btwzus《财务案例研究》复习提纲20106补充打印-.doc

| You have to believe, there is a way. The ancients said: the kingdom of heaven is trying to enter. Only when the reluctant step by step to go to it s time, must be managed to get one step down, only have struggled to achieve it. - Guo Ge Tech财务案例研究期末复习提纲（2010年6月）重点掌握 一般掌握考试形式为单项案例分析、综合案例分析和计算分析（30-40%）卷面有两种组合方式：单项案例分析+综合案例分析 计算分析+综合案例分析单项案例分析60%-70%，6-8题，下面用斜体字表示综合案例是新案例，一般是单个案例（1-3个问题，一般一个是原理、方法，另1-2个比较灵活），计算分析主要是业绩评价：案例十，下面用下划线表示计算分析一般是上市公司资料的指标计算，往往会结合一个案例进行分析。即六、七一、 根据提供的案例一，分析公司治理结构。中国上市公司治理准则董事会的主要职责 (概念在教材中P2,期末复习手册 P23)监事会的监督作用 (概念在教材中P4)，并说明具体应该如何做，给的案例资料做得如何独立董事的主要职责 (概念在教材中P3/P5, 期末复习手册P24)，说明具体应该如何做，结合案例资料进行点评：做得如何综合案例，基本职责（对照职能进行分析）上市公司对中小股东权益保护的措施，理由；(概念在复习手册P55)，并说明具体应该如何做，所给的案例资料做得如何二、 根据提供的案例二、三、四，分析公司融资方案。1、公司融资上市的股本规模设计（总股本设计要点、股份形式（期末复习手册 P27）和股权结构安排（判断绝对控股还是相对控股，评价有什么好处和缺陷）2、国有企业改制重组的模式选择四种模式特点3、募资投向与投资战略之间的匹配。（金额、时间、项目、多元化和一元化）4、新股发行的股票定价方式（议价法和竞价法的特点和计算）5、公司债券发行要求、筹资规模、期限、影响利率因素、清偿方式。(期末复习手册 P31，分析债券融资的优缺点)。6、债务融资与权益融资的区别。7、可转换债券的发行条款、转股价确定、赎回条款和回售条款及市场吸引力。（教材p65/68）8、发行可转换债券与发行普通股和普通债券的区别。（期末复习手册P62 从资金成本，利率高低，财务风险，是否需到期还本付息及调整资本结构等方面分析）9.企业在不同时期上市融资为企业未来发展带来如何影响。从以下所列的方面去展开论述: 可能案例：中国银行或交通银行发行股票上市（1） 深化金融体制改革；（2） 资本结构改善；充实资本金，剥离不良资产等（3） 完善公司治理结构；（4） 走向国际市场；（5） 增强竞争能力； 可扩展，对某公司上市（6） 改善调整组织结构； 融资作点评、作预估（7） 吸引外资；（8） 降低经营风险（9） 重塑企业文化（10） 人力资源优化组合等三.根据提供的案例五，分析公司制定投资可行性方案需考虑的主要非财务因素。 点面广，不求深度，主要是定性分析，案例五、小组讨论一、三 可以从以下内容对照进行分析（1） 投资项目与原有经营业务的关系（是否有利于一体化和专业化）（2） 是否有利于提高竞争能力（3） 对环境和社会的影响（4） 是否有利于就业（5） 原料供应和交通运输条件四.根据提供的案例六和十二，分析公司内部控制制度。1、 内部控制的内容和方法；（期末复习手册相关内容、P37）2、 案例六中内部控制的层面：预算监控（优点）、责任授权（要点）、职责分离（不相容职务分工的内容）、信息记录；财务总监的功能、权利、责任、与内部审计的关系；（期末复习手册相关内容、P38）对大型企业集团来讲，如何发挥母公司的功能；（期末复习手册相关内容、P77）五.根据提供的案例七和八，分析公司全面预算体系和财务结算中心的特点。3、 全面预算体系内容、关系；（期末复习手册相关内容、P70）4、 全面预算管理委员会、预算部、预算责任网络各自责任；目标利润预算管理与传统预算管理的区别，何形式适合市场经济要求；（期末复习手册相关内容P70）5、 案例七给我们的启示，新华集团采用激励约束机制施行效果如何；（期末复习手册相关内容、P71）六.根据提供的上市公司的资产负债表、利润表和现金流量表的资料，进行业绩评价分析，计算下列财务指标：（无须考虑指标平均数，以每期指标的期末数为计算依据）1每股净值（每股净资产） 2每股收益 3每股资本公积 4每股未分配利润 5每股经营活动现金净流入 6资产负债率7股东权益比率 8主营业务利润率 9总资产报酬率10净资产收益率 11 流动比率 12速动比率13应收帐款周转率 14存货周转率 15应付帐款周转率16固定资产周转率 17现金负债比率 18总资产增长率19净资产增长率 20主营业务收入增长率 21净利润增长率22市盈率（考10-12个，连续三年,每个指标三个数值,1分一个,共3分.计算精度：小数点后四位，直接填入试卷题目中的空格，不要填错位置）七.1、根据上述所计算的有关财务指标和上市公司近期背景动态，对上市公司的盈利能力、偿债能力、营运能力、市场表现能力和现金流量等方面进行综合评价。其中15(越大越好)、22是市场表现指标；6、7、11、12、17是偿债能力指标；1316是营运能力指标(越大越好)；8、9、10是盈利能力指标(越大越好)；1821是成长性指标(越大越好)2、业绩评价的重要性、功能发挥和主要难点。（期末复习手册相关内容、P75）3、业绩评价标准如何设定？（教材P186）应分块分析，不要混淆，必须结合行业特点，不同行业有差异，并要结合不同时期指标作对比分析（增长、下滑、持平）盈利能力：指标8、9、10、20、21偿债能力：指标6、7、11、12营运能力：13、14、15、16、18、19市场表现能力1、2、3、4、10、22现金流量：5、17（但以上划分并非绝对）主要关注行业：交通运输：公交巴士、机场 食品制造：乳品 钢铁行业 移动通讯制造行业八.根据提供的案例，分析公司如何合理制定股利分配方案及影响因素。6、 股利分配政策对公司可持续增长能力和公司市场价值的影响（教材P201）7、 制定合理的股利政策应考虑的因素：（可参考高级财务管理第十一章内容）A投资机会和投资时间 B流动资金和税收C法定限制和贷款协议限制 D通货膨胀E股东偏好和控制权 F稳定性和借款能力九根据提供的案例，分析公司收购兼并。8、 并购成功的关键因素；（参考高级财务管理第十一章相关内容）9、 并购中如何锁定经营风险和财务风险；（期末复习手册相关内容P79）10、 如何确定并购价格；11、 合并收购的动机：（1）防护性动机作为横向联合的具体的防护性动机主要有下列几点：u 实现规模经营。 u 提高生产效率。u 消除竞争。u 实现增长。u 提高企业融资能力u 获得优质员工。u 获得研究成果、专利等利益。作为纵向联合的具体的防护性动机主要有下列几点：u 保障货源充足。u 控制竞争对手的货源。u 保护销售渠道。u 限制竞争及控制价格。作为多元化联合的防护性动机包括：u 分散经营风险u 减少周期性的不稳定u 逐步取代夕阳企业 （2）进攻性动机进攻性动机包括：u 进取性增长政策u 剥夺资产u 融资机会u 个人目的财务案例研究计算复习公式根据提供的上市公司的资产负债表、利润表和现金流量表的资料，进行业绩评价分析，计算下列财务指标：1. 每股净值股东权益股数2. 每股收益净利润股数3. 每股资本公积资本公积股数4. 每股未分配利润未分配利润股数5. 每股经营活动现金净流入经营活动现金净流入股数6. 资产负债率负债总资产7. 股东权益比率股东权益总资产8. 主营业务利润率主营业务利润主营业务收入9. 总资产报酬率税前利润（利润总额）总资产10. 净资产收益率净利润股东权益11. 流动比率流动资产流动负债12. 速动比率速动资产流动负债13. 应收帐款周转率主营业务收入应收帐款14. 存货周转率主营业务成本存货15. 应付帐款周转率主营业务成本应付帐款16. 固定资产周转率主营业务收入固定资产17. 现金负债比率（货币资金+短期投资）负债18. 总资产增长率（本期总资产-上期总资产）上期总资产19. 净资产增长率（本期