历史成本相比较，公允价值以市场评价为基础，不受时间，计量主体等客观因素影响。无论在纵向的时间还是横向的空间只能够均可比，能够叫真实的反映企业的资产和负债，较精确地披露了企业获得的现金流量，更确切地反映企业的经营能力，使偿债能力及所承担的财务风险，提高财务信息的相关性，为企业管理人员，投资者和债权人决策提供有力的支持，更好地保护投资者尤其是中小投资者利益。企业合并运用公允价值的缺点：运用公允价值懂得信息成本较多与金融资产不同，企业合并对整个净资产进行公允计价。运用公允价值进行会计计量，要求企业人员在每个会计期末分析各种因素，对资产负债表的公允价值做出认定。这个过程，往往耗用大量的人力，物力，而且程序过久，将会增大企业的信息成本。与历史成本相比，取得公允价值要花费更多的成本，增加了报表的准备成本，若取得成本超过效益时，若按公允价值进行计量，则有会计的成本效益原则。 总结：1.次贷危机期间，公允价值受到人们的普遍批评，一方面，使用公允价值来计量金融资产将使公司报告更多的损失，这些损失将进一步使市价下跌，从而导致财务报表的波动，增加的金融系统的全面的风险。另一方面，在次贷危机期间，公允价值的估计很困难，其所得