浙商产业投资基金简介.doc

浙商产业投资基金简介 浙商产业投资基金（以下简称“基金” ）是由浙江省人民政府正式批准设立，由中银集团投资有限公司（以下简称“中银投资” ）和浙江省铁路投资集团有限公司（以下简称“浙铁投资” ）共同发起的浙江省首支有限合伙制产业投资基金，投资于中国境内企业的股权、与股权投资相关的债权或其它可以转换为股权的投资工具。 浙商产业投资基金采用有限合伙制，第一期总规模为人民币 50 亿元。中银投资和浙铁投资（代表浙江省政府）分别承诺出资人民币 10 亿元，共计 20 亿元；中银投资浙商产业基金管理有限公司作为普通合伙人出资人民币5000 万元；其余部分以定向私募方式向符合条件的投资者募集。中银投资浙商产业基金管理有限公司作为执行事务合伙人全权负责基金的管理和运作。 浙商产业投资基金构架 一、基金的使命 通过股权投资方式参与中国境内各行业企业资产重组和产业转型升级，提升产业核心竞争力，促进经济结构调整和发展，在巩固传统优势产业的同时，增强对环保、医疗、文化、科技创新以及成长型企业的投资，为基金的投资者创造更多的商业机会，获取最大程度的投资回报。 二、基金的投资运作思路 通过产业基金对各行业优质企业在发展中的扩张性自有投资、横向规模性并购、纵向产业链并购和增值性服务投资等的扶持，协助优质企业做大做强，在全国乃至世界范围内成为行业领先企业，由此带动该行业及关联行业的整体发展。 同时，基金将投资于具备高成长性、高创新性和核心竞争力，拥有政策、市场或技术优势，生产或提供创新产品或服务，并具备上市潜力的成长型企业，推动新兴行业的快速健康发展。 三、基金投资运作的规则 （一）投资原则 z 投资形式包括但不限于直接股权投资、优先股权投资、可转换债权及其他可以转换为股权的投资；设立与优质企业共同管理的行业子基金； z 原则上单个投资项目的投资金额不高于人民币2 亿元，最高不超过基金认缴总额的 20%； z 对单一行业的投资累计额原则上不超过基金认缴总额的30%； z 获得的股权原则上不超过被投资企业的20。 （二）投资标准 基金选择投资方向、企业或项目时将遵循以下主要标准： z 企业所在行业具备良好发展前景； z 企业处于行业的优势地位； z 企业制定清晰的发展战略； z 企业具备核心竞争力和可持续发展能力； z 企业拥有完善的公司治理架构及优秀的管理团队； z 企业不存在重大风险和法律纠纷； z 企业股权具有或将具有较强流动性。 （三）投资流程 基金的投资决策流程如下图所示： （四）盈利模式 基金将选择具备提升股东价值潜力的企业作为投资目标，在成为被投资企业股东后，通过股东大会和董事会参与被投资企业重大事项决策，并为被投资企业提供多种适宜的增值服务，与其它股东和企业管理者协作提升企业价值。基金将选择合适的时机和合理价格，将所持权益出售给所投资企业的其他股东、第三方机构投资者、公开资本市场等，实现投资价值。 （五）投资结构 为确保投资资产安全性、流动性和盈利性的平衡，基金拟通过以下组合方式实施投资： z 设立行业子基金等中期投资约 50%； z 直接股权投资等长期投资约 30%； z 参与上市公司定向增发等短期项目约20%。 四、基金的优势及特点 （一）独特的地域优势，面向全国的发展思路 浙江省发展产业投资基金具有独特的地域优势： z 政府扶持的良好营商环境，块状产业经济优势明显； z “创业富民，创新强省”的发展战略； z 极具活力的市场化环境，层出不穷的优势企业； z 产业发展面临转型升级、整合机会。 基金将秉承“立足浙江、面向全国”的发展思路，配合浙江省“创业富民、创新强省”总战略，提升区域产业整体价值，在促进浙江省产业结构调整和经济增长方式转变的同时，积极把握全国各地涌现的发展机遇，投资于全国各地优势产业，并利用自身广泛的国际网络，提高省内、国内企业国际化水平和核心竞争力，为投资者谋求理想投资回报。 （二）项目来源渠道完备 z 从浙江各级政府部门优先对接产业转型、开放经营的信息，按市场化原则优先选择优质项目； z 充分利用中国银行遍布全国超过一万个商业银行网点的有效客户资源和浙江省内近百家支行的本地化优势，借助中银国际在投资银行业务领域的优势、其专业研究部门的研究能力，借鉴中银投资成功的项目开发、股权投资和资金管理经验，发掘可靠而有价值的投资项目资源； z 通过专业人员精研市场，协同既有人脉网络，结合与浙江特有的众多民间商务平台、中介机构的战略合作，有效获取优质项目信息。 （三）发起人优势 中银投资和浙铁投资的合作，集合了丰富的资源、知识和经验。 z 省财政资金为引导，冠名“浙商” ，大力支持基金的运作； z 丰富的资源协助提升企业的核心竞争力，保证企业持续稳定增长； z 国内外资源全面配合及支持企业实现“走出去”战略发展方向； z 优秀投融资管理团队，坚持市场化、商业化运作。 （四）优质、全面和完善的金融配套服务 基金可以充分借助中国银行的集团优势，为被投资企业提供全面和优质的金融配套服务： z 多元化业务平台，实现商业银行、投资银行、保险、投资等业务优势互补； z 国内外业务协调发展，能满足差异化金融需求； z 渠道建设成效显著，网点分布广泛，能提供及时高效服务； z 产品结构完善，资金实力雄厚。 基金将有效利用中国银行集团丰富的资源和能提供全方位金融配套服务的优势，帮助被投资企业实现资本升级：基金以股权投资方式提高企业资本实力；中国银行为优质企业提供授信服务，保障企业资金流动性；中银国际为企业提供财务顾问、改制辅导、保荐承销等一系列专业服务，帮助企业实现跨越式发展。 （五） “三位一体”多层次的风控体系 z 投资者：合伙人会议、投资决策委员会和咨询委员会战