安然公司破产案例分析PPT课件.ppt

安然公司破产案例分析 会计三班第一小组 安然事件 安然曾经是叱咤风云的 能源帝国 2000年总收入高达1000亿美元 净利润上升到9亿多美元 名列 财富 杂志 美国500强 中的第七 2001年10月16日 安然公司公布该年度第二季度的财务报告 宣布公司亏损总计达6 18亿美元 引起投资者 媒体和管理层的广泛关注 从此 拉开了安然事件的序幕 2001年12月 日 安然公司正式向破产法院申请破产保护 破产清单所列资产高达498亿美元 成为当时美国历史上最大的破产企业 安然公司破产的原因 一 控制环境 管理者的素质和诚信的缺失 巨大的财务黑箱安然公司利用 特别目的实体 高估利润 低估负债 掩盖损失 空挂应收票据 高估资产和股东权益 管理当局为了自身的利益和荣耀创造了的公司神话和报表业绩 欺骗投资者 债权人和社会公众 安然大厦的坍塌 带给广大投资者是惨痛损失 并引发了整个会计师行业的信任危机 动摇了市场经济的信用基石 控制环境是内部控制的基础 管理者的素质缺陷直接决定了安然公司的内部控制失败 影响了秩序和结构 二 过分强调管理创新 风险评估不当 1 分散投资 分散经营的风险安然在经营范围 投资领域 战略发展上定位于 分散化 注重利用了多元化的优势 却忽视了多元化分散经营的劣势 进行的不相关多元化不仅没有成为风险的防护伞 反而带来管理成本提高 资金分散 经营风险的增大 削弱了企业核心竞争力 2 分权管理的风险安然内部管理过度下放决策权导致诸侯现象产生 在分权的同时并没有注重加强内部控制监督 结果导致管理控制失灵 3 金融创新 债务融资带来的财务风险安然公司从事的能源期货和期权经营风险很大 而其债务比例又很高 使公司总风险膨胀失控 三 信息不真实 安然公司利用美国财务会计法规的漏洞编制优于实绩的报表业绩 虚报盈利 让人瞠目结舌 公司的审计委员会未能控制内幕交易行为这种明显的钻空子的行为 四 内部监管问题导致控制活动失效 安然事件中 审计委员会大多由退休人员担任 这些人与公司高层建立有良好的关系 独立性较差 内部监事会也未能做好事前防范和预警 特别是对公司业务中的金融期货等高风险项目 未采取措施予以规范引导以避免最后的巨大损失 整个事件 内部监管始终未能发挥作用 内部风险控制是彻底失败的 五 公司治理结构的缺陷 独立董事不独立 安然公司董事会共有17位董事 除了董事会主席肯尼斯 莱和首席执行官杰佛里 斯基林外 其余15位均为独立董事 安然的独立董事英国能源部长兼任16个董事职务 独立董事不切实际地过多任职 造成他们根本没有精力履行好自己的职责 甚至有部分独立董事通过所在企业 非盈利组织机构与安然公司间的各种频繁交易 如捐款 购销 咨询服务等活动 并从中谋取私利 所以事实上 安然的董事会没有能发挥应有的监督职能 受控和听命于管理当局 安然事件的启示 健全的内部控制制度 既可防范公司舞弊行为 也有助于提高会计信息的可靠性 美国式的内部控制历来倍受推崇 也是我国重点的借鉴对象 然而 安然事件却证明 美国的内部控制也同样存在缺陷 通过安然事件 我们认识到 既不能否定内部控制的正面作用 但也不能对它们的作用过分依