财务分析简答题.doc

1. 财务分析的目的是什么？ 财务分析的目的是要评价与研究企业的财务能力，对企业的经营状况做出客观、公正和正确的评价，为决策提供科学的依据。 从企业内部分析的观点来说，分析者通过指标比较，找差距，找原因，找措施，为经营决策提供依据。 从企业外部分析的观点来说，财务分析在于通过信息、指标和因素分析，推论各种报表、各项指标的相互关系，以寻求外部单位或个人与企业本身利益的相关性，从而使自己的决策更趋正确和合理。2.试述财务分析的局限性。（1）是财务报表中的数据可能采用估计与判断得出，因此要注意分析结果的近似性。（2）是要考虑物价波动对报表中数据的影响，尤其是历史报表资料的数据应结合市价予以适当调整。（3）是财务报表以数字资料为主，无法表达非货币量表示的其他资料，如企业的外部环境、内部条件以及经营管理水平等情况，它们对企业财务状况往往能产生较大的影响。因此应注意将定量分析与定性分析相结合。（4）是财务报表中的数据一般是企业过去经济活动结果的总结，加之报表编报时间可能出现的延误使报表资料缺乏时效性3，试述连环替代法的原理与特点。1、概念：是通过顺次逐个替代影响因素，计算各因素变动对指标变动影响程度的一种因素分析方法。2、步骤： 1）确定经济关系式 2）确定分析对象3）替代计算过程4）计算各因素变动对指标变动的影响值 5）汇总各因素变动的影响值，应等于分析对象3、原理 1)关系式 P=a b c 基期数 P0=a0 b0 c0 报告期数 P1=a1 b1 c1 2)分析对象 Q=P1P0 3)替代计算过程 基期数 P0=a0 b0 c0 a因素变化： P2=a1 b0 c0 Q1=P2P0=（a1a0）b0 c0 b因素变化： P3=a1 b1 c0 Q2=P3P2=（b1b0）a1c0 c因素变化： P4=a1 b1 c1 Q3= P4P3=a1 b1(c1c0） Q1+Q2+Q3=Q4、特点：1）计算程序的连环性 是指在计算各个因素的影响时，都要以前一次计算的指标为基础，采用连环比较差异的方法来确定因素变动对指标变动的影响程度（移动比较基础）。 只有这样才能使各因素影响数之和等于所分析的总差异，才能揭示指标变动的原因，而且能检查验证分析计算的正确性。 （非连环比较见ppt）2）替代计算的顺序性 是指在替代置换各因素时，要按一定的顺序逐个替代，不能随意改变各因素替代的先后顺序，不同的替代顺序下，虽然各因素变动影响的总差异会与指标变动的总差异相同，但是各因素变动的影响程度会随替代顺序的不同而不同。 所以通常的替代原则是：先数量指标后质量指标 先实物指标后价值指标3）计算结果的假定性 所谓假定性，是指连环替代法在依次替代计算各个因素的影响程度时，必须假定其他因素不变或已变作为前提条件，同时，各因素替代计算顺序不同，会得出不同的影响数值。连环替代法的分析结果具有假定性，这是由连环替代法的连环性和顺序性所决定的。 4.资产负债表分析的意义是什么？（一）了解资产负债表各项目的内涵 从根本上讲，资产负债表上的数据是企业经营活动的直接结果，但这种结果是通过企业会计依据某种会计政策，按照某种具体会计处理方法进行会计处理后编制出来的。因此，企业采用何种会计政策，使用何种会计处理方法，必然会对资产负债表上的数据产生影响。如果不能通过分析搞清资产负债表各项目的内涵，就会把企业会计处理产生的差异看做生产经营活动导致的结果，从而得出错误的分析结论。（二）了解企业财务状况的变动情况及原因 企业在经营过程中，企业资产规模及各项资产会不断发生变动，与之相适应的是资金来源也会发生相应变动，资产负债表只是静态地反映出变动后的结果。企业的资产、负债及所有者权益在经过一段时期经营后，发生了什么样的变动，变动的原因是什么，只有通过对资产负债表进行分析才能知道，并在此基础上，对企业财务状况的变动及原因做出合理的解释和评价。（三）评价企业对经营状况反映的真实性 资产负债表是否充分反映了企业的经营状况，其真实性如何，资产负债表本身不能说明这个问题。企业管理者出于某种需要，既可能客观地、全面地通过资产负债表反映企业的经营状况，也可能隐瞒了企业经营中的某些重大事项。根据一张不能充分真实反映企业经营状况的资产负债表，是不能对企业财务状况的变动和变动原因做出合理解释的。虽然这种评价具有相当的难度，特别是对那些不了解企业真实经营状况的外部分析者来说，其难度更大，但却是资产负债表分析的重要目标之一。（四）评价企业的会计政策 企业的会计核算必须在企业会计准则指导下进行，但企业会计在会计政策选择和会计处理方法选择上也具有相当的灵活性。不同的会计政策和会计处理方法，体现在资产负债表上的结果往往不同，某种会计处理的背后，总是代表着企业的会计政策和会计目的。企业所选择的会计政策和会计处理方法是否合适，企业是否利用会计政策选择达到某种会计目的，深入分析资产负债表及相关项目的不正常变动，了解企业会计政策选择的动机，可以揭示出企业的倾向，评价企业的会计政策，消除会计报表外部使用者对企业会计信息的疑惑。（五）揭示资产负债表数据的差异性资产负债表是进行财务分析的重要基础资料，即使企业不是出于某种目的进行调整，资产负债表数据的变化也不完全是企业经营影响的结果。会计政策变更、会计估计变更等企业经营以外的因素对资产负债表数据也有相当的影响。通过资产负债表分析，要揭示出资产负债表数据所体现的财务状况与真实财务状况的差异，通过差异调整，修正资产负债表数据，尽可能消除会计信息失真，为进一步利用资产负债表进行财务分析奠定资料基础，以保证财务分析结论的可靠性。5.资产结构有哪些基本类型？试述决定资产结构的因素。（类型ppt上有详细）类 型特 征保守型资产结构 企业在一定产销量水平上，维持大量金融资产，持有较大量的保险性存货，从而使流动资产处于较高的水平适中型资产结构 企业在一定产销量水平上，维持中等水平的货币资产、存货资产和信用资产，从而使流动资产维持在某一平均水平激进型资产结构 企业尽量少地持有金融资产、存货资产和信用资产，从而使流动资产维持在较低水平，而固定资产等长期性资产的比重较高 决定资产结构的因素（1）行业特点：生产性企业较之流通企业；机械行业与航空运输业。（2）经营性质：（3）产品生产周期：成长期、成熟期、衰退期、死亡期。（4）宏观经济环境： 宏观环境决定对外投资机会的大小、收益的高低和风险的大小。 物价波动的大小直接影响企业货币资金数量、存货水平和固定资产规模。 处于朝阳产业中的企业，前景广阔，非流动资产规模与日俱增。处于夕阳产业中的企业，经营日益萎缩，货币资产充裕、比率上升。 国家的一些法律、行政法规和政策也会影响企业的资产结构。6.资本结构有哪些基本结构？试述决定资本结构的因素。（类型ppt上有详细）类 型特 征保守型资本结构主要采取权益性融资，且负债融资中又以长期负债融资为主。在这种结构下，企业对流动负债的依赖性较低，从而减轻了短期偿债压力，风险较低；但同时由于权益性融资和长期负债融资的成本较高，又会增大企业资金成本，是一种低风险、高成本的资本结构适中型资本结构这种结构下，权益性融资和负债融资的比重主要根据资金使用的用途来确定：用于长期资产的资金由权益性融资和长期负债提供，用于流动资产的资金主要由流动负债提供。同时，使权益性融资和负债融资的比重保持在较为合理的水平之上激进型资本结构在资本结构中，全部采用或主要采用负债融资，并且流动负债被大量用于长期资产。显然，这是一种风险高但成本低的资本结构。对于希望取得高收益的企业而言，这是一种有吸引力的资本结构 影响资本结构的主要因素有： 销售额及其增长情况 经营风险（营业均衡点） 财务风险（财务杠杆及财务均衡点） 盈利状况（息税前盈利及每股盈利） 金融市场状况等。7.试述利润表分析的意义。（一）利润分析可正确评价企业各方面的经营业绩由于利润受各环节和各因素的影响，因此，通过不同环节的利润分析，可准确说明各环节的业绩。如通过产品销售利润分析，不仅可说明产品销售利润受哪些因素影响以及影响程度，而且还可说明是主观影响还是客观影响，是有利影响还是不利影响等，这对于准确评价各部门和各环节的业绩是十分必要的。（二）利润分析可及时、准确地发现企业经营管理中存在的问题正因为分析不仅能明确成绩，而且还能发现问题，因此，通过对利润的分析，可发现企业在各环节存在的问题或不足，为进一步改进企业经营管理工作指明了方向。这有利于促进企业全面改进经营管理，使利润不断增长。（三）利润分析可为投资者、债权者的投资与信贷决策提供正确信息他们通过对企业利润的分析，揭示出企业的经营潜力及发展前景，从而做出正确的投资与信贷决策。另外，利润分析对于国家宏观管理者研究企业对国家的贡献也有重要意义。8.现金流量表分析有哪些作用？1）提供企业在一定时期内因经营活动而发生的现金收入来源和支出去向的信息，有助于预测企业在未来期间产生现金流量的能力及企业为适应外部经营环境变化而对其现金进行调整的能力。（2）反映企业现金增减变动的原因，有助于判断和衡量企业偿还负债的能力和支付股利的能力。（3）反映企业经营成果和营业活动的现金流量之间的关系，便于分析企业收益的质量以及现象充裕或紧缺的原因。（4）分析企业的投资活动和筹资活动对财务状况的影响，有助于评价企业未来现金流量的多少以及投资的风险。9.简述流动比率的优缺点。（1）概念：是指流动资产与流动负债的比例，表示每元负债有多少流动资产可抵偿，用以考核企业的偿债能力。 （2） 流动比率的优缺点： 优点： a.观点清晰、计算简便、数据资料易获取 b.能显示企业以资产抵偿负债的保证程度 缺点： a.只考虑了资产的存量而未考虑资产的变量 b.只考虑了资产的数量而未考虑资产的质量10.简述短期偿债能力分析与长期偿债能力分析的关系。两者的区别 1、时间上：短期偿债能力反映的是企业一年内到期债务有效偿付的程度。长期偿债能力反映的是企业一年以上到期债务有效偿还的程度。 2、短期偿债能力涉及企业的流动性支出，具有较大的波动性；长期偿债能力涉及企业的固定性支出，呈现相对稳定性特征。 3、短期偿债能力的物质承担者是企业流动资产的数量和质量；长期偿债能力的物质承担者是企业资本结构合理性及企业的盈利水平。两者的联系 1、长短期偿债能力只是一种静态性划分，随时间推移，长期债务总会变成“短期债务”，部分短期债务又为企业“长期使用”。 2、长短期偿债能力都取决于企业的盈利水平。3、长短期偿债能力都具有保证企业债务及时有效偿付的共同特征。11.试述盈利能力分析的意义。（书P198）盈利能力是指企业在一定时期内获取利润的能力。保持最大的盈利能力是企业财务工作的目标，同时也是企业实现持续健康发展的根本保证。由于盈利能力是企业组织生产经营活动、销售活动和财务管理水平高低的综合体现，因而企业盈利能力是企业所有利益相关集团和投资者共同关注的问题。企业投资者和潜在投资者关注盈利能力，是因为他们的利息收入来自于利润，而且企业盈利能力增加还能使股票价格上升，从而使股东获得资本增值。企业债权人关注盈利能力，是因为企业利润是其债券安全性的保障，是企业偿债的主要来源。由于企业盈利能力的大小是企业资产结构是否合理，营销策略是否成功，经营管理水平高低的主要表现，因此，企业当局管理为了衡量业绩、发现问题，履行和承担受托经营责任，当然同样会非常关心企业自身的盈利能力。对于政府机构，企业盈利水平是其税收收入的直接来源，获利的多寡直接影响财政收入的实现。因此，盈利能力对所有报表使用者都有着十分重要的影响。企业作为自主经营、自负盈亏的独立商品生产者和经营者必须维护其资本的完整并最大可能地获取利润，这样才能向股东发放股利，增加雇员薪金，保证可靠的偿债能力，才能使企业健康、顺利地发展。也只有净资产得到保全和维护并取