中国电信市场设备投资与技术供应商机会点分析.doc

2003年中国电信市场设备投资与技术供应商机会点分析(2003-02-17 15:32:28) 2003 年投资结构继续调整，IP 、移动、网络服务方向明确 主要观点 2003 年基础运营商电信固定资产投资计划2100 亿元左右，同比2002 年电信固定资产实际完成投资基本持平，但2003 投资能否完成有诸多不确定因素影响。 宽带接入、数据、边际网、智能网、综合接入、CALL CENTER 、IP语音、终端等各类产品投资进一步升温。 宽带无线接入、MSTP 、移动数据、0SS/BSS 、CDMA450 无线农话、直放站等各类产品成为新的投资热点。 PHS 投资容量将减少20%以上（价格下降10%以上）；但CDMA450M 无线农话将大幅增长。 NGN 、视讯、3G 等业务或技术不成熟，2003 年仍将处于市场导入期；窄带无线接入、传输、GSM 、CDMA1X 等处于市场成熟期。移动、IP 数据、网络服务是运营商设备业务发展和设备投资的方向；牵引并决定着厂商的产品战略 主要图表 图表1 ：2001-2003 年中国电信市场细分运营商投资变化图 图表2 ：2001-2003 年中国电信市场设备投资图 图表3 ：2001-2003 年细分设备投资图 图表4 ：2001-2008 年主要数据接入产品用户发展趋势 NORSON 2002-2003 年电信投资分析： 1 、 2002 年实际投资完成2100 亿元左右（电信、网通部分2002 年投资过渡到2003 年上半年执行），同比2001 年（2750 亿元）下降24%；2002 年电信投资的减少并未影响网络建设和业务发展，综合通信能力依然保持了适度超前，用户规模仍在继续扩大，各类新业务也在稳步发展。因此，在目前业务收入增幅已经放缓、市场供求关系已经理顺的情况下，通信企业减少投资属于正常的结构性调整。 2 、NORSON 预计基础电信服务商2003 年电信固定资产投资（通讯投资去除邮政投资）实际完成在2000 亿元左右，同比2002 年下降5%以内，基本与2002 年持平。 3 、2003 投资能否完成有以下不确定因素：运营市场管理机制进一步完善，运营市场恶性竞争逐渐减少，互联互通逐渐顺畅。基础运营商继续加大数据业务、无线市话、增值业务、移动业务价值链整合和投入力度，如手机捆绑、资费下调、合作等；2003 年CDMA 和无线市话、宽带用户发展分别在1200 万，1400 万，400 万以上。 中国网通2003 年处于上市准备期；2003 中国电信、移动上市部分将会继续购买其它未上市省公司，一旦确定，该省将会暂停设备采购，等待财务审核；所以NORSON 预测2003 年设备采购有可能会集中在上半年。 运营商采购决策链上移，通谈同签、分签趋势明显，运营商采购能力不断加强，设备采购价格还将有一定的下降，也将影响投资完成。各运营商2004 年后规模启动3G 商用。无线市话政策面稳定，CDMA450 无线农话规模启动。 2003 年基础运营商设备投资重点 1.非机会点分析上图中涉及的产品处于市场成熟期，特征明显，都存在运营商进一步提高系统实装率或减少冗余率、市场份额稳定、价格下降空间小等多方面的影响，投资基本稳定或持续减少。 窄带放号每年新增不断减少、2003 年固网运营商将继续提高实装率3-5 个百分点，无线市话建设严重挤占投资，竞争格局近三年持续稳定、价格下降空间小都将导致2003 年窄带交换接入（网改、农话）投资继续萎缩。 边际网建设思路得到移动、联通各省认可；2003 年G 网以网络优化为主，边际网和市内覆盖是建设的重点。 C 网建设将以网络优化和发展增值业务为主，完善覆盖是主要建设模式。 基础运营商的传输网络覆盖基本到位，骨干网络的带宽利用率总体偏低，短期内数据业务、3G 难以支撑光网络市场发展；同时由于以下原因，2003 年传输投资将略高于去年。 网络优化、城域网的广覆盖建设、本地网传输配套将为低端传输产品带来空间电子政务、教育网工程等业务网的建设将拉动对传输的需求；广电市场有望规模启动 2.机会点分析 数据接入产品2003 年投资将呈现大幅增长趋势，NORSON 预测： DSL 新增450 万线左右，其中DSL 、WLAN 投资升幅为 50%以上；LAN 接入略高于去年，为130 万线左右；VDSL 和ADSL 的市场空间有部分重叠，VDSL 投资空间与ADSL 之比约为1:20 ；约20 万线左右 移动数据业务方面2002 年移动、联通均进行了大规模设备扩容，2003 年投资增长率将继续保持在50%以上。 移动智能网平稳发展；固定智能网各省现网存量较大，需要新业务和较长时间消耗。数据通信2003 年市场需求将会高速增长，主要增长点将集中在运营商、政府、教育、商业接入四大主流领域，预计增幅将达到25%。 政府行业：在国家“以信息化带动工业化”战略的指导下，教育、党政、政法、交通、电力等重点行业信息化建设将进入快速发展期。 商业网络市场：商业楼宇（中小企业）、酒店、智能小区成为各运营商争夺的焦点。 OSS/BSS 系统2002 年投资没有展开，并略有下降；2003 年各运营商客服系统、网间结算项目、内部计费方面的项目将会增加，BOSS 投资将逐渐全面展开，2003 年将会比2002 年有20%增长。 宽带固定无线接入LMDS 等的建设已经成为新电信2003 年的重点之一，处于大幅增长的前夜。 无线接入包括PHS 、CDMA450M 以及终端；2003 年设备投资在100 亿元以上；450M 无线接入被定位为一种广覆盖的农话解决方案，2003 年将全面启动。 终端2003 年投资量巨大，在40 亿以上，涉及PHS/CDMA450M/DSL 等终端。NORSO