科技部云计算规划文档 (2)1.doc

云科技发展十二五规划印发 平台化竞争打响科技部网站18日消息，科技部组织编制了中国云科技发展“十二五”专项规划。加快云计算技术创新和产业发展，对于支撑我国信息产业和现代服务业建设、提升我国信息化应用水平、加快产业结构调整、促进经济发展方式转变、保持经济平稳发展具有十分重要的意义。规划提出的目标为培育和扶持一批具有竞争力的产业链核心企业，支撑一批典型应用示范，推动云计算产业链发展。促进传统产业改造，支撑现代服务业发展，提供具有特色的云计算服务，造福上亿公众用户。云计算时代到来 平台化竞争打响企业信息化需求长期利好管理软件行业。当前阶段是我国企业面临着产业升级、提升核心竞争力的重要时期。特别是中小企的产业升级更加离不开信息化手段的帮助。ERP和各类商务分析软件是在企业经营中可提升管理效率、优化组织构架以及挖掘商业信息以创造更多价值的必要手段，具备需求的长期性。仅我国ERP市场在2012年的市场容量就已经达到60亿元以上，未来随着整个宏观经济的好转将会呈现接近两位数的复合成长。国际厂商已将战略重心移至新兴市场。国际管理软件巨头SAP和ORACLE等均以中国为代表新兴市场作为下一个带动企业成长的重要市场。国际巨头在国内已经将超大型客户资源瓜分殆尽，中小企业成为了下一阶段重点布局的客户群体。这种局面一定程度上将加剧与本土厂商之间的争夺，但由于我国中小企业信息化程度不高，市场仍处于一个增量市场，国际龙头和本土企业将在不同层次上展开不对称的竞争。新技术的发展方向决定了竞争点的转化。SAP认为未来的技术发展方向将朝着大数据处理、商务移动化和云计算等三个领域扩展，因此作为行业龙头SAP分别在这三个领域推出了具有革新技术和创新商业模式的应用方案。国内企业在技术领先性上虽不及国外厂商，但依靠打造云计算平台的战略亦相当明确。中航证券认为各类型企业都以围绕自身平台打造新的产业生态链和新的商业模式，这一过程将决定未来来厂商发展的战略方向。平台化竞争和生态链构架是未来竞争的核心。管理软件行业商业模式已经逐步开始过渡到SaaS甚至是PaaS的模式，厂商打造一个开放、兼容、具备整合能力的服务平台成为未来保持核心竞争力重要手段。云计算的应用兴起促使厂商能够实现更多的资源复用，降低客户使用成本、提高实施应用的便捷性，这对各类厂商客户目标下移有直接帮助，并依靠平台的开放性实现对第三方资源的整合，特别是商务移动化趋势下打造如苹果的产业生态链模式是各家厂商的重要策略。服务支撑行业当前盈利稳定增长特性更优。以国际厂商软件为实施服务主体的服务支持行业具备着客户群体优良、黏性大、收入增长稳定的特征，现阶段相对于国内软件厂商更具有盈利稳定性，中航证券认为依靠行业集中度提升，本土实施服务企业的发展空间将会十分巨大。投资建议：在现阶段经济形式不明下建议关注以服务支撑为主业的汉得信息；在经济回暖中小企业恢复活力时期建议关注业绩弹性较大的金蝶国际；在云战略成效显现和政府信息化加速的阶段建议关注用友软件。（中航证券）拓尔思（300229）：擎大数据新利器 领信息聚合百亿市场拓尔思是中国大数据分析处理领域的领导厂商之一，公司致力于网络公开数据、企业内部数据的聚合、分析和挖掘，为政府、大型企业甚至个人提供定制的、个性化的、精准的信息聚合服务。精准聚合服务大数据时代的投资金矿，市场规模堪比精准营销：在大数据时代，信息聚合服务应用广泛。对于政府而言，信息聚合服务就是获取公共网络传媒平台上网民关注的话题、情绪等。是获取民众心理、预测社会事件动向、启动应急机制的最核心手段，也就是众所周知的舆情服务；对于企业而言，是了解消费者喜好，进行公关引导、品牌宣传的利器。精准的信息聚合与精准营销是大数据时代的投资金矿，是相辅相成的两个过程。信息聚合注重特定主题相关信息的收集、提炼和萃取，精准营销强调对特定对象推送适当的产品信息。精准的信息聚合，对企业公关、营销、生产、库存等各个环节均具备重要的影响。公司的互联网大数据抓取、分析技术国内领先：公司在国内最早介入大数据抓取、分析领域，具备极大的技术优势及品牌优势地位，所处市场正从导入期进入快速发展期，公司在为佳能、海尔、公安部门、新闻部门长期服务的过程中，信息聚合的分析处理技术不断成熟。国金证券预测，公司在精准信息聚合领域将持续翻番的增长趋势。公司立足大数据，抢滩精准聚合，未来发展空间巨大：公司的大数据分析技术上，下游空间广阔，可谓“海阔凭鱼跃，天高任鸟飞”。公司的当务之急是引领市场、培育市场、发展市场，始终居于行业的领袖地位。投资建议国金证券认为公司战略发展思路逐步清晰，市场开拓能力大幅提升。未来随着行业需求的持续增强，政策性利好不断出台，公司作为A股市场精准聚合第一股，必将获得高速的成长。估值首次给予“买入”评级，预测12-13年EPS分别为0.474和0.626元，给予公司未来6-12个月15.00元目标价位，对应31x12PE和24X13PE。（国金证券）杰赛科技：广东省云计算产业联盟发起者公司是信息网络建设技术服务及产品的综合提供商，从技术解决方案、建设解决方案和相关网络产品等多个维度，为电信运营商（中国联通、中国移动、中国电信）、广电运营商、政府机构、公共事业部门及企事业单位提供信息网络建设综合解决方案服务及相关网络产品。公司业务领域资质齐全、拥有众多核心技术和丰富的经验积累，具备涵盖电子/通信工程设计、勘察、咨询、承包、信息系统集成等业务的国家甲级或壹级业内最高等级资质7项。公司是国家高新技术企业、省级软件企业、WAPI产业联盟主要发起单位、中国数字家庭产业联盟、中国宽带无线多媒体项目组成员单位和广东省信息网络安全服务指定单位。杰赛科技公布2012年半年报：基本每股收益0.17元，稀释每股收益0.17元，基本每股收益(扣除)0.15元，每股净资产5.56元，摊薄净资产收益率3.03%，加权净资产收益率3.02%；营业收入576434749.60元，归属于母公司所有者净利润28976025.10元，扣除非经常性损益后净利润26484197.32元，归属于母公司股东权益955208207.05元。2012年1-9月归属于上市公司股东的净利润为3544万元至4607万元，变动幅度为0%至30%。华泰证券认为，公司是云计算建设浪潮中的软硬件及服务一体化解决方案提供商。公司09-11年CAGR达26.5%。其中企业网设备和瘦客户机支撑公司高增长；进入11年后，新产品EPOS和DMB等也逐渐进入爆发期。政企信息化、云计算、IPV6三轮驱动企业网设备市场高。我国信息化程度远落后于发达国家，未来空间巨大；云计算降低企业组网门槛，增加设备互联；通信“十二五”规划指出积极推进IPv6商用，共同激发对企业网设备海量需求。教育市场为基础，政企市场拓宽想象空间。公司在教育市场（规模10亿）份额30%以上，金融医疗（约15亿）约5%，政企市场（约250亿）不到1%。目前公司企业网设备收入仅11亿，未来公司极有希望撬开政企这百亿级市场，一旦突破将对业绩产生巨大推动。云终端市场亚太地区龙头地位稳固，优势不断加强。通过与AMD，intel和微软等建立联合实验室打通上下游产业链，提升竞争优势 ；同时与Vmware合作开发桌面虚拟化系统CT Vision提升综合解决方案能力。云终端市场有望在云计算推动下持续快速发展。 EPOS、DMB等新产品有望成为新爆发点。未来中国固网支付终端市将继续翻倍增长，11年公司EPOS终端大约销售50-60万部，预计12年将达到100万部。11年公司DMB实现利润1108万元，随着产能的释放以及知名度的继续提升，这两部分将成为新爆发点。华泰证券预计12-14年营收CAGR达35%。EPS分别为0.71元、0.96元和1.30元，当前股价对应PE分别为22x、16x和12x，建议买入。（华泰证券）广发证券表示，近年来公司主营业务持续高增长，2011年实现营业收入25.86万，净利润4.21万，03-11年营业收入CAGR达到36.30%，净利润CAGR达到35.51%。分析师预测公司2012-2014年EPS分别为1.10、1.50、2.05元，对应12年动态市盈率19.52、14.27、10.46倍，分析师维持“买入”评级，12个月合理目标价33元。关键假设软件业务收入占比继续提高带动综合毛利率稳定上升；国有商业银行、城商行、农信社IT系统建设需求旺盛带动公司金融行业快速发展，医疗信息化提速带动公司HIS等业务快速发展，2012-2014年金融保险医疗行业平均增速超过35%；电力水利铁路交通、通信等行业平稳增长；制造业受宏观经济影响景气度下滑。有别于大众的认识国内IT企业多以IT产品分销起家，在系统集成阶段出现分化，过于依赖分销和系统集成业务的企业盈利能力下降，发展动力不足；但管理能力和软件能力领先的企业实际上具备向IT综合解决方案提供商进化的良好发展机遇。未来国内IT市场核心硬件和系统软件等很可能仍由国外巨头所控制，但国内市场需求足以支持类似国外EDS、CSC规模的本土IT解决方案企业产生。目前A股计算机板块上市公司中多以行业应用为主，成长空间受到行业规模的限制，相比之下公司是最具潜力的IT综合解决方案提供商，发展空间广阔。宏观经济不确定的大环境下，公司为行业最优配臵标的分析师看好公司的逻辑如下：1）销售和研发力量突出，软件业务发展迅速导致综合毛利率水平不断提升；2）精细化管理导致费用成本控制成效显著；3）下游行业覆盖广泛，对单一重点行业依赖性较小；4）行业整体处于快速发展阶段。（广发证券）久其软件（002279）：云计算战略发布有特色国信证券表示，公司为财政部开发的行政资产管理系统，从2009年下半年开始推广，为公司2009-2011年陆续带来收入，在全国20多个省市全面推广，仅2010年全国签约超过9000万元，3年合计收入过亿元；行政资产管理系统在全国的推广进一步加强了公司在全国开展业务的优势。此次中标财政部的系统升级项目是前期的开发项目，满足用户升级的需求，内容包括：升级系统构架，搭建B/S架构；升级系统管理功能，提高审批流程、系统分析等功能；完善资产分类信息，实现动态资产管理功能。虽然前期的开发费用仅35.9万元，但是基于全国推广的需求，预计公司在资产管理系统升级上的实施费用可以过亿元，升级项目在全国的推广将进一步增加公司业绩的确定性。此外，行政事业单位对公司系统的依赖性增加，公司在增加全国性实施能力的情况下，有希望进一步提高用户的ARPU值，从广泛的用户基础中增加收入。集团管控业务和BI业务快速增长，增强公司在企业端的产品线及竞争力公司的集团管控业务线包含全面预算、集中核算、全面绩效、资产管理、经营统计、投资项目管理、合并报表等系统，同公司的优势产品报表系统想结合，形成面向集团企业的集团管控解决方案。公司在通信、能源、建筑、交通、商贸等领域取得了较强的市场地位，在中国移动、中国铁建、中国建筑、中交集团、神华集团、苏宁电器等行业标杆性企业中取得市场份额。公司的全面预算产品在编制和分析上都有较强的功能，目前已经取得中交股份、中冶集团、中国移动集团及9家省移动公司等一批优质客户；目前同领先的第三方咨询公司开始合作，做到国内领先，全面预算产品随着国内企业集团对于内部管理的需求增强，将在未来几年实现高增长。BI产品凭借特色的功能在市场上具备较强竞争力：财务数据引擎（FDE）无缝集成国内外主流ERP软件及财务软件，自主开发的ABM模块实现ABC成本核算，同久其的报表系统无缝集成。公司的BI产品在广东电信、中国电信集团等客户已经实现突破，预计