2013年证券市场基础知识考试同步测试题第五章金融衍生.doc

考吧网http:/www.kao8.cc/专业服务中华考生学子。来自：http:/www.kao8.cc/zhengquan/shiti/145433.html1、 单项选择题(请在下列四个选项中选择最恰当的一项填入括号中。)11993年7月，（ B ）以存托凭证的方式在纽约证券交易所挂牌上市，开创了中国公司在美国证券市场上市的先河。A中国石化B上海石化C北京石化D广州石化【答案解析】1993年7月，上海石化以存托凭证的方式在纽约证券交易所挂牌上市，开创了中国公司在美国证券市场上市的先河。故选B。2可转换公司债券享受转换特权，在转换前与转换后的形式（ B ）。A分别是股票、公司债券B分别是公司债券、股票C都属于股票D都属于债券【答案解析】可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行，在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。这种债券附加转换选择权，在转换前是公司债券形式，转换后相当于增发了股票。故选B。3可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。可转换债券通常是转换成（ B ）。A优先股B普通股票C金融债券D公司债券【答案解析】可转换债券通常是转换成普通股票，当股票价格上升时，可转换债券的持有人行使转换权比较有利，因此，可以说可转换证券是长期的普通股票的看涨期权。故选B。4金融期货通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的功能称为（ A ）。A套期保值功能B价格发现功能C投机功能D套利功能【答案解析】金融期货具有四项基本功能：套期保值功能、价格发现功能、投机功能和套利功能。套期保值是指通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的交易行为。故选A。5金融期权分为看涨期权和看跌期权是依据（ B ）分类的。A合约所规定的履约时间不同B选择权的性质C金融期权基础资产性质的不同D交易标的不同ww.Ka8.CC【答案解析】根据选择权的性质划分，金融期权可分为看涨期权和看跌期权。故选B。6可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行的是（ B ）。A欧式期权B美式期权C修正的美式期权D大西洋期权【答案解析】欧式期权是指期权的购买者只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。美式期权则允许期权购买者在期权到期日前的任何时间执行期权。修正的美式期权也称为百慕大期权或大西洋期权，期权购买者可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行期权。故选B。7在期权有效期内基础资产产生收益将使（ C ）。A看涨期权价格上升，看跌期权价格上升B看涨期权价格上升，看跌期权价格下降C看涨期权价格下降，看跌期权价格上升D看涨期权价格下降，看跌期权价格下降【答案解析】在期权有效期内基础资产产生收益将使看涨期权价格下降，看跌期权价格上升。故选C。8实质上属看跌期权的是（ D ）。A认购权证B欧式权证C百慕大式权证D认沽权证【答案解析】认购权证持有人有权于约定的时间以约定的价格买进约定数量的标的资产。认沽权证持有人有权于约定时间以约定价格卖出约定数量的标的资产。认购权实质上属于看涨期权，认沽权属于看跌期权。故选D。9我国上市公司证券发行管理办法规定，可转换公司债券的期限最短为1年，最长为（ C ）年，自发行之日起6个月后可转换为公司股票。A3B4C6D9【答案解析】我国上市公司证券发行管理办法规定，可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票。故选C。10金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，指的是金融衍生工具的（ C ）特性。A跨期性B联动性C杠杆性D不确定性或高风险性【答案解析】金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。这说的是金融衍生工具特性中的杠杆特性。故选C。 2、 二、多项选择题(下列四个选项中至少有两项符合题意，请找出恰当的选项填入括号中。)1下列关于结构化金融衍生产品说法中，正确的有（ ABD ）。A将若干种基础金融商品和金融衍生品相结合设计出新的金融产品B各类结构化理财产品和结构化票据是目前最为流行的结构化金融衍生产品C按发行方式分类，结构化衍生产品可分为股权联结型产品、利率联结型产品和商品联结型产品D结构化金融衍生产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品【答案解析】按联结的基础产品分类。结构化衍生产品可分为股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品和商品联结型产品等。按发行方式分类，可分为收益保证型产品和非收益保证型产品两大类。故选ABD。2金融期货的基本功能有（ ABCD ）。A套期保值B价格发现C投机D套利【答案解析】ABCD选项皆为金融期货的基本功能。3根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，将市场交易的组织形态划分为（ ACD ）。A现货交易B互换交易C远期交易D期货交易【答案解析】根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，将市场交易的组织形态划分为三类。现货交易的特征是“一手交钱，一手交货”，即以现款买现货方式进行交易。远期交易是双方约定在未来某时刻(或时间段内)按照现在确定的价格进行交易。期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易。故选ACD。4关于期货交易结算所论述正确的是（ ABCD ）。A结算所是期货交易的专门清算机构。通常附属于交易所，但又以独立的公司形式组建B由于逐日盯市制度以1个交易日为最长的结算周期，对所有账户的交易头寸按不同到期日分别计算，并要求所有的交易盈亏都能及时结算。从而能及时调整保证金账户，控制市场风险C以每种期货合约在交易日收盘前最后1分钟或几分钟的平均成交价作为当日结算价D结算所实行无负债的每日结算制度，又称逐日盯市制度【答案解析】四个选项都是对期货交易结算所的正确论述。故选ABCD。5可转换债券的转换价格修正是指由于公司股票出现（ CD ）等情况时，对转换价格所作的必要调整。A发行债券B股价上升C送股D增发股票【答案解析】转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后，由于公司的送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动，引起公司股票名义价格下降时而对转换价格所作的必要调整。故选CD。6关于金融期权与金融期货论述正确的是（ BCD ）。A金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果是相同的B人们利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益C通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益D在现实的交易活动中，人们往往将金融期权与金融期货结合起来，通过一定的组合或搭配来实现某一特定目标【答案解析】金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值的工具，但它们的作用与效果是不同的。人们利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益。人们利用金融期权进行套期保值，若价格发生不利变动，套期保值者可通过执行期权来避免损失；若价格发生有利变动，套期保值者又可通过放弃期权来保护利益。A项错误，其他三项都是对金融期权与金融期货的正确论述。故选BCD。7金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为（ ABCD ）。A金融远期合约B金融期权C金融互换D结构化金融衍生工具【答案解析】按照金融衍生工具的自身的交易方式划分，可以把金融衍生工具划分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。故选ABCD。8按照持有人权利的性质不同，权证分为（ AD ）。A认购权证B认股权证C备兑权证D认沽权证【答案解析】按照持有人的权利划分，权证可分为认购权证和认沽权证。认购权证持有人有权于约定的时间以约定的价格买进约定数量的标的资产。认沽权证持有人有权于约定时间以约定价格卖出约定数量的标的资产。故选AD。9美国存托凭证的种类有（ AB ）。A无担保的存托凭证B有担保的存托凭证C可流通的存托凭证D不可流通的存托凭证【答案解析】按照基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证。无担保的存托凭证是指由一家或多家银行根据市场的需求发行，基础证券发行者不参与发行的，存券协议只规定存券银行与美国存托凭证(ADR)持有者之间的权利义务关系的存托凭证。有担保的存托凭证是指由基础证券发行人的承销商委托存券银行发行的存托凭证。有担保的存托凭证又可分为一、二、三级公开募集ADR和美国144规则下的私募ADR。各自有不同的特点和运作惯例，美国的相关法律对其有不同的要求。故选AB。10金融衍生工具伴随的风险主要有（ BCD ）。A汇率风险、利率风险B信用风险、法律风险C市场风险、操作风险D流动性风险、结算风险【答案解析】基础金融工具价格不确定性是金融衍生工具风险性