企业培训_电网经济效益评价培训课件

电网经济效益评价培训 一 2008年3月 培训内容 一 培训的目的与要求二 项目经济效益评价的意义三 资金时间价值概述四 辅助报表及基础数据介绍 一 培训目的与要求 顺应项目评价中增加经济效益评价的要求 使员工对经济效益评价有初步认识丰富员工的知识层面 进行技术评价和经济评价的交流能够进行项目的简单经济评价有利于员工快速的适应和完成项目的综合评价 二 项目经济效益评价的意义 建设项目经济评价的目的经济评价的作用建设项目经济评价内容经济评价应遵循的基本原则 1 建设项目经济评价的目的适应社会主义市场经济发展的要求完善项目评价内容 构建技术评价和经济评价相结合的综合评价符合国家颁布的 建设项目经济评价方法与参数 的规定提高建设项目决策的科学化水平 2 经济评价的作用建设项目前期研究能够对项目建设的必要性和项目备选方案的工艺技术 运行条件 环境与社会等方面进行全面分析论证和评价 项目经济评价是对拟建项目的财务可行性和经济合理性进行科学的分析论证 为投资者提供科学的决策依据 需要注意的是 项目前期研究阶段要做技术的 经济的 环境的 社会的 生态影响的分析论证 经济评价只是项目评价的一项重要内容 不能指望其解决所有问题 3 建设项目经济评价内容建设项目经济评价包括财务评价 财务分析 和国民经济评价 经济分析 现阶段主要进行项目的财务评价 即经济效益费用分析财务评价和国民经济评价 4 经济评价应遵循的基本原则有无对比原则效益与费用计算口径对应一致原则收益与风险权衡的原则定量分析与定性分析相结合 以定量分析为主的原则动态分析与静态分析相结合 以动态分析为主的原则 三 资金的时间价值 资金时间价值的定义折现率资金时间价值的计算资金时间价值的换算 1 时间价值的定义 资金时间价值是贯穿经济效益分析的关键要素 1 1定义设某人在时刻把资金投入社会经济活动 经过时间 到达t时刻时 可回收到的资金F 使得那么 称 P为资金在 t时段内的价值增值 即 P为在 t时段内的时间价值 1 2对于时间价值定义的几点说明1 2 1四个要点有一笔初始资金投入到社会生产活动中经过时间间隔获得一定的价值增值1 2 2各要点之间的关系时间价值中初始资金 投入社会经济活动 时间间隔三个条件是获得价值增值的保障 缺一不可 2 折现率折现率是影响资金时间价值的关键因素 是初始投入和最终价值转换的桥梁 2 1折现率的定义把将来某一时刻的资金额F折算成现值时 把折现的比率称为折现率 记作i 2 2对折现率的说明折现率可以采用行业基准收益率 可以采用银行利率 也可以由企业根据自身情况制定相应的折现率项目评价的折现率多取银行利率银行利率分为名义利率和实际利率实际利率 名义利率 R 通货膨胀率 e P0 R P0 e 3 资金时间价值的计算资金的时间价值表现为利息利息的计算方法包括单利法和复利法 3 1单利法的计息方法3 1 1特点单利法仅用本金重复计息 利息不再计息 3 1 2计算公式 3 2复利法利息计算 3 2 1特点上期的本利和作为本期的计息基数 再投入资金流通过程继续增值 利滚利 3 2 2计算公式 举例 初始投资P为5万元 时间为10年 年利率为6 则采用单利和复利方法计算的10年后资金额如下表 4 资金时间价值的换算4 1定义不同时点 或某一时点 发生的收支额 换算为同一时点 或另一时点 的相当值的运算或逆运算4 2换算方式现值计算 终值 年值换算为现值 P 01N F 终值计算 现值 年值换算为终值 年值计算 现值 终值换算为年值 01N F P 4 3换算类型 P F P A A F 一次支付终值系数 F P i N 一次支付现值系数 P F i N 资金回收系数 A P i N 年金现值系数 P A i N F A i N 年金终值系数 A F i N 偿债基金系数 四 辅助报表及基础数据介绍 1 辅助报表的编制建设投资估算表建设期利息估算表流动资金估算表项目总投资使用计划与资金筹措表营业收入 营业税金及附加和增值税估算表总成本费用估算表2 辅助报表的基础数据介绍建设投资总成本费用建设期利息流动资金 1 辅助报表的编制进行财务效益和费用估算 需要编制下列财务分析辅助报表 建设投资估算表 用于现金流量表 建设期利息估算表 用于现金流量表 流动资金估算表项目 用于现金流量表 总投资使用计划与资金筹措表 用于现金流量表 营业收入 营业税金及附加和增值税估算表 用于利润表 总成本费用估算表 用于利润表 表1 建设投资估算表 概算法 形成资产法 人民币单位 万元 表1 建设投资估算表 形成资产法 续 幻灯片32 表2 建设期利息估算表人民币单位 万元 表2 建设期利息估算表 续 表3 项目总投资使用计划与资金筹措表人民币单位 万元 表3 项目总投资使用计划与资金筹措表 续 表4 流动资金估算表人民币单位 万元 表4 流动资金估算表 续 表5 营业收入 营业税金及附加和增值税估算表人民币单位 万元 表5 营业收入 营业税金及附加和增值税估算表 续 表6 总成本费用估算表 生产要素法 人民币单位 万元 2 辅助报表中基础数据的说明基础数据的统计对基础报表的编制和财务费用效益评价至关重要 基础数据的衡量标准年和计算方法及编制的准确度直接关系到项目评价的结果和可信度 建设投资流动资金建设期利息经营成本总成本费用财务费用主营业务税收及附加折旧无形资产和其他资产摊销费所得税 2 1建设投资建设项目评价中的总投资包括建设投资 建设期利息和流动资金之和 2 1 1建设投资的构成可按概算法或按形成资产法分类概算法建设投资 工程费用 工程建设其他费用 预备费工程费用 建筑工程费 设备购置费 安装工程费预备费 基本预备费 涨价预备费基本预备费 建筑工程费 安装工程费 设备购置费 工程建设其它费用 5 涨价预备费 投资额 1 年平均工程造价上涨指数 预测的某年 1 表1 建设投资估算表 形成资产法 续 形成资产法建设投资 固定资产费用 无形资产费用 形成其他资产的费用 预备费2 1 2建设投资按照时间价值分类建设投资按照时间价值可分为静态投资和动态投资静态投资 建筑工程费 安装工程费 设备购置费 其它费用动态投资 静态投资 建设期利息考虑到时间价值 一般进行项目评价时所值的投资为动态投资额 2 2建设期利息建设期利息包括银行借款和其他债务资金的利息 以及其他融资费用 估算建设期利息 应根据不同情况计算年利率 建设期利息计算 通常假定借款均在每年的年中支付 当年借款按半年计息 其余年份按全年计息 建设期间各年投资借款利息 年初投资借款累计 当年投资借款数 2 贷款年利率建设期利息和建设投资一并计入资产 建设期利息资本化 2 3流动资金项目评价中需要估算的流动资金是从流动资产中扣除流动负债后的流动资金 流动资金估算方法可采用扩大指标估算法或分项详细估算法 分项详细估算法估算步骤 首先确定各分项最低周转天数 计算出周转次数 然后进行分项估算求总 扩大指标估算法参照同类企业流动资金占营业收入或经营成本的比例 或者单位产量占用营运资金的数额估算流动资产 举例 流动资金 年销售收入总额 流动资金占销售收入的比率 2 4总成本费用与经营成本总成本费用指在运营期内为生产产品或提供服务所发生的全部费用总成本费用为经营成本与折旧费 摊销费和财务费用之和总成本费用可采用生产成本加期间费用估算法和生产要素估算法总成本费用可分解为固定成本和可变成本 通常把运营期发生的全部利息也作为固定成本经营成本指经营活动中实际发生的现金流出 经营成本 外购原材料 燃料和动力费 工资及福利费 修理费 其他费用经营成本多用于现金流量表的编制中 总成本费用多用于利润表的编制中 总成本费用 变动成本 固定资本 外购原材料 燃料及动力 计件工资及福利费 计时工资及福利费 修理费 其它费用 折旧费 摊消费 维简费等 利息支出 经营成本 总成本费用构成 按生产费用要素分类 总成本费用 生产成本 管理费用 财务费用 销售费用 直接材料 燃料 动力 直接人工 其它直接费用 间接材料 间接人工 其它间接费用 直接费用 间接费用 制造费用 期间费用 制造成本 总成本费用构成 按产品成本科目分类 2 5折旧固定资产在使用过程中会受到磨损 其价值损失通常是通过提取折旧的方式得以补偿 固定资产的折旧方法一般采用直线法我国税法也允许对某些机器设备采用快速折旧法折旧不发生实际现金流量 2 6无形资产和其他资产原值及摊销费的估算无形资产原值是指项目投产时按规定由投资形成无形资产的部分 按照有关规定 无形资产从开始使用之日起 在有效使用期限内平均摊入成本 法律和合同规定了法定有效期限或者受益年限的 摊销年限从其规定 无形资产的摊销一般采用平均年限法 不计残值 其他资产的摊销可以采用平均年限法 不计残值 摊销年限应注意符合税法的要求 2 7财务费用在项目投产之前的利息记做资产部分 项目运营期间的利息记作财务费用 财务费用包括利息支出 汇兑损失以及相关的手续费等 在大多数项目的财务分析中 通常只考虑利息支出 利息支付方式等额还本付息方式 等额年金 A 还款起始年年初的借款余额 现值 i 1 i n 1 i n 1 资金回收系数 每年支付的利息 年初借款余额 年利率等额还本利息照付第t年的还本付息额 每年偿还本金 第t年支付利息第t年支付利息 借款总额 1 t 1 n i 2 8增值税及附加当采用含 增值 税价格计算销售收入和原材料 燃料动力成本时 利润和利润分配表以及现金流量表中应列增值税科目 采用不含税价格计算时 利润表和利润分配表以及现金流量表中不包括增值税科目 增值税包括进项增值税和销项增值税 企业应交增值税是进项增值税抵减销项税后的增值税 增值税计算增值税 价格 含税价格 1 增值税税率 增值税率增值税 价格 不含税 增值税率应交增值税 销项税额 进项税额增值税税率为17 增值税附加包括城市维护建设税和教育附加税 二者都是对增值税进行的征税 城市维护建设税税率10 教育附加税税率是3 2 9销售收入及税收销售收入主要来源于产品的销售销售利润 销售收入 销售税金及附加 总成本费用税后利润 销售利润 所得税所得税企业所得税是