中国利用外商直接投资概论(ppt 57页).ppt

第一节中国利用外国直接投资的发展历程和作用第二节中国利用外国直接投资的方式第三节中国利用外国直接投资的一些政策法规 第三章中国利用外商直接投资 引言 十一届三中全会确立的对外开放方针 使得利用外资成为推动我国经济迅速发展的重要因素之一 进入90年代以来 我国直接利用外资发展迅速 1992年首次超过对外借款 达110亿美元 是当年对外借款额的1 39倍 1997年该比例上涨到3 77倍 直接利用外资高达452 78亿美元 从1993年开始 中国已经连续20年利用外资居发展中国家首位 这表明随着资本的全球流动 我国对外开放的程度正在不断提高 但1997年爆发的东南亚金融危机告诉我们 有缺陷的经济结构将会给国际游资带来可乘之机 所以外资的使用效果如何应引起我们重视 否则将会影响我国经济的平稳发展 第三章中国利用外商直接投资 本章教学目的与要求通过本章节的学习 了解中国利用外资的历史发展 现状 掌握中国利用外资的主要方式 掌握BOT这种利用外资方式的特点与运作程序 了解TRIMs与中国利用外商直接投资政策法规的调整 第一节中国利用外国直接投资的历程和作用 中国利用外商直接投资的发展历程 总体上可以分为两个阶段 建国初期 时间较短 自1978年实行改革开放政策以后 已经持续了30年 中国利用外商直接投资的发展历程 总体来讲 改革开放以来 中国利用外商直接投资已经走过了30多年的历程 这30多年年可分为五个阶段 一 起步阶段 1979 1986 港澳地区 劳动密集型的加工项目 宾馆 服务设施等第三产业项目居多 二 稳步发展阶段 1987 1991 结构改善 生产性项目及产品出口企业大幅度增加 旅游服务降低 区域和行业夸大 台湾地区开始对内地投资并逐年增加 三 高速发展阶段 1992 1993 平均项目规模扩大 房地产业利用外资发展迅速 新的投资领域增加 中西部地区利用外资步伐加快 四 调整发展阶段 1994 2000 利用外资注重数量 注重质量和结构优化 大型跨国公司进入中国 资金与技术密集的大型项目和基础设施项目增加 五 成熟稳定发展阶段 2001 至今 中国经过15年艰难谈判加入WTO 金额单位 亿美元 表1979 2004年中国批准外商直接投资情况 金额单位 亿美元 表1979 2004年中国批准外商直接投资情况 1979 2005中国实际利用外资 亿美元 第10页 第一 中国的市场巨大 未来的发展空间非常地广阔 第二 劳动力资源丰富 低成本仍将是中国在较长时间内的竞争优势 第三 我们的基础设施在日益完善 为外商投资企业提供了良好的硬件环境 为什么国外投资者选择了中国 3 2 4 5 1 在政策方面 中国鼓励外商投资 信贷 税收 进出口 外汇 管理体制 新的影响因素及趋势 新的影响因素 2 国有企业改革 1 加入世贸组织 新的影响因素 FDI发展趋势 第13页 持续增长 并购将成外商投资发展趋势 1 2 3 不断规范 外资并购安全审查细则将出 开放不变 FDI还将高速增长 近年来利用外商投资新热点 一 规模不断扩大二 产业和地区结构不断优化三 跨国公司来华投资大量增加四 独资企业成为主要的企业方式五 领域不断拓宽 如服务业等 六 辅助性投资增加 如研发中心等 七 积极推进当地化战略 中国利用外国直接投资的作用 一 弥补了国内建设资金的不足 实际利用了8790多亿美元 现在中国每年实际利用的外资数量约占全球的1 10左右 二 促进了中国经济的增长 目前占全国工业产值35 左右 三 引进了先进的技术设备和管理经验 推动产业结构升级 技术经验 2007年底 研发机构超过1000家 管理经验 四 扩大了社会就业 2007年 35万家外商投资企业 2800多万 占比劳动力9 税收 占比20 多 中国利用外国直接投资的作用 五 推动了对外贸易的发展 2012年中国国际贸易总额为3 87万亿美元超过美国的3 82万亿美元 外商投资企业进出口1 89万亿美元占我外贸总值的49 六 促进了社会主义市场经济体制的建立和完善 经济结构的多元化 传统所有制结构的转变 七 提高了中国存量与新增资产的质量 生产要素的一揽子转移 八 缩小了中国与发达国家经济发展的差距 中国利用外资存在的问题 一 外资投资结构不合理1 资金来源不均衡2 产业结构不合理3 区域分布不均衡 中国利用外资存在的问题 截止2008年对华投资前十五位国家 地区情况 1 资金来源不均衡 中国利用外资存在的问题 2 产业结构不合理 3 区位分布不均衡 中国利用外资存在的问题 中国利用外资存在的问题 二 从资金到位率看 较低资金到位率 实际利用外资金额 协议利用外资金额1997 47 2001 52 2003 46 2006 34 中国利用外资存在的问题 三 从 以市场换技术 的效果看 不理想1 让出了市场 医药行业电梯行业照明灯具彩电行业啤酒行业饮料行业化妆品行业胶片行业汽车行业IC卡行业手机行业 产业垄断倾向明显 在我国轻工 化工 医药 机械 电子等行业 跨国公司子公司的产品已占据我国三分之一以上的市场份额 此外 在彩管 微电机 小汽车 计算机 程控交换机 光纤电缆 啤酒 造纸 洗涤用品 医药等行业跨国公司目前已实际上取得垄断或控制地位 2005年 80 的中国大型超市处于外资的控制之下 中国28个主要产业中 外资在21个产业中拥有多数资产控制权 2 换回了技术 1 我国的合资企业多为劳动密集型加工型产业 技术档次低 没有高新技术 2 我国创办了为数不多的技术密集型企业 但核心技术很难获得 3 高科技很难通过合资的方式取得 如电子计算机 航天技术 卫星制造和发射等 11月11日 2010外资研发中心论坛 在上海举行 截至10月底 已有316家外资研发中心落户上海 在这座中国内地吸引外资企业和机构最多的城市 外资研发中心呈现三大发展新趋势 一是外资研发中心规模不断扩大 目前 投资总额1000万美元以上的在沪外资研发中心有47家 占总数的14 9 316家外资研发中心主要涉及汽车 化工 电子 生物医药 机械制造等行业 二是外资研发中心的层次不断提升 逐步由产品本地化 应用技术研究向基础性研发 全球研发转变 通用电气 埃克森美孚 阿海珐 英特尔 T等全球知名企业都在上海设立了全球研发中心 三是研发中心的行业集聚逐步形成 以生物医药行业为例 上海的此类外资研发中心已达85家 占上海外资研发中心总数的27 位列2010年度 财富500强 企业的12家全球知名制药企业中 已有9家在上海设立了研发中心 情况有所好转 但是不容乐观 国外研发中心在华设立例证 医药行业 诺和诺德 和 施维雅 四 转移价格问题 高价进口国外子公司的原料 压低中国投资子公司产品的出口价五 投资环境亟待解决 政策法规环境不尽如人意 知识产权保护制度还不健全 劳动力结构性有限供给和非流动性 27 中国利用外资存在的问题 中国利用外资的演变趋势 伴随国内外环境的不断变化 中国利用外资战略需要进行相应的调整 经济全球化趋势与中国加人WTO背景下 中国由有限范围和领域内的开放 转变为全方位的开放 由试点为特征的政策性开放 转变为在法律框架下的制度性开放 由单方面为主的自我开放 转变为与WTO成员国之间的双向开放 由被动接受国际经贸规则 转变为主动参与国际经贸规则制定 中国利用外资从政策优惠的吸引转变为竞争秩序和投资环境的吸引 由 超国民待遇 和 非国民待遇 转变为国民待遇 由注重吸引资金转向注重引进技术 中国利用外资的演变趋势 中国利用外资的战略有两次重大的转变 一是 引进来 从 量 到 质 的根本转变 二是由 引进来 向 走出去 的根本转变 根本转变是我国经济发展 对外开放发展和利用外资发展所决定的 中国利用外资正进入一个新阶段 由美国次级债引发的全球经济危机在全球蔓延 中国利用外资面临着前所未有的挑战 第二节中国利用外国直接投资的方式 中国利用外资的形式 外商直接投资对外借款外商其他投资 中国利用外资的主要方式 外商直接投资 基本形式 中国利用外国直接投资的方式 一 中外合资经营企业 性质与特点 比较多 二 中外合作经营企业 与合资的区别 三 外商独资经营企业 近年来增加快 四 中外合作开发 石油领域 比较少 五 外商投资股份制企业 新形式 六 BOT投资方式 原意 基础设施领域 新形式 七 投资性公司 控股公司 八 其他方式 外国公司 金融机构在华设立从事经营活动的分支机构 如分公司 分行等 中外合资经营企业 中外合作经营企业 中外合资经营 中外合作经营 外资企业 独资企业 中外合作开发 定义 指中国公司和外国公司通过订立风险合同 对海上和陆上石油以及矿产资源进行合作勘探开发 在自然资源领域广泛采用的经济合作方式 高风险 高投入 高收益 勘探 开发和生产三个阶段 外商投资股份有限公司 外商投资股份有限公司又称外商投资股份制企业 指外国公司 企业和其他经济组织或个人同中国的公司 企业和其他经济组织按照平等互利的原则 通过认购一定比例的股份 在中国境内共同举办的公司 全部资本由等额股份构成 股东以其所认购的股份对公司承担责任 公司以其全部财产对公司债务承担责任 中外股东共同持有公司股份 外国股东购买并持有的股份需占公司注册资本的25 以上 有五人以上为发起人 其中须有过半数的发起人在中国境内有住所 其中至少有一个发起人应为外国股东 公司注册资本的最低限额为人民币3000万元 外国股东以可自由兑换外币购买并持有的股份占公司注册资本25 以上 外国投资者是外商投资股份有限公司的发起人情况下 其外资股权在公司成立三年内不得转让 并且其后的转让也要经过原政府审批部门的核准 投资性公司 外国投资者在中国境内以独资或与中方投资者合资的形式设立的从事直接投资的公司 其形式一般为有限责任公司 BOT投资方式 案例介绍 中国第一个国家正式批准的BOT试点项目 广西来宾电厂 1995年广西来宾电厂二期工程是中国引进BOT方式的一个里程碑为中国利用BOT方式提供了宝贵的经验 广西来宾电厂B位于广西壮族自治区的来宾县 装机规模为72万千瓦 安装两台36万千瓦的进口燃煤机组 该项目总投资为6 16亿美元 其中总投资的25 即1 54亿美元为股东投资 两个发起人按照60 40的比例向项目公司出资 具体出资比例为法国电力国际占60 通用电气阿尔斯通公司占40 出资额作为项目公司的注册资本 其余的75 通过有限追索的项目融资方式筹措 中国各级政府 金融机构和非金融机构不为该项目融资提供任何形式的担保 项目融资贷款由法国东方汇理银行 英国汇丰投资银行及英国巴克莱银行组成的银团联合承销 贷款中3 12亿美元由法国出口信贷机构一一法国对外贸易保险公司提供出口信贷保险 2年9个月 15年3个月 项目特许期 18年 特许期满项目公司将电厂无偿移交给广西壮族自治区政府 在建设期和运营期内 项目公司将向广西壮族自治区政府分别提交履行保证金3000万美元 同时项目公司还将承担特许期满电厂移交给政府后12个月的质量保证义务 广西电力公司每年负责向项目公司购买35亿千瓦时 5000小时 的最低输出电量 超发电量只付燃料电费 并送入广西电网 同时 由广西建设燃料有限责任公司 负责向项目公司供应发电所需燃煤 燃煤主要来自贵州省盘江矿区 BOT的简单分析 一 解决政府资金短缺的问题 二 外方为了赢利会引进先进的生产技术以及管理经验等来压缩成本 这就使得我国可以学习一些发达国家的先进技术和管理经验等 三 风险转移 外商投资便于在境外投资 建设期间的风险由外方承担 四 可以带领当地经济的发展 采用BOT的优点 对BOT模式后期移交问题的探讨 作为公司 其最大目标是追求自身利益的最大化 这就使得项目公司的利益与后期移交给政府出现了矛盾 当项目公司的特许经营权期限接近到期时 项目公司为了自己利益最大化 会最大程度的榨取项目的有限资源 以至于该项目交还到政府手中的时候已经没有资本价值 作为发展中的中国 在市场化不发达 企业素质道德相对低下以及资本市场的落后 这样的矛盾尤为突出 BOT模式能否在中国得到良好的发展 解决这个矛盾势在必行 创业投资企业 定义 外商投资创业投资企业 创投企业 外国投资者或外国投资者与根据中国法律注册成立的公司 企业或其他经济组织在中国境内设立的以创业投资为经营活动的外商投资企业 服务内容 主要向未上市高新技术企业进行股权投资 并为之提供创业管理服务 以期获取资本增值收益的投资方式 可以采取法人制组织形式 也可以采取非法人 其他外商直接投资方式 包括外国公司 金融机构在华设立从事经营活动的分支机构 如分公司 分行等 对外借款 指由政府 部门 企业 银行等单位向境外借入的外资 它形成一国的对外债务 以后不仅需要归还所借本金 而且多数要偿付利息 对外借款 基本形式 外商其他投资 基本形式 外商其他投资 第三节中国利用外国直接投资的政策法规 TRIMs协议 AgreementonTrade RelatedInvestmentMeasures 是 与贸易有关的投资措施协议 是1986年10月开始的乌拉圭回合谈判的最后成果之一 成为世界贸易组织法律体系的有机组成部分 TRIMs协议的宗旨 避免投资措施给贸易带来扭曲和限制 从而促进世界贸易扩展和逐步自由化 并促进跨国投资 已达到在确保自由竞争同时 增进所有贸易伙伴 尤其是发展中国家成员方的经济增长目的 TRIMs协议 适用范围 本协议只适用于与货物贸易有关的投资措施 不适用于与知识产权和服务贸易有关的投资措施 该协定并不适用于所有与货物贸易有关的投资措施 而是适用于那些可能对贸易产生限制或扭曲作用的投资措施 国民待遇原则和取消数量限制原则 核心内容 不是禁止成员国实施投资措施 而是