国际金融机构及协调讲义课件.ppt

第九章国际金融机构及协调 重点 1 国际货币基金组织 2 世界银行集团 3 亚洲开发银行 4 国际清算银行 5 全球性 区域性 国家间的金融协调与合作 6 巴塞尔协议 巴塞尔核心原则 和 巴塞尔新资本协议 7 金融服务贸易与 全球金融服务贸易协议 第一节全球性国际金融机构第二节区域性国际金融机构第三节国际金融协调第四节 巴塞尔协议 与 全球金融服务贸易协议 第一节全球性国际金融机构 1 国际金融机构 从事国际金融管理以及国际金融活动的超国家性质的组织机构 2 按照成员国的多少和业务活动范围的大小 全球性国际金融机构 半区域性国际金融机构 区域性国际金融机构 第一节全球性国际金融机构 一 国际货币基金组织二 世界银行集团三 国际清算银行 一 国际货币基金组织 IMF 1944年7月 44个国家在美国新罕布什尔洲的布雷顿森林 BrettonWoods 召开了联合国货币与金融会议 决定成立国际货币基金组织 InternationalMonetaryFund 与国际复兴开发银行 1946年3月IMF正式成立 最初 IMF仅有29个成员国 此后数量逐年增加 截止2005年4月 成员国达到184个 我国是国际货币IMF的创始国之一 并于1980年4月18日正式恢复了在IMF的合法席位 一 宗旨及职能1 宗旨 设置常设机构就国际货币问题进行磋商与协作 促进国际货币领域的合作 促进国际贸易的扩大和平衡发展 提高和保持高水平的就业和实际收入 并增强各成员国生产性资源的开发 并以此作为经济政策的首要目标 促进汇率的稳定 保持成员国之间有秩序的汇率安排 避免竞争性通货贬值 一 宗旨及职能1 宗旨 协助在成员国之间建立经常性交易的多边支付体系 取消阻碍国际贸易发展的外汇限制 向成员国提供暂时性普通资金以增强其信心 纠正国际收支失衡 缩短成员国国际收支失衡的时间 减轻失衡的程度 2 主要职能 为成员国提供国际货币合作与协商的场所 实施汇率监督 提供资金融通 促进国际贸易的发展 督促执行IMF条款 二 组织机构IMF的组织机构由理事会 执行董事会 总裁和若干业务职能机构组成 1 理事会 BoardofGovernors IMF的最高权力机构 主要职能是接纳新成员 决定或调整成员国的份额 分配特别提款权以及处理国际货币制度的重大问题 2 执行董事会 BoardofExecutiveDirectors 理事会下面的常设机构 它负责处理IMF的日常事务 3 总裁 ManagingDirector 由执行董事会选举产生 兼任执行董事会主席 总管IMF的业务工作 是IMF的最高行政领导人 任期五年 4 发展委员会 DevelopCommittee 是 世界银行和国际货币基金组织理事会关于实际资源向发展中国家转移的联合部长级委员会 的简称 致力于发展政策及发展中国家关注的其他问题的磋商讨论 三 资金来源1 份额 Quota 凡参加IMF的成员国都必须认缴一定的份额 认缴的份额成为IMF的资产 资本 缴纳办法 25 最初以黄金缴纳 1978年4月1日 牙买加协议 生效后 改用可兑换货币或SDR缴纳 75 以本国货币缴纳 或以成员国凭券支付的 无息的国家短期有价证券 2 借款 借款总安排和新借款安排 3 信托基金 TrustFund 四 业务活动1 政策建议和全球监督主要监督内容 成员国的汇率政策监督方式 国别监督 单个成员国的经济政策 区域性监督 区域安排下所执行的政策 全球监督 全球经济走势和发展情况 2 资金融通 1 IMF贷款的特点 只同成员国的财政部 央行 外汇平准基金或其他类似财政金融机构往来 贷款用途限于解决成员国的国际收支不平衡 用于贸易和非贸易的经常账户支付 贷款额度受其所缴份额的限制 与其份额大小成正比 贷款方式是成员国用等值的本国货币向IMF申请购买外汇或特别提款权 有附加条件 2 贷款类型 普通贷款 NormalCreditTranches 又称基本信用贷款 BasicCreditFacility 主要用于弥补成员国国际收支逆差的短期资金需要 期限为3 5年 最高额度为缴纳份额的125 补偿与应急贷款 Compensatory ContingentFinancingFacility CCFF 对初级产品出口国因出口收入下降或谷物进口支出增大 而发生国际收支困难时提供的一项专用贷款 最高限额为缴纳份额的122 期限为3 5年 缓冲库存贷款 BufferStockFinancingFacility BSFF 用于支持初级产品出口国稳定国际市场初级产品价格 建立国际缓冲库存的资金需要 最高额度为成员国份额的50 期限为3 5年 扩展贷款或中期贷款 ExtendedFinancingFacility EFF 解决成员国较长时期的结构性国际收支逆差 最高额度为份额的140 期限为4 10年 备用安排期为3年 补充贷款 SupplementaryFinancingFacility SFF 用于补充普通贷款的不足 由产油国及发达国家提供 信托基金贷款 TrustFundFacility 以优惠条件向低收入发展中国家提供援助 临时性信用贷款 TemporaryCreditFacility TCF 根据需要设立的临时性借款 结构调整贷款 StructuralAdjustmentFacility SAF 帮助低收入发展中国家通过宏观经济调整 解决国际收支长期失衡问题 3 技术援助和培训提供广泛的技术援助和培训 定期与成员国分享其专业知识 帮助加强成员国经济政策的制定和实施 包括增强有关机构的技能 IMF总裁警告世界经济 处境危险 克里斯蒂娜 拉加德在25日法国 星期日报 刊发的专访中警告 世界经济 处境危险 欧洲主权债务危机正增加美国和新兴经济体面临的风险 二 世界银行集团 WorldBankGroup 由国际复兴开发银行 国际开发协会 国际金融公司 解决投资争端国际中心和多边投资担保机构等5个机构组成 一 国际复兴开发银行 IBRD 简称世界银行 1945年12月27日正式成立 总部设在华盛顿 我国是创始成员国之一 于1980年5月15日恢复在世界银行的合法席位 1 宗旨 对用于生产性目的的投资提供便利 以协助成员国的复兴与开发 以担保或参加私人贷款和私人投资的方式 促进私人的对外投资 用鼓励国际投资以开发成员国生产资源的方式 促进国际贸易的长期均衡发展 并维持国际收支平衡 与其它方面的国际贷款配合提供贷款担保 2 组织机构 1 理事会 BoardofGovernors 最高权力机构 批准接纳新成员 决定普遍地增加或者调整成员国应缴股本 决定银行净收入的分配及其它重大问题 2 执行董事会 BoardofExecutiveDirectors 负责日常事务 行使由理事会授予的职权 3 行长 President 最高行政长官 由执行董事会选举产生 负责领导世界银行的日常工作及任免世界银行的高级职员和工作人员 3 资金来源 1 成员国缴纳的股金 2 向国际金融市场借款 3 债权转让 4 利润收入 4 贷款业务 1 贷款的条件 相当严格 2 贷款的特点 重点是各种基础设施 期限长 利率低 程序严密 数额不受借款国股份数额的限制 3 贷款的种类 项目贷款 ProjectLoan 最主要的贷款 用于资助成员国的具体发展项目 非项目贷款 Non projectLoan 支持成员国进口物资 设备所需外汇或实现一定的计划所提供的贷款 联合贷款 Co financing 与借款国以外的其它贷款者联合起来 为世界银行贷款资助的某一项目共同筹资和提供贷款 第三窗口 贷款 TheThirdWindowFacility 和国际开发协会提供的两项贷款 国际复兴开发银行的一般性贷款和国际开发协会的优惠贷款 之外的一种贷款 世界银行行长罗伯特 B 佐利克 体修长 大脑袋 瘦脸庞 尖下巴 一副斯文的金边眼镜 两撇金色小胡子 一头似乎总是 有条不紊 的金发 不修边幅 不苟言笑 佐利克长相 不俗 颇有美国教授的风度 具有德国血统 严谨 坚韧 他有一副刚毅而不失文雅的面孔 深邃的两眼永远透着城墙也遮不住的犀利目光 佐利克1953年7月25日出生于美国伊利诺伊州内珀维尔的一个犹太人家庭 他天资聪颖 勤奋好学 在1975年毕业于美国文科大学中名列前茅的斯沃斯莫尔学院 该学院2006年在美国大学综合排名第三 真正的文武全才 至今为止 斯沃斯莫尔学院毕业的校友中已经有四名诺贝尔奖得主 6年后佐利克在哈佛大学肯尼迪政治学院获公共政策硕士 MPP 学位 后又以优等成绩获得哈佛大学法学院法学博士学位 J D Robert B Zoellick 世界银行新任行长金墉 金墉 韩文名 英文名 JimYongKim 1959年 生于韩国首尔 后移民美国 他是一位美籍韩裔医学教授与公共卫生学者 长春藤名校达特茅斯学院的第17任校长 亦是长春藤学校的首位亚裔校长 2012年7月1日金墉开始为期五年的世界银行行长任期 二 国际开发协会 IDA 是一个专门从事对欠发达国家提供无息长期贷款的国际性金融组织 1960年9月正式成立 总部设在华盛顿 宗旨 向欠发达地区的协会成员国发放比一般贷款条件更优惠的贷款 作为世界银行贷款的补充 促进世界银行目标的实现 1 组织机构与世界银行相同 IDA与世界银行是 两块牌子 一套人马 2 资金来源 1 成员国认缴的股本 2 各国提供的补充资金 3 世界银行的业务净收入拨款 4 国际开发协会本身的业务经营净收入 3 信贷业务只提供给低收入国家 具有高度的优惠性 IDA对发展中国家提供的是长期无息的优惠贷款 统称为 软贷款 世界银行的贷款称为 硬贷款 主要用于发展农业 工业 运输和电力 电讯 城市供水 以及文教卫生和计划生育等 从20世纪70年代开始 IDA发放的最大信贷是用于农业和农村发展 三 国际金融公司 IFC 1956年7月正式成立 宗旨 对发展中国家成员国私人企业的新建 改建和扩建提供贷款资金和技术援助 促进发展中国家中私营经济的增长和国内资本市场的发展 1 组织机构最高权力机构是理事会 日常业务的组织机构是董事会 由总经理 若干副总经理和工作人员组成的办事机构负责处理公司的日常业务 公司的正副理事 正副董事也就是世界银行的正副理事和正副执行董事 公司的总经理由世界银行行长兼任 2 资金来源 成员国认缴的股本 从世界银行借入资金和通过发行债券从国际金融市场筹资 公司历年累积的利润收入 3 业务活动 贷款与投资 主要向成员国的私人公司提供贷款或直接投资于私人企业 常常与私人商业银行等联合贷款 一般只对中小型私人企业提供贷款 往往采取贷款与资本投资相结合的方式 但公司并不参与投资企业的经营管理 贷款具有较大灵活性 四 国际投资争端解决中心 ICSID 成立于1966年 是世界银行为成员国政府与外国投资者在投资 结算等方面发生的纠纷提供仲裁和调解的机构 设有一个行政理事会和一个秘书处 并分别设立一个调停人小组和一个仲裁人小组 五 多边投资担保机构 MIGA 成立于1988年 是世界银行集团中最新成立的一个机构 宗旨 鼓励生产性的外国直接投资向发展中国家的流动以及资本在发展中国家之间的流动 促进发展中国家经济增长 补充世界银行 国际开发协会的业务活动 1 组织机构设理事会 董事会 总裁 机构的一切权力归理事会 理事会由成员国按其自行确定的方式指派理事和副理事各一名组成 董事会负责机构的一般业务 董事人数可由理事会根据成员国的变动进行调整 但不应少于12人 世界银行行长兼任董事会主席 总裁在董事会的监督下处理机构的日常事务 2 业务 1 担保业务 货币转移险 征用险 违约险 战争和内乱险 政治风险 2 中介和咨询业务 三 国际清算银行 BIS 在1930年5月 由英 法 德 意 比 日等国的中央银行与美国的三家大商业银行 摩根银行 纽约花旗银行和芝加哥花旗银行 组成的集团联合组建成立的国际组织 是世界上最早成立的国际金融机构 总部设在瑞士的巴塞尔 组建时只有7个成员国 截止到2005年4月 BIS共有55个成员国 一 组织机构由股东大会 董事会和管理当局三部分组成 股东大会是其最高权力机构 董事会是国际清算银行的实际领导机构 董事长兼行长由选举产生 董事会下设经理部 经理部下设四个业务机构 银行账号部 货币经济部 秘书处和法律处 二 资金来源 成员国缴纳的股金 借款 存款 三 业务 处理国际清算事务 为各国中央银行提供服务 定期举办中央银行行长会议 进行国际货币与金融问题的研究 第二节区域性国际金融机构 一 亚洲开发银行二 非洲开发银行三 欧洲投资银行四 泛美开发银行 一 亚洲开发银行 ASDB 简称亚行 是一个类似于世界银行 但只面向亚洲和太平洋地区的国际金融机构 1966年正式成立 总部设在菲律宾首都马尼拉 我国于1983年2月正式申请加入亚洲开发银行 1986年3月10日 亚行正式宣布中国为亚行成员 亚洲开发银行行长黑田东彦 一 宗旨 向其成员国或地区成员提供贷款 进行证券投资 以促进其经济和社会发展 帮助协调成员国在经济 贸易和发展方面的发展政策和计划 促进以发展为目的的公共和私人投资 为成员国发展项目和规划提供技术援助和地区咨询 同联合国及其专门机构进行合作 以促进亚太地区的经济发展 五个中期战略目标 促进经济增长 减少贫困 提高妇女地位 开发人力资源 促进对自然资源和环境的有效管理 二 组织机构由理事会 董事会和亚行总部组成 理事会是亚行的最高权力机构 理事会下设董事会负责亚行的日常运作 行使亚行章程和亚行理事会所授予的权力 理事会选举出的亚行行长是亚行的最高行政负责人 在董事会指导下处理亚行的日常业务并负责亚行官员和工作人员的任免 三 资金来源1 普通资金 股本 普通储备金与特别储备金 借款 2 特别基金 亚洲开发基金 AsianDevelopmentFund 技术援助特别基金 日本特别基金协议 四 亚行的业务活动1 贷款业务按贷款条件划分 亚行的贷款分为硬贷款 软贷款和赠款三类 亚行的贷款方式与世界银行相似 主要有项目贷款 规划贷款 部门贷款 开发金融机构贷款 综合项目贷款等 2 技术援助 二 非洲开发银行 ADB 非洲国家在联合国帮助下成立的政府间国际金融组织 它成立于1964年9月 1966年7月正式开业 总部设在科特迪瓦首都阿比让 非行创建时只有23个成员国 目前除南非以外 非洲国家全部参加了该行 宗旨 向非洲成员国提供贷款和投资 或给予技术援助 以充分利用本大陆的人力和资源 促进各国经济的协调发展和社会进步 尽快改变非洲贫穷落后的面貌 一 组织机构最高决策与权力机构是理事会 董事会负责非行的日常经营活动 行长在董事会指导下安排日常业务工作 为广泛动员和利用资金 解决贷款资金的来源 非行先后建立了四个机构 非洲投资开发国际金融公司 非洲开发基金 尼日利亚信托基金 非洲再保险公司 二 非行的业务活动普通贷款业务和特别贷款业务 三 欧洲投资银行 EIB 1958年1月成立 总部设在卢森堡 宗旨 利用国际资本市场和共同体内部资金 促进共同体的平衡和稳定发展 是股份制的企业性金融机构 其最高权力机构是由各成员国财政部长组成的董事会 理事会负责主要业务的决策工作 如批准贷款 确定利率等 管理委员会负责日常业务的管理 四 泛美开发银行 IDB 是拉美国家和一些西方国家合办的国际金融机构 1959年12月成立 1960年10月正式开业 行址设在华盛顿 宗旨 组织吸收拉丁美洲内外的资金 通过为拉美成员国经济和社会发展项目提供贷款或为它们的贷款提供担保以及提供技术援助的方式 促进拉丁美洲各成员自身的和共同的经济与社会发展 一 组织机构最高权力机构是董事会 董事会讨论决定银行的重大方针政策问题 董事会下设执行理事会 负责银行的日常业务工作 董事会选出行长1名 行长兼任执行理事会主席 在董事会指导下处理日常业务并主持理事会会议 二 资金来源资本金 国际金融市场上筹资法定资本金 普通资本 特种业务基金 资本金 普通资本 区际资本 特种业务基金 三 业务活动主要业务活动是提供贷款 分为普通业务贷款和特种业务基金贷款 还向成员国提供技术合作援助 第三节国际金融协调 一 国际金融协调及其理论基础二 国际金融协调的内容与形式三 国际金融协调的实践 一 国际金融协调及其理论基础 一 国际金融协调的基本含义含义 世界各国政府和有关国际金融机构为促进国际金融体系和金融市场的稳定与发展 在国际磋商和国际协议的基础上 在国内政策方面相互进行的配合 或对国际金融活动进行的联合行动 一 国际金融协调的基本含义狭义 各国在制订国内金融政策的过程中 通过各国的磋商等方式对某些金融政策进行共同的设置 广义 凡是在国际范围内能够对各国国内金融政策产生一定程度制约的行为均可视为国际金融协调与合作 一 国际金融协调的基本含义主体 各国政府和主要的国际金融组织目的 保持国际金融市场的稳定与发展 维护各国的经济利益 对象 国际金融活动特征 各国保持一致的立场或采取联合的行动 协调成败的关键是各国能在多大程度上对国内的金融政策做出牺牲 以及政府愿意动用多少国内资源进行干预 二 国际金融协调的理论基础1 国际经济政策协调的一般性理论 1 经济政策的溢出入效应 2 结构性相互依存性理论2 国际经济政策协调的主要方式 1 规则性协调 通过制定明确的规则 包括原则 协定 条款及其他指导性条文等 来指导各国采取政策措施从而达到国际间协调的一种协调方式 优点 规则清晰 明了 有利于协调各方理解 参考与执行 在较长时期内可保证政策协调的连续与稳定进行 具有较高的权威性和可信性 受到更多的重视 主要协调方还可参与制定这些规则 在此过程中可以反映本国的情况 体现本国在金融监管协调上的思想 理念和价值观 2 相机性协调有关协调主体根据世界经济变化趋势和各国经济发展的具体情况 并不明文规定各国应采取何种协调措施的规则 而是通过某种方式 如召开会议 主持论坛等 协商确定针对某一特定情况各国应采用的政策组合和共同行动措施 优点 灵活性 时效性强 针对性更强 缺点 协调成本较高 可信性相对较弱 该协调对各国政府的制约效力相对有限 容易产生竞相违约及搭便车现象 缺乏可持续性 二 国际金融协调的内容与形式 一 内容1 国际货币体系本身的国际协调 2 国际收支失衡的国际协调 3 汇率的国际协调 二 形式主要从地域范围和参加国的构成情况来看 有全球性国际金融协调 区域性金融协调 国家间的双边与多边协调等三种形式 1 全球性国际金融协调 世界各国通过签订国际协议 成立有关国际金融组织 建立和完善有利于国际经济交往的国际金融体系等方式来解决那些仅靠少数几个国家或个别地区无法解决的国际金融问题的一种国际金融协调方式 2 区域性国际金融协调 一个地区内的有关国家在货币金融领域内所实行的协调 3 国家间双边或多边国际金融协调 发达国家间的金融协调 主要体现在完善制度 政策协调与信息交换等三个方面 发展中国家间的金融协调 主要是通过建立合作银行 设立发展基金 创建汇兑机制 协调财政货币政策来实现 三 国际金融协调的实践 一 第一阶段 1974 1978年 二 第二阶段 1980 1985年 三 第三阶段 1985 1996年 四 第四阶段 1997年以后 第四节 巴塞尔协议 与 全球金融服务贸易协议 一 巴塞尔协议 二 全球金融服务贸易协议 一 巴塞尔协议 一 巴塞尔委员会的成立1975年2月 经英格兰银行总裁查理森提议 在国际清算银行 BIS 主持下成立了监督银行国际活动的协调机构 国际清算银行关于银行管理和监督活动常设委员会 即巴塞尔委员会 TheBaselCommittee 负责对国际银行的监管 一 巴塞尔委员会的成立由十二国金融当局的银行监督官组成 它是一个常设机构 每年召开三次例会 讨论有关银行国际监督的事宜 宗旨 使国际银行机构受到充分的监督 其成员相互合作以便协调对国际银行制度的监督 并担任制定适应各自国内监督制度的计划 以便有效地应付银行业务的变化 二 巴塞尔协议 1 巴塞尔协议 的产生与演变 1 1975年 第一个 巴塞尔协议 对银行的外国机构的监管 核心内容就是针对国际性银行监管主体缺位的问题 突出强调了两点 任何银行的国外机构都不能逃避监管 母国和东道国应共同承担监督的职责 东道国为主监督外国分行的流动性和外国子银行的清偿能力 总行为主监督其在外国分行的清偿能力 外国子银行的流动性主要向东道国负责 存在严重不足 如合作范围过于狭窄 各国监督仍缺乏有效的协调统一等等 2 1983年5月 第二个 巴塞尔协议 对银行国外机构监督的原则 基本上是前一个协议的具体化和明细化 两个协议沒有实质性差异 3 1988年7月 第三个 巴塞尔协议 关于统一国际资本衡量和资本标准的协议 取得实质性进步 是国际银行业统一监管的一个划时代文件 该协议对银行的资本比率 资本结构 各类资产的风险权数等都作了统一规定 主要目的 通过制定银行的资本与风险资产的比率 规定出计算方法和标准 以保障国际银行体系健康而稳定地运行 通过制定统一的标准 以消除国际金融市场上各国银行之间的不平等竞争 2 巴塞尔协议 的主要内容 1 资本的组成 资本 核心资本 附属资本 核心资本作为资本基础的第一级 是银行资本中的最重要组成部分 包括股本和公开储备 核心资本占银行资本的比例至少要占银行资本基础的50 附属资本作为资本基础的第二级 包括非公开储备 重估储备 一般储备金或普通呆帐准备金 长期次级债务和带有债务性质的资本工具 其总额不得超过核心资本总额的100 2 风险权重的计算标准银行的管理层需要防备各种不同的风险 对大多数银行来说最主要的风险是信贷风险 根据资产类别 性质以及债务主体的不同 巴塞尔协议 将银行资产负债表的表内和表外项目划分为0 20 50 和100 四个风险档次 风险越大 加权数就越高 3 资本充足率规定为长期保证国际银行拥有一个统一稳健的资本比率 巴塞尔委员会要求 从文件公布之日起 银行要逐步建立起所需的资本基础 到1992年年底 银行的资本对加权风险资产的比例应达到8 其中核心资本对风险资产的比重不低于4 该比率称为资本充足率 4 过渡期与实施安排为了保证顺利 平稳地过渡到新的监管体系 巴塞尔委员会同意设置一个过渡期 让各银行调整和建立所需的资本基础 巴塞尔协议 规定 从1987年底到1992年为过渡期 1992年底必须达到8 的资本对风险加权资产的比率目标 3 巴塞尔协议 的缺陷及其完善 1 容易导致银行过分强调资本充足的倾向 从而相应忽视银行业的盈利性及其他风险 这样 即使银行符合资本充足性的要求 也可能因为其他风险而陷人经营困境 2 从具体的风险资产的计算看 巴塞尔协议 没有考虑同类资产不同信用等级的差异 从而不能十分准确地反映银行资产面临的真实的风险状况 3 对于国家信用的风险权重的处理比较简单化 4 仅仅注意到信用风险 而没有考虑到在银行经营中影响越来越大的市场风险 操作风险等等 5 巴塞尔协议 难以有效约束日益增长的国际银行界的资本套利现象 三 巴塞尔核心原则 银行有效监管核心原则 包括25条原则 主要从有效银行监管的先决条件 发照和审批等五个方面提出了基本要求 1 有效银行监管的先决条件2 发照程序和对机构变化的审批3 持续银行监管手段4 监管者的正式权力5 跨国银行的监管 四 巴塞尔新资本协议 1988年 巴塞尔协议 发布以后 全球银行业经历了重大的变化 促使巴塞尔委员会着手对其进行全面的调整与修订 2001年1月16日 巴塞尔银行监管委员会经过长期研究和探讨 发布了新资本协议草案第二稿 在全球范围内征求意见