沈阳联合产权交易所(王).doc

沈阳联合产权交易所矿产资源（矿业权）资产交易流程中国 中小企业合作发展促进中心辽宁工作委员会二一二年八月 目录一 、辽宁矿产资源概况二、矿产行业的前景与投资特性1. 矿业未来需求2. 矿业面临良好的投资机遇3. 并购与重组4. 矿业并购案例三、项目运作模式1. 将矿业企业股权融资信息发布于沈阳联合产权交所平台2. 由沈阳笃信投资管理有限公司组织招募股权投资会员3. 招募结束后由沈阳股权登记托管公司办理股权相关手续。四、融资方式1. 股权质押融资2. 增资扩股融资五、退出机制1. 矿业企业被上市公司收购继而股票上市；2. 其它投资机购收购；3. 股权转让4. 股权回购六、沈阳联合产权交易所矿业权交易流程一 、辽宁矿产资源概况辽宁省矿产资源丰富。到目前已经探明的矿产资源有110多种，固体矿产资源有70种。辽宁省矿产资源分布。铁矿居全国首位。铁矿主要集中分布于鞍山、辽阳及本溪地区等地。居第二位的矿产有玉石、滑石、玻璃用石英岩；居第三位的矿产有油页岩、饰面用辉长岩、珍珠岩；居前五位的矿产还有石油、锰、冶金用石英岩、冶金用白云岩、冶金用砂岩、硅灰石、水泥配料页岩、水泥肥料页岩、水泥大理岩。此外，天然气居全国的第七位，钼矿、镁矿、金矿、银矿、铜矿、铅锌矿等矿产资源。二、矿产行业的前景与投资特性1. 矿业未来需求 我国已经处于重化工时代，我国作为全球制造业中心的地位不会改变，对能源及金属有稳定而长期需求，采掘及基本金属的长期前景看好。尽管本次经济危机因产能过剩导致部分矿产业亏损，但近期全球经济复苏的趋势已是不可逆转，未来23年很有可能恢复到经济增长的正常水平，5年内有可能再次出现2007年供不应求的局面。矿业与宏观经济及下游产业有较高的关联度，随着全球经济的复苏，矿业产品和资产的价格也会恢复到正常水平，同时，资源类产品的不可再生特性也决定了矿产品和资源价格必定会呈长期上涨趋势。 2. 矿业面临良好的投资机遇 首先，当前世界经济处于由于危机引发的低谷，矿业资产、资源的价格也处于低位，正是投资良机。其次，目前资源获取综合成本较低。包括资源税、环保费、环境补偿费等较均明显低于国外水平。再次，强制性行业整合政策带来并购机遇。规模较小，行业集中度较低，安全管理水平低，环境破坏严重。国家已经在很多行业，如煤炭，采取强制措施推行行业整合政策，基本金属行业政策正在制定中，为有实力的机构提供了并购良机。 3. 并购与重组 并购已成为大型金融公司的主要战略（美国凯雷投资公司黑石基金）。目前国内很多小型专业化基金公司也开始通过并购帮助基金公司成长，进入新的市场分散其运营风险。 沈阳笃信投资管理有限公司做为中小企业合作发展促进中心辽宁工作委员会指导工作的经营机构在全国范围内并购重组价值严重低估的矿产资源类资产（采矿权、探矿权）。矿业权收购和重组有助于基金整合资源，提高基金规模及经济效益；有助于基金以较快的速度扩大基金的规模，确定基金在行业中的优势地位；有助于基金消化过剩的资金，降低运营成本，改善财务结构，提升基金价值；有助于实现人才、技术、财务等方面的优势互补，提高管理水平和效益；有助于实现基金战略目标。4. 矿业并购案例：1) 蒙古国乌兰铅锌矿 国内投资人于2004年初收购了蒙古国东方省的乌兰铅锌矿，总投资4亿多元，于 2008年底投产，年产铅锌金属量约6万吨，含银超过60吨。 现矿山资源的经济价值超过300亿元，按目前规模可开采30年以上，矿权投资的增值巨大。 该矿山是目前为止我国企业在境外成功开发的最大银铅锌矿，是成熟矿业项目投资的典范案例之一。 2) 内蒙古花敖包特银铅锌矿开发 2003年投资人投资1亿多元于内蒙古花敖包特银铅锌矿开发，2005年底投产。2007年该项目就创利税5亿多元，初始投资人获得了巨额回报。 项目公司已实现连续三年盈利，具备上市条件，正在筹备A股主板上市 。 3) 陕西省商洛市某钒矿开发 陕西商洛市某矾矿，投资人于2006年以1000多万元进行100%股权收购后又投入2000余万元用于基础建设。2007年在投产前，以8000万元向国内一家投资公司成功出售了60%股权，两年时间的投资回报率为200。 沈阳笃信投资管理有限公司目前整合运作的安徽省池州市天灵矿业有限公司；凤城青城子铅锌矿；工作进展顺利。安徽省池州市天灵矿业公司经重组、股改后拟在纽约泛欧交易所创业板上市（募集资金：壹亿欧元）。辽宁凤城市青城子铅锌矿目前正在进行股份制改造，股改后也将在沈阳联合产权交易所定向募集资金。三、项目运作模式根据公司法第79条“设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。”规定，我们在不改变融资金额的基础上，增加发起人的人数至200人，投资门槛降低后，更多的小众投资者和金融机构参与进来，势必能快速解决融资难题，更为企业未来上市奠定了根基。1. 将矿业企业股权融资信息发布于沈阳联合产权交所平台 依据省政府办公厅关于开展企业股权集中登记托管工作的实施意见（辽政办发200916号）及沈阳市人民政府办公厅转发市金融办等三部门关于贯彻落实企业股权集中登记托管工作的实施方案的通知（沈政办发2010101号）文件规定，沈阳股交所为省级股权集中登记托管机构，负责全省及沈阳市非上市非公开发行的股份有限公司、注册资本在1000万以上的有限责任公司及国有控股企业的股权登记托管工作，依法依规促进非上市公司股权规范管理，逐步完善和发展区域性资本市场。沈阳股权登记托管公司的股权登记业务、股权管理业务、股权融资服务业务涵盖了中小型企业股权融资的信息发布及股权转让办理功能。2. 由沈阳笃信投资管理有限公司组织招募股权投资会员沈阳联合产权交易所平台发布的信息只针对特定人群，即沈交所会员。受沈交所授权，笃信公司是沈交所会员体系的唯一负责单位，全权代理沈交所会员相关事宜，包括会员招募、推荐企业、金融产品发布、会员服务等。3. 招募结束后由沈阳股权登记托管公司办理股权相关手续。四、融资方式1. 股权质押融资。2. 增资扩股融资。五、退出机制1. 矿业企业被上市公司收购继而股票上市；2. 其它投资机购收购；3. 股权转让沈阳联合产权交易所挂牌转让，或通过其信息渠道转让股权；4. 股权回购六、沈阳联合产权交易所矿业权交易流程股份制改造矿业权转让方与转让方签署转让委托合同沈阳联合产权交易所项目信息