姚长辉《货币银行学》（第3版）课后习题详解第7章 商业银行业务与管理.doc

此文档收集于网络，如有侵权，请联系网站删除第7章 商业银行业务与管理思考题1简述商业银行的负债业务的主要内容。答：商业银行的负债主要是由存款和非存款性的借债来组成的，其中存款又占绝大部分。按照美国商业银行的情况，商业银行的负债可以分为以下几类：（1）支票存款支票存款也称活期存款，是指不需预先通知就可随时提取或支付的存款。用支票存款进行支付，或者存款人提取款项时，须使用银行规定的支票。目前，在美国的支票存款主要有以下几种：特种的或使用方付费的支票存款、可转让支付命令账户（NOW)、超级可转让支付命令账户(SNOW)、货币市场存款账户(MMDA)、电话转账制度、自动转账制度。（2）定期存款定期存款是相对于支票存款而言的，是由存款人事先约定期限的存款。定期存款一般也有多种形式，其中主要有：传统存单式定期存款(10万美元以下)、货币市场存单、其他浮动利率存款、个人退休账户、9l天储单、high一fi账户、10万美元以上的存单。其他浮动利率存款和10万美元以上的存单属于可以转让和流通的存款，统称为可转让定期存单（3）储蓄存款储蓄存款主要是为居民个人积蓄货币而开设的存款账户。这种存款通常由银行发给存款人一张存折，以此作为存款和提取存款的凭证。储蓄存款不能签发支票，支用时只能提取现金或先转入存款人的支票存款账户。储蓄存款也分为定期存款和活期存款，但以定期存款居多。（4）非存款性借款由于商业银行的借款可以根据借款的期限分为短期借款和长期借款。短期借款的主要形式有：联邦基金、回购协议、欧洲美元借款、联邦储备银行的贴现和贷款。联邦基金联邦基金是指在美国联邦储备系统中，成员银行在联邦储备银行的存款账户的余额中可以立刻使用的金额。回购协议回购协议是指通过出售金融资产获得资金的同时，确定一个在未来某一时间、按一定价格购回该项资产的协议。出售和回购的对象一般是国库券。欧洲美元借款欧洲美元是指在美国境外由外国银行或美国银行所持有的美元存款。美国的商业银行为了扩展业务，通过在其他国家设立分支机构以高利率吸引美元存款，并将资金使用在美国的本土。再贴现由于商业银行有贴现的业务，因此自然有企业到商业银行申请贴现，但当商业银行自身所拥有的资金不足时，商业银行就要到中央银行申请再贴现，也就是商业银行用未到期的票据向中央银行再一次申请兑现。商业银行除了可以向中央银行申请再贴现之外，它还可以向中央银行申请临时贷款。2简述商业银行的信贷业务的主要内容。答：（一）按贷款对象来划分的贷款有以下几种：（1）工商企业贷款工商企业贷款是商业银行的主要贷款形式，占总贷款量的三分之一以上。工商企业贷款是企业购买设备、扩大生产规模的重要资金来源。工商企业贷款主要包括以下内容：普通限额贷款、备用贷款承诺、循环贷款、备用信用证和商业信用证、票据发行服务、营运资本贷款、中期贷款、项目贷款。（2）不动产贷款不动产贷款是一种以不动产作为抵押品的贷款，主要用于房屋建筑和设备购置等。不动产贷款属于长期贷款，贷款期限一般长达1030年。可以作为担保或抵押的不动产包括家庭住宅，商业企业的公寓、店铺、办公楼、仓库，工业企业的厂房、设备和仓库等。商业银行的不动产贷款中有一半以上是住房抵押贷款。从整体上讲，住房抵押贷款具有以下主要特征：第一，单笔贷款规模不大。第二，贷款周期长。第三，贷款的抵押性。 （3）消费者贷款消费者贷款按用途可以分为汽车贷款、住宅贷款、教育和学资贷款、小额生活贷款、度假旅游贷款等。在消费者贷款中，大部分属于分期付款的方式，多用于购买汽车和其他消费品。消费者贷款主要采取两种方式：一是直接发放贷款给消费者；二是购买商业企业的分期付款合同。前者为直接消费者贷款，后者为间接消费者贷款。（4）对金融机构的贷款对金融机构的贷款主要包括对往来银行、外国银行、投资银行、住房基金、信用社、金融公司的贷款。尽管这些金融机构本身也是重要的贷款者，但它们在资金来源上，部分地依赖于商业银行。对金融机构的贷款包括长期和短期的贷款，但更多的是短期贷款。商业银行一般对某一金融机构规定一个贷款额度，金融机构可以在贷款额度内借款，因为金融机构的贷款需求是经常性的，金融机构的借款随时可以偿还给商业银行，也可以随时使用。（5）其他贷款农业贷款农业贷款的主要提供者是专门从事农业贷款的金融机构，包括政府的某些专门机构。国际贷款大商业银行，特别是跨国商业银行的国际贷款的规模不断上升。外国政府借用商业银行贷款的目的，是建设社会基础设施，如铁路、公路、电讯设施等。国际机构借用商业银行贷款也是为了增加其资金来源，这些机构包括世界银行、亚洲开发银行、中美洲开发银行和非洲开发银行等。贴现贴现是一种特殊形式的贷款。可以贴现的票据包括银行承兑汇票、商业承兑汇票、银行票据、政府债券等。（二）按贷款偿还的保证程度来划分的贷款（1）信用贷鼓信用贷款是指无抵押品作保证，也无担保人担保的贷款。商业银行发放信用贷款完全是根据借款人的资信程度的高低。商业银行在从事信用贷款时，要对借款人的品德和经济状况作出准确的判断，并根据借款人资信水平的高低来确定贷款的价格。（2）抵押(质押)贷款抵押是以有形资产作为贷款偿还的保证。如果借款者不能按期偿还贷款的本金和利息，商业银行作为债权人就有权处理该抵押品，并优先受偿。抵押贷款大大减少了商业银行的贷款风险，为商业银行收回贷款提供了最有效的保障。抵押贷款由于抵押品的不同，可以分为多种形式：存货贷款、客账贷款、证券贷款、不动产贷款和人寿保险单贷款。存货贷款是一种以企业的存货或设备作为抵押品的贷款。客账贷款是以企业的应收账款作为抵押品的短期贷款。证券贷款是以企业所持有的有价证券为抵押品而发放的贷款。寿险保单贷款是以人寿保险单的退保金额作为抵押品而发放的短期贷款。3美国商业银行住房抵押贷款创新品种主要有哪些?答：个人住房抵押贷款按照偿付方式划分为两大类：固定利率抵押贷款(FRM)与可调整利率抵押贷款(ARM)。简单地讲，前者就是借贷双方事前确定贷款利率，每期的还款支付根据这一利率进行。后者则是把贷款利率与市场实际挂钩，根据市场利率、通货膨胀率以及其他因素的变动而适时调整贷款利率。在FRM和ARM的基础上，美国商业银行住房抵押贷款的种类不断创新，主要创新品种有以下几种：（1）等额本金分期偿还贷款(CAM) 本金平均分摊到每个月，然后偿还当月应计利息。（2）等额本息分期偿还贷款（CPM）每个月偿还的本金与利息总和相等。（3）无限制的ARM无限制可调整利率贷款，利率风险则完全由银行转移到借款人身上，因为这时银行的存贷利率都随着市场利率而变动，利差保持相对稳定。而且贷款利率随时根据市场利率进行调整，贷款的市场价值不会因为市场利率的变动而发生增减。ARM降低了借款人进入门槛。由于贷款利率根据市场随时调整，银行就没有必要在设置初始还款额的时候加入通胀预期，因此ARM的初始还款额往往大幅低于FRM，这就使更多的中低收入家庭有资格申请到贷款。（4）有限制的ARM实际应用的ARM通常有诸多的限制条款。调整的内容包括：调整期。在美国市场上较为常见的是半年或一年调整一次抵押贷款利率，当然也有三年、五年甚至按月调整的。调整期越长，银行承担的利率风险越大。利率调整的顶和底。通常既有每次调整的顶和底，也有整个贷款期的顶和底。顶越小，则银行利率风险越大。支付额的顶和底。每期还款额的调整根据上次还款额的一定百分比进行限制，顶越小，则银行利率风险越大。负摊销。某期应支付的利息如果超过调整限制的顶，其差额部分可以计入贷款余额中，这样有可能出现虽然每期支付利息但贷款余额居高不下甚至超过贷款本金的情况。负摊销额累积得越大，则违约风险越大。初始利率。该利率的确定依赖于合同中的其他条款，通常依据银行承担利率风险的大小而不同。边际溢价和利率指数。二者通常作为对贷款合同中其他条款的调整项，用以补偿银行或借款人的利益。（5）GPM渐进偿还抵押贷款GPM本质上属于固定利率抵押贷款的一种，因为其利率在整个贷款期间是固定的。但每期的还款额随着时间推进而前低后高，一般最初几年低于标准固定利率抵押贷款CPM的每期还款额，在随后的某一个或某几个时点被调高至一个新水平，最后在剩余年限维持一个固定水平，这一固定水平要高于CPM的额度以补偿最初几年的低支付额。这个基本框架有多种变形，有时甚至在整个贷款期间还款额都是逐月增加的，比如渐进权益偿还抵押贷款就是每月增加固定的数额或固定的百分比。（6）RAM反向年金抵押贷款这是专门针对退休的借款人设计的。其基本原理就是把借款人分期支付利息的过程倒过来，利用老年人拥有的住房作担保或抵押，根据其价值的一定比例发放贷款，发放的过程是每月支付一定数额(可以是固定不变的，也可以根据实际经济环境递增)，就像付利息一样。至贷款终止后，由借款人一次性偿还本金和利息，通常借款人会用卖掉房产的收入偿还贷款。但是为了使借款人不至于卖掉房产后无法生存，RAM的一种采取了寿命贷款的形式，即贷款期限一直到借款人逝世为止，这时再卖掉借款人的房产。寿命RAM把死亡风险从贷款中剥离，本质上其实是帮助借款人盘活了其住房财产，使得借款人能够依靠住房获取现金流入，是一种所有权货币化的形式，借款人每收到一笔贷款，就会减少其对房产的权益。（7）PLAM价格水平调整抵押贷款这是一种介于固定利率贷款和可调整利率贷款之间的产品。其具体还款机制如下：首先由银行确定第一年的初始利率水平，然后在年末计算贷款余额，再根据这一年的价格指数调整贷款余额(通常选定消费者价格指数CPI，并乘以CPI增长率)，最后根据调整后的贷款余额，按照原来的初始利率确定第二年的每月还款额，以后年度按此类推。这样算出的每月还款额基本上与把初始利率加上CPI增长率得到的利率相符。（8）SAM分享增值抵押贷款与PLAM类似，SAM也是在贷款初期设定一个较低的利率，并按照标准CPM的模式支付。然后在未来某一时点或某几个时点重新评估房价(或房屋出售)，其以相对于上一时点增值额的一定比例支付给银行作为补偿通货膨胀的损失。最简单的SAM的还款方式是贷款前期以低于CPM利率的固定利息支付，到事先商定的某一时点一次还清剩余贷款额和房屋部分增值额。SAM与PLAM、ARM和GPM不同的是，其应对通货膨胀的调整不是在每年度逐渐进行的，而是在事先规定的时间点一次补偿。同时，SAM的最大特点是基于特定住房财产的价值确定收益，而不像PLAM那样是根据一般的通货膨胀率进行调整，也不像ARM那样是根据市场利率进行调整。（9）PAM质押存款账户抵押贷款 该贷款的设计使借款人能够保持渐进偿还GPM的模式，同时从银行的角度又保持传统的标准固定利率贷款CPM模式。具体操作如下：在传统的GPM下，借款人比如要交20的首付款，剩余80从银行贷款。在PAM下，借款人可以把首付款的一部分(比如75)存人银行，再向银行借人占整个房款95的贷款。这就相当于该笔贷款不仅由抵押的房产来担保，而且由质押的存款账户来担保。未来的每期还款来源由三部分组成：借款人支付、存款利息和存款本金的减少，三部分之和正好等于CPM下的每期固定支付额。借款人最初的支付是远低于CPM固定支付的，随着存款账户本金的消耗，后两者在还款额中的比例逐渐降低，而借款人自己需要支付的比例逐渐增加，最终存款账户完全耗尽，借款人的支付恢复为标准的固定利率贷款CPM的支付。 在整个过程中，银行收到的是与标准固定利率贷款相同的还款额，不存在负摊销的问题，因而违约风险下降了。如果通货膨胀率或利率上升，那么该存款账户的利率也相应上升，从而至少在账户耗尽以前能够补偿银行的利率损失，在一定程度上转移了利率风险。从借款人的角度看，贷款门槛降低了，而存款账户额度本来也是要用于首付的，因而不存在机会成本的损失问题。4银行流动性有什么作用?答：商业银行的流动性不仅包括满足存款人的现金提取，而且包括满足借款人的借款需求。流动性有以下五个方面的作用：第一，流动性可以向市场证明，该银行是安全的，有能力偿还它的负债。这一作用也被称为增强债权人信心的作用。使市场建立对某家银行的信心，主要依赖于该银行资产负债的质量，政府担保或保险，中央银行作为最后贷款人的支持等。但商业银行如果仅仅凭借政府的担保或保险是远远不够的，它必须有高质量的资产负债，这是商业银行从事资产负债管理的关键。第二，流动性可以保证商业银行履行其正式或非正式的贷款承诺。这一作用实际是维持商业银行与借款人正常的借贷关系。既然商业银行要为其顾客提供信贷或流动性服务，商业银行在信贷决策中也就扮演了十分重要的角色。银行通常不会伤害与其建立起来的合作关系，也不会对那些潜在的合作伙伴的需求置之不理，因此，商业银行一定要为它的客户的流动性需求提供帮助或者说支持。第三，流动性可以使银行避免因资产售让而产生的损失。在没有流动性的条件下，如果银行没有其他增加流动性的办法，商业银行会被迫出售其资产，而这种出售的价格一定会大大低于正常的价格，使银行发生损失。第四，流动性可以使银行降低购买资金所必须承受的风险贴水。在商业银行流动性发生问题时，商业银行必须用较高的价格购买资金，此时的较高的价格就不是合理的价格。如果商业银行流动性发生了问题，商业银行按合理的价格是筹措不到资金的。因此，商业银行必须保持足够的流动性，以使自己筹措资金的成本控制在合理的范围内。第五，流动性可以使商业银行避免在中央银行的再贴现窗口滥用自己的借款权利。中央银行是银行的银行，商业银行可以通过再贴现窗口向中央银行再贴现。但商业银行借款的频率和规模会影响市场对该银行的信心，因此，商业银行对向中央银行借款这一最后的选择，一般采取较为谨慎的态度。5简述银行流动性的内在来源。答：商业银行流动性的内在来源是银行资产中的流动资产。银行资产根据准备标准分类，可以划分为四个部分：（1）第一准备第一准备包括商业银行的库存现金和在中央银行的超额准备。超额准备可以被看作是商业银行的业务准备，主要用于结算和支付等。超额准备既要保持足够的数额以应付现金支付不够的窘境，又要降低到最低水平，因为在西方，商业银行在中央银行的存款准备金是没有利息的。（2）第二准备第二准备包括出售的联邦基金和短期政府债券。第二准备所包括的敢府债券必须是高信用、短期限的，而且流通性强。低信用债券不能包括在内，是因为这种债券有较高的倒账风险；长期债券(这里是指1年以上)不包括在内，是因为长期债券的利率风险高，价格波动大；流通性不强的债券不包括在内，是因为变现困难，流动性或可转换性弱。第二准备所包括的资产，构成流动性准备方法的核心，因为这里的流动资产体现了流动资产定义的精华，既是流动的，又是获利性的。在安排第二准备计划时，联邦基金可以用于解决即时性的流动性需求。至偿还期还有2182天的国库券可以用来解决中期性的流动性需求。而至偿还期还有6个月至12个月的国债，可以用来解决时期更长些的流动性需求。第二准备的作用是为下面需求提供流动性：对资金的季节性需求；无法预期的贷款的短期增加；其他的，不是主要的且无法预见的需求。（3）第三准备第三准备是为了满足资金流量较长期变动而引起的流动性需求。例如，在较长时期内贷款需求增加，或存款注入量减少等。成熟期在12年的政府债券是第三准备的主要内容。即在较长期内，如果贷款需求增加，或存款减少，商业银行可以出售l2年成熟期的政府债券而解决流动性困难。（4）第四准备第四准备也称为投资准备，一般包括成熟期在2年以上的债券。投资准备设置的主要目的是获取收益。它之所以成为准备，或者说具有流动性作用，是因为在必要的时候，它也可以出售。6什么是利率敏感性缺口?缺口管理的主要内容是什么?答：（1）一家银行的利率敏感性缺口是指利率敏感性资产(RSA)与利率敏感性负债(RSL)之差。利率敏感性缺口有三种形式，零缺口，即利率敏感性资产等于利率敏感性负债；正缺口，即利率敏感性资产多于利率敏感性负债；负缺口，即利率敏感性负债多于利率敏感性资产。（2）缺口管理的内容包括四个主要部分：缺口的计量；利率预测；规划未来收益；检验各种策略。缺口的计量缺口计量中的关键因素是资产与负债的再定价的日期，而不是到期日。由于持续期被认为是某项资产与负债的再定价的日期，因此持续期也就成为缺口管理和资产负债管理的重要工具。虽然持续期配对的方法在理论上明显地好于成熟期配对的方法，但并没有得到大多数银行管理者的理解和运用。一家银行缺口大小的计量，与缺口计量的时间长度有关。一般情况下，36个月的时间长度对于银行的资产负债管理是比较合适的。由于银行的会计周期为1年，因此1年的长度是比较现实的。利率预测商业银行应该预测，当利率变化后，那些将被重新定价的资产和负债的数额。由于净利差管理是商业银行资产负债管理的不可分割的一部分，因此这一步骤要求商业银行随时监控在各个时间段上的净利差。该步骤的目的是要发现潜在的关于净利差方面的问题，避免在发生净利差问题时，银行管理者手足无措。从长期看，商业银行的资产与负债的配置应该有较高的收益。规划未来收益在前两个步骤所得到的关于资产与负债的规模和价格(利率)，为第三阶段的规划未来收益提供了基础。这一阶段的目的是要让银行管理者看到未来。由于要描述在不同利率环境下银行承受的风险，因此要用各种模拟模型。银行最起码要得到最好、最坏和最可能的情况下的收益与风险。检验各种策略依据前面的工作，商业银行对各种可以选择的策略进行评论和检验，看一看哪一种策略与商业银行的战略是吻合的。资产负债管理是执行商业银行战略管理的第一步。对每种策略都要进行分析，并与商业银行所要求的最低水平相对照。与分解分析不同，分解分析是从现象中找出原因，而资产负债管理的策略是分析所选择的策略如何影响商业银行的业绩指标。现实的决策变量主要是定价策略、产品构成、规模、增长率、资产负债表的构成以及银行表外业务的比重等。作为有效的管理工具，资产负债管理模型应该生成两个产品：第一，短期资产与负债的最佳组合，这一最佳是用净利差这一风险收益参数作为分析标准的；第二，为银行的高层领导提供必要的信息，使他们能够评价执行策略管理所走的方向，以便采取必要的调整措施。7租赁的作用是什么?租赁的类别有哪些?答：（1）融资租赁有以下作用：第一，促进投资与融资。当租赁公司购买租赁设备时，大量的资金就进入到生产厂家。租赁公司利用杠杆租赁，使一些银行或其他金融机构的资金投入到设备生产企业中，从而促进企业生产。同时也增强了这些公司的融资能力。租赁方在不影响自身资金周转的情况下，通过融资租赁的方式可以大大增强购买能力。第二，促进销售。融资租赁设备一般都是很贵重的商品，购买者一次性支付巨额的货款，会影响自己的营运资金数量。融资租赁业务的介入，使得租赁公司与生产企业一起组织销售，这样设备销售能力得以增强。（2）融资租赁包括以下六个类型：自费租赁银行应租用企业的要求，购进企业选择的设备，签订租赁合同，租给承租企业使用，即为自费租赁。合资租赁这是由银行和设备生产企业，或银行与其他出租人商定，共同出资办理租赁项目。经出租人代表(可以是合资的一方)办理具体租赁手续，负责监督承租人按期交付租金，并按商定金额定期给参加出租各方划出其应得的租金。委托租赁委托租赁是指有多余、闲置设备的单位(出租人)委托银行代为寻找承租人进行租赁的形式。转租赁转租赁是银行同时兼备承租人和出租人双重身份的一种租赁形式。当承租人