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P2P平台 互联网金融之 定义 风险 发展历程及形式 评测 保障方式 发展趋势 特点及意义 目录 什么是P2P P2P是指个人与个人之间的借贷 P2P理财是指以公司为中介机构 把借贷双方对接起来实现各自的借贷需求 借款方可以是无抵押贷款或是有抵押贷款 而中介一般是收取双方或单方的手续费为盈利目的新型理财模式 周转经营 急需20万元 拥有闲钱200万 投资无门 银行贷款 亲朋好友 信用卡 高利贷 陌生人 出借人Person 借款人Person 借款 Money 有闲置资金 有资金需求 中介机构P2P平台 信用审查 还款跟踪 信息发布 款项对接 投资出借 到期还款 本金 利息 业务流程 穆罕默德尤努斯孟加拉经济学者 主要成就1983年正式成立孟加拉乡村银行 格莱珉银行 有 穷人的银行家 之称 2006年为表彰他们从社会底层推动经济和社会发展的努力 他与孟加拉乡村银行共同获得诺贝尔和平奖 06年10月访问北京 与中国人民银行交流微小贷款 P2P起源 国内P2P发展阶段 P2P信贷主要形式 01 P2P针对非特定的主体 借贷方主要是需要资金周转的个体商户和中小企业 可以通过P2P网贷平台申请无抵押借款 对于投资方门槛也较低 参与方式灵活 流程简单 03 02 包括借贷方借贷金额 利息 还款期限和方式 投资方理财时间长短 金额高低的多样化可根据不同客户的需要进行选择 此外 P2P借贷业务淡化繁琐的审批模式 手续简单直接 高效率满足借款者资金需求 在P2P借贷中 参与者极其广泛 借贷关系密集复杂 这种多对多的信息整合与审核 极大依赖于互联网技术 事实上 P2P借贷形式的产生 也得益于信息技术尤其是信息整合技术和数据挖掘技术的发展 借贷双方的广泛性 交易方式灵活高效 互联网技术运用 P2P借贷特点 P2P网贷平台的借款者 在传统金融机构认为 由于缺乏有效的担保和抵押而不被接纳 对贷款产品的需求特征个性化 甚至可能是传统金融机构筛选后的 次级客户 故愿承担更高的利率获得贷款 P2P借贷平台和投资者也面临高成本的线下调查的缺失的问题 仅靠网络信息的汇总分析对客户信息真实性和还款能力的审核仍然是一个巨大的挑战和风险来源 风险性与收益率双高 P2P的意义 01 理财需求 一 居民收入呈持续增长拥有一定量闲置资金二 民营经济发展壮大资本积累较为丰厚 信托 有限合伙基金 收益8 13 6 各类 宝宝 产品 4 13 5 50 银行理财 4 6 一年期国债 3 4 银行利率3 0 通货膨胀率官方约2 6 民间说法超3 5 P2P平均收益15 67 指能有效 全方位为社会所有阶层和群体提供服务的金融体系 实际上就是让所有老百姓享受更多的金融服务 更好地支持实体经济发展 P2P是目前国内实现普惠金融这一理念最有效的实施渠道 02 普惠金融 银行信贷集约化管理 紧缩型货币政策 传统金融机构经营体制 03 创新类金融 金融的本质 完成资金拥有剩余资金的个人或机构与资金需求者之间的融通 01 借贷 02 金融衍生品创新金融平台创新 04 市场化利率 出借人需求 信用好 回报高 风险小 借款人需求 利息低 资金稳定 借贷模式直接透明 借贷双方各取所需 中小企业及个人 民营大型企业 上市集团 国企央企 民间借贷 高利贷 P2P借贷平台 银行为主的传统金融行业 银行为主的传统金融行业 银行为主的传统金融行业 多层次建设 原因 01 审贷风险 03 担保风险 技术风险 02 流动性风险 05 06 04 法律风险 透明度风险 P2P风险 自有担保模式受质疑审贷部门技术不成熟中国征信业尚在起步阶段 国内P2P的风险 01 审贷风险 03 担保风险 技术风险 02 流动性风险 05 06 04 法律风险 透明度风险 P2P风险 网贷平台系统漏洞多 安全性差遭黑客要挟勒索第三方支付监管披露 国内P2P的风险 01 审贷风险 03 技术风险 02 流动性风险 05 06 04 法律风险 透明度风险 P2P风险 无审贷部门或者相关经验担保公司的困境P2P平台资金杠杆 担保风险 国内P2P的风险 01 审贷风险 03 技术风险 02 流动性风险 05 06 04 法律风险 透明度风险 P2P风险 平台自身信息披露相关担保公司信息披露第三方支付监管披露 担保风险 国内P2P的风险 01 审贷风险 03 技术风险 02 流动性风险 05 06 04 法律风险 透明度风险 P2P风险 挤兑提现的压力打新族 组团投资应对策略 担保风险 国内P2P的风险 01 审贷风险 03 技术风险 02 流动性风险 05 06 04 法律风险 透明度风险 P2P风险 平台法律风险出借人法律风险借款人法律风险第三方支付法律风险 担保风险 国内P2P的风险 杠杆风险 净值标 在平台投资用户以一定待收本金作为授信而发布的借款标 举例 以10000元资本金 净值标授信额度即净值系数0 9 普通标年利25 净值标年利15 为例 净值标发布者按照规则 用10000元资金发布9000元的净值标 获得9000元资金后 再将这9000元投普通标 获得8100元净值额 如此循环 理论上测算 则最终收益是10000元资本金获得的25 的年利息 加上这10000元所能够撬动资金 约90000元 产生的10 的利差 国内P2P的风险 01 介绍 02 优点 FICO评分 小额贷款担保模式 03 缺点 平台本身并不参与借款项目的开发 只承担 项目销售平台 的角色 将全部项目的开发与初级审核全部外包给合作的小额贷款机构 一旦借款人违约 由小额贷款机构及担保公司直接进行代偿 1 小额贷款机构及担保公司连带担保 可以有效保障投资人的资金安全2 为了防止小额贷款机构违约 对小额贷款机构收取保证金来保障投资人利益 借款项目的初级审核由小额贷款机构负责 平台对借款人的质量并没有直接把控 完全依靠小额贷款机构的方式 会使逾期率升高 P2P六大保障方式 01 介绍 02 优点 金融机构信用 担保机构担保模式 03 缺点 平台本身有金融机构背书 由金融机构旗下的担保公司进行担保 一旦借款人违约 提供全额代偿 对于投资人来说 资金安全程度较高 1 出于金融机构强大的背景 投资人会比较信任 这在一定程度上是种隐性担保 2 金融机构成熟的风控体系 在审查借款人方面也会更加严格 有效杜绝虚假标的 有金融机构背书的P2P平台 并不是简单的提供信息平台 通过与旗下资产管理公司的业务合作 使平台本身充当了资金转移的中介 对于只想进行P2P投资的投资人来说 在挑选理财产品时 要仔细甄别 P2P六大保障方式 01 介绍 02 优点 平台保证模式 03 缺点 平台本身不参与借款交易 但对VIP级的投资人提供本金担保 如借款人出现违约 逾期30天后由平台垫付本金还款 债权转让为平台所有 或者 由担保人垫付本息还款 债权转让为担保人所有 平台本身主要以服务小微企业为主 借款额度一般较大 通过要求借款人引入担保人 可以在平台垫付的基础上 进一步保证资金安全 服务小微企业的平台 成交量单笔一般以亿为单位 据网贷之家2014年3月统计 以红岭创投为例的一个单项目在3个小时筹资近1亿 对平台和担保人的实力要求较高 风险随之升高 P2P六大保障方式 01 介绍 02 优点 房产抵押 第三方兜底模式 03 缺点 借款人将自己名下的位于上海地区的优质房产 向投资人提供抵押担保 并经公证处公证 一旦借款人违约 投资人则以该房产实现抵押权 对投资人未被偿还的剩余本金和截止到代偿日的全部应还未还利息与罚息进行全额偿付 从而保障投资人的本息安全 1 抵押贷款使得投资人手中握有实实在在的抵押物产权 投资人有能力直接维护自己的权益 对本息安全进行保证 2 如果第三方合作伙伴 例如拍卖行 资产管理公司等 承诺第一时间对抵押房产快速接盘 可以确保在最短时间内对投资人进行全额偿付 涉及房产抵押的平台 为了谨慎起见 会要求借贷双方在工作人员的陪同下去公证处和房产交易中心办理手续 因而 在一定程度上手续会略有繁琐 P2P六大保障方式 01 介绍 02 优点 风险备用金模式 03 缺点 平台每笔借款成交时 提取一定比例的金额放入 风险备用金账户 借款出现严重逾期时 即逾期超过30天 根据规则通过 风险备用金 向投资人垫付此笔借款的剩余出借本金或本息 风险备用金是目前大多数P2P平台常用的保障手段之一 通过风险备用金优先垫付措施将平台所有投资人的每笔出借资金均包含在保障计划覆盖之内 一旦出现逾期坏账 通过垫付保证投资人的资金安全 每个月因违约需从风险备用金中支付的款项的上限限定为当月风险备用金的收入 这就表示 一旦风险备用金收入小于当月需支出的风险备用金 那么这个月应当获得本金保障的借款人就可能无法得到全额的保障 而只能按照一定的比例获得偿付 这就存在因不能全额覆盖而产生不能及时兑付的问题 P2P六大保障方式 01 介绍 02 优点 担保机构担保模式 03 缺点 担保机构通过出具 担保函 的方式保障投资人的本金安全 一旦借款人违约 由担保机构进行代偿或债权收购 投资人收到担保机构代偿或债权收购资金的金额等于投资人应收未收到的全部投资本息之和 担保机构为了保证自身的资金安全 对借款人的审核也会更加严格 这都有利于投资人的本金安全 同时降低违约风险 在涉及债权转让模式时 投资人会更加看重 担保函 因为担保公司对一份债权只会出具一份 担保函 可以有效规避 一债多转 的情况 担保是合法的杠杆行业 有1块钱可以为10块钱的借贷提供担保 万一坏账率超过10 担保公司自身经营就会出现问题 所以 不要想当然的就觉得有了担保公司就万事大吉了 P2P六大保障方式 1 营业执照是否真实2 注册资金是否有实缴资金3 是否有真实的经营地点 是否能够接受实地考察 国内P2P公司评测 1 是否拥有金融机构的背景 银行 保险公司等 2 企业高管的任职经历 有金融类 风控类最佳 3 企业框架是否完整 IT部门 信审部门等 国内P2P公司评测 一 借款分类个人借款者 企业借款者 其它借款者二 贷款审核公司自组专业信审部门 公司无专业信审部门三 资金托管1 具备托管业务的第三方支付或者银行托管2 纯支付型第三方 只具备网上转账功能 四 坏账处理机制1 是否融资性担保公司进行本息或者本金